کیا ہے Basis Trading Calculator?
▾
بیسس ٹریڈنگ ایک حکمت عملی ہے جو فیوچر کنٹریکٹ کی قیمت اور بنیادی اسپاٹ مارکیٹ کے ذریعہ منصفانہ قیمت کے درمیان فرق (بنیاد) سے فائدہ اٹھانا چاہتی ہے، یا دو متعلقہ مستقبل کے معاہدوں کے درمیان، جب یہ فرق اپنے نظریاتی یا تاریخی توازن سے ہٹ جاتا ہے۔ بنیاد کی رسمی طور پر وضاحت کی گئی ہے: بنیاد = اسپاٹ پرائس − فیوچرز پرائس (یا بعض اوقات فیوچر − اسپاٹ، کنونشن اور مارکیٹ پر منحصر ہے)۔ اجناس کی منڈیوں میں، بنیاد مقام کے فرق (ٹرانسپورٹیشن کے اخراجات، پائپ لائن کی گنجائش)، ڈیلیوری ایبل اور اسپاٹ کموڈٹی کے درمیان کوالٹی فرق، رقم کی وقتی قیمت (کیری کی قیمت) اور مخصوص ڈیلیوری پوائنٹس پر سپلائی ڈیمانڈ کے حالات کی عکاسی کرتی ہے۔ بیسس ٹریڈرز متعلقہ آلات میں بیک وقت لمبی اور مختصر پوزیشنیں لیتے ہیں - مثال کے طور پر، مقامی لفٹ پر فزیکل گندم خریدنا اور CBOT گندم فیوچر بیچنا - جب یہ منصفانہ قیمت کی طرف بند ہو جائے تو اسپریڈ کو حاصل کرنے کے لیے، بجائے کہ صریح قیمتوں کی سمت پر قیاس کرنے کے۔ اس حکمت عملی میں سیدھے دشاتمک تجارت کے مقابلے کم خطرہ ہے کیونکہ دونوں ٹانگیں ایک ساتھ چلتی ہیں، لیکن یہ خطرے سے خالی نہیں ہے: اس کے ایک دوسرے میں آنے سے پہلے پھیلاؤ مزید وسیع ہو سکتا ہے، اور ڈلیوری لاجسٹکس، اسٹوریج کے اخراجات، اور سپلائی میں غیر متوقع رکاوٹیں سب غیر متوقع طور پر بنیاد کو متاثر کر سکتی ہیں۔ فکسڈ انکم مارکیٹس میں، بیس ٹریڈنگ سے مراد عام طور پر ٹریژری بانڈز اور ٹریژری فیوچرز کے درمیان تجارت ہوتی ہے، جس میں سب سے سستا ڈیلیور (CTD) میکانزم میں شامل آپشن کا فائدہ اٹھایا جاتا ہے۔ خام تیل میں، ڈبلیو ٹی آئی اور برینٹ کے درمیان، یا مختلف پائپ لائن ڈیلیوری پوائنٹس کے درمیان (مثلاً، ڈبلیو ٹی آئی مڈلینڈ بمقابلہ ڈبلیو ٹی آئی کشنگ)، دنیا میں سب سے زیادہ تجارت کی جانے والی اجناس کی بنیاد کے تعلقات میں سے ہیں۔
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
فارمولا
▾
بنیاد = اسپاٹ پرائس − فیوچرز پرائس (یا بعض اوقات فیوچرز − اسپاٹ، ڈیپ۔ یہ فارمولہ ان پٹ متغیرات کو ان کے ریاضیاتی تعلق کے ذریعے جوڑ کر بیس ٹریڈنگ کیلک کا حساب لگاتا ہے۔ ہر جزو ایک قابل پیمائش مقدار کی نمائندگی کرتا ہے جس کی آزادانہ طور پر تصدیق کی جا سکتی ہے۔متغیر کی تشریح
▾
| علامت | نام | اکائی | تفصیل |
|---|---|---|---|
| Basis | بنیاد | price units | اسپاٹ پرائس اور فیوچر پرائس کے درمیان فرق؛ مثبت کا مطلب پسماندگی، منفی کا مطلب کنٹینگو۔ |
