అంటే ఏమిటి DeFi Protocol Risk Score Calculator?
▾
ఒక DeFi ప్రోటోకాల్ రిస్క్ స్కోర్ కాలిక్యులేటర్ బహుళ ప్రమాద పరిమాణాలను స్కోర్ చేయడం మరియు మిశ్రమ ప్రమాద అంచనాను రూపొందించడం ద్వారా వికేంద్రీకృత ఫైనాన్స్ ప్రోటోకాల్‌ల భద్రత, ఆర్థిక మరియు కార్యాచరణ ప్రమాదాలను అంచనా వేస్తుంది. DeFi ప్రోటోకాల్‌లు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లలో బిలియన్ల డాలర్ల యూజర్ ఫండ్‌లను కలిగి ఉంటాయి మరియు సాంప్రదాయ ఆర్థిక సంస్థల వలె కాకుండా, అవి ప్రభుత్వ డిపాజిట్ భీమా, నియంత్రణ పర్యవేక్షణ లేదా చట్టపరమైన సహాయ విధానాల ద్వారా రక్షించబడవు. రిస్క్ కాలిక్యులేటర్ ఒక నిర్దిష్ట ప్రోటోకాల్ వినియోగదారు డిపాజిట్ చేయాలనుకుంటున్న మూలధన మొత్తానికి ఆమోదయోగ్యమైన ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుందో లేదో అంచనా వేయడానికి ఒక క్రమబద్ధమైన ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అందిస్తుంది. Rekt లీడర్‌బోర్డ్ ప్రకారం, 2020 నుండి DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థ స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ దోపిడీలు, రగ్గు లాగడం మరియు ఆర్థిక దాడుల కారణంగా $7 బిలియన్లకు పైగా నష్టాలను చవిచూసింది. రోనిన్ బ్రిడ్జ్ హ్యాక్ ($624 మిలియన్లు), వార్మ్‌హోల్ ఎక్స్‌ప్లోయిట్ ($320 మిలియన్లు), మ్యాంగో మార్కెట్స్ మానిప్యులేషన్ ($114 మిలియన్లు), ఆయిలర్ ఫైనాన్స్ దాడి ($197 మిలియన్లు), మరియు టెర్రా/లూనా పతనం (సుమారు $40 బిలియన్ల విలువ విధ్వంసం) వంటి హై-ప్రొఫైల్ సంఘటనలు ఉన్నాయి. ఈ సంఘటనలు DeFi రిస్క్‌లు సైద్ధాంతికమైనవి కాదని నిరూపిస్తున్నాయి కానీ డిపాజిట్ చేసిన మూలధనానికి కాంక్రీటు, పునరావృత బెదిరింపులను సూచిస్తాయి. కాలిక్యులేటర్ చారిత్రక డేటా, ప్రోటోకాల్-నిర్దిష్ట విశ్లేషణ మరియు పరిశ్రమ బెంచ్‌మార్క్‌లను ఉపయోగించి ఈ ప్రమాదాలను గణిస్తుంది. రిస్క్ అసెస్‌మెంట్ ఫ్రేమ్‌వర్క్ ఆరు ప్రధాన కోణాలను అంచనా వేస్తుంది: స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ భద్రత (ఆడిట్ నాణ్యత, బగ్ బౌంటీ ప్రోగ్రామ్‌లు, అధికారిక ధృవీకరణ స్థితి), ఆర్థిక స్థిరత్వం (TVL స్థిరత్వం, టోకెనోమిక్స్, ఆదాయ నమూనా), కార్యాచరణ ప్రమాదం (పరిపాలన వికేంద్రీకరణ, అడ్మిన్ కీ నిర్వహణ, అప్‌గ్రేడ్ మెకానిజమ్స్), ఒరాకిల్ ఇన్సిడెంట్ రెస్పాన్స్ రిసిస్టెన్సీ (ప్రైస్ పుల్ ఫీడ్ టైమ్ రిలయబిలిటీ) ముందస్తు సమస్యలు), మరియు పర్యావరణ వ్యవస్థ ఏకీకరణ (కంపోజబిలిటీ రిస్క్‌లు, ఇతర ప్రోటోకాల్‌లపై ఆధారపడటం). ప్రతి డైమెన్షన్ 0 (అత్యధిక ప్రమాదం) నుండి 100 (అత్యల్ప ప్రమాదం) వరకు స్కోర్‌ను అందుకుంటుంది మరియు వెయిటెడ్ కాంపోజిట్ మొత్తం రిస్క్ గ్రేడ్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. DeFi ప్రోటోకాల్స్‌లో మూలధనాన్ని కేటాయించే పెట్టుబడిదారులకు, రిస్క్ స్కోర్ స్థాన పరిమాణానికి కీలకమైన ఇన్‌పుట్‌గా ఉపయోగపడుతుంది. ప్రోటోకాల్ స్కోరింగ్ 90+ (Ethereum మెయిన్‌నెట్‌లో Aave V3 వంటివి) DeFi పోర్ట్‌ఫోలియోలో 20-30% వరకు హామీ ఇవ్వవచ్చు, అయితే 40-60 స్కోర్ చేసే ప్రోటోకాల్ (అధిక దిగుబడిని అందించే కొత్త, తక్కువ ఆడిట్ చేయబడిన ప్రోటోకాల్) 2-5% కంటే ఎక్కువ మూలధనాన్ని పొందకూడదు. రిస్క్ స్కోర్ మరియు దిగుబడి మధ్య విలోమ సంబంధం ప్రాథమికమైనది: 20-50% APYని అందించే ప్రోటోకాల్‌లు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ 2-5% APYని అందించే బ్లూ-చిప్ ప్రోటోకాల్‌ల కంటే చాలా ఎక్కువ రిస్క్ స్కోర్‌లను కలిగి ఉంటాయి మరియు అదనపు దిగుబడి పాక్షిక లేదా మొత్తం నష్టం యొక్క సంభావ్యతను భర్తీ చేస్తుంది.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
సూత్రం
▾
రిస్క్ స్కోర్ = (ఆడిట్ స్కోర్ x 25%) + (TVL మరియు ఫైనాన్షియల్ స్కోర్ x 20%) + (ట్రాక్ రికార్డ్ x 20%) + (గవర్నెన్స్ స్కోర్ x 15%) + (ఒరాకిల్ స్కోర్ x 10%) + (ఇన్సూరెన్స్ స్కోర్) x 10
ఆడిట్ స్కోర్ = ఆడిట్ ఫర్మ్ టైర్ (0-40) + ఆడిట్‌ల సంఖ్య (0-20) + బగ్ బౌంటీ పరిమాణం (0-20) + అధికారిక ధృవీకరణ (0-20)
TVL స్కోర్ = Log10(USDలో TVL) x 10, 100కి పరిమితం చేయబడింది
ట్రాక్ రికార్డ్ = కనిష్ట (నెలల ప్రత్యక్ష ప్రసారం, 36) / 36 x 60 + (1 - సంఘటనలు/నెలల ప్రత్యక్ష ప్రసారం) x 40
గవర్నెన్స్ స్కోర్ = వికేంద్రీకరణ (0-40) + టైమ్‌లాక్ (0-30) + మల్టీ-సిగ్ థ్రెషోల్డ్ (0-30)
ఒరాకిల్ స్కోర్ = ఒరాకిల్ ప్రొవైడర్ టైర్ (0-50) + మల్టిపుల్ సోర్సెస్ (0-25) + మానిప్యులేషన్ రెసిస్టెన్స్ (0-25)
బీమా స్కోర్ = కవరేజీ అందుబాటులో ఉంది (0-50) + కవరేజ్ డెప్త్ (0-25) + క్లెయిమ్ చరిత్ర (0-25)
పని చేసిన ఉదాహరణ: Ethereumలో Aave V3.
