అంటే ఏమిటి Cap Table Calculator?
▾
క్యాపిటలైజేషన్ టేబుల్ (క్యాప్ టేబుల్) అనేది స్ప్రెడ్‌షీట్ లేదా డేటాబేస్, ఇది ఒక కంపెనీలో ఎవరు కలిగి ఉన్నారు, వారు ఎన్ని షేర్లు కలిగి ఉన్నారు, వారు ఏ రకమైన షేర్లను కలిగి ఉన్నారు (సాధారణ లేదా వివిధ రకాల ప్రాధాన్యతలు), ఆ షేర్‌లకు చెల్లించిన ధర మరియు ఫలితంగా యాజమాన్య శాతంతో సహా అన్ని యాజమాన్య వాటాలను రికార్డ్ చేస్తుంది. క్యాప్ టేబుల్ అనేది ఏదైనా స్టార్టప్‌కు అత్యంత ముఖ్యమైన చట్టపరమైన మరియు ఆర్థిక పత్రాలలో ఒకటి - ఇది ఏదైనా లిక్విడేషన్ లేదా నిష్క్రమణ దృష్టాంతంలో ఎవరికి చెల్లించబడుతుందో నిర్ణయిస్తుంది, అన్ని ఫైనాన్సింగ్ ఈవెంట్‌లలో పలుచనను ట్రాక్ చేస్తుంది మరియు ప్రతి పెట్టుబడిదారు డ్యూ డిలిజెన్స్ ప్రాసెస్‌కు ఇది అవసరం. పూర్తి క్యాప్ టేబుల్ ఏకకాలంలో బహుళ భాగస్వామ్య తరగతులను ట్రాక్ చేస్తుంది. సాధారణ షేర్లు ప్రాథమిక ఈక్విటీ యూనిట్, సాధారణంగా వ్యవస్థాపకులు మరియు ప్రారంభ ఉద్యోగులు కలిగి ఉంటారు. ఇష్టపడే షేర్లు పెట్టుబడిదారులచే నిర్వహించబడతాయి మరియు ప్రత్యేక హక్కులను కలిగి ఉంటాయి: లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత (ఏదైనా నిష్క్రమణలో సాధారణం కంటే ముందు చెల్లించబడుతుంది), యాంటీ-డైల్యూషన్ రక్షణ మరియు డివిడెండ్ హక్కులు. రిస్ట్రిక్టెడ్ స్టాక్ యూనిట్లు (RSUలు) సాధారణంగా తర్వాతి దశ కంపెనీలలోని ఉద్యోగుల కోసం వెస్టింగ్ మీద షేర్లను జారీ చేస్తామని వాగ్దానం చేస్తాయి. స్టాక్ ఎంపికలు హోల్డర్లకు స్థిర సమ్మె ధర వద్ద షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి. వారెంట్లు ఎంపికల మాదిరిగానే ఉంటాయి కానీ సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు లేదా సర్వీస్ ప్రొవైడర్లకు జారీ చేయబడతాయి. పూర్తిగా పలుచన చేయబడిన యాజమాన్యం అనేది సంబంధిత వాటాలను అర్థం చేసుకోవడానికి అత్యంత ముఖ్యమైన యాజమాన్య గణన. ఇది అన్ని ఎంపికలు (మంజూరు మరియు మంజూరు చేయనివి), అన్ని వారెంట్లు మరియు అన్ని కన్వర్టిబుల్ సాధనాలు (SAFEలు, కన్వర్టిబుల్ నోట్స్) ఉపయోగించబడ్డాయి లేదా మార్చబడ్డాయి. ఇది సాపేక్ష యాజమాన్యం యొక్క నిజమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది, ఎందుకంటే ఈ సాధనాలన్నీ చివరికి వాటాలుగా మారుతాయి. ప్రాథమిక (పలచబడని) వాటా గణనలు కొన్ని గణనలకు ఉపయోగపడతాయి కానీ వ్యవస్థాపకుల వాస్తవ యాజమాన్య స్థితిని గణనీయంగా ఎక్కువగా చూపుతాయి. క్యాప్ టేబుల్‌లు లావాదేవీల శ్రేణి ద్వారా అభివృద్ధి చెందుతాయి: ప్రారంభ వ్యవస్థాపక వాటా జారీ (తరచుగా $0.0001/షేర్ వంటి నామమాత్రపు ధరతో), ఎంపిక పూల్ సృష్టి, సేఫ్ మరియు కన్వర్టిబుల్ నోట్ జారీలు, ధర రౌండ్‌లు (అనుబంధ SAFE/నోట్ మార్పిడులతో), ఎంపిక మంజూరు మరియు వ్యాయామాలు, బదిలీలు మరియు ద్వితీయ విక్రయాలు. ప్రతి లావాదేవీ తప్పనిసరిగా ఖచ్చితమైన షేరు గణనలు, ధరలు మరియు తేదీలతో ఖచ్చితంగా నమోదు చేయబడాలి, దోషాల సమ్మేళనం మరియు ముఖ్యమైన చట్టపరమైన మరియు పన్ను సమస్యలను సృష్టించవచ్చు. వాటర్‌ఫాల్ విశ్లేషణ అనేది వ్యవస్థాపకులకు క్యాప్ టేబుల్ యొక్క అత్యంత కీలకమైన అవుట్‌పుట్: ఇది ఏదైనా నిష్క్రమణ మూల్యాంకనం