என்றால் என்ன Wrapped Token Value Calculator?
▾
ஒரு ரேப்டு டோக்கன் கால்குலேட்டர், ஒரு பிளாக்செயினிலிருந்து பூர்வீக கிரிப்டோகரன்சியை மற்றொரு பிளாக்செயினில் மூடப்பட்ட பிரதிநிதித்துவமாக மாற்றுவதற்கான செலவுகள் மற்றும் இயக்கவியலைக் கணக்கிடுகிறது, இது அடிப்படைச் சொத்துடன் 1:1 பெக்கைப் பராமரிக்கிறது. மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் பிளாக்செயின் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் உள்ள ஒரு அடிப்படை இயங்குதன்மை சிக்கலை தீர்க்கின்றன: ஒரு சங்கிலிக்கு சொந்தமான சொத்துக்கள் (பிட்காயின் நெட்வொர்க்கில் உள்ள பிட்காயின் போன்றவை) மற்றொரு சங்கிலியில் (Ethereum இன் DeFi நெறிமுறைகள் போன்றவை) நேரடியாகப் பயன்படுத்த முடியாது. டோக்கனை மூடுவதன் மூலம், பயனர்கள் அசல் சொத்தை பாதுகாவலர் அல்லது ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தத்துடன் டெபாசிட் செய்து, அந்த சங்கிலியின் சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் பங்கேற்கக்கூடிய இலக்கு சங்கிலியில் சமமான டோக்கனைப் பெறுவார்கள். மிக முக்கியமான மூடப்பட்ட டோக்கன் ராப்டு பிட்காயின் (WBTC) ஆகும், இது Ethereum blockchain இல் Bitcoin ஐ ERC-20 டோக்கனாகக் குறிக்கிறது. WBTC 2019 இல் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் $10 பில்லியன் மதிப்புள்ள Bitcoin ஐ வைத்திருக்கும் அளவிற்கு வளர்ந்துள்ளது, இது மிகப்பெரிய DeFi கட்டுமானத் தொகுதிகளில் ஒன்றாகும். ஒவ்வொரு WBTC டோக்கனும் BitGo, ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட டிஜிட்டல் சொத்துக் காப்பாளரால் காவலில் வைக்கப்பட்டுள்ள Bitcoin ஆல் 1:1 ஆதரிக்கப்படுகிறது. இருப்புச் சான்று தணிக்கைகள் மற்றும் ஆன்-செயின் வெளிப்படைத்தன்மை மூலம் பயனர்கள் ஆதரவைச் சரிபார்க்கலாம். மற்ற குறிப்பிடத்தக்க மூடப்பட்ட டோக்கன்களில் ரேப்டு ஈதர் (WETH) ஆகியவை அடங்கும், இது DEX இணக்கத்தன்மைக்கான ERC-20 தரநிலையில் நேட்டிவ் ETH ஐ மூடுகிறது, cbBTC (Coinbase Wrapped Bitcoin) மற்றும் பாலிகோன், ஆர்பிட்ரம், அவலாஞ்சி மற்றும் பிற சங்கிலிகளில் பல்வேறு பிரிட்ஜ்-உருவாக்கப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்கள். மடக்குதல் என்பது கால்குலேட்டர் கணக்கிடும் செலவுகளை உள்ளடக்கியது: பாதுகாவலர் அல்லது நெறிமுறையால் வசூலிக்கப்படும் மடக்குக் கட்டணம் (பொதுவாக மையப்படுத்தப்பட்ட மடக்கலுக்கு 0.1-0.25%, பரவலாக்கப்பட்ட மடக்கலுக்கான மாறி எரிவாயு கட்டணம்), மூல மற்றும் இலக்கு சங்கிலிகள் இரண்டின் எரிவாயு கட்டணம், மற்றும் செயல்முறை முடிந்த பரிவர்த்தனையின் வாய்ப்பு செலவு. WBTC க்கு, மடக்குதலைத் தொடங்க சரிபார்க்கப்பட்ட வணிகர் தேவைப்படுகிறது, மேலும் நிறுவன பங்கேற்பாளர்களுக்கு செயல்முறை 1-3 வணிக நாட்கள் ஆகும். அன்ராப்பிங் (WBTC ஐ மீண்டும் BTC க்கு மாற்றுதல்) ஒரே மாதிரியான கட்டணங்கள் மற்றும் காலக்கெடுவை ஏற்படுத்துகிறது. கால்குலேட்டர் மூடப்பட்ட டோக்கன்களின் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட விலையை மதிப்பிடுகிறது, காவலர் ஆபத்து (பாதுகாவலர் திவாலாகி அல்லது ஹேக் செய்யப்படுவதற்கான சாத்தியக்கூறு), ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த ஆபத்து (முடக்கும் ஒப்பந்தத்தில் உள்ள பாதிப்புகள்), மற்றும் டி-பெக் ஆபத்து (தள்ளுபடி அல்லது பிரீமியத்தின் கீழ் மூடப்பட்ட டோக்கன் வர்த்தகம்) ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுகிறது. இந்த அபாயங்கள் வரலாற்று ஆப்பு விலகல் தரவு, காப்பீட்டுச் செலவுகள் மற்றும் பாதுகாவலரின் கடன் தரம் ஆகியவற்றின் மூலம் அளவிடப்படுகின்றன, இது பயனர்களுக்கு மூடப்பட்ட மற்றும் சொந்த டோக்கன்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான விரிவான செலவு-பயன் பகுப்பாய்வை வழங்குகிறது.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
சூத்திரம்
▾
மடக்குதல் செலவு = மடக்குதல் கட்டணம் + மூல சங்கிலி எரிவாயு கட்டணம் + இலக்கு சங்கிலி எரிவாயு கட்டணம்
ரேப்பிங் கட்டணம் = தொகை x கட்டண விகிதம் (பொதுவாக 0.10-0.25%)
மடிக்க மற்றும் அவிழ்ப்பதற்கான மொத்த செலவு = 2 x (முடக்கக் கட்டணம் + எரிவாயு கட்டணம்)
நிகர மகசூல் = மூடப்பட்ட டோக்கனில் DeFi மகசூல் - ரேப்பிங் செலவுகள் - கஸ்டோடியல் ரிஸ்க் பிரீமியம்
டி-பெக் ரிஸ்க் விலை = தொகை x சராசரி வரலாற்று தள்ளுபடி x அன்ராப்பில் தள்ளுபடி நிகழ்தகவு
பயனுள்ள மாற்று விகிதம் = 1 - ரேப்பிங் கட்டண விகிதம் - (எரிவாயு கட்டணம் / தொகை)
செயல்பட்ட உதாரணம்: Aave லெண்டிங்கில் பயன்படுத்த 1 BTC ($65,000) WBTC க்கு மடக்குதல்.