ఆడిట్ స్కోర్: ట్రయిల్ ఆఫ్ బిట్స్ + ఓపెన్‌జెప్పెలిన్ + సెర్టోరా అధికారిక ధృవీకరణ = 95/100
TVL స్కోర్: $12B TVL, log10(12,000,000,000) = 10.08, స్కోరు = 100/100
ట్రాక్ రికార్డ్: 48+ నెలల లైవ్, 1 చిన్న సంఘటన (V2 ఫ్లాష్ లోన్ ఎడ్జ్ కేస్, యూజర్ నష్టాలు లేవు) = 92/100
గవర్నెన్స్ స్కోర్: ఆన్-చైన్ గవర్నెన్స్, 24-గంటల టైమ్‌లాక్, ఆవే గార్డియన్ మల్టీ-సిగ్ = 88/100
ఒరాకిల్ స్కోర్: చైన్‌లింక్ ప్రైమరీ + ఫాల్‌బ్యాక్ మెకానిజమ్స్ = 90/100
భీమా: Nexus మ్యూచువల్ కవరేజ్ అందుబాటులో ఉంది, Aave సేఫ్టీ మాడ్యూల్ ($400M+) = 85/100
మిశ్రమం: (95 x 0.25) + (100 x 0.20) + (92 x 0.20) + (88 x 0.15) + (90 x 0.10) + (85 x 0.10) = 23.75 + 20.00 + 18.40 = 23.75 + 20.00 + 19.40 92.85. గ్రేడ్: A (తక్కువ ప్రమాదం).వేరియబుల్ వివరణ
▾
| చిహ్నం | పేరు | యూనిట్ | వివరణ |
|---|---|---|---|
| RS | రిస్క్ స్కోర్ | score (0-100) | అధిక స్కోర్లు తక్కువ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తున్న అన్ని రిస్క్ కొలతల యొక్క వెయిటెడ్ కాంపోజిట్ అసెస్‌మెంట్ |
| TVL | మొత్తం విలువ లాక్ చేయబడింది | currency (USD) | స్కేల్ మరియు కమ్యూనిటీ ట్రస్ట్‌ని సూచిస్తూ ప్రోటోకాల్‌లో డిపాజిట్ చేయబడిన ఆస్తుల మొత్తం విలువ |
| ALP | వార్షిక నష్టం సంభావ్యత | percentage | ప్రోటోకాల్ ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో నష్టాన్ని అనుభవించే సంభావ్యత అంచనా |
| LGD | డిఫాల్ట్‌గా ఇచ్చిన నష్టం | percentage (0-100%) | భద్రతా సంఘటన సంభవించినట్లయితే డిపాజిట్ చేయబడిన నిధులలో ఆశించిన శాతం నష్టపోతుంది |
| RAY | రిస్క్-సర్దుబాటు దిగుబడి | percentage (annual) | ప్రకటించబడిన దిగుబడి అంచనా వేసిన వార్షిక నష్టాన్ని మైనస్ చేస్తుంది, ఇది రిస్క్ తర్వాత నిజమైన ఆర్థిక రాబడిని సూచిస్తుంది |
| AT | ఆడిట్ టైర్ | tier (1-3) | భద్రతా ఆడిట్ సంస్థ యొక్క కీర్తి స్థాయి, టైర్ 1 (అత్యున్నత ఖ్యాతి) నుండి టైర్ 3 వరకు ఉంటుంది |
ఎలా DeFi Protocol Risk Score Calculator
▾
- 1దశ 1 - స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ ఆడిట్ నాణ్యతను మూల్యాంకనం చేయండి, అత్యంత క్లిష్టమైన రిస్క్ డైమెన్షన్. కాలిక్యులేటర్ దీని ఆధారంగా ప్రోటోకాల్‌ను స్కోర్ చేస్తుంది: ఆడిటింగ్ సంస్థ యొక్క కీర్తి స్థాయి (టైర్ 1: ట్రయిల్ ఆఫ్ బిట్స్, ఓపెన్‌జెప్పెలిన్, కన్సెన్సిస్ డిలిజెన్స్, చైన్‌సెక్యూరిటీ; టైర్ 2: పెక్‌షీల్డ్, సెర్టిక్, హాల్బోర్న్; టైర్ 3: తక్కువ-తెలిసిన వివిధ సంస్థలచే అందించబడిన వివిధ సంస్థలు), విశ్వాసం), బగ్ బౌంటీ ప్రోగ్రామ్ యొక్క పరిమాణం (పెద్ద బహుమతులు ఎక్కువ మంది వైట్-టోపీ పరిశోధకులను ఆకర్షిస్తాయి), మరియు అధికారిక ధృవీకరణ నిర్వహించబడిందా (కోడ్ ఉద్దేశించిన విధంగా ప్రవర్తిస్తుందని గణిత రుజువు). రెండు టైర్ 1 ఆడిట్‌లతో కూడిన ప్రోటోకాల్, $1M+ బగ్ బౌంటీ మరియు అధికారిక ధృవీకరణ స్కోర్లు 90-100. ఒక టైర్ 3 ఆడిట్ మరియు బగ్ బౌంటీ స్కోర్లు లేని ప్రోటోకాల్ 20-40.
- 2దశ 2 - TVL స్థిరత్వం మరియు ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని అంచనా వేయండి. అధిక TVL సాధారణంగా ఎక్కువ కమ్యూనిటీ ట్రస్ట్ మరియు మరింత విస్తృతమైన వాస్తవ-ప్రపంచ పరీక్షలను సూచిస్తుంది. కాలిక్యులేటర్ మూల్యాంకనం చేస్తుంది: సంపూర్ణ TVL ($1 బిలియన్ కంటే ఎక్కువ ఉన్న ప్రోటోకాల్‌లు గణనీయమైన మార్కెట్ ఒత్తిడిని అధిగమించాయి), TVL ట్రెండ్ (తగ్గుతున్న TVL ఉద్భవిస్తున్న ఆందోళనలను సూచించవచ్చు), ప్రోటోకాల్ యొక్క రాబడి నమూనా (టోకెన్ ఉద్గార రాయితీల కంటే రుసుము ఆధారిత రాబడి మరింత స్థిరమైనది), మరియు టోకెనామిక్స్ ఆరోగ్యం (పరిపాలనలో తగిన అనుభవం ఉందా లేదా అనేది నిధులు) $5B+ స్థిరమైన TVL మరియు సానుకూల ప్రోటోకాల్ రాబడితో ప్రోటోకాల్ 85-100 స్కోర్‌లను కలిగి ఉంది, అయితే $10M TVLతో ప్రోటోకాల్ గత నెలలో 50% క్షీణించింది 20-40 స్కోర్లు.
- 3దశ 3 - ఉత్పత్తి మరియు సంఘటన చరిత్రలో సమయాన్ని కొలవడం ద్వారా ట్రాక్ రికార్డ్‌ను మూల్యాంకనం చేయండి. సమయం అనేది అంతిమ ఆడిట్: భద్రతా సంఘటన లేకుండా ముఖ్యమైన TVLతో ప్రోటోకాల్ ఎంతకాలం పనిచేస్తే, దాని భద్రతపై వినియోగదారులు అంత ఎక్కువ విశ్వాసాన్ని కలిగి ఉంటారు. కాలిక్యులేటర్ ప్రతి నెల సంఘటన-రహిత ఆపరేషన్‌కు పెరుగుతున్న స్కోర్‌లను కేటాయిస్తుంది, తగ్గుతున్న ఉపాంత లాభాలతో (మొదటి 12 నెలలు 24-36 నెలల కంటే ఎక్కువ సహకరిస్తుంది). సంఘటన చరిత్ర తీవ్రతతో లెక్కించబడుతుంది: వినియోగదారు నష్టాలు లేని చిన్న కాన్ఫిగరేషన్ లోపాలు తక్కువ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటాయి, అయితే వినియోగదారు ఫండ్ నష్టాలకు దారితీసే దోపిడీలు స్కోర్‌ను తీవ్రంగా తగ్గిస్తాయి. సంఘటనలకు ప్రోటోకాల్ ప్రతిస్పందన (వేగం, పారదర్శకత, పునరుద్ధరణ) కూడా మూల్యాంకనం చేయబడుతుంది.