కోసం, లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతలు, భాగస్వామ్య హక్కులు, మార్పిడి హక్కులు మరియు పంపిణీ నియమాలను వర్తింపజేసిన తర్వాత ప్రతి వాటాదారు సరిగ్గా ఏమి పొందుతాడో చూపిస్తుంది. సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత మూలధన నిర్మాణం వాస్తవిక నిష్క్రమణ దృశ్యాలలో వ్యవస్థాపకులు మరియు ఉద్యోగులకు తగిన ప్రతిఫలాన్ని ఇస్తుందో లేదా సేకరించబడిన లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతలు మరియు పాల్గొనే ప్రాధాన్య హక్కులు సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ ఆర్థిక శాస్త్రాన్ని గణనీయంగా తగ్గించాయో లేదో అంచనా వేయడానికి జలపాతాన్ని అర్థం చేసుకోవడం వ్యవస్థాపకులకు సహాయపడుతుంది.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
సూత్రం
▾
వర్తించే సూత్రాలు మరియు ఇన్‌పుట్‌ల కోసం కాలిక్యులేటర్ ఇంటర్‌ఫేస్‌ను చూడండి. ఈ ఫార్ములా ఇన్‌పుట్ వేరియబుల్స్‌ను వాటి గణిత సంబంధం ద్వారా వివరించడం ద్వారా క్యాప్ టేబుల్ క్యాలిక్‌ను గణిస్తుంది. ప్రతి భాగం స్వతంత్రంగా ధృవీకరించబడే కొలవగల పరిమాణాన్ని సూచిస్తుంది.వేరియబుల్ వివరణ
▾
| చిహ్నం | పేరు | యూనిట్ | వివరణ |
|---|---|---|---|
| Sc | సాధారణ షేర్లు | shares | వ్యవస్థాపకులు, ఉద్యోగులు మరియు మార్చబడిన SAFE/నోట్ హోల్డర్లు కలిగి ఉన్న మొత్తం అత్యుత్తమ సాధారణ షేర్లు. |
| Sp | ప్రాధాన్య షేర్లు | shares | ధర రౌండ్లలో పెట్టుబడిదారులు కలిగి ఉన్న మొత్తం అత్యుత్తమ ప్రాధాన్య షేర్లు. |
| So | ఎంపిక పూల్ | shares | మొత్తం అధీకృత ఎంపికలు — మంజూరు చేయబడినవి (నిర్ధారిత మరియు అన్‌వెస్ట్ చేయబడినవి) మరియు మంజూరు చేయని రిజర్వ్. |
| Fd | పూర్తిగా పలచబరిచిన మొత్తం | shares | Sc + Sp + So + కన్వర్టెడ్ ప్రాతిపదికన అన్ని కన్వర్టిబుల్ సాధనాలు. |
| Own | యాజమాన్యం శాతం | % | వ్యక్తిగత షేర్‌హోల్డర్ షేర్లు / పూర్తిగా పలచబడిన మొత్తం x 100., ఇది తుది కంప్యూటెడ్ ఫలితాన్ని నేరుగా ప్రభావితం చేసే క్యాప్ టేబుల్ క్యాలిక్యులేషన్‌లో కీలకమైన పరామితి. |
ఎలా Cap Table Calculator
▾
- 1వ్యవస్థాపక వాటా నిర్మాణాన్ని ఏర్పాటు చేయండి: మొత్తం అధీకృత షేర్లు, వ్యవస్థాపక వాటా గణనలు మరియు ఒక్కో షేరుకు సమాన విలువ (డెలావేర్ కార్పొరేషన్‌లకు తరచుగా $0.0001).
- 2కాలక్రమానుసారం అన్ని ఫైనాన్సింగ్ ఈవెంట్‌లను రికార్డ్ చేయండి: సేఫ్ జారీలు, కన్వర్టిబుల్ నోట్ జారీలు, ధర రౌండ్‌లు (ఒక్కో షేరుకు ధర, కొత్త షేర్లు జారీ చేయడం మరియు ప్రీ/పోస్ట్ మనీ వాల్యుయేషన్‌తో).
- 3ప్రతి ధర రౌండ్‌లో సురక్షితమైన మరియు కన్వర్టిబుల్ నోట్ కన్వర్షన్‌లను లెక్కించండి, ఫలితంగా వచ్చే షేర్లను తగిన షేర్ క్లాస్‌కి జోడిస్తుంది.
- 4రన్నింగ్ ఆప్షన్ పూల్‌ను నిర్వహించండి: అధీకృత పూల్ పరిమాణం, మొత్తం మంజూరు చేయబడిన ఎంపికలు (మంజూరు తేదీ మరియు సమ్మె ధర ద్వారా), వెస్టెడ్ వర్సెస్ అన్‌వెస్టెడ్ గ్రాంట్లు మరియు వినియోగించబడిన ఎంపికలను ట్రాక్ చేయండి.
- 5సాధారణ షేర్లు, ప్రాధాన్య షేర్లు (కన్వర్టెడ్ ప్రాతిపదికన), అన్ని ఎంపికలు (మంజూరు మరియు మంజూరు చేయనివి) మరియు అన్ని వారెంట్‌లను సంగ్రహించడం ద్వారా పూర్తిగా పలచబడిన షేర్ మొత్తాలను లెక్కించండి.