| S | جگہ کی قیمت | price | مخصوص مقام اور معیار پر فوری ترسیل کے لیے موجودہ نقد مارکیٹ کی قیمت۔ |
| F | فیوچر کی قیمت | price | فیوچر کنٹریکٹ کی موجودہ مارکیٹ قیمت بنیادی تجارت میں استعمال ہو رہی ہے۔ |
| FV_Basis | فیئر ویلیو بیسس | price units | لے جانے کی لاگت، مقام کی تفریق، اور معیار کی ایڈجسٹمنٹ کے پیش نظر نظریاتی طور پر جائز بنیاد۔ |
| Basis_PnL | بیسس ٹریڈ P&L | price units | تجارت کے داخلے اور اخراج کے درمیان بنیاد میں تبدیلی سے نفع یا نقصان۔ |
| Roll_Yield | رول پیداوار | percent per period | فیوچر پوزیشن کو ایک معاہدے کے مہینے سے دوسرے مہینے تک رول کرنے سے فائدہ یا نقصان۔ |
کیسے Basis Trading Calculator
▾
- 1موجودہ بنیاد کا حساب لگائیں: بنیاد = جگہ کی قیمت − قریب ترین مستقبل کی قیمت۔
- 2لے جانے کی لاگت کا استعمال کرتے ہوئے مناسب قیمت کی بنیاد کا تعین کریں: FV_Basis = −S × (r + u − c) × T (منفی کانٹینگو، مثبت پسماندگی)۔
- 3اس بات کی نشاندہی کریں کہ آیا اصل بنیاد مناسب قیمت کے نسبت امیر ہے یا سستی ہے۔
- 4اگر بنیاد بہت وسیع ہے (اسپاٹ بہت زیادہ بمقابلہ فیوچر)، اسپاٹ بیچیں اور فیوچر خریدیں (بیسز بیچیں)۔
- 5اگر بنیاد بہت تنگ ہے (اسپاٹ بہت کم بمقابلہ فیوچر)، اسپاٹ خریدیں اور فیوچر بیچیں (بائب بنیاد)۔
- 6باہر نکلنے پر P&L کا حساب لگائیں: Basis_PnL = (Exit Basis − Entry Basis) × کنٹریکٹ یونٹس۔
- 7کل حکمت عملی کی واپسی کا اندازہ کرتے وقت لے جانے کے اخراجات (فنانسنگ اور اسٹوریج) اور رول لاگت کا حساب لگائیں۔
حل شدہ مثالیں
▾
مقامی سپلائی گلوٹ وسیع بنیاد سٹوریج اتپریرک اسے تنگ کرنے کی توقع ہے
-$0.25 کی موجودہ بنیاد (فیوچر کے نیچے $0.25 کی جگہ) -$0.15 کی تاریخی اوسط کے مقابلے میں غیر معمولی طور پر چوڑی ہے۔ ایک بنیادی تاجر مقامی لفٹ سے $4.50 میں مکئی خریدتا ہے اور اس کے ساتھ ساتھ CBOT دسمبر فیوچر $4.75 میں فروخت کرتا ہے، جو کہ -$0.25 کی بنیاد پر مقفل ہوتا ہے۔ اگر اگلے ہفتوں میں بنیاد -$0.15 تک محدود ہو جاتی ہے (جیسے کہ مقامی ایلیویٹرز بھرتے ہیں اور اسپاٹ ڈیمانڈ میں اضافہ ہوتا ہے)، تاجر کو $0.10 فی بشل منافع ہوتا ہے، قطع نظر اس سے کہ مکئی کی قیمتیں مجموعی طور پر اوپر جائیں یا نیچے۔
پائپ لائن کی بھیڑ نے عارضی طور پر چوڑا کیا؛ پرمین بیسن کا پھیلاؤ