- 4దశ 4 - స్కోర్ గవర్నెన్స్ వికేంద్రీకరణ మరియు అడ్మిన్ కీ రిస్క్. కాలిక్యులేటర్ అంచనా వేస్తుంది: గవర్నెన్స్ ఆన్-చైన్ (ప్రతిపాదనలపై సంఘం ఓటింగ్) వర్సెస్ ఆఫ్-చైన్ (టీమ్ డెసిషన్‌లు), గవర్నెన్స్ చర్యలపై టైమ్‌లాక్ వ్యవధి (24-48 గంటలు కమ్యూనిటీని హానికరమైన ప్రతిపాదనలకు ప్రతిస్పందించడానికి అనుమతిస్తుంది), అత్యవసర చర్యల కోసం బహుళ సంతకం థ్రెషోల్డ్ (అడ్మినిస్ట్ 3-5 కంటే 3-5 కంటే ఎక్కువ) కీలకమైన ప్రోటోకాల్ పారామితులను (వడ్డీ రేట్లు, అనుషంగిక కారకాలు, ఒరాకిల్ మూలాలు) కీ ఏకపక్షంగా సవరించగలదు. పూర్తిగా వికేంద్రీకృత పాలన, 48-గంటల టైమ్‌లాక్‌లు మరియు హై-థ్రెషోల్డ్ మల్టీ-సిగ్స్ స్కోర్ 85-100తో ప్రోటోకాల్‌లు. పారామితులను సవరించగలిగే సింగిల్ అడ్మిన్ కీలతో ప్రోటోకాల్‌లు తక్షణమే స్కోర్ 10-30.
- 5దశ 5 - ఒరాకిల్ డిపెండెన్సీ మరియు మానిప్యులేషన్ ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయండి. చాలా DeFi ప్రోటోకాల్‌లు సరిగ్గా పని చేయడానికి బాహ్య ధర ఫీడ్‌లపై (ఒరాకిల్స్) ఆధారపడి ఉంటాయి. ఒరాకిల్ తప్పు ధరను అందిస్తే, ప్రోటోకాల్ అండర్ కొలేటరలైజ్డ్ రుణాలు, తప్పు లిక్విడేషన్‌లు లేదా ఇతర దోపిడీ పరిస్థితులను అనుమతించవచ్చు. కాలిక్యులేటర్ మూల్యాంకనం చేస్తుంది: ఒరాకిల్ ప్రొవైడర్ (చైన్‌లింక్ అత్యంత విశ్వసనీయమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది), బహుళ ఒరాకిల్ మూలాలు ఉపయోగించబడినా (అగ్రిగేషన్ మానిప్యులేషన్ రిస్క్‌ని తగ్గిస్తుంది), తాజాదనం అవసరాలు (పాత ధరలు ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తాయి), మరియు ఒరాకిల్ వైఫల్యానికి ప్రోటోకాల్ ప్రతిస్పందన (మంచి క్షీణత మరియు విపత్తు వైఫల్యం). మ్యాంగో మార్కెట్స్ దోపిడీ ($114M) మరియు అనేక ఇతర సంఘటనలు ఒరాకిల్ మానిప్యులేషన్ ద్వారా ప్రారంభించబడ్డాయి.
- 6దశ 6 - బీమా కవరేజీ మరియు నష్ట నివారణ విధానాలను అంచనా వేయండి. కొన్ని DeFi ప్రోటోకాల్‌లు బీమా-వంటి మెకానిజమ్‌లను నిర్వహిస్తాయి: Aave యొక్క సేఫ్టీ మాడ్యూల్ AAVE టోకెన్ స్టేకర్‌లను ప్రోటోకాల్ నష్టాలను గ్రహించడానికి అనుమతిస్తుంది, MakerDAO మిగులు బఫర్ మరియు FLAP వేలం మెకానిజంను నిర్వహిస్తుంది మరియు బాహ్య బీమా ప్రోటోకాల్‌లు (Nexus Mutual, InsurAce, Unslashed) స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ వైఫల్యాలకు కవరేజీని అందిస్తాయి. కాలిక్యులేటర్ అంచనా వేస్తుంది: ప్రోటోకాల్-నేటివ్ ఇన్సూరెన్స్ ఉందా (మరియు TVLకి సంబంధించి ఏ కవరేజీ స్థాయిలో), థర్డ్-పార్టీ ఇన్సూరెన్స్ అందుబాటులో ఉందా (మరియు ఎంత ధరతో), మరియు క్లెయిమ్ చెల్లింపుల యొక్క చారిత్రక ట్రాక్ రికార్డ్. భద్రతా మాడ్యూల్ కవరేజీలో $500M మరియు అందుబాటులో ఉన్న Nexus మ్యూచువల్ పాలసీలతో ప్రోటోకాల్ 80-100 స్కోర్‌లను కలిగి ఉంది, అయితే బీమా మెకానిజం లేని ప్రోటోకాల్ 0-20 స్కోర్‌లను పొందుతుంది.
- 7స్టెప్ 7 - కాంపోజిట్ రిస్క్ స్కోర్‌ను లెక్కించండి మరియు లెటర్ గ్రేడ్‌ను కేటాయించండి. మొత్తం ఆరు పరిమాణాల వెయిటెడ్ సగటు 0 నుండి 100 వరకు స్కోర్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, ఇది అక్షర గ్రేడ్‌కు అనువదించబడుతుంది: A (85-100, అత్యల్ప రిస్క్, పెద్ద కేటాయింపులకు అనుకూలం), B (70-84, మితమైన రిస్క్, మధ్యస్థ కేటాయింపులకు అనుకూలం), C (55-69, ఎలివేటెడ్ రిస్క్, చిన్న కేటాయింపులకు అనుకూలం) (40 కంటే తక్కువ, తీవ్రమైన ప్రమాదం, సిఫార్సు చేయబడలేదు). కాలిక్యులేటర్ రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన దిగుబడి సిఫార్సును కూడా ఉత్పత్తి చేస్తుంది: ప్రోటోకాల్ యొక్క ప్రచారం చేయబడిన APY మైనస్ అంచనా వేసిన వార్షిక నష్ట సంభావ్యత రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన ఆశించిన రాబడిని అందిస్తుంది.
పరిష్కరించిన ఉదాహరణలు
▾
Aave V3 DeFi ప్రోటోకాల్ భద్రత కోసం బంగారు ప్రమాణాన్ని సూచిస్తుంది. బహుళ శ్రేణి 1 ఆడిట్‌లు, అధికారిక ధృవీకరణ, అతిపెద్ద DeFi TVL, బహుళ-సంవత్సరాల ట్రాక్ రికార్డ్ మరియు వికేంద్రీకృత పాలన దాని అగ్రశ్రేణి స్కోర్‌కు దోహదం చేస్తుంది. 0.5% అంచనా వేసిన వార్షిక నష్ట సంభావ్యత ఏదైనా DeFi ప్రోటోకాల్‌లో ఉన్న అవశేష స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది (ఏ కోడ్ సంపూర్ణంగా సురక్షితం కాదు), సమన్వయ ఒరాకిల్ మానిప్యులేషన్ యొక్క సైద్ధాంతిక ప్రమాదం మరియు గవర్నెన్స్ అటాక్ యొక్క టెయిల్ రిస్క్. 3.0% రిస్క్-సర్దుబాటు దిగుబడి సంప్రదాయ బ్యాంకు పొదుపు ఖాతాలతో అనుకూలంగా ఉంటుంది మరియు ముఖ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులకు తగినది.