- 6ప్రతి వాటాదారు కోసం యాజమాన్య శాతాలను ప్రాథమిక మరియు పూర్తిగా పలుచన ప్రాతిపదికన లెక్కించండి.
- 7ప్రతి వాటాదారు వేర్వేరు వాల్యుయేషన్ స్థాయిలలో ఏమి స్వీకరిస్తారో అర్థం చేసుకోవడానికి 3-5 ఊహాత్మక నిష్క్రమణ దృశ్యాల కోసం జలపాత విశ్లేషణను అమలు చేయండి.
పరిష్కరించిన ఉదాహరణలు
▾
వ్యవస్థాపకుడు A: 5M/12.5M = 40%; విత్తన పెట్టుబడిదారులు: 2M/12.5M = 16%; ఎంపిక పూల్: 1M/12.5M = 8%.
ఈ సీడ్-స్టేజ్ క్యాప్ టేబుల్ స్థాపకులు గణనీయమైన యాజమాన్యాన్ని కలిగి ఉన్న ఆరోగ్యకరమైన నిర్మాణాన్ని చూపుతుంది. పూర్తిగా పలచబరిచిన షేర్లు: 5M (ఫౌండర్ A) + 4M (ఫౌండర్ B) + 2M (సీడ్ ఇన్వెస్టర్లు) + 0.5M (సేఫ్ కన్వర్షన్) + 1M (ఆప్షన్ పూల్) = 12.5M. వ్యవస్థాపకుడు A: 40%. వ్యవస్థాపకుడు B: 32%. విత్తన పెట్టుబడిదారులు: 16%. సురక్షిత పెట్టుబడిదారు: 4%. ఎంపిక పూల్: 8%. 8% జారీ చేయని ఎంపిక పూల్ ఒక సీడ్ స్టేజ్ కంపెనీకి సముచితమైనది - వ్యవస్థాపకులను అకాలంగా పలుచన చేయకుండా కీలకమైన ప్రారంభ నియామకాలను ఆకర్షించడానికి సరిపోతుంది. కొత్త 15% పోస్ట్-మనీ ఆప్షన్ పూల్‌తో $20M ప్రీ-మనీ వాల్యుయేషన్‌తో సిరీస్ A పెంచబడితే, వ్యవస్థాపకుల సంయుక్త యాజమాన్యం సుమారు 50-55%కి పడిపోతుంది, ఇప్పటికీ సిరీస్ Aకి ఆరోగ్యంగా ఉంటుంది.
సిరీస్ A షేర్లు: $8M / $2.40 = 3.33M కొత్త షేర్లు; అదనంగా 2M కొత్త ఆప్షన్ పూల్ ప్రీ-మనీని షేర్ చేస్తుంది.
$2.40/షేర్ వద్ద సిరీస్ A పెట్టుబడి 3.33 మిలియన్ కొత్త షేర్లను జారీ చేస్తుంది. 2M షేర్ ఆప్షన్ పూల్ పెంపు అనేది ప్రీ-మనీ క్రియేట్ చేయబడింది (సిరీస్ A ధరకు ముందు వ్యవస్థాపకులను పలుచన చేయడం). పోస్ట్-రౌండ్ మొత్తం: 12.5M + 2M (ప్రై-రౌండ్ మొత్తానికి కొత్త పూల్ ప్రీ-మనీ జోడించబడింది) + 3.33M (సిరీస్ A షేర్లు) = వాస్తవానికి: ప్రీ-మనీ డైల్యూటెడ్ = 14.5M; సిరీస్ A ధర = $8M / 14.5M... అందించిన $2.40/షేర్‌ని ఉపయోగిస్తాము కాబట్టి కొత్త షేర్లు = 3.33M. పోస్ట్-రౌండ్: 12.5M + 2M ఎంపిక పూల్ + 3.33M సిరీస్ A = 17.83M షేర్లు. వ్యవస్థాపకులు కలిపి (9M షేర్లు): 9M / 17.83M = 50.5%. సిరీస్ A పెట్టుబడిదారులు (3.33M): 18.7%. మొత్తం ఎంపిక పూల్ (3M): 16.8%. సేఫ్ (0.5M): 2.8%. ఈ నిర్మాణం విలక్షణమైన పోస్ట్-సిరీస్ A - వ్యవస్థాపకులు ఇప్పటికీ మెజారిటీని కలిగి ఉన్నారు, పెట్టుబడిదారులు ~20% కలిగి ఉన్నారు, భవిష్యత్ నియామకాల కోసం ఆరోగ్యకరమైన ఎంపిక పూల్‌తో.
1x నాన్-పార్టిసిటింగ్ ప్రాధాన్యతతో, పెట్టుబడిదారులు లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతను సాధారణ విలువతో పోల్చి, మెరుగైన ఎంపికను ఎంచుకుంటారు.
