ఆర్థిక

స్వేచ్ఛా నగదు ప్రవాహ కాల్క్యులేటర్

Free Cash Flow DCF Valuation

Year 1 FCF

Growth Rate

WACC

Terminal Growth

అంటే ఏమిటి Free Cash Flow Calculator?

▾

ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCF) అనేది వ్యాపారం తన ఆస్తిని నిర్వహించడానికి మరియు పెంచుకోవడానికి అవసరమైన మూలధన వ్యయాలను లెక్కించిన తర్వాత ఉత్పత్తి చేసే నగదు. కంపెనీ తన నిర్వహణ ఖర్చుల కోసం చెల్లించి, తన వ్యాపారంలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన తర్వాత - ఈక్విటీ హోల్డర్లు మరియు డెట్ హోల్డర్లందరికీ - ఇది అన్ని పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న వాస్తవ నగదును సూచిస్తుంది. నికర ఆదాయం వలె కాకుండా, ఇది నగదు రహిత సర్దుబాట్లు మరియు అక్రూవల్ టైమింగ్‌కు లోబడి ఒక అకౌంటింగ్ నిర్మాణం, FCF వాస్తవ నగదు కదలికలలో పాతుకుపోయింది మరియు మార్చడం చాలా కష్టం. FCF అనేది చాలా మంది వృత్తిపరమైన పెట్టుబడిదారులచే కంపెనీని వాల్యూ చేయడానికి అత్యంత ముఖ్యమైన మెట్రిక్‌గా పరిగణించబడుతుంది. వారెన్ బఫ్ఫెట్ దానిని 'యజమాని సంపాదన'గా పేర్కొన్నాడు — ఒక వ్యాపారం దాని పోటీతత్వ స్థితిని దెబ్బతీయకుండా ప్రతి సంవత్సరం దాని యజమానులకు సిద్ధాంతపరంగా పంపిణీ చేయగల నగదు. డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో (DCF) మోడల్‌లు పూర్తిగా ప్రొజెక్టెడ్ FCF స్ట్రీమ్‌లపై నిర్మించబడ్డాయి, ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువను చేరుకోవడానికి WACC వద్ద రాయితీ ఇవ్వబడుతుంది. FCFని గణించడానికి రెండు సాధారణ మార్గాలు ఉన్నాయి. అత్యంత విస్తృతంగా ఉపయోగించే విధానం ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లోతో ప్రారంభమవుతుంది (నగదు ప్రవాహాల ప్రకటన నుండి) మరియు మూలధన వ్యయాలను తీసివేస్తుంది. మరింత విశ్లేషణాత్మక విధానం EBITతో ప్రారంభమవుతుంది, పన్ను రేటును వర్తింపజేస్తుంది, తిరిగి తరుగుదల (నగదు రహిత ఛార్జ్) జోడిస్తుంది మరియు వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మరియు క్యాపెక్స్‌లో మార్పులను తీసివేస్తుంది. ఈ రెండవ విధానం విశ్లేషకులను FCFని విచ్ఛిన్నం చేయడానికి మరియు సంవత్సరానికి ఏ మార్పులకు దారితీస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. సానుకూల FCF వృద్ధికి నిధులు ఇవ్వగల, డివిడెండ్‌లను చెల్లించగల, షేర్‌లను తిరిగి కొనుగోలు చేయగల, రుణాన్ని తగ్గించగల లేదా అంతర్గతంగా ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు నుండి సముపార్జనలు చేయగల ఆరోగ్యకరమైన వ్యాపారాన్ని సూచిస్తుంది. నిరంతర ప్రతికూల FCF ఎల్లప్పుడూ చెడ్డది కాదు - వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలు తరచుగా నిధుల విస్తరణకు నగదును బర్న్ చేస్తాయి - అయితే ఇది ఈక్విటీ లేదా డెట్ ద్వారా ఆర్థికంగా ఉండాలి మరియు నిరవధికంగా కొనసాగదు. FCF యొక్క నాణ్యత కూడా ముఖ్యమైనది: వర్కింగ్ క్యాపిటల్ విడుదల నుండి ఉత్పత్తి చేయబడిన FCF (స్వీకరించబడిన వాటిని వేగంగా సేకరించడం, చెల్లించవలసిన వాటిని ఆలస్యం చేయడం) నిజమైన నిర్వహణ మెరుగుదల నుండి FCF కంటే తక్కువ స్థిరంగా ఉంటుంది.

DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.

సూత్రం

▾

f(x)

FCF = ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో - క్యాపిటల్ ఖర్చులు

ప్రత్యామ్నాయ (విశ్లేషణాత్మక విధానం):
FCF = EBIT × (1 - పన్ను రేటు) + తరుగుదల & రుణ విమోచన - వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పు - మూలధన ఖర్చులు

FCF నుండి ఈక్విటీ (FCFE):
FCFE = నికర ఆదాయం + D&A - వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పు - కాపెక్స్ + నికర రుణాలు

వేరియబుల్ వివరణ

▾

చిహ్నం	పేరు	యూనిట్	వివరణ
OCF	ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో	currency	ప్రధాన కార్యకలాపాల నుండి ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు; నగదు ప్రవాహాల స్టేట్‌మెంట్‌లో నేరుగా కనుగొనబడింది
Capex	మూలధన ఖర్చులు	currency	దీర్ఘకాలిక ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా మెరుగుపరచడానికి ఖర్చు చేసిన నగదు (PP&E); నగదు ప్రవాహ ప్రకటన యొక్క పెట్టుబడి విభాగంలో కనుగొనబడింది
EBIT	వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు ఆదాయాలు	currency	పన్ను ప్రభావాలకు ముందు నిర్వహణ ఆదాయం; విశ్లేషణాత్మక FCF బిల్డ్ కోసం ప్రారంభ స్థానం
D&A	తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన	currency	ఇది EBITని తగ్గించింది కానీ నగదును తగ్గించనందున నగదు రహిత ఛార్జ్ తిరిగి జోడించబడింది
ΔWC	నికర వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పు	currency	ప్రస్తుత నిర్వహణ ఆస్తుల పెరుగుదల మైనస్ ప్రస్తుత నిర్వహణ బాధ్యతలలో పెరుగుదల; WC పెరుగుదల నగదును ఉపయోగిస్తుంది

ఎలా Free Cash Flow Calculator

▾

1కంపెనీ నగదు ప్రవాహాల స్టేట్‌మెంట్ నుండి ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లోను పొందండి. ఈ సంఖ్య ఇప్పటికే నగదు రహిత వస్తువుల (D&A, స్టాక్ పరిహారం) మరియు వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో మార్పుల కోసం నికర ఆదాయాన్ని సర్దుబాటు చేస్తుంది.
2నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలోని పెట్టుబడి విభాగంలో మూలధన వ్యయాలను కనుగొనండి. ఇది సాధారణంగా 'ఆస్తి, ప్లాంట్ మరియు పరికరాల కొనుగోలు' లేదా 'PP&Eకి అడిషన్స్' అని లేబుల్ చేయబడుతుంది.
3ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం నుండి క్యాపెక్స్‌ను తీసివేయండి: FCF = OCF - కాపెక్స్. ఇది మీకు సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని అందిస్తుంది (FCFF).
4విశ్లేషణాత్మక విధానం కోసం: EBITతో ప్రారంభించండి, NOPATని పొందడానికి (1 - పన్ను రేటు) ద్వారా గుణించండి, D&Aని తిరిగి జోడించండి, నికర వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌లో పెరుగుదలను తీసివేయండి మరియు క్యాపెక్స్‌ను తీసివేయండి.
5ఫలితాన్ని వివరించండి: సానుకూల FCF కంపెనీ మిగులు నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుందని సూచిస్తుంది; ప్రతికూల FCF అది నగదును వినియోగిస్తోందని సూచిస్తుంది (దీనికి బాహ్యంగా నిధులు సమకూర్చాలి). FCF మార్జిన్ (FCF / రెవెన్యూ) మరియు FCF దిగుబడి (FCF / మార్కెట్ క్యాప్) వాల్యుయేషన్ బెంచ్‌మార్క్‌లుగా ట్రాక్ చేయండి.
6మెయింటెనెన్స్ క్యాపెక్స్ (ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తుల పనితీరును ఉంచడం) మరియు గ్రోత్ క్యాపెక్స్ (విస్తరిస్తున్న సామర్థ్యం) మధ్య తేడాను గుర్తించండి. మునుపటిది నిజమైన నగదు ఖర్చు; రెండోది ఐచ్ఛికం మరియు విచక్షణ.

