Ni nini Wrapped Token Value Calculator?
▾
Kikokotoo cha Tokeni Iliyofungwa Hukokotoa gharama na mbinu za kubadilisha sarafu ya fiche asilia kutoka msururu mmoja hadi uwakilishi uliofunikwa kwenye blockchain nyingine, ikidumisha kigingi 1:1 chenye kipengee cha msingi. Tokeni zilizofungwa hutatua tatizo la msingi la ushirikiano katika mfumo ikolojia wa blockchain: mali asili ya mnyororo mmoja (kama vile Bitcoin kwenye mtandao wa Bitcoin) haziwezi kutumika moja kwa moja kwenye msururu mwingine (kama vile itifaki za Ethereum za DeFi). Kwa kufunga tokeni, watumiaji huweka kipengee halisi kwa mlinzi au kandarasi mahiri na kupokea tokeni sawa kwenye msururu lengwa ambao unaweza kushiriki katika mfumo ikolojia wa mnyororo huo. Ishara iliyofunikwa zaidi ni Wrapped Bitcoin (WBTC), ambayo inawakilisha Bitcoin kwenye blockchain ya Ethereum kama ishara ya ERC-20. WBTC ilizinduliwa mnamo 2019 na imekua ikishikilia zaidi ya dola bilioni 10 za Bitcoin, na kuifanya kuwa moja ya vizuizi vikubwa vya ujenzi vya DeFi. Kila tokeni ya WBTC inaungwa mkono 1:1 na Bitcoin iliyozuiliwa na BitGo, mlinzi wa mali ya kidijitali anayedhibitiwa. Watumiaji wanaweza kuthibitisha usaidizi kupitia ukaguzi wa uthibitisho wa kuhifadhi na uwazi wa mtandaoni. Ishara nyingine muhimu zilizofungwa ni pamoja na Etha Iliyofungwa (WETH), ambayo hujumuisha ETH asili katika kiwango cha ERC-20 cha uoanifu wa DEX, cbBTC (Coinbase Wrapped Bitcoin), na tokeni mbalimbali zilizofungwa zilizoundwa kwa daraja kwenye Polygon, Arbitrum, Avalanche na minyororo mingine. Ufungaji unahusisha gharama ambazo kikokotoo kinakadiria: ada ya kufungia inayotozwa na msimamizi au itifaki (kawaida 0.1-0.25% kwa ufungaji wa sehemu kuu, ada za gesi zinazobadilika kwa ufungaji wa madaraka), ada za gesi kwenye chanzo na minyororo ya lengwa, na gharama ya fursa ya kipindi cha kufunga shughuli ambapo mchakato wa kufunga unafungwa. Kwa WBTC, mchakato wa kutengeneza madini unahitaji mfanyabiashara aliyeidhinishwa ili kuanzisha ufungaji, na mchakato huo unachukua siku 1-3 za kazi kwa washiriki wa taasisi. Kufungua (kugeuza WBTC kurudi kwa BTC) huleta ada na ratiba sawa. Kikokotoo pia hutathmini gharama iliyorekebishwa ya hatari ya tokeni zilizofungwa, kuhesabu hatari ya ulezi (uwezekano kwamba msimamizi anafilisika au anadukuliwa), hatari ya kandarasi mahiri (udhaifu katika mkataba wa kufunga), na hatari ya kuondoa kigingi (uuzaji wa tokeni uliofungwa kwa punguzo au malipo kwa mali ya msingi). Hatari hizi huhesabiwa kupitia data ya kihistoria ya kupotoka kwa vigingi, gharama za bima, na ubora wa mkopo wa mtunzaji, kuwapa watumiaji uchanganuzi wa kina wa faida ya kutumia tokeni zilizofungwa dhidi ya asili.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
Fomula
▾
Gharama ya Kufunga = Ada ya Kufunga + Ada ya Gesi ya Chanzo + Ada ya Gesi ya Msururu Lengwa
Ada ya Kufunga = Kiasi x Kiwango cha Ada (kawaida 0.10-0.25%)
Jumla ya Gharama ya Kufunga na Kufungua = 2 x (Ada ya Kufunga + Ada ya Gesi)
Mazao Halisi = Mazao ya DeFi kwenye Tokeni Iliyofungwa - Gharama za Kufunga - Malipo ya Hatari ya Uhifadhi
Gharama ya Hatari ya De-Peg = Kiasi x Wastani wa Punguzo la Kihistoria x Uwezekano wa Punguzo wakati wa Kufungua
Kiwango cha Ubadilishaji Fedha Ufanisi = 1 - Kiwango cha Ada ya Kufunga - (Ada za Gesi / Kiasi)
Mfano Uliotumika: Kufunga BTC 1 ($65,000) kwa WBTC ili itumike katika ukopeshaji wa Aave.