జలపాత విశ్లేషణ వాస్తవ నిష్క్రమణ ఆదాయాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులు 1x నాన్-పార్టిసిపేటింగ్ లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతను కలిగి ఉంటారు: వారు సాధారణ వాటాదారుల ముందు వారి అసలు పెట్టుబడిని తిరిగి పొందుతారు. విత్తన పెట్టుబడిదారులు: $3M ప్రాధాన్యత. సిరీస్ A పెట్టుబడిదారులు: $8M ప్రాధాన్యత. మొత్తం ప్రాధాన్యత: $11M. మిగిలిన $9M అన్ని సాధారణ (కన్వర్టెడ్ ప్రాధాన్యము) మధ్య ప్రో-రేటా పంపిణీ చేయబడింది. అయినప్పటికీ, 1x నాన్-పార్టిసిపేటింగ్ అంటే ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులు ఎంచుకుంటారు: వారి ప్రాధాన్యతను తీసుకోండి లేదా సాధారణ స్థితికి మార్చండి. వారు ప్రాధాన్యతను తీసుకుంటే: ప్రాధాన్యతకు $11M, సాధారణానికి $9M. ఒక్కో షేరుకు సాధారణం: $9M / 14.5M సాధారణ షేర్లు = $0.62/షేర్. వారు మార్చినట్లయితే: $20M / 17.83M = $1.12/షేర్ x వారి షేర్లు. సిరీస్ A: 3.33M x $1.12 = $3.73M (vs $8M ప్రాధాన్యత) — ప్రాధాన్యత తీసుకోండి. విత్తనం: 2M x $1.12 = $2.24M (vs $3M ప్రాధాన్యత) — ప్రాధాన్యత తీసుకోండి. సాధారణ హోల్డర్లు $9M / 9M వ్యవస్థాపకులు = $1.00/షేర్‌ను స్వీకరిస్తారు. ఈ నిష్క్రమణలో, పెట్టుబడిదారులు వారి ప్రాధాన్యతలను తీసుకుంటారు మరియు వ్యవస్థాపకులు మిగిలిన $9Mని పంచుకుంటారు.
పూల్ వినియోగం = (1.2M + 600K + 400K) / 3M = 73.3%; 800K మంజూరు చేయని అవశేషాలు.
ట్రాకింగ్ ఎంపిక పూల్ వినియోగం వ్యవస్థాపకులు భవిష్యత్ గ్రాంట్‌లను ప్లాన్ చేయడంలో సహాయపడుతుంది మరియు వారు పూల్ పెంపును ఎప్పుడు అభ్యర్థించవలసి ఉంటుందో ఊహించవచ్చు (దీనికి వాటాదారుల ఆమోదం అవసరం మరియు అదనపు పలుచనను సృష్టిస్తుంది). 3M అధీకృత షేర్లలో, 2.2M కట్టుబడి ఉన్నాయి (1.2M అన్‌వెస్టెడ్ + 600K వెస్టెడ్ + 400K వినియోగించబడింది), 800K (26.7%) అనుమతి లేని నిల్వగా మిగిలిపోయింది. ప్రతి త్రైమాసికానికి 200K ఎంపికల నియామక రేటుతో, పూల్ దాదాపు 4 త్రైమాసికాలలో అయిపోతుంది. తదుపరి బోర్డు సమావేశానికి ముందు 1.5M షేర్ల పూల్ రిఫ్రెష్‌ను ప్లాన్ చేయడం (తదుపరి నిధుల రౌండ్ ఎజెండాకు జోడించడం) ఈక్విటీ పరిహారం ప్రోగ్రామ్ యొక్క కొనసాగింపును నిర్ధారిస్తుంది మరియు స్వతంత్ర వాటాదారుల ఆమోద ప్రక్రియను నివారిస్తుంది.
నిజ జీవిత అనువర్తనాలు
▾
ఇన్వెస్టర్ డ్యూ డిలిజెన్స్: సంభావ్య సిరీస్ A/B పెట్టుబడిదారులకు ఖచ్చితమైన క్యాప్ టేబుల్‌లను అందించడం. ఈ అప్లికేషన్ సాధారణంగా వారి సంబంధిత రంగాలలో నిర్ణయం తీసుకోవడం, బడ్జెట్ మరియు వ్యూహాత్మక ప్రణాళికకు మద్దతు ఇవ్వడానికి ఖచ్చితమైన పరిమాణాత్మక విశ్లేషణ అవసరమయ్యే నిపుణులచే ఉపయోగించబడుతుంది.
409A వాల్యుయేషన్ ఇన్‌పుట్‌లు: షేర్ క్లాస్ స్ట్రక్చర్ మరియు ఇటీవలి లావాదేవీ ధరలను అందించడం. పనితీరును బెంచ్‌మార్క్ చేయడానికి, ప్రత్యామ్నాయాలను సరిపోల్చడానికి మరియు స్థాపించబడిన ప్రమాణాలు మరియు నియంత్రణ అవసరాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా పరిశ్రమ అభ్యాసకులు ఈ గణనపై ఆధారపడతారు.
ఉద్యోగి ఈక్విటీ ఎడ్యుకేషన్: టోటల్ క్యాప్ టేబుల్ సందర్భంలో ఆప్షన్ గ్రాంట్ విలువను వివరిస్తుంది. అకడమిక్ పరిశోధకులు మరియు విద్యార్థులు ఈ గణనను సైద్ధాంతిక నమూనాలను ధృవీకరించడానికి, పూర్తి కోర్సు వర్క్ అసైన్‌మెంట్‌లను మరియు అంతర్లీన గణిత సూత్రాలపై లోతైన అవగాహనను పెంపొందించడానికి ఉపయోగిస్తారు.