పరిష్కరించిన ఉదాహరణలు

▾

ఉదాహరణ 1మెచ్యూర్ కన్స్యూమర్ గూడ్స్ కంపెనీ

ఇవ్వబడింది:$850,000,000, $150,000,000

ఫలితం:FCF = $700,000,000

ఈ పెద్ద వినియోగ వస్తువుల కంపెనీ వార్షిక FCFలో $700Mని ఉత్పత్తి చేస్తుంది - ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో నుండి 82% మార్పిడి రేటు. స్థిరమైన వ్యాపారం మరియు నిరాడంబరమైన కాపెక్స్ అవసరాలతో, ఇది డివిడెండ్‌లు మరియు బైబ్యాక్‌ల ద్వారా ఈ నగదులో ఎక్కువ భాగాన్ని వాటాదారులకు తిరిగి ఇవ్వగలదు. $12B మార్కెట్ క్యాప్‌పై 5–6% FCF దిగుబడి సహేతుకమైన మూల్యాంకనాన్ని సూచిస్తుంది.

ఉదాహరణ 2హై-గ్రోత్ ఇ-కామర్స్ కంపెనీ

ఇవ్వబడింది:$200,000,000, $450,000,000

ఫలితం:FCF = −$250,000,000

సానుకూల ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించినప్పటికీ, ఈ కంపెనీ FCF-నెగటివ్‌గా ఉంది ఎందుకంటే ఇది పూర్తిస్థాయి కేంద్రాలు మరియు సాంకేతిక మౌలిక సదుపాయాలను దూకుడుగా నిర్మిస్తోంది. ఇది ఆందోళన కలిగించాల్సిన అవసరం లేదు - $450M క్యాపెక్స్ అనేది భవిష్యత్తులో రాబడిని అందించే వృద్ధి పెట్టుబడి. ఆ క్యాపెక్స్‌పై వచ్చే రాబడి నగదు దహనాన్ని సమర్థిస్తుందో లేదో పెట్టుబడిదారులు నిర్ధారించాలి.

ఉదాహరణ 3విశ్లేషణాత్మక బిల్డ్ — పారిశ్రామిక తయారీదారు

ఇవ్వబడింది:$300,000,000, 25%, $80,000,000, $20,000,000, $60,000,000

ఫలితం:FCF = $225,000,000

NOPAT = $300M × 0.75 = $225M. D&Aని జోడించండి: $225M + $80M = $305M. పని మూలధన పెరుగుదలను తీసివేయండి: $305M - $20M = $285M. క్యాపెక్స్ తీసివేయి: $285M - $60M = $225M. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ పెరుగుదల అనేది నగదు వినియోగం ఎందుకంటే కంపెనీ ఇన్వెంటరీని నిర్మిస్తోంది లేదా కస్టమర్ క్రెడిట్‌ను దాని చెల్లించవలసిన వాటి కంటే వేగంగా విస్తరించింది.