Ada ya kutengeneza madini ya WBTC: 0.15% = 0.0015 BTC ($97.50)
Ada ya mtandao wa Bitcoin: ~$5.00
Gesi ya Ethereum kwa uchimbaji: ~$15.00
Jumla ya gharama ya kukamilisha: $117.50 (0.18% ya thamani)
Mavuno ya kukopesha ya Aave WBTC: 0.5% APY = $325/mwaka
Gharama ya kufungua (kurudi kwa BTC): ~$117.50
Mavuno halisi baada ya mwaka 1: $325 - $117.50 - $117.50 = $90.00 (0.14% halisi ya APY)
Kipindi cha mapumziko: ($117.50 x 2) / ($325 / 365) = siku 264.Maelezo ya kigezo
▾
| Ishara | Jina | Kitengo | Maelezo |
|---|---|---|---|
| A | Funga Kiasi | native token units (BTC, ETH, etc.) | Kiasi cha mali asili inayoingizwa kwenye uwakilishi wa mnyororo lengwa |
| FR | Kiwango cha Ada ya Kufunga | percentage (0.1-0.25%) | Ada inayotozwa na itifaki ya ufungaji au mtunzaji kama asilimia ya kiasi kilichofungwa |
| G_s | Chanzo Chain Gesi | currency (USD) | Ada ya muamala kwenye msururu wa chanzo kwa kutuma mali asili kwa utaratibu wa kuifunga |
| G_d | Destination Chain Gesi | currency (USD) | Ada ya muamala kwenye msururu wa mwisho wa kutengeneza au kupokea tokeni iliyofunikwa |
| APY | Mazao ya DeFi | percentage (annual) | Mavuno ya kila mwaka yanapatikana kwa kupeleka tokeni iliyofungwa katika ukopeshaji wa DeFi, ukwasi, au itifaki za kuweka hisa. |
| DP | Hatari ya De-Peg | percentage deviation | Mkengeuko wa kihistoria na wa sasa wa bei ya tokeni kutoka kwa bei ya msingi ya mali asili |
Jinsi ya Wrapped Token Value Calculator
▾
- 1Hatua ya 1 - Chagua kipengee chanzo na msururu wa lengwa. Kikokotoo kinaauni njia za ufungaji wa mali kuu: BTC hadi WBTC (Ethereum), BTC hadi cbBTC (Ethereum/Base), BTC hadi renBTC (iliyoacha kutumika, inayoonyesha marejeleo ya kihistoria), ETH hadi WETH (Ethereum, kwa uoanifu wa ERC-20), na tokeni mbalimbali kwenye L1/L2, Oplygon, Ardhi Mnyororo wa BNB). Kila njia ya kufunga ina miundo tofauti ya ada, mifano ya ulinzi, na nyakati za usindikaji. Kikokotoo kinaonyesha kiwango cha sasa cha ubadilishaji, ambacho kinafaa kuwa takriban 1:1 lakini kinaweza kupotoka kidogo kutokana na hali ya soko.
- 2Hatua ya 2 - Amua utaratibu wa kufunga na modeli inayohusiana ya uaminifu. Tokeni zilizofungwa katikati (WBTC kupitia BitGo, cbBTC kupitia Coinbase) zinategemea mlinzi anayeaminika kushikilia kipengee cha msingi. Mlinzi huchapisha uthibitisho wa kuweka akiba, na thamani ya tokeni iliyofungwa inategemea uaminifu katika ubora na usalama wa mlinzi. Tokeni zilizofungwa zilizogatuliwa (tBTC kupitia Mtandao wa Kizingiti, sBTC inayopendekezwa kwa Bitcoin L2) hutumia kandarasi mahiri, mifumo ya sahihi nyingi, au uthibitisho wa kriptografia ili kupata kipengee cha msingi bila mlinzi mmoja. Kikokotoo kinatathmini muundo wa uaminifu na kuwasilisha wasifu wa hatari kwa kila mbinu ya kufunga.
- 3Hatua ya 3 - Kuhesabu ada ya kufunga. Kwa vifungashio vya kati kama vile WBTC, ada kwa kawaida ni 0.10-0.25% ya kiasi kilichojumuishwa, kinachotozwa kwa mfanyabiashara (mshiriki wa kitaasisi ambaye anaingiliana na BitGo) na kupitishwa kwa mtumiaji wa mwisho. Kwa vifungashio vilivyogatuliwa, muundo wa ada hutofautiana: tBTC inatoza ada ya kuchimba madini pamoja na gesi ya Ethereum, huku ada za kufunga daraja zinategemea itifaki maalum ya daraja inayotumika. Baadhi ya DEXs hutoa ubadilishaji wa tokeni zilizofungwa kwa viwango vya soko ambavyo ni pamoja na malipo kamili. Kikokotoo kinalinganisha ada za kufungia moja kwa moja dhidi ya viwango vya ubadilishaji wa DEX ili kutambua mbinu ya gharama nafuu zaidi.