پرمین بیسن ڈبلیو ٹی آئی مڈلینڈ عام طور پر پائپ لائن کی نقل و حمل کے اخراجات کی وجہ سے ڈبلیو ٹی آئی کشنگ سے معمولی رعایت پر تجارت کرتا ہے۔ جب پائپ لائن کی گنجائش سخت ہو جاتی ہے — جیسا کہ 2018 پرمین پائپ لائن نچوڑ کے دوران — ڈسکاؤنٹ ڈرامائی طور پر وسیع ہو جاتا ہے۔ مڈلینڈ فزیکل خریدنے اور NYMEX CL فروخت کرنے والا ایک بنیاد تاجر غیر معمولی رعایت حاصل کرتا ہے، جب نئی پائپ لائن کی گنجائش آن لائن آتی ہے اور پھیلاؤ معمول پر آجاتا ہے تو منافع ہوتا ہے۔ تجارت کے لیے تیل کے حقیقی بنیادی ڈھانچے یا مالیاتی تیل کی مصنوعات کی ضرورت ہوتی ہے جو مڈلینڈ کی قیمتوں کو ٹریک کرتے ہیں۔
کلاسک کیش اینڈ کیری ٹریژری کی بنیاد پر تجارت؛ بنیادی ڈیلروں کے درمیان عام
سب سے سستے سے ڈیلیور کرنے والے ٹریژری بانڈ پر مضمر ریپو ریٹ 4.80% ہے، جو کہ 5.30% کے عمومی کولیٹرل ریپو ریٹ سے 50 بیس پوائنٹس کم ہے۔ اس کا مطلب ہے بانڈ خریدنا، اسے ریپو فنانسنگ کے ذریعے لے جانا، اور اسے فیوچر کنٹریکٹ میں پہنچانے سے سالانہ 50 bps کا خطرہ سے پاک منافع حاصل ہوتا ہے۔ پرائمری ڈیلرز اور ہیج فنڈز اس تجارت کو بڑے پیمانے پر انجام دیتے ہیں، یہی وجہ ہے کہ ٹریژری کی بنیاد مائع مارکیٹوں میں مناسب قیمت سے شاذ و نادر ہی 1-2 bps سے زیادہ ہٹ جاتی ہے۔
نارتھ سی سپلائی میں عارضی خلل کی وجہ سے پھیلاؤ؛ معمول پر آنے کی توقع ہے۔
$3.50 کا Brent-WTI پھیلاؤ $3.00 کی تاریخی اوسط سے زیادہ وسیع ہے، جو بحیرہ شمالی میں سپلائی میں عارضی خلل کی وجہ سے ہے۔ ایک رشتہ دار قدر کا تاجر Brent کروڈ فیوچر (یا ICE Brent) فروخت کرتا ہے اور WTI فیوچر خریدتا ہے، اس خیال کا اظہار کرتے ہوئے کہ پھیلاؤ کم ہو کر $3.00 ہو جائے گا۔ تجارت کو تیل کی قیمت کا کوئی دشاتمک خطرہ نہیں ہے - یہ صرف Brent-WTI پھیلاؤ کی تحریک کی بنیاد پر منافع یا نقصان اٹھاتا ہے۔ پوزیشن کا سائز مختلف کنٹریکٹ کی تفصیلات (ICE Brent = 1,000 bbls، NYMEX WTI = 1,000 bbls) کے حساب سے کیلیبریٹ کیا جاتا ہے۔
عملی استعمال
▾
اناج کی لفٹ چلانے والے اور کسان مقامی قیمت کے خطرے کا انتظام کرتے ہیں۔ یہ ایپلیکیشن عام طور پر ایسے پیشہ ور افراد استعمال کرتے ہیں جنہیں اپنے متعلقہ شعبوں میں فیصلہ سازی، بجٹ سازی اور اسٹریٹجک منصوبہ بندی میں مدد کے لیے درست مقداری تجزیہ کی ضرورت ہوتی ہے۔
آئل ریفائنرز اور پروڈیوسر فیوچر کے ساتھ پیداوار کو ہیج کرتے ہیں۔ صنعت کے ماہرین اس حساب پر انحصار کرتے ہیں بینچ مارک کارکردگی، متبادل کا موازنہ کرنے، اور قائم کردہ معیارات اور ریگولیٹری تقاضوں کی تعمیل کو یقینی بناتے ہوئے، تجزیہ کاروں کو درست نتائج پیدا کرنے میں مدد کرتے ہیں جو تنظیموں میں اسٹریٹجک منصوبہ بندی، وسائل کی تقسیم، اور کارکردگی کی بینچ مارکنگ کی حمایت کرتے ہیں۔