ఉదాహరణ 4చిన్న వ్యాపారం FCF అసెస్‌మెంట్

ఇవ్వబడింది:$120,000, $30,000, $10,000 పెరుగుదల, $25,000

ఫలితం:FCF = $115,000

చిన్న వ్యాపారం కోసం: OCF = నికర ఆదాయం + D&A - ΔWC = $120K + $30K - $10K = $140K. FCF = $140K - $25K కాపెక్స్ = $115K. ఈ $115K యజమాని దాని కార్యకలాపాలను దెబ్బతీయకుండా వ్యాపారం నుండి సేకరించగల గరిష్ట స్థిరమైన నగదును సూచిస్తుంది. నగదు పరంగా వ్యాపారం యొక్క వార్షిక సంపాదన శక్తికి ఇది నిజమైన కొలమానం.

ఉదాహరణ 5ఈక్విటీ హోల్డర్‌లకు FCFని అందించింది

ఇవ్వబడింది:$500,000,000, $120,000,000, $30,000,000 పెరుగుదల, $200,000,000, $50,000,000

ఫలితం:FCFE = $340,000,000

FCFE = $500M + $120M - $30M - $200M - $50M = $340M. డెట్‌కు సర్వీస్ చేసిన తర్వాత ఈక్విటీ హోల్డర్‌లకు ప్రత్యేకంగా లభించే నగదు ఇది. FCFEని భాగస్వామ్య వాటాల ద్వారా విభజించడం వలన ప్రతి షేరుకు FCF లభిస్తుంది, EPSతో పోల్చదగిన ఉపయోగకరమైన మెట్రిక్, కానీ అకౌంటింగ్ ఆదాయాల కంటే నగదు ఆధారంగా.

నిజ జీవిత అనువర్తనాలు

▾

🏗️

DCF వాల్యుయేషన్: ప్రతి ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువ గణనలో న్యూమరేటర్

🔬

డివిడెండ్ సుస్థిరత విశ్లేషణ: కంపెనీ తన డివిడెండ్‌ను FCF నుండి మాత్రమే కొనసాగించగలదా?

📊

రుణ సామర్థ్యం: రుణదాతలు రుణ సేవా బాధ్యతల FCF కవరేజీని అంచనా వేస్తారు

🏥

షేర్ బైబ్యాక్ సామర్థ్యం: వార్షిక FCF జనరేషన్ నుండి ఎన్ని షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు?

⚙️

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ: LBO మోడల్‌లు డెట్ చెల్లింపును మోడల్ చేయడానికి ఉపయోగించే FCF ప్రొజెక్షన్‌లపై నిర్మించబడ్డాయి

ప్రత్యేక సందర్భాలు

▾

లీజు అకౌంటింగ్: ASC 842/IFRS 16 కింద, ఆపరేటింగ్ లీజు చెల్లింపులు ఇప్పుడు విభజించబడ్డాయి

లీజు అకౌంటింగ్: ASC 842/IFRS 16 ప్రకారం, ఆపరేటింగ్ లీజు చెల్లింపులు ఇప్పుడు క్యాష్ ఫ్లో స్టేట్‌మెంట్‌లో వడ్డీ మరియు ప్రిన్సిపల్‌గా విభజించబడ్డాయి, ఇది OCF మరియు FCF పోలికలను వర్సెస్ 2019కి ముందు కాలాలకు వక్రీకరించవచ్చు. పోలిక కోసం సర్దుబాటు చేయండి.

సముపార్జనలు: నగదు ప్రవాహాలను పెట్టుబడి పెట్టడంలో పెద్ద M&A ఒప్పందాలు కనిపిస్తాయి మరియు ఉండాలి

సముపార్జనలు: నగదు ప్రవాహాలను పెట్టుబడి పెట్టడంలో పెద్ద M&A డీల్‌లు కనిపిస్తాయి మరియు నిర్వహణ-కాపెక్స్ FCF లెక్కల నుండి మినహాయించాలి. కొంతమంది విశ్లేషకులు కాపెక్స్‌ను ఆర్గానిక్ గ్రోత్ కాపెక్స్ మరియు అక్విజిషన్ కాపెక్స్‌గా విభజించారు.