WBTC minting கட்டணம்: 0.15% = 0.0015 BTC ($97.50)
பிட்காயின் நெட்வொர்க் கட்டணம்: ~$5.00
மின்னூட்டத்திற்கான Ethereum எரிவாயு: ~$15.00
மொத்த மடக்குதல் செலவு: $117.50 (மதிப்பில் 0.18%)
Aave WBTC கடன் மகசூல்: 0.5% APY = $325/ஆண்டு
அன்ராப்பிங் செலவு (BTCக்குத் திரும்ப): ~$117.50
1 வருடத்திற்குப் பிறகு நிகர மகசூல்: $325 - $117.50 - $117.50 = $90.00 (0.14% நிகர APY)
பிரேக்-ஈவன் ஹோல்டிங் காலம்: ($117.50 x 2) / ($325 / 365) = 264 நாட்கள்.மாறி விளக்கம்
▾
| குறியீடு | பெயர் | அலகு | விவரிப்பு |
|---|---|---|---|
| A | மடக்கு தொகை | native token units (BTC, ETH, etc.) | இலக்கு சங்கிலி பிரதிநிதித்துவத்தில் இணைக்கப்பட்ட சொந்த சொத்தின் அளவு |
| FR | மடக்குதல் கட்டண விகிதம் | percentage (0.1-0.25%) | ரேப்பிங் நெறிமுறை அல்லது பாதுகாவலரால் மூடப்பட்ட தொகையின் சதவீதமாக வசூலிக்கப்படும் கட்டணம் |
| G_s | மூல சங்கிலி வாயு | currency (USD) | பூர்வீக சொத்தை ரேப்பிங் பொறிமுறைக்கு அனுப்புவதற்கான மூல பிளாக்செயின் மீதான பரிவர்த்தனை கட்டணம் |
| G_d | இலக்கு சங்கிலி எரிவாயு | currency (USD) | மூடப்பட்ட டோக்கனைப் பெறுவதற்கு அல்லது பெறுவதற்கு இலக்கு பிளாக்செயினில் பரிவர்த்தனை கட்டணம் |
| APY | டெஃபி விளைச்சல் | percentage (annual) | DeFi கடன், பணப்புழக்கம் அல்லது ஸ்டாக்கிங் நெறிமுறைகளில் மூடப்பட்ட டோக்கனைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் கிடைக்கும் வருடாந்திர மகசூல் |
| DP | டி-பெக் ஆபத்து | percentage deviation | அடிப்படை பூர்வீக சொத்து விலையிலிருந்து மூடப்பட்ட டோக்கன் விலையின் வரலாற்று மற்றும் தற்போதைய விலகல் |
எப்படி Wrapped Token Value Calculator
▾
- 1படி 1 - மூல சொத்து மற்றும் இலக்கு சங்கிலியைத் தேர்ந்தெடுக்கவும். கால்குலேட்டர் முக்கிய சொத்துகளுக்கான ரேப்பிங் பாதைகளை ஆதரிக்கிறது: BTC முதல் WBTC (Ethereum), BTC முதல் cbBTC (Ethereum/Base), BTC க்கு renBTC (நிறுத்தப்பட்டது, வரலாற்றுக் குறிப்பைக் காட்டுகிறது), ETH இலிருந்து WETH (Ethereum, ERC-20 இணக்கத்தன்மை) மற்றும் பல்வேறு டோக்கன்கள், L1/L2 கோன்டிம் பிரிட்ஜ் பனிச்சரிவு, BNB சங்கிலி). ஒவ்வொரு மடக்குதல் பாதையும் வெவ்வேறு கட்டண கட்டமைப்புகள், காவல் மாதிரிகள் மற்றும் செயலாக்க நேரங்களைக் கொண்டுள்ளது. கால்குலேட்டர் தற்போதைய மாற்று விகிதத்தைக் காட்டுகிறது, இது தோராயமாக 1:1 ஆக இருக்க வேண்டும், ஆனால் சந்தை நிலைமைகள் காரணமாக சிறிது விலகலாம்.
- 2படி 2 - ரேப்பிங் மெக்கானிசம் மற்றும் தொடர்புடைய நம்பிக்கை மாதிரியைத் தீர்மானிக்கவும். மையப்படுத்தப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் (BitGo வழியாக WBTC, Coinbase வழியாக cbBTC) அடிப்படைச் சொத்தை வைத்திருக்க நம்பகமான பாதுகாவலரை நம்பியுள்ளன. பாதுகாவலர் இருப்புச் சான்றுகளை வெளியிடுகிறார், மேலும் மூடப்பட்ட டோக்கனின் மதிப்பு பாதுகாவலரின் கடனளிப்பு மற்றும் பாதுகாப்பின் மீதான நம்பிக்கையைப் பொறுத்தது. பரவலாக்கப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் (பிட்காயின் எல்2க்கு முன்மொழியப்பட்ட tBTC, த்ரெஷோல்ட் நெட்வொர்க், sBTC) ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்கள், பல கையொப்ப திட்டங்கள் அல்லது கிரிப்டோகிராஃபிக் ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்தி ஒரு பாதுகாவலர் இல்லாமல் அடிப்படைச் சொத்தைப் பாதுகாக்கின்றன. கால்குலேட்டர் நம்பிக்கை மாதிரியை மதிப்பிடுகிறது மற்றும் ஒவ்வொரு மடக்குதல் முறைக்கும் ஆபத்து சுயவிவரத்தை வழங்குகிறது.
- 3படி 3 - மடக்குதல் கட்டணத்தை கணக்கிடுங்கள். WBTC போன்ற மையப்படுத்தப்பட்ட ரேப்பர்களுக்கு, கட்டணம் பொதுவாக மூடப்பட்ட தொகையில் 0.10-0.25% ஆகும், இது வணிகரிடம் (BitGo உடன் தொடர்பு கொள்ளும் நிறுவன பங்கேற்பாளர்) மற்றும் இறுதி பயனருக்கு அனுப்பப்படும். பரவலாக்கப்பட்ட ரேப்பர்களுக்கு, கட்டண அமைப்பு மாறுபடும்: tBTC ஒரு மின்னிங் கட்டணத்தையும் Ethereum வாயுவையும் வசூலிக்கிறது, அதே சமயம் பிரிட்ஜ் அடிப்படையிலான ரேப்பிங் கட்டணம் பயன்படுத்தப்படும் குறிப்பிட்ட பிரிட்ஜ் நெறிமுறையைப் பொறுத்தது. சில DEX கள், மறைமுகமாக ரேப்பிங் பிரீமியத்தை உள்ளடக்கிய சந்தை விகிதங்களில் மூடப்பட்ட டோக்கன் இடமாற்றங்களை வழங்குகின்றன. கால்குலேட்டர் மிகவும் செலவு குறைந்த முறையைக் கண்டறிய, DEX ஸ்வாப் விகிதங்களுடன் நேரடி மடக்குதல் கட்டணங்களை ஒப்பிடுகிறது.