پرائمری ڈیلر جو کیش فیوچر کی بنیاد پر ٹریژری انوینٹری کا انتظام کر رہے ہیں۔ تعلیمی محققین اور طلباء اس حساب کو نظریاتی ماڈلز کی توثیق کرنے، کورس ورک کی تفویض مکمل کرنے، اور ریاضی کے بنیادی اصولوں کی گہری سمجھ پیدا کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔
کموڈٹی ٹریڈنگ فرمیں محل وقوع اور معیار کے فرق کا استحصال کرتی ہیں۔ مالیاتی تجزیہ کار اور منصوبہ ساز اس حساب کو اپنے ورک فلو میں شامل کرتے ہیں تاکہ درست پیشن گوئیاں تیار کی جا سکیں، خطرے کے منظرناموں کا اندازہ لگایا جا سکے اور اسٹیک ہولڈرز کو ڈیٹا پر مبنی سفارشات پیش کی جا سکیں۔
ہیج فنڈز کموڈٹی مارکیٹوں میں رشتہ دار قدر کی حکمت عملی چلاتے ہیں۔ یہ ایپلیکیشن عام طور پر ایسے پیشہ ور افراد استعمال کرتے ہیں جنہیں اپنے متعلقہ شعبوں میں فیصلہ سازی، بجٹ سازی اور اسٹریٹجک منصوبہ بندی میں مدد کے لیے درست مقداری تجزیہ کی ضرورت ہوتی ہے۔
خاص صورتیں
▾
عملی طور پر، اس کنارے کے معاملے میں محتاط غور و فکر کی ضرورت ہے کیونکہ معیاری مفروضے ممکن نہیں ہیں۔ بیس ٹریڈنگ کیلکولیٹر کے حسابات میں اس منظر نامے کا سامنا کرتے وقت، پریکٹیشنرز کو حدود کے حالات کی تصدیق کرنی چاہیے، تقسیم بہ صفر خطرات کی جانچ کرنی چاہیے، اور غور کرنا چاہیے کہ آیا ان انتہائی حالات میں ماڈل کے مفروضے درست رہتے ہیں۔
عملی طور پر، اس کنارے کے معاملے میں محتاط غور و فکر کی ضرورت ہے کیونکہ معیاری مفروضے ممکن نہیں ہیں۔ بیس ٹریڈنگ کیلکولیٹر کے حسابات میں اس منظر نامے کا سامنا کرتے وقت، پریکٹیشنرز کو حدود کے حالات کی تصدیق کرنی چاہیے، تقسیم بہ صفر خطرات کی جانچ کرنی چاہیے، اور غور کرنا چاہیے کہ آیا ان انتہائی حالات میں ماڈل کے مفروضے درست رہتے ہیں۔
عملی طور پر، اس کنارے کے معاملے میں محتاط غور و فکر کی ضرورت ہے کیونکہ معیاری مفروضے ممکن نہیں ہیں۔ بیس ٹریڈنگ کیلکولیٹر کے حسابات میں اس منظر نامے کا سامنا کرتے وقت، پریکٹیشنرز کو حدود کے حالات کی تصدیق کرنی چاہیے، تقسیم بہ صفر خطرات کی جانچ کرنی چاہیے، اور غور کرنا چاہیے کہ آیا ان انتہائی حالات میں ماڈل کے مفروضے درست رہتے ہیں۔
ڈلیوری مقام کے لحاظ سے عام امریکی مکئی کی بنیاد (سینٹ فی بوشل بمقابلہ CBOT، فصل کی فصل)
▾
| مقام | تاریخی بنیاد کی حد | موسمی پیٹرن | کلیدی ڈرائیور |
|---|---|---|---|
| سنٹرل الینوائے لفٹ | -5 سے -25¢ | کٹائی کے وقت چوڑا ہوتا ہے۔ | مقامی ذخیرہ کرنے کی گنجائش |