ఎగ్జిట్ ప్రొసీడ్ మోడలింగ్: బోర్డ్ డెసిషన్ మేకింగ్ కోసం రన్నింగ్ వాటర్ ఫాల్ అనాలిసిస్. ఆర్థిక విశ్లేషకులు మరియు ప్లానర్‌లు ఈ గణనను ఖచ్చితమైన అంచనాలను రూపొందించడానికి, ప్రమాద దృశ్యాలను అంచనా వేయడానికి మరియు వాటాదారులకు డేటా ఆధారిత సిఫార్సులను అందించడానికి వారి వర్క్‌ఫ్లోలో చేర్చారు.
ద్వితీయ విక్రయ చర్చలు: ప్రతిపాదిత ద్వితీయ లావాదేవీల మోడలింగ్ పలుచన ప్రభావం. ఈ అప్లికేషన్ సాధారణంగా వారి సంబంధిత రంగాలలో నిర్ణయం తీసుకోవడం, బడ్జెట్ మరియు వ్యూహాత్మక ప్రణాళికకు మద్దతు ఇవ్వడానికి ఖచ్చితమైన పరిమాణాత్మక విశ్లేషణ అవసరమయ్యే నిపుణులచే ఉపయోగించబడుతుంది.
ప్రత్యేక సందర్భాలు
▾
ఆచరణలో, ఈ అంచు కేసును జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ప్రామాణిక అంచనాలు ఉండకపోవచ్చు. క్యాప్ టేబుల్ కాలిక్యులేటర్ గణనలలో ఈ దృష్టాంతాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అభ్యాసకులు సరిహద్దు పరిస్థితులను ధృవీకరించాలి, డివిజన్-వారీ-సున్నా ప్రమాదాల కోసం తనిఖీ చేయాలి మరియు ఈ విపరీత పరిస్థితులలో మోడల్ యొక్క అంచనాలు చెల్లుబాటులో ఉన్నాయో లేదో పరిశీలించాలి.
ఆచరణలో, ఈ అంచు కేసును జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ప్రామాణిక అంచనాలు ఉండకపోవచ్చు. క్యాప్ టేబుల్ కాలిక్యులేటర్ గణనలలో ఈ దృష్టాంతాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అభ్యాసకులు సరిహద్దు పరిస్థితులను ధృవీకరించాలి, డివిజన్-వారీ-సున్నా ప్రమాదాల కోసం తనిఖీ చేయాలి మరియు ఈ విపరీత పరిస్థితులలో మోడల్ యొక్క అంచనాలు చెల్లుబాటులో ఉన్నాయో లేదో పరిశీలించాలి.
ఆచరణలో, ఈ అంచు కేసును జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ప్రామాణిక అంచనాలు ఉండకపోవచ్చు. క్యాప్ టేబుల్ కాలిక్యులేటర్ గణనలలో ఈ దృష్టాంతాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అభ్యాసకులు సరిహద్దు పరిస్థితులను ధృవీకరించాలి, డివిజన్-వారీ-సున్నా ప్రమాదాల కోసం తనిఖీ చేయాలి మరియు ఈ విపరీత పరిస్థితులలో మోడల్ యొక్క అంచనాలు చెల్లుబాటులో ఉన్నాయో లేదో పరిశీలించాలి.
దశల వారీగా సాధారణ క్యాప్ టేబుల్ యాజమాన్య నిర్మాణం
▾
| వాటాదారుల తరగతి | విత్తన దశ | సిరీస్ A | సిరీస్ బి | సిరీస్ సి |
|---|---|---|---|---|
| వ్యవస్థాపకులు (కలిపి) | 70-85% | 50-65% | 35-50% | 25-40% |
| విత్తన పెట్టుబడిదారులు | 10-20% | 7-15% | 5-10% | 3-7% |
| సిరీస్ A పెట్టుబడిదారులు | 0% | 18-25% | 13-18% | 9-13% |
| సిరీస్ B పెట్టుబడిదారులు | 0% | 0% | 18-25% | 13-18% |
| సిరీస్ సి పెట్టుబడిదారులు | 0% | 0% | 0% | 15-22% |
| ఉద్యోగి ఎంపిక పూల్ | 10-15% | 12-18% | 15-20% | 15-20% |
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
▾
క్యాప్ టేబుల్ ఏ సమాచారాన్ని కలిగి ఉంటుంది?