15% APY (Aave కంటే 4x ఎక్కువ) అందిస్తున్నప్పటికీ, అధిక నష్ట సంభావ్యతను లెక్కించిన తర్వాత Aave యొక్క 3.0% రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన దిగుబడి దాదాపుగా సమానంగా ఉంటుంది. సింగిల్ టైర్ 2 ఆడిట్, షార్ట్ ట్రాక్ రికార్డ్, టైమ్‌లాక్ లేకుండా టీమ్-నియంత్రిత మల్టీ-సిగ్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ లేకపోవడం గణనీయమైన ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తాయి. 12% అంచనా వేసిన వార్షిక నష్ట సంభావ్యత అంటే గణాంకపరంగా, ఈ ప్రోటోకాల్ ఒక సంవత్సరంలో గణనీయమైన దోపిడీని అనుభవించే 1-in-8 అవకాశం ఉంది. 15% హెడ్‌లైన్ దిగుబడికి ఆకర్షితులైన వినియోగదారులు Aave (11.5 శాతం పాయింట్లు) కంటే ఎక్కువ దిగుబడి 24x ఎక్కువ రిస్క్ (12% vs 0.5% వార్షిక నష్ట సంభావ్యత) తీసుకున్నందుకు పరిహారం అని గుర్తించాలి.
ఈ ప్రోటోకాల్ రిస్క్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లో ప్రతి రెడ్ ఫ్లాగ్‌ను కలిగి ఉంది: బాహ్య ఆడిట్ లేదు, కనిష్ట TVL, దాదాపు ట్రాక్ రికార్డ్ లేదు, అన్ని నిధులను హరించే ఒకే అడ్మిన్ కీ, మానిప్యులేషన్‌కు గురయ్యే కస్టమ్ ఒరాకిల్ మరియు జీరో ఇన్సూరెన్స్. 500% APYని కొనసాగించడం గణితశాస్త్రపరంగా అసాధ్యం మరియు టోకెన్ ఉద్గారాల ద్వారా దాదాపుగా నిధులు సమకూరుతాయి, అది విలువలో కూలిపోతుంది. 85% వార్షిక నష్ట సంభావ్యత అంటే చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ డిపాజిట్‌లో గణనీయమైన భాగాన్ని దోపిడీ చేయడం, రగ్ పుల్ (అడ్మిన్ కీ డ్రైనింగ్ ఫండ్స్) లేదా దిగుబడికి మద్దతు ఇచ్చే టోకెన్ ధర యొక్క అనివార్యమైన పతనం ద్వారా నష్టపోతారు. ప్రచారం చేయబడిన దిగుబడితో సంబంధం లేకుండా నివారించాల్సిన ప్రోటోకాల్‌కి ఇది పాఠ్యపుస్తక ఉదాహరణ.
నిజ జీవిత అనువర్తనాలు
▾
Galaxy Digital, Pantera Capital మరియు Paradigm వంటి సంస్థలలో సంస్థాగత DeFi కేటాయింపుదారులు మూలధనాన్ని అమలు చేయడానికి ముందు ప్రోటోకాల్‌లను మూల్యాంకనం చేయడానికి ఈ కాలిక్యులేటర్ మాదిరిగానే రిస్క్ స్కోరింగ్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లను ఉపయోగిస్తారు. ఈ సంస్థలు ఏదైనా కేటాయింపును ఆమోదించే ముందు ప్రతి ప్రోటోకాల్ యొక్క ఆడిట్ నివేదికలు, పాలనా నిర్మాణం, ఒరాకిల్ డిపెండెన్సీలు మరియు చారిత్రక సంఘటన డేటాను సమీక్షించే అంతర్గత రిస్క్ కమిటీలను నిర్వహిస్తాయి. రిస్క్ స్కోర్ నేరుగా పొజిషన్ సైజింగ్‌ని నిర్ణయిస్తుంది: 70 కంటే తక్కువ స్కోరింగ్ చేసిన ప్రోటోకాల్ ఫండ్‌లో 1%కి పరిమితం చేయబడవచ్చు, అయితే 90 కంటే ఎక్కువ స్కోరింగ్ చేసిన ప్రోటోకాల్ ఫండ్‌లో 15% వరకు పొందవచ్చు. టెర్రా/లూనా పతనం నుండి ఈ సంస్థాగత రిస్క్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లు మరింత అధునాతనంగా మారాయి, ఇది సరిపడని రిస్క్ అసెస్‌మెంట్ ప్రక్రియలను కలిగి ఉన్న అనేక సంస్థాగత క్రిప్టో ఫండ్‌లలో నష్టాలను కలిగించింది.
Nexus Mutual, InsurAce మరియు Unslashed Finance వంటి DeFi బీమా ప్రోటోకాల్‌లు నిర్దిష్ట ప్రోటోకాల్‌ల కోసం ధర కవరేజ్ పాలసీలకు రిస్క్ అసెస్‌మెంట్ మోడల్‌లను ఉపయోగిస్తాయి. ప్రోటోకాల్ డిపాజిట్‌ను కవర్ చేయడానికి బీమా ప్రీమియం నేరుగా అంచనా వేయబడిన వార్షిక నష్ట సంభావ్యత నుండి తీసుకోబడుతుంది. Aave కవరేజీకి సంవత్సరానికి 0.5-1.5% ఖర్చవుతుంది (తక్కువ ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది), అయితే కొత్త ప్రోటోకాల్ కోసం కవరేజ్ సంవత్సరానికి 5-15% ఖర్చు అవుతుంది (అధిక ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది). భీమా ప్రీమియంలు అందుబాటులో ఉన్నప్పుడు, అవి కాలిక్యులేటర్ యొక్క అంచనాతో పోల్చదగిన ప్రోటోకాల్ రిస్క్ యొక్క మార్కెట్-ఆధారిత అంచనాను అందిస్తాయి. కాలిక్యులేటర్ భీమా మార్కెట్ ధరల కంటే ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని అంచనా వేస్తే, భీమా తక్కువ ధరలో ఉండవచ్చు (అందువల్ల మంచి కొనుగోలు).
DeFi ప్రోటోకాల్ డెవలప్‌మెంట్ టీమ్‌లు పోటీ ప్రయోజనాలు మరియు మార్కెటింగ్ డిఫరెన్సియేటర్‌లను గుర్తించడానికి పోటీ ప్రోటోకాల్‌ల ప్రమాద అంచనాలను ఉపయోగిస్తాయి. స్థాపించబడిన పోటీదారుల కంటే అధిక భద్రతా స్కోర్‌ను సాధించే కొత్త లెండింగ్ ప్రోటోకాల్ దీనిని మార్కెటింగ్ మెటీరియల్స్ మరియు ఇన్వెస్టర్ ప్రెజెంటేషన్‌లలో అత్యుత్తమ భద్రతకు రుజువుగా ఉపయోగించవచ్చు. భద్రతా పెట్టుబడులకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడానికి బృందాలు రిస్క్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను కూడా ఉపయోగిస్తాయి: కాలిక్యులేటర్ ఒరాకిల్ డిపెండెన్సీని బలహీనమైన పరిమాణంగా గుర్తిస్తే, బృందం అదనపు స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ ఆడిట్‌ల కంటే అనవసరమైన ఒరాకిల్ ఫీడ్‌లు లేదా చైన్‌లింక్ CCIP క్రాస్-చైన్ వెరిఫికేషన్‌ను అమలు చేయడానికి వనరులను కేటాయించవచ్చు.