| گلف (نیو اورلینز) ایکسپورٹ ٹرمینل | +15 سے +35¢ | برآمدی طلب کے ساتھ تنگ | برج کے اخراجات برآمد کریں۔ |
| مغربی آئیووا لفٹ | -20 سے -40¢ | کٹائی کے وقت چوڑا ہوتا ہے۔ | سی بی او ٹی کی ترسیل تک نقل و حمل |
| نیبراسکا ایتھنول پلانٹ | +5 سے +20¢ | مستحکم؛ مطالبہ پر مبنی | ایتھنول مارجن اور مکئی کی مانگ |
| مشرقی انڈیانا لفٹ | -5 سے -20¢ | فصل سے چلنے والی چوڑائی | Toledo کی نسبت مقامی بنیاد |
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
▾
اجناس کی منڈیوں میں بنیاد کیا طے کرتی ہے؟
اجناس کی منڈیوں میں بنیاد کا تعین اس طرح کیا جاتا ہے: (1) مقامی مارکیٹ اور فیوچر ڈیلیوری پوائنٹ کے درمیان نقل و حمل اور لاجسٹک اخراجات؛ (2) مقامی درجات اور قابل ترسیل تفصیلات کے درمیان معیار کا فرق؛ (3) مقامی طلب اور رسد میں عدم توازن؛ (4) لے جانے کی قیمت (اسٹوریج، فنانسنگ، انشورنس)؛ اور (5) فصل، موسم، اور طلب کے نمونوں سے متعلق موسمی عوامل۔ بنیاد فصل کی کٹائی کے موسموں میں زیادہ پیش قیاسی ہوتی ہے اور فصل کی رپورٹوں، انتہائی موسم، اور بنیادی ڈھانچے کی رکاوٹوں کے ارد گرد زیادہ غیر مستحکم ہو جاتی ہے۔
ٹریژری کی بنیاد پر ٹریڈنگ میں سب سے سستا ٹو ڈیلیور (CTD) بانڈ کیا ہے؟
ٹریژری نوٹ اور بانڈ فیوچرز شارٹ پوزیشن کو اہل بانڈز کی ٹوکری (ایک مخصوص میچورٹی رینج کے اندر بانڈز) سے کسی بھی اہل ٹریژری سیکیورٹی فراہم کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔ ڈیلیور کرنے والا قدرتی طور پر بانڈ ڈیلیور کرنے کا انتخاب کرتا ہے جو ان کی لاگت کو کم کرتا ہے — ڈیلیور کرنے کے لیے سب سے سستا بانڈ۔ فیوچر کی قیمت CTD بانڈ کی قیمت کو تبادلوں کے عنصر سے تقسیم کرنے کے ساتھ منسلک ہوتی ہے۔ CTD کی شناخت کرنا اور یہ کیسے تبدیل ہو سکتا ہے جیسا کہ پیداوار کی منتقلی (CTD سوئچنگ رسک) ٹریژری کی بنیاد پر ٹریڈنگ میں مرکزی تجزیاتی چیلنج ہے۔
بیس ٹریڈنگ میں مضمر ریپو ریٹ کیسے استعمال ہوتا ہے؟
مضمر ریپو ریٹ فنانسنگ ریٹ ہے جو بانڈ کو خریدنے، اسے ریپو فنانسنگ، اور اسے فیوچر کنٹریکٹ میں پہنچانے سے بالکل وقفہ ہو جاتا ہے۔ اس کا حساب اس شرح کو حل کر کے لگایا جاتا ہے جو فیوچر ڈیلیوری کی آمدنی کو لے جانے کی کل لاگت کے برابر کرتا ہے۔ حقیقی ریپو ریٹ سے مضمر ریپو کا موازنہ کرنے سے پتہ چلتا ہے کہ مستقبل امیر ہے یا سستا۔ اگر مضمر ریپو > اصل ریپو، بنیاد تجارت منافع بخش ہے (بانڈ خریدیں، فیوچر بیچیں)؛ اگر مضمر ریپو <اصلی ریپو، فیوچر سستے ہیں۔