వర్కింగ్ క్యాపిటల్ సీజనాలిటీ: రిటైలర్లు తరచుగా Q3లో ప్రతికూల FCFని చూపుతారు (భవనం

వర్కింగ్ క్యాపిటల్ సీజనాలిటీ: రిటైలర్లు తరచుగా Q3లో ప్రతికూల FCFని (బిల్డింగ్ హాలిడే ఇన్వెంటరీ) మరియు Q4లో చాలా పాజిటివ్ FCFని చూపుతారు. కాలానుగుణతను సులభతరం చేయడానికి త్రైమాసిక FCF కంటే వెనుకబడిన పన్నెండు నెలల FCFని ఉపయోగించండి.

ప్రతికూల బుక్ ఈక్విటీ: అధిక బైబ్యాక్‌లు ప్రతికూల పుస్తక ఈక్విటీని సృష్టించగలవు, కానీ ఇది

ప్రతికూల బుక్ ఈక్విటీ: అధిక బైబ్యాక్‌లు ప్రతికూల బుక్ ఈక్విటీని సృష్టించగలవు, కానీ ఇది FCF గణనను ప్రభావితం చేయదు - FCF అనేది బ్యాలెన్స్ షీట్ నిర్మాణం నుండి స్వతంత్రంగా నగదు ఆధారిత మెట్రిక్.

పరిశ్రమల వారీగా FCF మార్పిడి రేట్లు (OCF నుండి FCF)

▾

పరిశ్రమ	సాధారణ FCF/OCF నిష్పత్తి	కీ FCF డ్రైవర్
సాఫ్ట్‌వేర్ / SaaS	80–95%	కనిష్ట కాపెక్స్; ప్రధానంగా R&D (ఖర్చు)
కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్	70–85%	మోడరేట్ కాపెక్స్; స్థిరమైన పని మూలధనం
ఆరోగ్య సంరక్షణ / ఫార్మా	60–80%	తయారీ కేపెక్స్; IP రుణ విమోచన
రిటైల్	50–75%	స్టోర్ కాపెక్స్; ఇన్వెంటరీ వర్కింగ్ క్యాపిటల్
పరిశ్రమలు / తయారీ	40–70%	భారీ పరికరాలు కాపెక్స్
టెలికాం / కేబుల్	30–55%	నెట్‌వర్క్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ క్యాపెక్స్
యుటిలిటీస్	20–40%	రెగ్యులేటరీ కాపెక్స్ అవసరాలు
శక్తి (E&P)	10–40%	అధిక అస్థిరత; కాపెక్స్-ఇంటెన్సివ్ డ్రిల్లింగ్

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

▾

వాల్యుయేషన్ కోసం నికర ఆదాయం కంటే FCF ఎందుకు నమ్మదగినది?

నికర ఆదాయంలో నగదు రహిత అంశాలు (తరుగుదల, రుణ విమోచన, స్టాక్ ఆధారిత పరిహారం) మరియు అసలు నగదు సమయాన్ని ప్రతిబింబించని ఆదాయాలు మరియు ఖర్చులు ఉంటాయి. కంపెనీలు అకౌంటింగ్ ఎంపికల ద్వారా నికర ఆదాయాన్ని కూడా మార్చవచ్చు (ఆదాయ గుర్తింపు సమయం, రిజర్వ్ మార్పులు). FCF నకిలీ చేయడం కష్టం ఎందుకంటే ఇది వాస్తవ నగదు ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలను ట్రాక్ చేస్తుంది, ఇది మదింపు ప్రయోజనాల కోసం ఆర్థిక పనితీరు యొక్క మరింత నమ్మదగిన కొలతగా చేస్తుంది.

ఆరోగ్యకరమైన FCF మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?