- 4படி 4 - மூல மற்றும் சேருமிடச் சங்கிலிகள் இரண்டிலும் எரிவாயு கட்டணத்தை மதிப்பிடவும். BTC ஐ WBTC க்கு மடக்குவதற்கு Bitcoin நெட்வொர்க் பரிவர்த்தனை (பாதுகாவலருக்கு BTC அனுப்ப) மற்றும் Ethereum பரிவர்த்தனை (WBTC ஐ உருவாக்க) தேவைப்படுகிறது. பிட்காயின் கட்டணங்கள் நெட்வொர்க் நெரிசலைப் பொறுத்து மாறுபடும் (ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு $1-50), மற்றும் Ethereum எரிவாயு கட்டணம் எரிவாயு விலைகளுடன் மாறுபடும் (டோக்கன் மைண்டிங் பரிவர்த்தனைக்கு $5-100). இந்த செலவுகளை மதிப்பிடுவதற்கு கால்குலேட்டர் தற்போதைய எரிவாயு விலை தரவைப் பயன்படுத்துகிறது. சிறிய தொகைகளுக்கு ($1,000க்குக் கீழே), எரிவாயு கட்டணங்கள் பரிவர்த்தனை மதிப்பில் குறிப்பிடத்தக்க சதவீதத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தலாம், இது பொருளாதாரமற்றதாக மாற்றும்.
- 5படி 5 - மொத்த சுற்று-பயணச் செலவைக் கணக்கிடவும் (முடக்குதல் மற்றும் இறுதியில் அவிழ்த்தல்). DeFi மகசூல் அல்லது வர்த்தகத்திற்கான டோக்கன்களை மூடும் பயனர்கள், சொந்த சொத்திற்குத் திரும்புவதற்கு இறுதியில் அவிழ்க்க வேண்டும். சுற்று-பயணச் செலவில் இரு திசைகளிலும் ரேப்பிங் கட்டணம் மற்றும் எரிவாயு ஆகியவை அடங்கும். கால்குலேட்டர் ரவுண்ட்-டிரிப் ரேப்பிங் செலவை விட DeFi விளைச்சலுக்குத் தேவையான குறைந்தபட்ச ஹோல்டிங் காலத்தைக் கணக்கிடுகிறது, இது பிரேக்-ஈவன் பகுப்பாய்வை வழங்குகிறது. ஒவ்வொரு வழிக்கும் $117.50 மற்றும் $65,000 இல் 0.5% APY DeFi விளைச்சலுக்கு, பிரேக்-ஈவன் ஹோல்டிங் காலம் தோராயமாக 264 நாட்கள் ஆகும்.
- 6படி 6 - டி-பெக் மற்றும் பாதுகாப்பு அபாயத்தை மதிப்பிடவும். மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் அடிப்படை சொத்துடன் 1:1 விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும் ஆனால் சந்தை அழுத்தத்தின் போது விலகலாம். WBTC வரலாற்று ரீதியாக பிட்காயின் விலையில் 0.5% க்குள் வர்த்தகம் செய்துள்ளது, ஆனால் நவம்பர் 2022 இல் எஃப்டிஎக்ஸ் சரிவின் போது பாதுகாவலர் கடனைப் பற்றிய கவலைகள் காரணமாக சுருக்கமான 3% டி-பெக்கை அனுபவித்தது. கால்குலேட்டர் தற்போதைய மற்றும் வரலாற்று பெக் விகிதங்களைக் கண்காணிக்கிறது மற்றும் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படையில் டி-பெக் அபாயத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் செலவைக் கணக்கிடுகிறது. பெரிய பதவிகளுக்கு, இந்த ரிஸ்க் பிரீமியம் ரேப்பிங் கட்டணத்தை விட குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும்.
- 7படி 7 - மூடப்பட்ட டோக்கன் விருப்பங்களை ஒப்பிட்டு, உகந்த மடக்குதல் உத்தியை வழங்கவும். கால்குலேட்டர் WBTC (கஸ்டோடியல், பெரும்பாலான திரவமானது, பெரும்பாலான DeFi நெறிமுறைகளால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது), cbBTC (Coinbase பாதுகாப்பு, வளர்ந்து வரும் தத்தெடுப்பு), tBTC (பரவலாக்கப்பட்ட, அதிக கட்டணம், குறைந்த பணப்புழக்கம்) மற்றும் பிட்காயின் அல்லாத சொத்துகளுக்கான நேரடி பிரிட்ஜ் ரேப்பிங் ஆகியவற்றை ஒப்பிடுகிறது. ஒப்பீட்டில் மொத்த செலவுகள், செயலாக்க நேரம், பணப்புழக்கம் (தினசரி வர்த்தக அளவு), DeFi இணக்கத்தன்மை (ஒவ்வொரு மூடப்பட்ட டோக்கனையும் எந்த நெறிமுறைகள் ஏற்கின்றன) மற்றும் இடர் மதிப்பீடு ஆகியவை அடங்கும். உகந்த தேர்வு பயனரின் முன்னுரிமைகளைப் பொறுத்தது: அதிகபட்ச DeFi இணக்கத்தன்மைக்கான WBTC, பரவலாக்கப்பட்ட தூய்மையாளர்களுக்கான tBTC மற்றும் ஏற்கனவே Coinbase சுற்றுச்சூழல் அமைப்பில் உள்ள பயனர்களுக்கான cbBTC.