مقام کی بنیاد کیا ہے اور اس کی تجارت کیسے کی جاتی ہے؟
مقام کی بنیاد دو جغرافیائی مقامات پر کسی شے کے درمیان قیمت کے فرق کی عکاسی کرتی ہے، جو کہ نقل و حمل کے اخراجات (پائپ لائن ٹیرف، ٹرک/ریل کے نرخ)، علاقائی طلب اور رسد کے عدم توازن، اور بنیادی ڈھانچے کی رکاوٹوں سے چلتی ہے۔ امریکی تیل کی منڈی میں، اہم مقام کے اڈوں میں ڈبلیو ٹی آئی مڈلینڈ بمقابلہ ڈبلیو ٹی آئی کشنگ، اور ڈبلیو ٹی آئی بمقابلہ ایل ایل ایس (لوزیانا لائٹ سویٹ) شامل ہیں۔ تجارتی محل وقوع کی بنیاد کے لیے یا تو فزیکل کموڈٹی انفراسٹرکچر کی ضرورت ہوتی ہے یا قیمت سے متعلق مشتق آلات تک رسائی کی ضرورت ہوتی ہے (او ٹی سی تبادلہ مخصوص مقام کی قیمتوں کا حوالہ دیتے ہوئے NYMEX بینچ مارک کو کم کرتے ہیں)۔
بنیادی تجارت میں کون سے خطرات باقی ہیں؟
مارکیٹ کے غیر جانبدار ہونے کے باوجود، بیس ٹریڈنگ میں کئی خطرات ہوتے ہیں: (1) بنیادی خطرہ - پھیلاؤ واپس آنے سے پہلے غلط سمت میں بڑھ سکتا ہے۔ (2) لیکویڈیٹی رسک - نقد یا اسپاٹ مارکیٹ میں تجارت کی بنیاد فیوچر لیگ سے باہر نکلنا مشکل ہو سکتا ہے۔ (3) ڈیلیوری کا خطرہ - اصل میں ڈیلیوری کرنا یا لینا پڑتا ہے اگر عہدوں کی میعاد ختم ہونے سے پہلے ان کو زخم نہ کیا گیا ہو۔ (4) کریڈٹ رسک - دو طرفہ OTC کی بنیاد پر معاہدوں میں ہم منصب کا ڈیفالٹ؛ اور (5) مارجن کا خطرہ - فیوچر ویری ایشن مارجن کالز قیمت کے منفی اقدام کے دوران فنڈنگ کا دباؤ پیدا کر سکتی ہیں۔
موسمی حالات اجناس کی بنیاد پر کیسے اثر انداز ہوتے ہیں؟
زرعی اجناس کے اڈے انتہائی متوقع موسمی نمونوں کی پیروی کرتے ہیں۔ امریکہ میں فصل کی کٹائی کے بعد (مکئی: اکتوبر، گندم: جون-جولائی، سویابین: اکتوبر)، مقامی نقدی کی قیمتیں عام طور پر مستقبل کی نسبت کمزور ہو جاتی ہیں کیونکہ ایلیویٹرز بھر جاتے ہیں اور کسان فروخت ہوتے ہیں۔ بنیاد کٹائی کے وقت چوڑی ہو جاتی ہے (زیادہ منفی ہو جاتی ہے) اور کٹائی سے پہلے یا مانگ کے موسم میں تنگ ہو جاتی ہے۔ تجربہ کار بنیادوں پر تاجر تاریخی موسمی نمونوں کا استعمال کرتے ہوئے بنیادوں کی نقل و حرکت کا اندازہ لگاتے ہیں اور اس کے مطابق پوزیشن لیتے ہیں، موسمی نچلی سطح پر خریدتے ہیں اور موسمی اونچائی پر فروخت کرتے ہیں۔
رول کی پیداوار کیا ہے اور اجناس کے سرمایہ کاروں کے لیے اس سے کیوں فرق پڑتا ہے؟