FCF మార్జిన్ (FCF / రెవెన్యూ) పరిశ్రమల వారీగా విస్తృతంగా మారుతుంది. సబ్‌స్క్రిప్షన్ రాబడి ఉన్న సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలు తరచుగా 20–35% FCF మార్జిన్‌లను సాధిస్తాయి. కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ కంపెనీలు సాధారణంగా 8–15% నడుస్తాయి. తయారీ మరియు యుటిలిటీస్ వంటి క్యాపిటల్-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలు 5-10% నడపవచ్చు. నిర్దిష్ట సంఖ్యను కొట్టడం కంటే స్థిరత్వం మరియు వృద్ధి ధోరణి ప్రధానం - FCF మార్జిన్‌లో స్థిరమైన మెరుగుదల నిజమైన కార్యాచరణ పురోగతిని సూచిస్తుంది.

FCFF మరియు FCFE మధ్య తేడా ఏమిటి?

సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCFF) అనేది ఏదైనా ఫైనాన్సింగ్ నగదు ప్రవాహానికి ముందు అన్ని క్యాపిటల్ ప్రొవైడర్లకు (ఈక్విటీ మరియు డెట్ హోల్డర్స్) అందుబాటులో ఉండే నగదు. ఇది ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువ DCF మోడల్‌లలో WACCతో ఉపయోగించబడుతుంది. ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహం (FCFE) అనేది డెట్ సర్వీస్ తర్వాత ఈక్విటీ హోల్డర్‌లకు ప్రత్యేకంగా అందుబాటులో ఉండే నగదు మరియు ఈక్విటీ విలువ DCF మోడల్‌లలో తగ్గింపు రేటుగా ఈక్విటీ ధరతో ఉపయోగించబడుతుంది. రుణ రహిత కంపెనీకి, FCFF మరియు FCFE ఒకేలా ఉంటాయి.

ఒక కంపెనీకి సానుకూల నికర ఆదాయం మరియు ప్రతికూల FCF ఉండవచ్చా?

అవును, మరియు ఇది ఒక ప్రధాన ఎర్ర జెండా. కంపెనీ లాభాల కంటే వేగంగా వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌ను నిర్మిస్తున్నప్పుడు (ఉదా., కస్టమర్‌లు చెల్లించనందున రిసీవబుల్స్ బెలూన్ అవుతున్నాయి), పెద్ద మూలధన పెట్టుబడులు పెట్టినప్పుడు లేదా దూకుడుగా ఉన్న రాబడి గుర్తింపు కారణంగా ఆదాయాల నాణ్యత తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది జరుగుతుంది. ప్రతికూల FCFతో స్థిరమైన సానుకూల ఆదాయాలు తరచుగా అకౌంటింగ్ మానిప్యులేషన్ లేదా లాభదాయకంగా కనిపించినప్పటికీ నగదు వినియోగించే వ్యాపార నమూనాను సూచిస్తాయి.

తరుగుదల FCFని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?

తరుగుదల EBITని తగ్గిస్తుంది మరియు నికర ఆదాయాన్ని తగ్గిస్తుంది, అయితే ఇది నగదు రహిత ఛార్జ్ అయినందున నగదును తగ్గించదు. OCF గణనలో, తరుగుదల నికర ఆదాయానికి తిరిగి జోడించబడుతుంది. ఏది ఏమైనప్పటికీ, తరుగుదల అనేది ఆస్తులపై నిజమైన ఆర్థిక దుస్తులను సూచిస్తుంది, అది చివరికి నిజమైన నగదు (కాపెక్స్)తో భర్తీ చేయబడుతుంది. దాని ఆస్తుల విలువను తగ్గించే మరియు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టని వ్యాపారం తాత్కాలికంగా అధిక FCFని చూపుతుంది కానీ కాలక్రమేణా పోటీగా క్షీణిస్తుంది.

సాధారణీకరించిన లేదా సర్దుబాటు చేసిన FCF అంటే ఏమిటి?