పూర్తి క్యాప్ టేబుల్‌లో ఇవి ఉంటాయి: షేర్‌హోల్డర్ పేర్లు మరియు సంప్రదింపు సమాచారం, షేర్ క్లాస్ (సాధారణ, సిరీస్ సీడ్ ప్రాధాన్యత, సిరీస్ A ప్రాధాన్యత మొదలైనవి), కలిగి ఉన్న షేర్ల సంఖ్య, ఒక్కో షేరుకు చెల్లించిన ధర, మంజూరు తేదీ మరియు వెస్టింగ్ షెడ్యూల్ (ఆప్షన్లు మరియు నిరోధిత స్టాక్ కోసం), మొత్తం శాతం యాజమాన్యం (ప్రాథమిక మరియు పూర్తిగా పలుచన), సర్టిఫికేట్ నంబర్లు మరియు చట్టపరమైన వివరాలు, ఆర్థిక ప్రాధాన్యతలు మరియు ఇతర ప్రాధాన్యతల నిష్పత్తులు. చాలా క్యాప్ టేబుల్ సాఫ్ట్‌వేర్ (కార్టా, పుల్లీ, క్యాప్‌షేర్) ప్రతి లావాదేవీ యొక్క పూర్తి ఆడిట్ ట్రయల్‌ను నిర్వహిస్తుంది - జారీలు, బదిలీలు, రద్దులు, వ్యాయామాలు - మరియు 409A వాల్యుయేషన్‌లు, సెక్షన్ 409A ఎంపిక మంజూరు సమ్మతి రికార్డులు మరియు ఇన్వెస్టర్ రిపోర్టింగ్ డాక్యుమెంట్‌లను రూపొందించవచ్చు.
ప్రాథమిక షేర్లు మరియు పూర్తిగా పలుచన చేసిన షేర్ల మధ్య తేడా ఏమిటి?
ప్రాథమిక (లేదా పలచబడని) షేర్లు ప్రస్తుతం జారీ చేయబడిన మరియు బాకీ ఉన్న షేర్లను మాత్రమే లెక్కించబడతాయి - వ్యవస్థాపక షేర్లు మరియు ఎంపికలను ఉపయోగించిన పెట్టుబడిదారులు మరియు ఉద్యోగులకు జారీ చేయబడిన షేర్లు. పూర్తిగా పలచబరిచిన షేర్లు అన్ని సంభావ్య షేర్లను జోడిస్తాయి: ఉపయోగించని స్టాక్ ఆప్షన్లు (వెస్ట్ మరియు అన్‌వెస్టెడ్), జారీ చేయని ఎంపిక పూల్, వారెంట్లు మరియు కన్వర్టెడ్ ప్రాతిపదికన కన్వర్టిబుల్ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్‌లు (SAFEలు, నోట్స్). పెద్ద ఎంపిక పూల్‌లతో ప్రారంభ-దశలో ఉన్న కంపెనీల ప్రాథమిక షేర్ల కంటే పూర్తిగా పలుచన చేయబడిన షేర్ గణనలు సాధారణంగా 15-30% ఎక్కువగా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ యాజమాన్యాన్ని పూర్తిగా పలచన ప్రాతిపదికన లెక్కిస్తారు మరియు వ్యవస్థాపకులు తమ నిజమైన ఆర్థిక స్థితిని అర్థం చేసుకోవడానికి వారి యాజమాన్యాన్ని పూర్తిగా పలచన ప్రాతిపదికన ఎల్లప్పుడూ మోడల్ చేయాలి.
409A వాల్యుయేషన్ అంటే ఏమిటి మరియు క్యాప్ టేబుల్‌లకు ఇది ఎందుకు ముఖ్యమైనది?
409A వాల్యుయేషన్ అనేది ఒక ప్రైవేట్ కంపెనీ యొక్క సాధారణ స్టాక్ ఫెయిర్ మార్కెట్ విలువ యొక్క స్వతంత్ర మదింపు, స్టాక్ ఆప్షన్‌ల వ్యాయామ ధరను నిర్ణయించడానికి ఇంటర్నల్ రెవెన్యూ కోడ్ సెక్షన్ 409A ద్వారా అవసరం. ఉద్యోగులకు శిక్షాత్మక పన్ను చికిత్సను నివారించడానికి (తక్షణ ఆదాయ గుర్తింపుతో పాటు 20% పెనాల్టీ పన్ను) సరసమైన మార్కెట్ విలువ వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఎంపికలు మంజూరు చేయబడాలి. స్టార్టప్‌ల కోసం, 409A వాల్యుయేషన్ దాదాపు ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడిదారులు చెల్లించే ప్రాధాన్య షేరు ధర కంటే చాలా తక్కువగా ఉంటుంది (లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతలు మరియు ప్రాధాన్య షేర్లు కలిగి ఉండే ఇతర హక్కుల కారణంగా). కంపెనీలు కనీసం ప్రతి 12 నెలలకు ఒక కొత్త 409A వాల్యుయేషన్‌ను పొందాలి లేదా వాల్యుయేషన్‌ను ప్రభావితం చేసే మెటీరియల్ ఈవెంట్ (కొత్త నిధుల రౌండ్, ప్రధాన వ్యాపార అభివృద్ధి మైలురాయి) జరిగిన 90 రోజులలోపు పొందాలి. 409A అంచనాలకు సాధారణంగా అర్హత కలిగిన వాల్యుయేషన్ ప్రొవైడర్ల నుండి $1,000-$5,000 ఖర్చవుతుంది.
లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత జలపాతం ఎలా పని చేస్తుంది?
లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత జలపాతం ప్రతి వాటాదారు కొనుగోలు, విలీనం లేదా రద్దులో పొందే ఆర్డర్ మరియు మొత్తాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. ఒక సాధారణ నిర్మాణంలో, ప్రాధాన్య వాటాదారులు తమ లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతను అందుకుంటారు (వారి అసలు పెట్టుబడి తిరిగి, లేదా 1x-2x మరింత దూకుడు నిబంధనల కోసం వారి పెట్టుబడి) సాధారణ వాటాదారులకు ఏదైనా ఆదాయాన్ని పంపిణీ చేయడానికి ముందు. నాన్-పార్టిసిపేటింగ్ ప్రాధాన్య అంటే పెట్టుబడిదారులు తమ ప్రాధాన్యతను తీసుకోవడం లేదా ఉమ్మడిగా మార్చడం మరియు దామాషా ప్రకారం భాగస్వామ్యం చేయడం మధ్య ఎంచుకోవచ్చు. పాల్గొనడం ప్రాధాన్యత అంటే పెట్టుబడిదారులు వారి ప్రాధాన్యతను తీసుకుంటారు మరియు మిగిలిన ఆదాయాన్ని సాధారణ (డబుల్ డిప్పింగ్)గా మార్చినట్లుగా పాల్గొంటారు. A, B మరియు C సిరీస్‌లలోని బహుళ లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత స్టాక్‌లు సంక్లిష్టమైన జలపాతాన్ని సృష్టిస్తాయి, ఇది సాధారణ స్టాక్‌హోల్డర్ ఆదాయాన్ని తక్కువ ఎగ్జిట్ వాల్యుయేషన్‌ల వద్ద నాటకీయంగా తగ్గిస్తుంది - వ్యవస్థాపకులు మరియు ఉద్యోగులు మొత్తం లిక్విడేషన్ ప్రిఫరెన్స్ స్టాక్ కంటే తక్కువ నిష్క్రమణలలో ఏమీ పొందలేరు.
స్టార్టప్‌లు తమ క్యాప్ టేబుల్‌ని నిర్వహించడానికి ఏ సాఫ్ట్‌వేర్‌ని ఉపయోగించాలి?
ఏదైనా ముఖ్యమైన ఫైనాన్సింగ్ ఈవెంట్ తర్వాత క్యాప్ టేబుల్ సాఫ్ట్‌వేర్ అవసరం. ప్రముఖ ఎంపికలు కార్టా (అత్యంత విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి; 409A వాల్యుయేషన్‌లు, ESOP పరిపాలన మరియు పెట్టుబడిదారుల రిపోర్టింగ్‌తో సహా సమగ్ర ఫీచర్లు; 40,000+ కంపెనీలచే ఉపయోగించబడుతుంది), పుల్లీ (Y కాంబినేటర్ మద్దతు; స్టార్టప్-స్నేహపూర్వక ధర; బలమైన ఇంటిగ్రేషన్‌లు), Capshare (ప్రస్తుతం కార్టాలో భాగం) మరియు ShareFix (Privowx). చాలా ప్రారంభ-దశ కంపెనీలకు (ముందస్తు-విత్తనం, ఏదైనా ముఖ్యమైన ఫైనాన్సింగ్‌కు ముందు), స్ప్రెడ్‌షీట్ ఆమోదయోగ్యమైనది కానీ సీడ్ రౌండ్ ముగిసేలోపు సరైన సాఫ్ట్‌వేర్‌కు తరలించబడాలి. బహుళ భాగస్వామ్య తరగతులు, ఎంపిక గ్రాంట్లు మరియు ట్రాక్ చేయడానికి కన్వర్టిబుల్ సాధనాలు ఉన్న తర్వాత Excel/Google షీట్‌ల క్యాప్ టేబుల్‌లు దోషపూరితంగా మరియు చట్టపరంగా ప్రమాదకరంగా మారతాయి.
వ్యవస్థాపకుడు తమ షేర్ల సెకండరీ విక్రయాన్ని ఎప్పుడు అభ్యర్థించాలి?
ఫౌండర్ సెకండరీ సేల్స్ - వ్యవస్థాపకులు తమ ప్రస్తుత షేర్లలో కొన్నింటిని కంపెనీ ప్రాథమిక మూలధనాన్ని సేకరించకుండా కొత్త పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తారు - తరువాత దశలలో చాలా సాధారణం. చాలా మంది వెంచర్ పెట్టుబడిదారులకు ద్వితీయ లావాదేవీల కోసం వ్యవస్థాపకుల సమ్మతి (మరియు కొన్నిసార్లు సహ-విక్రయ హక్కులు) అవసరం. సెకండరీ అమ్మకాలు సాధారణంగా సిరీస్ B లేదా C నుండి ప్రారంభించబడతాయి మరియు తరచుగా నిర్మాణాత్మకంగా ఉంటాయి కాబట్టి వ్యవస్థాపకులు తమ హోల్డింగ్‌లలో 10-20% కొత్త రౌండ్‌తో కలిపి విక్రయించవచ్చు. ప్రధాన ప్రయోజనాలు వ్యవస్థాపకులకు నిష్క్రమణ అవసరం లేకుండా వ్యక్తిగత లిక్విడిటీని అందించడం మరియు అకాల నిష్క్రమణలకు దారితీసే ప్రోత్సాహక ఒత్తిడిని తగ్గించడం. పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా నిరాడంబరమైన ఫౌండర్ సెకండరీలకు మద్దతు ఇస్తారు, ఎందుకంటే కొంత లిక్విడిటీ ఉన్న వ్యవస్థాపకులు వ్యక్తిగత ఆర్థిక కారణాల వల్ల టైమింగ్ నిష్క్రమణల గురించి తక్కువ ఆత్రుతగా ఉంటారు.