தீர்க்கப்பட்ட எடுத்துக்காட்டுகள்
▾
தற்போதைய குறைந்த மகசூல் விகிதத்தில் DeFi கடனுக்கான BTC ஐ மடக்குவது செலவுகளுக்குப் பிறகு குறைந்தபட்ச நிகர வருமானத்தை உருவாக்குகிறது என்பதை இந்த எடுத்துக்காட்டு வெளிப்படுத்துகிறது. Aave லெண்டிங்கிலிருந்து 0.4% APY ஆனது 0.34% ($162,500 இல் $547.50) சுற்று-பயண ரேப்பிங் கட்டணத்தால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. குறைந்தபட்சம் 10 மாதங்களுக்கு DeFi இல் WBTC ஐ வைத்திருக்க பயனர் திட்டமிட்டால் மட்டுமே இந்த உத்தியானது பொருளாதார அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும். அதிக DeFi விளைச்சல் காலங்களில் (புல் சந்தைகளின் போது 2-5% APY), பொருளாதாரம் வியத்தகு முறையில் மேம்படுகிறது. சொந்த BTC க்கு பதிலாக WBTC யை சுய-கஸ்டடியில் வைத்திருப்பதன் கஸ்டடி ஆபத்தை விளைச்சல் நியாயப்படுத்துகிறதா என்பதை பயனர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
WETH ரேப்பிங் WBTC ரேப்பிங்கிலிருந்து அடிப்படையில் வேறுபட்டது, ஏனெனில் இது பாதுகாவலர் இல்லாத எளிய ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தத்தின் மூலம் முற்றிலும் சங்கிலியில் நிகழ்கிறது. பயனர்கள் ETH ஐ டெபாசிட் செய்து, சமமான அளவு WETH ஐப் பெறுகிறார்கள், இது ERC-20 டோக்கன் அனைத்து Ethereum DeFi நெறிமுறைகள் மற்றும் DEXகளுடன் இணக்கமானது. WETH ஒப்பந்தம் DeFi இல் மிகவும் தணிக்கை செய்யப்பட்ட மற்றும் போர்-சோதனை செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்களில் ஒன்றாகும், இது $5 பில்லியனுக்கும் அதிகமான வைப்புத்தொகைகளைக் கொண்டுள்ளது. மடிக்க/அன்ராப் பரிவர்த்தனைக்கு Ethereum எரிவாயு கட்டணம் மட்டுமே செலவாகும். பல நவீன DeFi நெறிமுறைகள் இப்போது சொந்த ETH ஐ நேரடியாக ஏற்றுக்கொள்கின்றன, WETH ரேப்பிங்கின் தேவையைக் குறைக்கிறது, ஆனால் DEX வரம்பு ஆர்டர்கள் மற்றும் சில நெறிமுறை ஒருங்கிணைப்புகளுக்கு இன்னும் WETH தேவைப்படுகிறது.
tBTC ஆனது WBTC க்கு ஒரு பரவலாக்கப்பட்ட மாற்றீட்டை வழங்குகிறது, த்ரெஷோல்ட் கிரிப்டோகிராஃபி முறையைப் பயன்படுத்தி ஒற்றை-பாதுகாவலர் ஆபத்தை நீக்குகிறது, அங்கு விநியோகிக்கப்பட்ட முனை ஆபரேட்டர்களின் குழு பிட்காயின் பிணையத்தை கூட்டாக வைத்திருக்கும். எந்த ஒரு ஆபரேட்டரும் அடிப்படை BTC ஐ திருட முடியாது. வர்த்தகம் குறைந்த பணப்புழக்கம் (tBTC ஆனது WBTC இன் சந்தை தொப்பியில் தோராயமாக 5% உள்ளது), குறைவான DeFi நெறிமுறை ஒருங்கிணைப்புகள் மற்றும் சற்று அதிக தொழில்நுட்ப சிக்கலானது. 0.1% minting கட்டணம் WBTC உடன் போட்டியாக உள்ளது, மேலும் நம்பகத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் பயனர்களுக்கு குறைக்கப்பட்ட DeFi இணக்கத்தன்மைக்கு, பரவலாக்கும் பிரீமியம் மதிப்புடையதாக இருக்கலாம். 2024 இல் WBTC காவல் சர்ச்சைக்குப் பிறகு, BitGo கஸ்டடிக் கட்டுப்பாட்டை மாற்றுவதற்கு முன்மொழிந்தபோது tBTC கணிசமாக வளர்ந்தது.
நடைமுறை பயன்பாடுகள்
▾
நிறுவன DeFi பங்கேற்பாளர்கள் விற்காமல் பிட்காயின் ஹோல்டிங்ஸில் விளைச்சலைப் பெறுவதற்கான முதன்மை வழிமுறையாக மூடப்பட்ட பிட்காயினைப் பயன்படுத்துகின்றனர். MicroStrategy (214,000+ BTC வைத்திருக்கும்) மற்றும் பல்வேறு Bitcoin கருவூல நிறுவனங்கள் போன்ற நிறுவனங்கள் WBTC கடனை தங்கள் பிட்காயின் இருப்புகளில் வருமானம் ஈட்டுவதற்கான ஒரு வழியாக மதிப்பிடுகின்றன. கணக்கீடு என்பது மையப்படுத்தப்பட்ட தளங்களில் நேரடியாக பிட்காயினைக் கடனளிப்பதற்கான வாய்ப்புச் செலவுக்கு எதிராக நிகர DeFi விளைச்சலை (செலவுகள் மற்றும் இடர் பிரீமியத்திற்குப் பிறகு) ஒப்பிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. நிறுவனத் தொகைகளுக்கு ($10M+), ரேப்பிங் கட்டணம் மொத்தத்தில் ஒரு சிறிய சதவீதமாக மாறி, DeFi விளைச்சலை மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது. இருப்பினும், WBTC இன் பாதுகாப்பு ஆபத்து மற்றும் DeFi நெறிமுறைகளின் ஸ்மார்ட் ஒப்பந்த ஆபத்து ஆகியவை நிறுவன இடர் குழுக்கள் மதிப்பீடு செய்ய வேண்டிய குறிப்பிடத்தக்க கவலைகளாக உள்ளன.
DeFi நெறிமுறை டெவலப்பர்கள் குறுக்கு சங்கிலி பணப்புழக்கத்திற்கான அடிப்படை கட்டுமான தொகுதிகளாக மூடப்பட்ட டோக்கன்களை ஒருங்கிணைக்கிறார்கள். Aave, Compound மற்றும் MakerDAO ஆகியவை WBTC ஐ இணையாக ஏற்றுக்கொள்கின்றன, இதனால் பயனர்கள் தங்கள் பிட்காயின் ஹோல்டிங்குகளுக்கு எதிராக ஸ்டேபிள்காயின்களை விற்காமல் கடன் வாங்க முடியும். மூடப்பட்ட டோக்கன் கால்குலேட்டர், ரேப்பிங் பொறிமுறையால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட கூடுதல் இடர் அடுக்கைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் நெறிமுறை இடர் குழுக்களுக்கு பொருத்தமான கடன்-மதிப்பு விகிதங்களை அமைக்க உதவுகிறது. ஒரு கலைப்பு நிகழ்வின் போது WBTC 5% குறைக்கப்பட்டால், நெறிமுறையின் இணையானது எதிர்பார்த்ததை விட குறைவான மதிப்புடையதாக மாறும், இது மோசமான கடனை உருவாக்கும். நெறிமுறைகள் WBTC LTV விகிதங்களை நேட்டிவ் ETH ஐ விட 5-10% குறைவாக இந்த மூடப்பட்ட சொத்து அபாயத்தைக் கணக்கிடுகின்றன.