క్రిప్టోకరెన్సీ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు మరియు గాంట్లెట్, ఖోస్ ల్యాబ్స్ మరియు లామా రిస్క్ వంటి పరిశోధనా సంస్థలు DeFi గవర్నెన్స్ కమ్యూనిటీలకు ప్రోటోకాల్ ప్రమాద అంచనాలను అందిస్తాయి. Aave గవర్నెన్స్ కొత్త అనుషంగిక రకాన్ని జోడించడాన్ని పరిగణించినప్పుడు, గాంట్లెట్ టోకెన్ యొక్క స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ రిస్క్, లిక్విడిటీ ప్రొఫైల్ మరియు ఇప్పటికే ఉన్న కొలేటరల్‌తో సహసంబంధాన్ని అంచనా వేసే ప్రమాద విశ్లేషణను అందిస్తుంది. ఈ అసెస్‌మెంట్‌లు గవర్నెన్స్ (లోన్-టు-వాల్యూ నిష్పత్తులు, లిక్విడేషన్ బోనస్‌లు, సప్లై క్యాప్స్) ద్వారా సెట్ చేయబడిన పారామితులను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు ప్రాథమికంగా ఈ కాలిక్యులేటర్‌ను పోలి ఉంటాయి కానీ టెయిల్ రిస్క్ దృష్టాంతాల యొక్క అదనపు పరిమాణాత్మక మోడలింగ్‌తో కూడిన రిస్క్ స్కోరింగ్ వ్యాయామాలు.
ప్రత్యేక సందర్భాలు
▾
DeFiని మూల్యాంకనం చేయడానికి రిస్క్ లేయరింగ్ లేదా స్టాకింగ్ అనే భావన చాలా కీలకం
ఒకేసారి బహుళ ప్రోటోకాల్‌లను కలిగి ఉన్న DeFi వ్యూహాలను మూల్యాంకనం చేయడానికి రిస్క్ లేయరింగ్ లేదా స్టాకింగ్ అనే భావన చాలా కీలకం. ETHని Lidoలో డిపాజిట్ చేసిన (stETHని స్వీకరించడానికి), ఆపై stETHని Aave (అనుషంగికంగా) డిపాజిట్ చేసే వినియోగదారు, దానికి వ్యతిరేకంగా USDCని అరువుగా తీసుకుంటారు మరియు USDCని కర్వ్ యొక్క 3పూల్‌లో జమ చేసేవారు ఏకకాలంలో నాలుగు వేర్వేరు ప్రోటోకాల్‌ల ప్రమాదాలకు గురవుతారు. కాంపోజిట్ రిస్క్ అనేది నాలుగు వ్యక్తిగత ప్రమాద స్కోర్‌ల సగటు కాదు కానీ గుణకార ఫంక్షన్: ప్రతి ప్రోటోకాల్ 99% వార్షిక మనుగడ సంభావ్యత (1% నష్టం సంభావ్యత) కలిగి ఉంటే, నాలుగు-ప్రోటోకాల్ స్టాక్‌లో (0.99)^4 = 96.06% మనుగడ సంభావ్యత (3.94% నష్టం సంభావ్యత) ఉంటుంది. ప్రతి అదనపు ప్రోటోకాల్ లేయర్‌తో, మిశ్రమ ప్రమాదం గణనీయంగా పెరుగుతుంది. కాలిక్యులేటర్ ఈ స్టాకింగ్ ప్రభావాలను మోడల్ చేస్తుంది మరియు వ్యక్తిగత ప్రోటోకాల్ రిస్క్ స్కోర్‌ల ఆధారంగా గరిష్ట స్టాక్ డెప్త్‌ను సిఫార్సు చేస్తుంది. రీస్టేకింగ్ ప్రోటోకాల్‌ల ఆవిర్భావం (ఈజెన్‌లేయర్, సింబయాటిక్) సంప్రదాయ ఫ్రేమ్‌వర్క్ తప్పనిసరిగా చిరునామాకు అనుగుణంగా ఉండే ఒక నవల ప్రమాద పరిమాణాన్ని పరిచయం చేస్తుంది. రీస్టాకింగ్ అదనపు దిగుబడికి బదులుగా అదనపు ధ్రువీకరణ సేవలను (ఒరాకిల్ నెట్‌వర్క్‌లు, వంతెనలు, సైడ్‌చెయిన్‌లు) ఎంచుకోవడానికి ETH స్టేకర్‌లను అనుమతిస్తుంది. ఏదేమైనప్పటికీ, ప్రతి అదనపు సేవ కొత్త స్లాషింగ్ షరతును ప్రవేశపెడుతుంది: పునఃస్థాపించబడిన వాలిడేటర్ ఏదైనా ఎంపిక చేసిన సేవలో తప్పుగా ప్రవర్తిస్తే, వారి వాటాలో కొంత భాగాన్ని తగ్గించవచ్చు. ప్రమాదం ఏమిటంటే, బహుళ సర్వీస్‌లలో పరస్పర సంబంధం ఉన్న వైఫల్యాలు స్టేకర్ యొక్క రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను మించి క్యాస్కేడింగ్ స్లాషింగ్‌కు దారితీయవచ్చు. EigenLayer మాత్రమే $15 బిలియన్లకు పైగా పునఃస్థాపన ఆస్తులను కలిగి ఉంది మరియు ఆ మూలధనంలో గణనీయమైన భాగాన్ని ప్రభావితం చేసే సహసంబంధమైన స్లాషింగ్ ఈవెంట్ యొక్క దైహిక ప్రమాదం రిస్క్ కాలిక్యులేటర్ దృష్టాంత విశ్లేషణ ద్వారా నమూనాగా ఉండాలి. DAO ట్రెజరీ రిస్క్ అనేది గవర్నెన్స్ టోకెన్ హోల్డర్‌ల కోసం తరచుగా పట్టించుకోని కోణాన్ని సూచిస్తుంది. అనేక DeFi ప్రోటోకాల్‌లు వారి స్థానిక గవర్నెన్స్ టోకెన్‌లలో వందల మిలియన్ల డాలర్ల విలువైన ట్రెజరీలను నిర్వహిస్తాయి. ప్రోటోకాల్ దుర్వినియోగం చేయబడి మరియు విశ్వాసం కోల్పోయినట్లయితే, గవర్నెన్స్ టోకెన్ ధర కుప్పకూలుతుంది, ఇది వినియోగదారులను సంపూర్ణంగా చేయడానికి అవసరమైనప్పుడు ఖజానా విలువను నాశనం చేస్తుంది. టెర్రా/లూనా పతనం స్టేబుల్‌కాయిన్ (UST) మరియు గవర్నెన్స్ టోకెన్ (LUNA) రెండింటినీ ఏకకాలంలో నాశనం చేసింది, వినియోగదారు పరిహారం కోసం ట్రెజరీ వనరులను వదిలిపెట్టలేదు. వైవిధ్యభరితమైన ట్రెజరీలను నిర్వహించే ప్రోటోకాల్‌లు (స్టేబుల్‌కాయిన్‌లు, ETH మరియు ఇతర పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తులను వాటి స్థానిక టోకెన్‌తో పాటు కలిగి ఉంటాయి) కాలిక్యులేటర్ నుండి అధిక భీమా స్కోర్‌లను పొందుతాయి ఎందుకంటే అవి వాస్తవానికి నష్టాల రికవరీకి నిధులు సమకూరుస్తాయి. Aave యొక్క సేఫ్టీ మాడ్యూల్ మరియు MakerDAO యొక్క మిగులు బఫర్, రెండూ స్థానికేతర ఆస్తులలో పాక్షికంగా సూచించబడతాయి, ఇవి బాధ్యతాయుతమైన ట్రెజరీ డిజైన్ యొక్క నమూనాలు.
