Days Inventory Outstanding Calculator

Các CFO giám sát DIO hàng quý như một phần của bảng điều khiển Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt để theo dõi hiệu quả vốn lưu động và đặt mục tiêu cho các chương trình giảm hàng tồn kho với tác động tài chính được định lượng, cho phép những người thực hành đưa ra các quyết định định lượng sáng suốt dựa trên các phương pháp tính toán đã được xác thực và các phương pháp tiếp cận tiêu chuẩn ngành

Các nhà phân tích tài chính sử dụng DIO để so sánh các công ty bán lẻ và sản xuất trong một ngành, đánh dấu các công ty có DIO đang tăng là rủi ro giảm giá hoặc xóa sổ tiềm năng trước khi những sự kiện này xuất hiện trong báo cáo thu nhập.

Các nhà quản lý chuỗi cung ứng sử dụng DIO cấp danh mục để ưu tiên các sáng kiến ​​giảm hàng tồn kho, nhắm mục tiêu vào các danh mục có DIO cao nhất và khả năng tiếp xúc với đồng đô la lớn nhất để thực hiện hành động giảm giá hoặc giải phóng mặt bằng ngay lập tức, cho phép các chuyên gia định lượng kết quả một cách có hệ thống và so sánh các kịch bản bằng cách sử dụng các khung toán học đáng tin cậy và các công thức đã thiết lập

Các nhà đầu tư cổ phần tư nhân sử dụng DIO làm KPI thẩm định khi đánh giá các doanh nghiệp sử dụng nhiều hàng tồn kho, lập mô hình giải phóng vốn lưu động từ cải tiến DIO như một phần của kế hoạch tạo ra giá trị sau mua lại.

Sự khác biệt giữa DIO và doanh thu hàng tồn kho là gì?

DIO và vòng quay hàng tồn kho đo lường hiệu quả cơ bản giống nhau từ các góc độ khác nhau. Vòng quay hàng tồn kho (IT = COGS / Hàng tồn kho trung bình) biểu thị số lần chu kỳ tồn kho mỗi năm - càng cao thì càng tốt. DIO (= 365 / IT) biểu thị số ngày hàng hóa được giữ trung bình - càng thấp càng tốt. Chúng là những nghịch đảo toán học. IT là 6 = DIO là 61 ngày; IT là 12 = DIO là 30 ngày. DIO thường trực quan hơn cho các cuộc trò chuyện vận hành ("hàng hóa của chúng tôi sử dụng trung bình 45 ngày"); Vòng quay hàng tồn kho phổ biến hơn trong các báo cáo phân tích tài chính.

DIO thấp hơn có phải lúc nào cũng tốt hơn không?

DIO thấp hơn thường tốt hơn vì điều đó có nghĩa là hàng tồn kho chuyển đổi thành tiền mặt nhanh hơn và chi phí vận chuyển được giảm thiểu. Tuy nhiên, DIO cực thấp có thể cho thấy mức tồn kho không đủ - tình trạng hết hàng có thể xảy ra hoặc doanh nghiệp từ chối đơn đặt hàng do thiếu hàng. DIO tối ưu là nơi cân bằng giữa chi phí vận chuyển hàng tồn kho và chi phí tồn kho. Đối với các sản phẩm có lợi nhuận cao, dễ hỏng hoặc lỗi thời nhanh, việc giảm thiểu DIO là rất quan trọng; đối với các mặt hàng được thiết kế theo đơn đặt hàng hoặc đặc biệt mà việc hết hàng là không thể chấp nhận được thì DIO cao hơn có thể phù hợp.

DIO phù hợp với Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt như thế nào?

Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC = DIO + DSO − DPO) đo lường số ngày giữa việc thanh toán tiền mặt cho hàng tồn kho và thu tiền mặt từ khách hàng. DIO là giai đoạn tồn kho (từ mua đến bán); DSO là giai đoạn phải thu (từ bán hàng đến thu tiền); DPO là giai đoạn phải trả (bạn trì hoãn thanh toán cho nhà cung cấp trong bao lâu, điều này làm giảm CCC). Giảm DIO trực tiếp rút ngắn CCC, giảm vốn lưu động cần thiết để tài trợ cho hoạt động. Nhiều CFO sử dụng CCC làm KPI hiệu quả vốn lưu động chính của họ.

Điều gì khiến DIO tăng?

DIO tăng có thể do: nhu cầu chậm lại (hàng bán chậm hơn dự kiến); mua sắm quá mức so với nhu cầu; tồn kho theo mùa trước mùa cao điểm (có thể bình thường hóa); sản phẩm lỗi thời hoặc SKU cuối vòng đời mất dần tốc độ; sự gián đoạn của chuỗi cung ứng đã thúc đẩy hoạt động mua kỳ hạn hiện đang tồn kho; hoặc dự báo nhu cầu không chính xác dẫn đến đặt hàng quá mức một cách có hệ thống. DIO tăng thường là chỉ báo hàng đầu về việc giảm hàng tồn kho và áp lực tỷ suất lợi nhuận gộp trong 1–2 quý tới.

Các nhà phân tích sử dụng DIO để đánh giá các công ty như thế nào?

Các nhà phân tích tài chính sử dụng xu hướng DIO và so sánh ngang hàng để đánh giá chất lượng quản lý hàng tồn kho và cảnh báo nguy cơ tiềm ẩn. Xu hướng DIO tăng so với các công ty cùng ngành cho thấy công ty đang tích trữ lượng hàng tồn kho dư thừa - thường là dấu hiệu báo trước của việc giảm giá (áp lực ký quỹ) hoặc xóa nợ (chi phí một lần). Các công ty trong các ngành có chu kỳ sản phẩm nhanh (điện tử, thời trang) cho thấy DIO tăng cao sẽ phải đối mặt với nguy cơ hàng tồn kho lỗi thời cao hơn. Ngược lại, các công ty có DIO giảm đang cải thiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động, điều này có thể hỗ trợ dòng tiền tự do cao hơn.

DIO điển hình cho ngành của tôi là gì?

DIO thay đổi đáng kể theo ngành: Tạp hóa tươi sống (5–20 ngày), Bán lẻ quần áo (60–120 ngày), Điện tử tiêu dùng (30–60 ngày), Phụ tùng ô tô (60–120 ngày), Thiết bị công nghiệp (90–200 ngày), Dược phẩm (45–90 ngày), Sản xuất thực phẩm (20–45 ngày), Hàng hóa tổng hợp thương mại điện tử (30–60 ngày). Luôn so sánh với các đối thủ trực tiếp trong ngành thay vì mức trung bình tổng thể — DIO 90 ngày là con số tuyệt vời đối với thiết bị công nghiệp và đáng báo động đối với hàng tạp hóa.

DIO có thể được tính toán cho một danh mục sản phẩm cụ thể không?

Có — phân đoạn DIO theo danh mục sản phẩm, nhãn hiệu hoặc SKU để xác định nguồn gốc của tình trạng thiếu hiệu quả trong kho. Tính riêng COGS cấp danh mục và hàng tồn kho trung bình, sau đó áp dụng cùng một công thức DIO. Phân tích này thường tiết lộ rằng DIO tổng thể của một công ty có thể chấp nhận được nhưng được điều khiển bởi các mô hình rất khác nhau giữa các danh mục: một số danh mục có bước chuyển biến lành mạnh trong khi những danh mục khác đang tích lũy hàng tồn kho cần được chú ý. Phân tích DIO cấp SKU là tiêu chuẩn trong việc lập kế hoạch bán lẻ hàng hóa.