ஆர்பிட்ரேஜ் வர்த்தகர்கள் ஆபத்து இல்லாத (அல்லது குறைந்த ஆபத்துள்ள) லாபத்தைப் பெறுவதற்காக மூடப்பட்ட டோக்கன் பெக் விலகல்களைக் கண்காணிக்கின்றனர். WBTC ஒரு DEX இல் BTC க்கு 0.5% தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யும் போது, ஒரு நடுவர் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட WBTC ஐ வாங்கலாம், அதை சொந்த BTC க்கு அவிழ்த்து (0.15% அன்ராப் கட்டணத்தை செலுத்தி) மற்றும் 0.35% வித்தியாசத்தை பாக்கெட் செய்யலாம். மாறாக, WBTC பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யும் போது (அதிக DeFi தேவையின் போது), வர்த்தகர்கள் BTCயை WBTC க்கு மடக்கி பிரீமியத்தில் விற்கிறார்கள். இந்த ஆர்பிட்ரேஜ் நடவடிக்கைகள் ஆப்புகளை இறுக்கமாக வைத்திருக்கின்றன மற்றும் முக்கியமான சந்தை பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன. கால்குலேட்டர் நடுவர்கள் சுற்று-பயணச் செலவை விரைவாகக் கணக்கிட உதவுகிறது மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட ஆப்பு விலகல் அனைத்து கட்டணங்களுக்கும் பிறகு லாபகரமான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.
கிராஸ்-செயின் DeFi பயனர்கள் வெவ்வேறு பிளாக்செயின்களில் மகசூல் வாய்ப்புகளை அணுக டோக்கன்களை மடிக்கிறார்கள். Ethereum மெயின்நெட்டில் ETH ஐ வைத்திருக்கும் ஒரு பயனர் அதை WETH ஆகவும், ஆர்பிட்ரமிற்கு (குறைந்த கட்டணங்கள்) பாலமாகவும், 5-15% APY வழங்கும் ஆர்பிட்ரம்-நேட்டிவ் விளைச்சல் பண்ணையில் வரிசைப்படுத்தலாம். மொத்த செலவில் WETH ரேப்பிங் (குறைந்தபட்சம்), பிரிட்ஜ் கட்டணம் (0.04-0.1%) மற்றும் ஆர்பிட்ரம் வாயு ($0.01-0.10) ஆகியவை அடங்கும். கால்குலேட்டர் பூர்வீகச் சொத்திலிருந்து ரேப்பிங், பிரிட்ஜிங் மற்றும் DeFi வரிசைப்படுத்தல் மூலம் முழுப் பாதையை மாதிரியாக்குகிறது, எல்லா இடைநிலைச் செலவுகளுக்கும் பிறகு நிகர விளைச்சலைக் கணக்கிடுகிறது. குறுக்கு-செயின் விளைச்சல் வாய்ப்புகள் சிக்கலான தன்மை மற்றும் கூடுதல் இடர் அடுக்குகளை நியாயப்படுத்துகின்றனவா என்பதை பயனர்கள் தீர்மானிக்க இந்த பல-படி செலவு பகுப்பாய்வு உதவுகிறது.
சிறப்பு நிகழ்வுகள்
▾
2024 ஆம் ஆண்டின் WBTC காவல் சர்ச்சையானது மையப்படுத்தப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்களுக்கு குறிப்பிட்ட ஆளுகை அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
ஜஸ்டின் சன் (டிரான் பிளாக்செயினின் நிறுவனர்) சம்பந்தப்பட்ட ஒரு கூட்டு முயற்சிக்கு WBTC காவல் நிர்வாகத்தை மாற்றுவதற்கான திட்டங்களை BitGo அறிவித்தது, இது DeFi சமூகத்தில் குறிப்பிடத்தக்க கவலையைத் தூண்டியது. MakerDAO, WBTC இல் $3 பில்லியனுக்கும் மேல் பிணையமாக வைத்திருந்தது, WBTC வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க அவசரகால நிர்வாகத் திட்டங்களைத் தொடங்கியது. பயனர்கள் செறிவு அபாயத்தைக் குறைக்க முற்பட்டதால், சர்ச்சையானது மாற்று மூடப்பட்ட BTC டோக்கன்களின் (cbBTC, tBTC) விரைவான வளர்ச்சியைத் தூண்டியது. மூடப்பட்ட டோக்கன் காவலின் நிர்வாகம் என்பது ஒரு தொழில்நுட்ப விவரம் மட்டுமல்ல, முழு DeFi சுற்றுச்சூழல் அமைப்பையும் பாதிக்கும் ஒரு முக்கியமான ஆபத்து காரணி என்பதை இந்த நிகழ்வு நிரூபித்தது. renBTC deprecation ஆனது பரவலாக்கப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்களைப் பற்றிய ஒரு எச்சரிக்கைக் கதையை வழங்குகிறது. டார்க்நோட் ஆபரேட்டர்களின் நெட்வொர்க் மூலம் நம்பகமான BTC ரேப்பிங்கை வழங்கிய ரென் புரோட்டோகால், நிதி ரீதியாக அலமேடா ஆராய்ச்சியால் ஆதரிக்கப்பட்டது. நவம்பர் 2022 இல் FTX மற்றும் Alameda சரிந்தபோது, ரென் குழு அதன் நிதி ஆதாரத்தை இழந்தது, மேலும் நெறிமுறை காற்று-கீழான கட்டத்தில் நுழைந்தது. நெறிமுறை செயல்பாடுகளை நிறுத்துவதற்கு முன், renBTC வைத்திருப்பவர்களுக்கு அவர்களின் டோக்கன்களை அவிழ்க்க வரையறுக்கப்பட்ட சாளரம் வழங்கப்பட்டது. சரியான நேரத்தில் செயல்படாதவர்கள் அடிப்படையான பிட்காயினுக்கு இனி மீட்டெடுக்க முடியாத டோக்கன்களுடன் விடப்பட்டனர். பரவலாக்கப்பட்ட நெறிமுறைகள் கூட இருத்தலியல் அபாயத்தை உருவாக்கக்கூடிய மையப்படுத்தப்பட்ட சார்புகளை (நிதி, மேம்பாட்டுக் குழுக்கள், செயல்பாட்டு உள்கட்டமைப்பு) கொண்டிருப்பதை இது நிரூபித்தது. லேயர் 2 நெட்வொர்க்குகளில் மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் மடக்குதல் சிக்கலான கூடுதல் அடுக்கை அறிமுகப்படுத்துகின்றன. ஒரு பயனர் WBTC ஐ Ethereum இலிருந்து Arbitrum வரை இணைக்கும்போது, அவர்கள் மூடப்பட்ட டோக்கனின் மூடப்பட்ட பதிப்பைப் பெறுகிறார்கள்: Arbitrum-bridged WBTC என்பது ஆர்பிட்ரம் பிரிட்ஜில் நடைபெற்ற WBTC மீதான உரிமைகோரல் ஆகும், இது BitGo ஆல் வைத்திருக்கும் BTC மீதான உரிமைகோரலாகும். இது மூன்று அடுக்கு சார்பு சங்கிலியை (சொந்த BTC, பின்னர் WBTC காப்பாளர், பின்னர் பிரிட்ஜ் ஒப்பந்தம்) உருவாக்குகிறது, ஒவ்வொன்றும் அதிகரிக்கும் அபாயத்தைச் சேர்க்கிறது. கால்குலேட்டர் இந்த லேயர்டு ரிஸ்க் சார்புகளை மாதிரியாகக் கொண்டு, பெருக்கல் டோக்கன்களுக்கான ஒட்டுமொத்த ரிஸ்க் பிரீமியத்தைக் கணக்கிட வேண்டும், இது இலக்குச் சங்கிலியில் கிடைக்கும் மொத்த DeFi விளைச்சலை விட அதிகமாகும்.