DeFi ప్రోటోకాల్ రిస్క్ స్కోరింగ్ బెంచ్‌మార్క్‌లు (2025)
▾
| రిస్క్ గ్రేడ్ | స్కోర్ పరిధి | వార్షిక నష్టం సంభావ్యత | తగిన కేటాయింపు % | ప్రోటోకాల్ ఉదాహరణలు | భీమా ఖర్చు |
|---|---|---|---|---|---|
| A (తక్కువ ప్రమాదం) | 85-100 | 0.3-1.0% | DeFi పోర్ట్‌ఫోలియోలో 15-30% | Aave V3, MakerDAO, Lido, Uniswap V3 | 0.5-1.5% APY |
| B (తక్కువ-మోడరేట్) | 70-84 | 1.0-3.0% | 5-15% | కాంపౌండ్ V3, కర్వ్ ఫైనాన్స్, కుంభాకార, రాకెట్ పూల్ | 1.5-3.0% APY |
| సి (మితమైన) | 55-69 | 3.0-8.0% | 2-5% | 1+ ఆడిట్‌లతో సరికొత్త ప్రోటోకాల్‌లు, 6+ నెలల లైవ్ | 3.0-8.0% APY |
| D (ఎలివేటెడ్) | 40-54 | 8.0-20.0% | 1-2% | సింగిల్ ఆడిట్, <6 నెలల లైవ్, అధిక దిగుబడి | 8.0-15.0% APY |
| F (అత్యంత) | 0-39 | 20.0-100% | 0-1% (ఊహాజనిత మాత్రమే) | ఆడిట్ చేయని, అనామక బృందం, ఒకే అడ్మిన్ కీ | బీమా చేయదగినది కాదు |
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు
▾
స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ రిస్క్ మరియు ఎకనామిక్ రిస్క్ మధ్య తేడా ఏమిటి?
ప్రోటోకాల్ కోడ్‌లోని బగ్ దాడి చేసే వ్యక్తి నిధులను దొంగిలించడానికి లేదా స్తంభింపజేయడానికి అనుమతించే అవకాశం స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ రిస్క్. ఇది ఆడిటింగ్, టెస్టింగ్ మరియు అధికారిక ధృవీకరణ ద్వారా పరిష్కరించబడిన సాంకేతిక ప్రమాదం. కోడ్ ఉద్దేశించిన విధంగానే పనిచేసినప్పటికీ, మార్కెట్ మానిప్యులేషన్ ద్వారా ప్రోటోకాల్ రూపకల్పనను ఉపయోగించుకునే అవకాశం ఆర్థిక ప్రమాదం. మామిడి మార్కెట్ల దాడి ఒక ఆర్థిక దోపిడీ: దాడి చేసే వ్యక్తి ఒక సన్నని మార్కెట్ ద్వారా MNGO టోకెన్ ధరను పైకి మార్చాడు, $114 మిలియన్లు రుణం తీసుకోవడానికి పెంచిన టోకెన్ విలువను తాకట్టుగా ఉపయోగించాడు, ఆపై MNGO ధర తిరిగి పడిపోయినప్పుడు రుణాన్ని డిఫాల్ట్ చేశాడు. మొత్తం దాడిలో కోడ్ సరిగ్గా పనిచేసింది. కాలిక్యులేటర్ రెండు రకాల రిస్క్‌లను విడివిడిగా అంచనా వేస్తుంది ఎందుకంటే వాటికి వేర్వేరు ఉపశమన వ్యూహాలు అవసరం.
ఆడిట్ సంస్థ యొక్క కీర్తి ఎంత ముఖ్యమైనది?
ఆడిట్ సంస్థ కీర్తి అర్థవంతమైన సంకేతం కానీ భద్రతకు హామీ కాదు. టైర్ 1 సంస్థలు (ట్రైల్ ఆఫ్ బిట్స్, ఓపెన్‌జెప్పెలిన్, కన్సెన్సిస్ డిలిజెన్స్) లోతైన నైపుణ్యం, అత్యంత కఠినమైన పద్దతులు మరియు రిపోర్టింగ్ కోసం అత్యున్నత ప్రమాణాలను కలిగి ఉంటాయి. టైర్ 1 సంస్థలచే ఆడిట్ చేయబడిన ప్రోటోకాల్‌లు చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ మరియు తక్కువ తీవ్రమైన దోపిడీలను అనుభవించాయి. అయినప్పటికీ, టైర్ 1 ఆడిట్‌లు కూడా దుర్బలత్వాలను కోల్పోతాయి: ఆయిలర్ ఫైనాన్స్ దాని $197 మిలియన్ల దోపిడీకి ముందు పలు ప్రసిద్ధ సంస్థలచే ఆడిట్ చేయబడింది. అత్యంత విశ్వసనీయమైన విధానం వివిధ సంస్థల నుండి బహుళ ఆడిట్‌లు (ప్రతి సంస్థకు విభిన్న నైపుణ్యం ఉంటుంది మరియు ఇతరులు మిస్ అయ్యే దుర్బలత్వాలను పట్టుకోవచ్చు), నిరంతర సంఘం భద్రతా సమీక్షను ప్రోత్సహించే కొనసాగుతున్న బగ్ బౌంటీ ప్రోగ్రామ్‌లతో కలిపి ఉంటుంది.
నేను బీమా కవరేజ్ లేకుండా ప్రోటోకాల్‌లను నివారించాలా?
అవసరం లేదు, కానీ అందుబాటులో ఉన్న బీమా లేకపోవడం మీ అంచనాలో ప్రమాద బరువును పెంచుతుంది. Nexus మ్యూచువల్ ప్రోటోకాల్ కోసం కవరేజీని అందించనట్లయితే, బీమా అండర్ రైటర్‌లు (అనుభవజ్ఞులైన DeFi రిస్క్ అసెస్సర్‌లు) ఏదైనా సహేతుకమైన ప్రీమియంతో బీమా చేయడానికి ప్రోటోకాల్‌ను చాలా ప్రమాదకరమని భావిస్తారని ఇది సూచించవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, బీమా ప్రొవైడర్లు మూల్యాంకనం చేయడానికి ప్రోటోకాల్ చాలా చిన్నది లేదా చాలా కొత్తది అని దీని అర్థం. మీరు బీమా చేయని ప్రోటోకాల్‌లో జమ చేస్తే, నష్టం రికవరీ మెకానిజం లేకపోవడాన్ని బట్టి మీరు మీ కేటాయింపును దామాషా ప్రకారం తగ్గించుకోవాలి. సహేతుకమైన హ్యూరిస్టిక్: డిపాజిట్‌ను మీరు మొత్తం కోల్పోయే అవకాశం ఉన్నట్లుగా పరిగణించండి మరియు మీరు పూర్తిగా కోల్పోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న మొత్తాన్ని మాత్రమే డిపాజిట్ చేయండి.
ఆచరణలో పరిపాలన ప్రమాదం ఎలా వ్యక్తమవుతుంది?
పరిపాలన ప్రమాదం అనేక వ్యక్తీకరణలను కలిగి ఉంది. హానికరమైన గవర్నెన్స్ ప్రతిపాదనలు దాడి చేసేవారికి ప్రయోజనం చేకూర్చడానికి ప్రోటోకాల్ పారామితులను సవరించగలవు (ఉదాహరణకు, 100% లోన్-టు-వాల్యూ నిష్పత్తితో అనుషంగికంగా పనికిరాని టోకెన్‌ను జోడించడం, దానికి వ్యతిరేకంగా రుణం తీసుకోవడం మరియు డిఫాల్ట్ చేయడం). కమ్యూనిటీ ఏకాభిప్రాయం లేకుండా ప్రతిపాదనలను ఆమోదించడానికి దాడి చేసే వ్యక్తి తగినంత గవర్నెన్స్ టోకెన్‌లను పొందినప్పుడు గవర్నెన్స్ క్యాప్చర్ జరుగుతుంది. అత్యవసర విధులు సాధారణ ఆలస్యం లేకుండా పాలనా చర్యలను అనుమతించినప్పుడు టైమ్‌లాక్ బైపాస్ దోపిడీలు జరిగాయి. బీన్‌స్టాక్ ఫార్మ్స్ దోపిడీ ($182 మిలియన్లు) ఒక పాలనా దాడి: దాడి చేసే వ్యక్తి ఒకే లావాదేవీలో హానికరమైన ప్రతిపాదనను ఆమోదించడానికి తగినంత పాలనా శక్తిని పొందేందుకు ఫ్లాష్ లోన్ తీసుకున్నాడు, ప్రోటోకాల్ ఖజానాను హరించాడు. ఎక్కువ టైమ్‌లాక్‌లు, అధిక కోరం అవసరాలు మరియు అత్యవసర సంరక్షకులు ఉన్న ప్రోటోకాల్‌లు పాలనా దాడులకు మరింత నిరోధకతను కలిగి ఉంటాయి.