సంఖ్యను పెంచే లేదా తగ్గించే వన్-టైమ్ ఐటెమ్‌ల కోసం విశ్లేషకులు తరచుగా నివేదించబడిన FCFని సర్దుబాటు చేస్తారు: అసాధారణమైన వర్కింగ్ క్యాపిటల్ స్వింగ్‌లు (ఇయర్-ఎండ్ కస్టమర్ ప్రీపేమెంట్‌లు), లంపీ కాపెక్స్ (ఒకసారి ఫ్యాక్టరీ కొనుగోలు), వ్యాజ్యం సెటిల్‌మెంట్‌లు లేదా నగదు ఖర్చులను పునర్నిర్మించడం. సాధారణీకరించిన FCF వ్యాపారం యొక్క స్థిరమైన, పునరావృత ఉచిత నగదు ప్రవాహ ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని చూపడానికి ఈ వక్రీకరణలను తొలగిస్తుంది.

కంపెనీకి విలువ ఇవ్వడానికి నేను FCFని ఎలా ఉపయోగించగలను?

అత్యంత సాధారణ విధానం DCF మోడల్: 5-10 సంవత్సరాలకు FCF ప్రాజెక్ట్, టెర్మినల్ విలువను అంచనా వేయండి (శాశ్వత వృద్ధి రేటు లేదా నిష్క్రమణ మల్టిపుల్ ఉపయోగించి), మరియు WACC వద్ద అన్ని నగదు ప్రవాహాలను తగ్గించండి. ప్రస్తుత విలువల మొత్తం ఎంటర్‌ప్రైజ్ విలువకు సమానం. ప్రత్యామ్నాయంగా, FCF దిగుబడి (FCF / మార్కెట్ క్యాప్)ని సంబంధిత వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌గా ఉపయోగించండి - అధిక దిగుబడి మంచి విలువను సూచిస్తుంది, ఆదాయ దిగుబడితో పోల్చవచ్చు. ఎఫ్‌సిఎఫ్ ఒక్కో షేరును సెక్టార్-సముచిత మల్టిపుల్‌తో భాగిస్తే త్వరిత న్యాయమైన విలువ అంచనాను అందిస్తుంది.

బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్‌తో కూడా వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీ ఎందుకు ప్రతికూల FCFని కలిగి ఉండవచ్చు?

అధిక-అభివృద్ధి గల కంపెనీలు తరచుగా వర్కింగ్ క్యాపిటల్ (బిల్డింగ్ ఇన్వెంటరీ, ఎక్స్‌టెండింగ్ క్రెడిట్) మరియు క్యాపెక్స్ (స్టోర్‌లను తెరవడం, మౌలిక సదుపాయాలను నిర్మించడం) పెట్టుబడి చివరికి వచ్చే ఆదాయం కంటే ఎక్కువగా పెట్టుబడి పెడతాయి. నగదు ప్రవాహం మొదట వస్తుంది, ఆదాయం తరువాత వస్తుంది. ఇది వాస్తవానికి భవిష్యత్ రాబడిపై నిర్వహణ విశ్వాసానికి సంకేతం. పెట్టుబడిదారులు తప్పనిసరిగా సమాధానం ఇవ్వాల్సిన ప్రశ్న ఏమిటంటే, పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై రాబడి (ROIC) కాలక్రమేణా ఆ మూలధన ధరను మించిపోతుందా.