رول کی پیداوار اگلے معاہدے کے مہینے میں پختہ ہونے والی فیوچر پوزیشن کو رول کرنے سے حاصل یا نقصان ہے۔ کانٹینگو میں (مستقبل کے اوپر)، رولنگ کا مطلب ہے کہ معاہدے کے قریب سستا بیچنا اور زیادہ مہنگا دور کا معاہدہ خریدنا - ایک منفی رول۔ پسماندگی میں، رولنگ مثبت منافع کماتی ہے۔ رولنگ فیوچرز کے ذریعے طویل مدتی اجناس کی نمائش کو برقرار رکھنے والے سرمایہ کاروں کے لیے (جیسا کہ کموڈٹی ETFs کرتے ہیں)، رول کی پیداوار کل واپسی کا غالب جزو ہو سکتا ہے، اسپاٹ ریٹرن شراکت کو کم کر دیتا ہے۔ ٹرم اسٹرکچر ڈھلوان کو سمجھنا اس لیے طویل مدتی اجناس کی تقسیم کے فیصلوں کے لیے اہم ہے۔
عام غلطیاں جن سے بچنا ہے
▾
- !بنیاد کی تجارت کو خطرے سے پاک سمجھنا - بنیاد غلط سمت میں نمایاں طور پر آگے بڑھ سکتی ہے اور کنورجنشن کے انتظار میں تجارت کو فنڈز فراہم کیے جانے چاہییں۔
- !غلط معاہدے کا مہینہ استعمال کرنا — بنیاد کے تعلقات معاہدے کے مہینوں کے لیے انتہائی مخصوص ہیں۔ غلط فیوچر مہینے کا استعمال غلط بنیادوں کے حساب کتاب کی طرف لے جاتا ہے۔
- !ڈیلیوری لاجسٹکس کو نظر انداز کرنا - فزیکل کموڈٹی کی بنیاد پر ہونے والی تجارت میں، شے کی اصل میں ڈیلیور یا وصول کرنے کی صلاحیت ضروری ہے اور اکثر مالیاتی تاجر اسے نظر انداز کر دیتے ہیں۔
- !کنٹریکٹ کی میعاد ختم ہونے کی حدود میں بنیاد کی پوزیشن کو برقرار رکھتے ہوئے رول لاگت کا حساب نہ لگانا۔
- !فزیکل ٹانگ میں لیکویڈیٹی کے خطرے کو کم کرنا — مقامی کموڈٹی مارکیٹوں میں اسپاٹ پوزیشن سے باہر نکلنا فیوچر لیگ سے باہر نکلنے سے کہیں زیادہ مشکل ہو سکتا ہے۔
پرو ٹپ
موسم کے لحاظ سے گزشتہ 5-10 سالوں میں اپنے مخصوص مقام اور اجناس کی بنیاد کی تاریخ کا سراغ لگائیں۔ جب مقامی سپلائی ڈیمانڈ ڈرائیوروں کو اچھی طرح سمجھا جاتا ہے اور انفراسٹرکچر مستحکم ہوتا ہے تو بنیاد کی پیش گوئی سب سے زیادہ ہوتی ہے۔ بنیادی حیرتیں عام طور پر موسمی واقعات، بنیادی ڈھانچے کی ناکامیوں، یا غیر متوقع پالیسی تبدیلیوں سے آتی ہیں۔
کیا آپ جانتے ہیں؟
امریکی ٹریژری منڈیوں میں بنیاد تجارت ہیج فنڈز اور پرائمری ڈیلرز کی طرف سے اتنی زیادہ ثالثی کی جاتی ہے کہ نظریاتی منصفانہ قدر کے فرق کو عام طور پر بیس پوائنٹ (0.01%) کے حصوں میں ماپا جاتا ہے۔ ٹریژری کیش فیوچر کی بنیاد پر تجارت کا کل تصوراتی حجم 2024 میں 1 ٹریلین ڈالر سے تجاوز کر گیا، جس سے یہ عالمی مالیاتی منڈیوں میں سب سے زیادہ منظم تجارت میں سے ایک ہے۔
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
حوالہ جات
ہفتہ وار ریاضی کی تجاویز حاصل کریں۔
ان 12,000+ سبسکرائبرز میں شامل ہوں جو ہر ہفتے کیلکولیٹر ٹپس حاصل کرتے ہیں۔