ఏ TVL స్థాయి సాపేక్షంగా సురక్షితమైన ప్రోటోకాల్‌ను సూచిస్తుంది?
భద్రతకు హామీ ఇచ్చే సంపూర్ణ TVL థ్రెషోల్డ్ ఏదీ లేదు, అయితే TVLలో $1 బిలియన్ కంటే ఎక్కువ ప్రోటోకాల్‌లు 12 నెలలకు పైగా స్థిరంగా ఉన్న మార్కెట్ ఒత్తిడిని (బేర్ మార్కెట్లు, పోటీదారుల లాంచ్‌లు, రెగ్యులేటరీ అనిశ్చితి) మనుగడలో ఉన్న బలమైన ట్రాక్ రికార్డ్‌ను కలిగి ఉన్నాయి. $100 మిలియన్ నుండి $1 బిలియన్ శ్రేణిలో ప్రోటోకాల్‌లు స్థాపించబడ్డాయి కానీ తీవ్ర TVLతో వచ్చే యుద్ధ-పరీక్షలు లేకపోవచ్చు. $100 మిలియన్ కంటే తక్కువ ఉన్న ప్రోటోకాల్‌లు ప్రత్యేకించి TVL క్షీణిస్తున్నట్లయితే, అధిక జాగ్రత్తతో వ్యవహరించాలి. అయినప్పటికీ, TVL ఎల్లప్పుడూ ఇతర ప్రమాద పరిమాణాలతో పాటు మూల్యాంకనం చేయబడాలి. బహుళ టైర్ 1 ఆడిట్‌లు మరియు వికేంద్రీకృత పాలనతో కూడిన $50 మిలియన్ల ప్రోటోకాల్ కంటే ఒకే అడ్మిన్ కీ మరియు ఆడిట్ లేకుండా $500 మిలియన్ల ప్రోటోకాల్ చాలా ప్రమాదకరం.
ప్రోటోకాల్ ప్రమాదాన్ని నేను ఎంత తరచుగా తిరిగి అంచనా వేయాలి?
రిస్క్ అసెస్‌మెంట్‌లు కనీసం త్రైమాసికానికి ఒకసారి సమీక్షించబడాలి మరియు ఈ ట్రిగ్గర్ ఈవెంట్‌లలో ఏవైనా తక్షణమే సమీక్షించబడాలి: ముఖ్యమైన ప్రోటోకాల్ అప్‌గ్రేడ్ లేదా పారామీటర్ మార్పు, ప్రోటోకాల్ లేదా ఏదైనా ప్రోటోకాల్‌లో భద్రతా సంఘటన, TVLలో పెద్ద మార్పు (30% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల), పాలనా నిర్మాణంలో మార్పు లేదా అడ్మిన్ కీ హోల్డర్‌లు, మార్పు లేదా భీమా యొక్క గడువు లేదా మార్పు DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థ వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతుంది మరియు ఆరు నెలల క్రితం బాగా స్కోర్ చేసిన ప్రోటోకాల్ కోడ్ మార్పులు, జట్టు నిష్క్రమణలు లేదా ఉద్భవిస్తున్న పోటీ ఒత్తిళ్ల ద్వారా క్షీణించి ఉండవచ్చు. కాలానుగుణ సమీక్షల కోసం క్యాలెండర్ రిమైండర్‌లను సెట్ చేయండి మరియు ట్రిగ్గర్ ఈవెంట్‌ల కోసం హెచ్చరిక వ్యవస్థను నిర్వహించండి.
Ethereum మెయిన్‌నెట్ వర్సెస్ లేయర్ 2sలో ప్రోటోకాల్‌లను ఉపయోగించడం సురక్షితమేనా?
Ethereum మెయిన్‌నెట్ అంతర్లీన బ్లాక్‌చెయిన్ లేయర్‌కు అత్యధిక భద్రతను అందిస్తుంది, అయితే ప్రోటోకాల్ భద్రత గొలుసుపై కాకుండా ప్రోటోకాల్ యొక్క స్వంత స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్‌లపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆర్బిట్రమ్‌లో బాగా ఆడిట్ చేయబడిన ప్రోటోకాల్ కంటే Ethereum మెయిన్‌నెట్‌లోని అసురక్షిత ప్రోటోకాల్ ప్రమాదకరం. అయినప్పటికీ, L2 విస్తరణలు అదనపు ప్రమాద పరిమాణాలను పరిచయం చేస్తాయి: L2 సీక్వెన్సర్ సిద్ధాంతపరంగా లావాదేవీలను సెన్సార్ చేయగలదు (పరిసమాప్తి లేదా ఉపసంహరణలను నిరోధించడం), L2 వంతెనను భద్రపరిచే క్రాస్-చైన్ ఆస్తులు ఉపయోగించబడవచ్చు మరియు L2-నిర్దిష్ట లక్షణాలు (వివిధ గ్యాస్ మెకానిక్స్, అమలు సూక్ష్మ నైపుణ్యాలు) ఊహించని ఒప్పంద ప్రవర్తనను సృష్టించవచ్చు. ఈ అదనపు రిస్క్ లేయర్‌ల కోసం కాలిక్యులేటర్ L2 విస్తరణల కోసం చిన్న రిస్క్ ప్రీమియంను జోడిస్తుంది.
నివారించాల్సిన సాధారణ తప్పులు
▾
- !DeFi రిస్క్ అసెస్‌మెంట్‌లో అత్యంత ప్రమాదకరమైన తప్పు ఏమిటంటే అధిక TVLని భద్రతతో సమం చేయడం. TVL రిస్క్ స్కోర్‌కు ఒక ఇన్‌పుట్ అయితే, ఇది భద్రతకు హామీ ఇవ్వదు. టెర్రా/లూనా సున్నాకి కుప్పకూలడానికి ముందు TVLలో $20 బిలియన్లకు పైగా ఉంది. ఆయులర్ ఫైనాన్స్ ప్రోటోకాల్ TVLలో $2 బిలియన్లను $197 మిలియన్లకు ఉపయోగించినప్పుడు కలిగి ఉంది. TVLలో $114 మిలియన్లకు మానిప్యులేట్ చేయబడినప్పుడు మ్యాంగో మార్కెట్స్ $100 మిలియన్లను కలిగి ఉంది. అధిక TVL చాలా మంది ప్రోటోకాల్‌ను విశ్వసిస్తుందని నిరూపిస్తుంది, అయితే మంద ప్రవర్తన స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్ దుర్బలత్వం, ఆర్థిక రూపకల్పన లోపాలు లేదా పాలనాపరమైన నష్టాలను తొలగించదు. కాలిక్యులేటర్ మొత్తం స్కోర్‌లో TVLని కేవలం 20% మాత్రమే వెయిట్ చేస్తుంది మరియు విపరీతమైన TVL విలువలు అసెస్‌మెంట్‌లో ఆధిపత్యం చెలాయించకుండా నిరోధించడానికి లాగరిథమిక్ స్కేలింగ్‌ని ఉపయోగిస్తుంది. TVLలో $10 బిలియన్లతో కూడిన ప్రోటోకాల్ కానీ TVLలో $100 మిలియన్లు మరియు రెండు టైర్ 1 ఆడిట్‌లతో కూడిన ప్రోటోకాల్ కంటే తక్కువ ఆడిట్ స్కోర్లు లేవు.