ప్రో-రేటా హక్కులు ఏమిటి మరియు అవి క్యాప్ టేబుల్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి?
ప్రో-రేటా హక్కులు (ముందస్తు హక్కులు లేదా మొదటి తిరస్కరణ హక్కులు అని కూడా పిలుస్తారు) ఇప్పటికే ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు వారి యాజమాన్య శాతాన్ని కొనసాగించడానికి భవిష్యత్తు రౌండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే హక్కును ఇస్తాయి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు 10% పోస్ట్-సిరీస్ Aని కలిగి ఉంటే, ప్రో-రేటా హక్కులు ఆ 10% వాటాను నిర్వహించడానికి సిరీస్ B రౌండ్‌లో 10% పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి. సూపర్ ప్రో-రేటా హక్కులు పెట్టుబడిదారులు తమ యాజమాన్య శాతం సూచించిన దానికంటే ఎక్కువ పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి. ప్రో-రేటా హక్కులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులందరికీ తప్పనిసరిగా కేటాయించబడాలి, ఇప్పటికే ఉన్న చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ప్రో-రేటాను అమలు చేస్తే కొత్త లీడ్ ఇన్వెస్టర్‌లను బయటకు పంపవచ్చు. ఈ కారణంగా, సీరీస్ B మరియు C లీడ్ ఇన్వెస్టర్లు తరచుగా ఇన్వెస్టర్లు సంక్లిష్టమైన పెట్టుబడిదారుల చర్చలను సృష్టించడం ద్వారా రౌండ్‌లో లీడింగ్ చేసే షరతుగా ఇప్పటికే ఉన్న పెట్టుబడిదారులు వారి ప్రో-రేటా హక్కులను వదులుకోవాలని లేదా తగ్గించాలని కోరుతున్నారు.
నివారించాల్సిన సాధారణ తప్పులు
▾
- !సీడ్ దశకు మించిన స్ప్రెడ్‌షీట్‌లో క్యాప్ టేబుల్‌ని నిర్వహించడం, లోపాలు, సంస్కరణ నియంత్రణ సమస్యలు మరియు సంభావ్య చట్టపరమైన సమస్యలకు దారి తీస్తుంది.
- !పూర్తిగా పలచబరిచిన గణనలలో జారీ చేయని ఎంపిక పూల్ షేర్లను చేర్చడం మర్చిపోవడం, వ్యవస్థాపక యాజమాన్యాన్ని గణనీయంగా పెంచడం.
- !స్టాక్ ఎంపికలను మంజూరు చేయడానికి ముందు 409A వాల్యుయేషన్‌ను పొందకపోవడం, IRC సెక్షన్ 409A కింద ఉద్యోగులకు పన్ను సమ్మతి ప్రమాదాన్ని సృష్టించడం.
- !వెస్టింగ్ షెడ్యూల్ లేకుండా స్థాపకులకు షేర్లను జారీ చేయడం, వ్యవస్థాపకుడు ముందుగానే బయలుదేరితే కంపెనీ మరియు పెట్టుబడిదారులను బహిర్గతం చేయడం.
- !మీ నిర్దిష్ట క్యాప్ టేబుల్ కోసం లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత జలపాతాన్ని అర్థం చేసుకోవడం లేదు - మితమైన నిష్క్రమణ విలువల వద్ద, వ్యవస్థాపకులు మరియు ఉద్యోగులు వారి యాజమాన్యం శాతం సూచించిన దానికంటే చాలా తక్కువగా పొందవచ్చు.
నిపుణుడి చిట్కా
అంకితమైన సాఫ్ట్‌వేర్ (కార్టా, పుల్లీ లేదా క్యాప్‌షేర్)లో మీ క్యాప్ టేబుల్ కోసం సత్యం యొక్క ఒకే మూలాన్ని నిర్వహించండి — సిరీస్ A తర్వాత క్యాప్ టేబుల్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం స్ప్రెడ్‌షీట్‌లను ఉపయోగించడం వల్ల షేర్ గణనలు, పన్ను సమ్మతి వైఫల్యాలు మరియు ఇన్వెస్టర్ రిపోర్టింగ్ సమస్యలలో లోపాలు ఏర్పడతాయి.
మీకు తెలుసా?
కార్టా ఈక్విటీలో $2.5 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న 40,000 కంపెనీల కోసం క్యాప్ టేబుల్‌లను నిర్వహిస్తుంది మరియు వారి డేటా సిరీస్ B స్టార్టప్‌లోని సగటు ఉద్యోగి కంపెనీలో 0.1% కంటే తక్కువ కలిగి ఉన్నారని చూపిస్తుంది - వ్యక్తిగత ఎంపిక గ్రాంట్లు నిష్క్రమణ వాల్యుయేషన్‌లకు వ్యతిరేకంగా సందర్భోచితంగా ఉండాలి, యాజమాన్య శాతాలకు మాత్రమే కాకుండా.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
సూచనలు
Read the full guide on how to use this calculator effectively
మరింత చదవండి →వారంవారీ గణిత చిట్కాలను పొందండి
ప్రతి వారం కాలిక్యులేటర్ చిట్కాలను పొందే 12,000+ చందాదారులతో చేరండి.