முக்கிய மூடப்பட்ட பிட்காயின் டோக்கன்கள் ஒப்பீடு (2025)
▾
| டோக்கன் | கஸ்டடி மாதிரி | காவலாளி | TVL (தோராயமாக) | மடக்குதல் கட்டணம் | சங்கிலி(கள்) | பெக் நிலைப்புத்தன்மை |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WBTC | மையப்படுத்தப்பட்ட | BitGo | $10B+ | 0.15-0.25% | Ethereum, Tron | இறுக்கமான (0.1-0.3%) |
| cbBTC | மையப்படுத்தப்பட்ட | காயின்பேஸ் | $2B+ | 0.10% | Ethereum, அடிப்படை | இறுக்கமான (0.1-0.2%) |
| tBTC | பரவலாக்கப்பட்டது | த்ரெஷோல்ட் நெட்வொர்க் | $500M+ | 0.10% | Ethereum | மிதமான (0.2-0.5%) |
| BTCB | மையப்படுத்தப்பட்ட | பைனான்ஸ் | $3B+ | மாறி | BNB சங்கிலி | இறுக்கமான (0.1-0.3%) |
| renBTC | பரவலாக்கப்பட்ட (நிறுத்தப்பட்ட) | ரென் நெறிமுறை | ~$0 (முறுக்கு) | 0.10% | Ethereum | நீக்கப்பட்டது (தவிர்க்கவும்) |
| WETH | நம்பிக்கையற்ற ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தம் | WETH ஒப்பந்தம் | $5B+ | 0% | Ethereum | சரியானது (1:1) |
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
▾
WBTC எப்போதும் BTC க்கு சமமான மதிப்புடையதா?
WBTC ஆனது BTC உடன் 1:1 பெக்கைப் பராமரிக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது (ஒவ்வொரு WBTCயும் BitGo இலிருந்து 1 BTC க்கு மீட்டெடுக்கக்கூடியது). நடைமுறையில், DEX களில் WBTC இன் சந்தை விலையானது பெக்கைச் சுற்றி சிறிது மாறுபடுகிறது, பொதுவாக கூட்டல் அல்லது கழித்தல் 0.3%க்குள். சந்தை அழுத்தத்தின் போது, விலகல் விரிவடையும்: எஃப்டிஎக்ஸ் சரிவின் போது (நவம்பர் 2022) WBTC 3% தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. அதிக DeFi தேவையின் போது, WBTC சிறிது பிரீமியத்தில் (0.1-0.5%) வர்த்தகம் செய்யலாம். விலகல்களில் இருந்து லாபம் பெறும் நடுவர்களால் பெக் பராமரிக்கப்படுகிறது, ஆனால் நடுவர் செயல்முறைக்கு நேரம் எடுக்கும் (1-3 நாட்கள் கணக்கீடு/மீட்பு), எனவே சந்தை இடப்பெயர்வுகளின் போது குறுகிய கால விலகல்கள் தொடரலாம்.
காப்பாளர் ஹேக் செய்யப்பட்டாலோ அல்லது திவாலாகினாலோ எனது மூடப்பட்ட டோக்கன்களுக்கு என்ன நடக்கும்?
WBTC போன்ற கஸ்டொடியல் மூடப்பட்ட டோக்கன்களுக்கு, BitGo இன் அடிப்படை பிட்காயின் உள்ளது, இது காப்பீட்டுத் தொகையைப் பராமரிக்கிறது மற்றும் பல கையொப்ப குளிர் சேமிப்பகத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. BitGo ஹேக் செய்யப்பட்டு, அடிப்படையான BTC திருடப்பட்டால், WBTC வைத்திருப்பவர்கள் BitGo இன் இன்சூரன்ஸ் பாலிசி மற்றும் கார்ப்பரேட் சொத்துக்களுக்கு எதிராக உரிமை கோருவார்கள், ஆனால் மீட்பு நிச்சயமற்றதாகவும் மெதுவாகவும் இருக்கும். BitGo திவாலாகிவிட்டால், அடிப்படையான பிட்காயின் கார்ப்பரேட் சொத்துக்களில் இருந்து பிரிக்கப்பட வேண்டும் (சட்ட அதிகார வரம்பு மற்றும் காவல் கட்டமைப்பைப் பொறுத்து), ஆனால் திவால் நடவடிக்கைகளின் போது மீட்பு செயல்முறை முடக்கப்படலாம். இது மையப்படுத்தப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்களின் அடிப்படை வர்த்தகம்: பாதுகாப்பு ஆபத்துக்கு ஈடாக வசதி மற்றும் பணப்புழக்கம்.
என்னிடம் ஏற்கனவே ETH இருந்தால் எனக்கு ஏன் WETH தேவை?
Ethereum இன் நேட்டிவ் கேஸ் டோக்கனாக ETH, ERC-20 டோக்கன் தரநிலைக்கு முந்தியது மற்றும் அதற்கு இணங்கவில்லை என்பதால் WETH உள்ளது. பல DeFi நெறிமுறைகள் மற்றும் DEX களுக்கு ERC-20 இடைமுகத்தைப் பின்பற்ற டோக்கன்கள் தேவைப்படுகின்றன. WETH நேட்டிவ் ETH ஐ ERC-20-இணக்கமான டோக்கனில் மூடுகிறது. இருப்பினும், புதிய நெறிமுறை வடிவமைப்புகள் நேட்டிவ் ETH ஐ நேரடியாக ஏற்றுக்கொள்கின்றன (Uniswap V3, Aave V3), WETH இன் தேவையைக் குறைக்கிறது. ETH ஐ WETH க்கு மடக்குவதும் அவிழ்ப்பதும் உடனடி மற்றும் நம்பிக்கையற்றது (WETH ஒப்பந்தம் ETH ஐ வைத்திருக்கும் மற்றும் WETH ஐ வெளியிடுகிறது/எரிக்கிறது), ஒரே செலவு Ethereum எரிவாயு கட்டணமாகும்.
மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் முழுமையாக ஆதரிக்கப்பட்டுள்ளன என்பதை நான் எவ்வாறு சரிபார்க்க முடியும்?
WBTCக்கு, இருப்புக்கான ஆதாரம் பொதுவில் சரிபார்க்கக்கூடியது. இணை வைத்திருக்கும் பிட்காயின் முகவரிகள் WBTC இணையதளத்தில் வெளியிடப்படுகின்றன, மேலும் பிட்காயின் பிளாக்செயினை வினவுவதன் மூலம் யார் வேண்டுமானாலும் மொத்த BTC ஐ சரிபார்க்கலாம். மொத்த WBTC விநியோகம் Ethereum blockchain இல் தெரியும். BTC கையிருப்பு WBTC விநியோகத்திற்கு சமமாகவோ அல்லது அதிகமாகவோ இருந்தால், டோக்கன் முழுமையாக ஆதரிக்கப்படும். மூன்றாம் தரப்பு சான்றளிப்பு நிறுவனங்கள் (முன்னர் செயின்லிங்க் ப்ரூஃப் ஆஃப் ரிசர்வ், இப்போது சுயாதீன தணிக்கையாளர்கள்) தானியங்கு சரிபார்ப்பை வழங்குகின்றன. tBTC போன்ற பரவலாக்கப்பட்ட மூடப்பட்ட டோக்கன்களுக்கு, பிணையமானது பிட்காயின் நெட்வொர்க்கில் உள்ள ஸ்மார்ட் ஒப்பந்தங்களில் வைக்கப்படுகிறது, மேலும் எந்தவொரு பாதுகாவலரையும் நம்பாமல், கிரிப்டோகிராஃபிகலாக ஆதரவு சரிபார்க்கப்படுகிறது.
சிறிய அளவிலான BTC ஐ மடக்குவது மதிப்புள்ளதா?
பொதுவாக இல்லை. நிலையான எரிவாயு செலவுகள் (பிட்காயின் பரிவர்த்தனை கட்டணம் மற்றும் Ethereum எரிவாயு கட்டணம்) குறைந்தபட்ச திறமையான மடக்கு அளவை உருவாக்குகின்றன. தற்போதைய எரிவாயு விலையில், கேஸ் கட்டணத்தில் மட்டும் சுமார் $30-50 செலவாகும், மேலும் சதவீத அடிப்படையிலான மடக்குதல் கட்டணம். $500 மதிப்புள்ள BTC க்கு, இது 6-10% கட்டணத்தைக் குறிக்கிறது, இது பொருளாதாரமற்றதாக ஆக்குகிறது. $5,000க்கு, கட்டணம் 0.6-1.0% ஆக குறைகிறது, இது மிகவும் நியாயமானது ஆனால் இன்னும் குறிப்பிடத்தக்கது. $50,000+ க்கு, கட்டணம் 0.15-0.25% ஆகும், இது மடக்குதலை செலவு குறைந்ததாக ஆக்குகிறது. கட்டைவிரல் விதியாக, $5,000க்கு மேல் உள்ள தொகைகளுக்கு மடக்குதல் பொருளாதார ரீதியாக விவேகமானது, மேலும் பெரிய தொகைகளுக்கு பெருகிய முறையில் செயல்திறன் மிக்கதாகிறது.
WBTC க்கும் cbBTC க்கும் என்ன வித்தியாசம்?
WBTC மற்றும் cbBTC இரண்டும் Ethereum இல் பாதுகாக்கப்பட்ட பிட்காயின் ஆகும், ஆனால் அவை பாதுகாவலர் மற்றும் நிர்வாகத்தில் வேறுபடுகின்றன. WBTC பல பங்கேற்பாளர்களை (வணிகர்கள் மற்றும் பாதுகாவலர்கள்) உள்ளடக்கிய DAO-அடிப்படையிலான நிர்வாக அமைப்புடன் BitGo ஆல் பாதுகாக்கப்படுகிறது. cbBTC முற்றிலும் Coinbase ஆல் பாதுகாக்கப்படுகிறது, இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் US-ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனமாகும். CbBTC 2024 இல் தொடங்கப்பட்டது, Coinbase WBTC சந்தைப் பங்கைக் கைப்பற்ற முயன்றது, குறிப்பாக ஜஸ்டின் சன்-தொடர்புடைய நிறுவனங்களை உள்ளடக்கிய WBTC காவலில் முன்மொழியப்பட்ட மாற்றங்கள் குறித்து சர்ச்சை எழுந்த பிறகு. cbBTC ஆனது US-பட்டியலிடப்பட்ட பொது நிறுவனத்தின் பாதுகாவலராக ஒழுங்குமுறை உறுதியை வழங்குகிறது ஆனால் Coinbase ஒழுங்குமுறை அல்லது நிதி சிக்கல்களை எதிர்கொண்டால், செறிவு அபாயத்தை அறிமுகப்படுத்துகிறது. இரண்டு டோக்கன்களும் BTC உடன் தோராயமாக 1:1 இல் வர்த்தகம் செய்கின்றன.
தவிர்க்க வேண்டிய பொதுவான தவறுகள்
▾
- !மூடப்பட்ட டோக்கன்களில் பயனர்கள் செய்யும் மிகவும் ஆபத்தான தவறு, அவற்றை அடிப்படை சொந்த சொத்துக்கு சமமான ஆபத்து என்று கருதுவதாகும். WBTC பிட்காயின் அல்ல. இது ஒரு பாதுகாவலர் வைத்திருக்கும் பிட்காயின் மீதான உரிமைகோரல் ஆகும். பாதுகாவலர் (BitGo) ஹேக் செய்யப்பட்டாலோ, திவாலாகினாலோ அல்லது ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கையின் காரணமாக கணக்குகளை முடக்கினாலோ, WBTC வைத்திருப்பவர்கள் உண்மையான பிட்காயினுக்கான டோக்கன்களை மீட்டெடுக்க முடியாது. FTX/Alameda சுற்றுச்சூழல் அமைப்புடன் தொடர்புடைய மூடப்பட்ட டோக்கன்கள் கடுமையான டி-பெக்கிங்கை அனுபவித்தபோது FTX சரிவு இந்த அபாயத்தை நிரூபித்தது. நிறுவன-தர பாதுகாவலர்கள் கூட சில அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளனர், மேலும் அதிக அளவு மூடப்பட்ட டோக்கன்களை வைத்திருக்கும் பயனர்கள் கஸ்டொடியல் ரிஸ்க் பிரீமியத்தை (காப்பீட்டு சந்தை விலையின் அடிப்படையில் ஆண்டுதோறும் 0.5-2% என மதிப்பிடப்படுகிறது) பூர்வீக சொத்துக்களைக் காட்டிலும் போர்த்தி வைத்திருப்பதற்கான உண்மையான செலவாகக் கருத வேண்டும். கால்குலேட்டர் எப்பொழுதும் இந்தக் காப்பீட்டு பிரீமியத்தைக் கணக்கிடும் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைக் காட்ட வேண்டும்.