నివారించాల్సిన సాధారణ తప్పులు

▾

!ప్రారంభ బిందువుగా నగదు ప్రవాహాన్ని ఆపరేట్ చేయడానికి బదులుగా నికర ఆదాయాన్ని ఉపయోగించడం - ఇది D&Aని రెండుసార్లు గణిస్తుంది మరియు వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మార్పులను కోల్పోతుంది.
!గ్రోత్ క్యాపెక్స్‌ని తీసివేయడం మర్చిపోవడం — కొంతమంది విశ్లేషకులు మెయింటెనెన్స్ క్యాపెక్స్‌ను మాత్రమే తీసివేస్తారు, స్థిరమైన FCFని ఎక్కువగా పేర్కొంటారు.
!ప్రతి-షేర్ FCFపై దాని పలుచన ప్రభావాన్ని గుర్తించకుండా స్టాక్-ఆధారిత పరిహారాన్ని నగదు రహిత ప్రయోజనంగా పరిగణించడం.
!వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మార్పుల సంకేతాన్ని విస్మరించడం - స్వీకరించదగినవి లేదా ఇన్వెంటరీ పెరుగుదల నగదును ఉపయోగిస్తుంది మరియు FCFని తగ్గిస్తుంది.

💡

నిపుణుడి చిట్కా

మీరు విశ్లేషించే ఏదైనా వ్యాపారం కోసం కాలక్రమేణా FCF మార్పిడి రేటు (FCF / నికర ఆదాయం)ని ట్రాక్ చేయండి. తగ్గుతున్న రేటు వర్కింగ్ క్యాపిటల్ లేదా కాపెక్స్ సమస్యలను సూచిస్తుంది; పెరుగుతున్న రేటు నగదు సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరచడాన్ని సూచిస్తుంది. ఉత్తమ వ్యాపారాలు 100% (FCF నికర ఆదాయాన్ని మించి) మార్పిడి రేట్లను కలిగి ఉంటాయి, సాధారణంగా తరుగుదల నిర్వహణ క్యాపెక్స్‌ను మించిపోయింది.

⭐

మీకు తెలుసా?

అమెజాన్ గిడ్డంగులు మరియు సాంకేతికతలో దూకుడుగా పెట్టుబడి పెట్టడం వలన దాని మొదటి 20 సంవత్సరాలలో చాలా వరకు దాదాపు సున్నా లేదా ప్రతికూల FCFని నివేదించింది. ఇది అధిక-రాబడి పెట్టుబడిని సూచిస్తుందని అర్థం చేసుకున్న పెట్టుబడిదారులకు - కార్యాచరణ వైఫల్యం కాదు - గొప్పగా రివార్డ్ చేయబడింది. Amazon యొక్క FCF 2016లో స్థిరంగా సానుకూలంగా మారింది మరియు అప్పటి నుండి ఏటా పది బిలియన్లకు పెరిగింది.

Regional Guides

▾

🇺🇸 US▾

వర్తించే చోట US ఆచార యూనిట్లు మరియు ప్రమాణాలను ఉపయోగిస్తుంది

🇬🇧 UK▾

మెట్రిక్ యూనిట్లు లేదా బ్రిటిష్ ప్రమాణాలకు మార్చడం అవసరం కావచ్చు

🇪🇺 EU▾

వర్తించే చోట EU సమావేశాలు మరియు SI యూనిట్‌లను అనుసరిస్తుంది

సూచనలు

📖కష్టం:మధ్యస్థం

సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే. ఈ సాధనం ఆర్థిక సలహా కాదు. పెట్టుబడి లేదా ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు అర్హత కలిగిన ఆర్థిక సలహాదారుడిని సంప్రదించండి.

Deep Dive

Read the full guide on how to use this calculator effectively

మరింత చదవండి →

మీకు కూడా అవసరం కావచ్చు

→

Options Black Scholes Calculator

→

Bond Yield Calculator

→

Bond Duration Calculator

→

Bond Convexity Calculator

Accuracy-checked

Reviewed October 2026

Our methodology

వారంవారీ గణిత చిట్కాలను పొందండి

ప్రతి వారం కాలిక్యులేటర్ చిట్కాలను పొందే 12,000+ చందాదారులతో చేరండి.

🔒

100% ఉచితం

సైన్ అప్ అవసరం లేదు

✓

ఖచ్చితమైన

ధృవీకరించబడిన సూత్రాలు

⚡

తక్షణమే

టైప్ చేసేటప్పుడు ఫలితాలు

📱

మొబైల్ రెడీ

అన్ని పరికరాలు