- !DeFi ప్రోటోకాల్‌ల మధ్య పరస్పర అనుసంధానం నుండి ఉత్పన్నమయ్యే కంపోజబిలిటీ ప్రమాదాన్ని విస్మరించడం రెండవ క్లిష్టమైన లోపం. ప్రోటోకాల్ అద్భుతమైన అంతర్గత భద్రతను కలిగి ఉండవచ్చు కానీ హాని కలిగించే మరొక ప్రోటోకాల్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రోటోకాల్ A ప్రోటోకాల్ B యొక్క టోకెన్‌ను అనుషంగికంగా ఉపయోగిస్తే మరియు ప్రోటోకాల్ B దోపిడీ చేయబడితే (దాని టోకెన్ ధర క్రాష్ అయ్యేలా చేస్తుంది), ప్రోటోకాల్ A దాని స్వంత స్మార్ట్ ఒప్పందాలు సురక్షితంగా ఉన్నప్పటికీ క్యాస్కేడింగ్ నష్టాలను అనుభవిస్తుంది. టెర్రా/లూనా పతనం దీనిని స్కేల్‌లో ప్రదర్శించింది: USTని అనుషంగికంగా అంగీకరించిన డజన్ల కొద్దీ ప్రోటోకాల్‌లు UST డీ-పెగ్ చేయబడినప్పుడు నష్టాలను చవిచూశాయి. ప్రోటోకాల్ యొక్క బాహ్య డిపెండెన్సీలను గుర్తించడం ద్వారా కాలిక్యులేటర్ కంపోజబిలిటీ రిస్క్‌ను అంచనా వేస్తుంది (ఏ టోకెన్‌లను ఇది అనుషంగికంగా అంగీకరిస్తుంది, ఏ ఒరాకిల్స్ ఉపయోగిస్తుంది, ఏ వంతెనలపై ఆధారపడుతుంది) మరియు ప్రతి డిపెండెన్సీ యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను స్కోర్ చేయడం ద్వారా. ప్రత్యేకంగా ETH మరియు USDCని అనుషంగికంగా ఉపయోగించే ప్రోటోకాల్ డజన్ల కొద్దీ అన్యదేశ టోకెన్‌లను అంగీకరించే దానికంటే తక్కువ కంపోజబిలిటీ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటుంది.
- !మూడవ సాధారణ తప్పు ఏమిటంటే, ప్రోటోకాల్‌లు తరచుగా మారుతున్నాయని పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా చారిత్రక ఆడిట్ ఫలితాలపై యాంకరింగ్ చేయడం. అనేక DeFi ప్రోటోకాల్‌లు ప్రాక్సీ ఒప్పందాల ద్వారా అప్‌గ్రేడ్ చేయబడతాయి, అంటే ఆడిట్ చేయబడిన కోడ్ ప్రస్తుతం అమలులో ఉన్న కోడ్ కాకపోవచ్చు. 2022లో ప్రోటోకాల్ ఆడిట్ చేయబడి, అప్పటి నుండి 15 అప్‌గ్రేడ్‌లను అమలు చేసినట్లయితే, ఆడిట్ కోడ్ మారకుండా ఉన్న దానికంటే చాలా తక్కువ హామీని అందిస్తుంది. కాలిక్యులేటర్ వారి చివరి ఆడిట్ నుండి సవరించబడిన అప్‌గ్రేడబుల్ ప్రోటోకాల్‌లకు జరిమానా విధిస్తుంది మరియు ప్రతి ముఖ్యమైన అప్‌గ్రేడ్ తర్వాత మళ్లీ ఆడిట్ చేసే లేదా మార్పులేని (అప్‌గ్రేడ్ చేయలేని) ఒప్పందాలను ఉపయోగించే ప్రోటోకాల్‌లను రివార్డ్ చేస్తుంది. ప్రతి వెర్షన్ అప్‌గ్రేడ్ కోసం కొత్త ఆడిట్‌ను ప్రారంభించడం Aave యొక్క అభ్యాసం అనేది కాలిక్యులేటర్ అధిక ఆడిట్ స్కోర్‌తో గుర్తించే ఉత్తమ అభ్యాసం.
నిపుణుడి చిట్కా
ఏదైనా DeFi ప్రోటోకాల్‌లో డిపాజిట్ చేయడానికి ముందు, 5 నిమిషాల రిస్క్ చెక్ చేయండి: (1) ప్రోటోకాల్ డాక్యుమెంటేషన్‌ను తనిఖీ చేయడం ద్వారా గుర్తింపు పొందిన సంస్థ నుండి కనీసం ఒక ఆడిట్ ఉందని ధృవీకరించండి, (2) DefiLlamaలో కనీసం 3 నెలలు TVL స్థిరంగా లేదా వృద్ధి చెందిందని నిర్ధారించండి, (3) ఏదైనా ముందస్తు పరీక్ష లేదా ప్రోటోకాల్‌లో ఏవైనా కీలక సంఘటనల కోసం Rekt డేటాబేస్‌ను తనిఖీ చేయండి. బ్లాక్‌చెయిన్ ఎక్స్‌ప్లోరర్‌లో గవర్నెన్స్ స్ట్రక్చర్ (టైమ్‌లాక్‌లు మరియు మల్టీ-సిగ్‌ల కోసం చూడండి), మరియు (5) Nexus మ్యూచువల్‌లో బీమా కవరేజీ అందుబాటులో ఉందో లేదో తనిఖీ చేయండి. ఈ ఐదు తనిఖీలలో ఏదైనా విఫలమైతే, మీ ప్రణాళికాబద్ధమైన కేటాయింపును కనీసం 50% తగ్గించండి లేదా లోపం పరిష్కరించబడే వరకు ప్రోటోకాల్‌ను పూర్తిగా నివారించండి.
మీకు తెలుసా?
చరిత్రలో అతిపెద్ద DeFi దోపిడీలను ట్రాక్ చేసే Rekt లీడర్‌బోర్డ్, టాప్ 10 సంఘటనలు మాత్రమే $3 బిలియన్లకు పైగా నష్టాలను కలిగి ఉన్నాయని చూపిస్తుంది. విశేషమేమిటంటే, అత్యంత సాధారణ మూల కారణం అధునాతన జీరో-డే దోపిడీలు కాదు, కానీ బాగా తెలిసిన దుర్బలత్వ తరగతులు: రీఎంట్రన్సీ దాడులు (2016లో DAO హ్యాక్‌తో కనుగొనబడింది), ఒరాకిల్ మానిప్యులేషన్ (2020 నుండి తెలిసిన ప్రమాదం) మరియు యాక్సెస్ నియంత్రణ వైఫల్యాలు (అడ్మిన్ కీ రాజీలు). DeFi పరిశ్రమకు సాంకేతిక సమస్య కంటే అభ్యాస సమస్య ఉందని ఇది సూచిస్తుంది: కొత్త ప్రోటోకాల్‌లు పాత ప్రోటోకాల్‌లు ఇప్పటికే గుర్తించిన మరియు తగ్గించిన తప్పులను పునరావృతం చేస్తూనే ఉంటాయి.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
సూచనలు
వారంవారీ గణిత చిట్కాలను పొందండి
ప్రతి వారం కాలిక్యులేటర్ చిట్కాలను పొందే 12,000+ చందాదారులతో చేరండి.