- !இரண்டாவது பொதுவான பிழையானது எரிவாயு செலவின நேரத்தைப் புறக்கணிப்பது மற்றும் குறைந்த எரிவாயு காலங்களில் மடிக்க அல்லது அவிழ்க்கத் தவறியது. Ethereum எரிவாயு விலைகள் வியத்தகு அளவில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்: உச்ச நெரிசலின் போது, ஒரு WBTC minting பரிவர்த்தனைக்கு எரிவாயுவில் $50-100 செலவாகும், அதே சமயம் குறைந்த செயல்பாட்டுக் காலங்களில் (வார இறுதி இரவுகள், US நேரம்) அதே பரிவர்த்தனைக்கு $5-15 செலவாகும். $10,000க்குக் குறைவான தொகையை மடிக்கவோ அல்லது அவிழ்க்கவோ செய்யும் பயனர்களுக்கு, எரிவாயு விலையானது, உச்ச நேரங்களில் பரிவர்த்தனை மதிப்பில் 0.5-2% ஐக் குறிக்கும், இது எந்த DeFi விளைச்சலையும் கணிசமாக உண்ணும். கால்குலேட்டர் எரிவாயு விலை கணிப்புகளின் அடிப்படையில் உகந்த நேரத்தை பரிந்துரைக்க வேண்டும் மற்றும் உச்ச மற்றும் உச்சநிலை எரிவாயு விலைகளுக்கு இடையேயான விலை வேறுபாட்டைக் காட்ட வேண்டும். எரிவாயு தேர்வுமுறை கருவிகளை (Flashbots, private mempools) பயன்படுத்துவதும் செலவுகளைக் குறைக்கலாம்.
- !மூன்றாவது அடிக்கடி ஏற்படும் தவறு, எளிமையான மாற்றுகளுக்கு எதிராக டெஃபை விளைச்சல் மற்றும் ரேப்பிங்கிற்கான அனைத்து செலவையும் ஒப்பிடவில்லை. Aave இல் 0.5% APY ஐப் பெறுவதற்கு 1 BTC யை ரேப்பிங் செய்யும் ஒரு பயனர், ரேப்பிங் செலவுகளுக்குப் பிறகு 0.06% மட்டுமே நிகரமாக இருக்கும், அதே சமயம் BTC க்கு ஒரு மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றத்தில் (Coinbase, Kraken) கடன் கொடுத்தால் 0.3-1.0% ரேப்பிங் செலவுகள் மற்றும் எளிமையான செயல்பாட்டின் மூலம் பெற முடியும். இதேபோல், திரவ ஸ்டேக்கிங் டோக்கன்கள் (stETH, Ethereum க்கான rETH) ETH வைத்திருப்பவர்களுக்கு சிக்கலான தன்மை இல்லாமல் விளைச்சலை வழங்குகிறது. கட்டப்பட்ட டோக்கன் அணுகுமுறையுடன் மாற்று மகசூல் உத்திகளை கால்குலேட்டர் முன்வைக்க வேண்டும் மற்றும் ஒவ்வொரு விருப்பத்தின் நிகர நன்மையை (அல்லது பாதகத்தை) கணக்கிட வேண்டும், இது மடக்குதல் சிக்கலானது அதிகரிக்கும் வருமானத்தால் நியாயப்படுத்தப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க பயனர்களுக்கு உதவுகிறது.
நிபுணர் குறிப்பு
டோக்கன்களை மூடுவதற்கு முன், 1inch அல்லது CowSwap போன்ற DEX திரட்டிகளில் தற்போதைய பெக் விகிதத்தை எப்போதும் சரிபார்க்கவும். WBTC ஆனது BTCக்கு சிறிதளவு தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்தால் (உதாரணமாக, 0.997:1), நீங்கள் WBTC ஐ வாங்குவதற்கு பதிலாக திறந்த சந்தையில் வாங்குவதன் மூலம் மலிவாக வாங்கலாம். மாறாக, நீங்கள் ஏற்கனவே WBTC ஐ வைத்திருந்தால், அது பிரீமியத்தில் (1.003:1) வர்த்தகம் செய்தால், WBTC ஐ சந்தையில் விற்பது மற்றும் சொந்த BTC ஐ தனித்தனியாக வாங்குவது காப்பாளர் மூலம் அவிழ்ப்பதை விட சிக்கனமானது. இந்த சந்தை-விழிப்புணர்வு அணுகுமுறை எப்போதும் நேரடி மடக்கு/அன்ராப் செயல்முறையைப் பயன்படுத்துவதை விட 0.1-0.5% சேமிக்க முடியும்.
உங்களுக்கு தெரியுமா?
Ethereum இல் மூடப்பட்ட பிட்காயினின் மொத்த மதிப்பு (WBTC + cbBTC + tBTC + பிற வகைகள்) $15 பில்லியனைத் தாண்டியுள்ளது, இது தற்போதுள்ள அனைத்து பிட்காயினிலும் தோராயமாக 1.5% ஆகும். பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பெரும்பாலான நிறுவனங்களின் கருவூலங்களில் இருப்பதை விட அதிகமான பிட்காயின் Ethereum DeFi நெறிமுறைகளில் பூட்டப்பட்டுள்ளது என்பதே இதன் பொருள். முரண்பாடாக, பிட்காயினின் போட்டியாளரான Ethereum, மடக்குதல் பொறிமுறையின் மூலம் பிட்காயினின் மிகப்பெரிய வைத்திருப்பவர்களில் ஒருவராக மாறியுள்ளது, இது இரண்டு நெட்வொர்க்குகளுக்கு இடையில் எதிர்பாராத பொருளாதார ஒன்றைச் சார்ந்திருப்பதை உருவாக்குகிறது.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
குறிப்புகள்
வாராந்திர கணித உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறுங்கள்
ஒவ்வொரு வாரமும் கால்குலேட்டர் உதவிக்குறிப்புகளைப் பெறும் 12,000+ சந்தாதாரர்களுடன் சேரவும்.