- 4Hatua ya 4 - Kadiria ada za gesi kwenye chanzo na misururu ya lengwa. Kufunga BTC kwa WBTC kunahitaji muamala wa mtandao wa Bitcoin (kutuma BTC kwa mtunzaji) na muamala wa Ethereum (ili kutengeneza WBTC). Ada za Bitcoin hutofautiana kulingana na msongamano wa mtandao ($ 1-50 kwa kila muamala), na ada ya gesi ya Ethereum inatofautiana na bei ya gesi ($ 5-100 kwa shughuli ya kutengeneza tokeni). Kikokotoo hutumia data ya sasa ya bei ya gesi kukadiria gharama hizi. Kwa kiasi kidogo (chini ya $1,000), ada za gesi zinaweza kuwakilisha asilimia kubwa ya thamani ya muamala, hivyo kufanya ufungaji usiwe wa kiuchumi.
- 5Hatua ya 5 - Hesabu jumla ya gharama ya safari ya kwenda na kurudi (kufunga pamoja na hatimaye kufunguka). Watumiaji wanaofunga tokeni ili kupata mavuno au biashara ya DeFi lazima hatimaye wafungue ili warudi kwenye mali asili. Gharama ya kwenda na kurudi inajumuisha ada za kufunga na gesi katika pande zote mbili. Kikokotoo kinakokotoa muda wa chini zaidi wa kushikilia unaohitajika kwa ajili ya mavuno ya DeFi ili kuzidi gharama za kufunga safari za kwenda na kurudi, ikitoa uchanganuzi wa mapumziko. Kwa gharama ya ukamilishaji ya $117.50 kila njia na mavuno ya DeFi ya 0.5% APY kwa $65,000, kipindi cha kushikilia ni takriban siku 264.
- 6Hatua ya 6 - Tathmini hatari ya kukata kigingi na ulinzi. Tokeni zilizofungwa zinapaswa kufanya biashara kwa uwiano wa 1:1 na mali ya msingi lakini zinaweza kupotoka wakati wa dhiki ya soko. WBTC kihistoria imefanya biashara ndani ya 0.5% ya bei ya Bitcoin lakini ilipata punguzo fupi la 3% wakati wa kuanguka kwa FTX mnamo Novemba 2022 kwa sababu ya wasiwasi juu ya uteuzi wa mlinzi. Kikokotoo kinafuatilia uwiano wa sasa na wa kihistoria wa vigingi na kukokotoa gharama inayotarajiwa ya hatari ya kuondoa kigingi kulingana na tete ya kihistoria. Kwa nafasi kubwa, malipo haya ya hatari yanaweza kuwa muhimu zaidi kuliko ada ya kufunga yenyewe.
- 7Hatua ya 7 - Linganisha chaguo za ishara zilizofungwa na uwasilishe mkakati bora wa kufunga. Kikokotoo kinalinganisha WBTC (utunzaji, kioevu kikubwa, kinachokubaliwa na itifaki nyingi za DeFi), cbBTC (utunzaji wa Coinbase, uasili unaokua), tBTC (ugatuzi, ada za juu, ukwasi mdogo), na ufungaji wa daraja la moja kwa moja kwa mali zisizo za Bitcoin. Ulinganisho huo unajumuisha jumla ya gharama, muda wa usindikaji, ukwasi (kiasi cha biashara ya kila siku), uoanifu wa DeFi (ambayo itifaki zinakubali kila tokeni iliyofungwa), na tathmini ya hatari. Chaguo mojawapo inategemea vipaumbele vya mtumiaji: WBTC kwa upatanifu wa juu zaidi wa DeFi, tBTC kwa wanaotaka ugatuaji, na cbBTC kwa watumiaji ambao tayari wako kwenye mfumo ikolojia wa Coinbase.
Mifano Iliyotatuliwa
▾
Mfano huu unaonyesha kuwa kufungia BTC kwa ukopeshaji wa DeFi kwa viwango vya sasa vya mavuno ya chini hutoa mapato machache baada ya gharama za kusakinisha. 0.4% APY kutoka kwa ukopeshaji wa Aave hutumiwa kwa kiasi kikubwa na ada za kufunga safari za kwenda na kurudi za 0.34% ($547.50 kwa $162,500). Mkakati huo una mantiki ya kiuchumi ikiwa mtumiaji anapanga kushikilia WBTC katika DeFi kwa angalau miezi 10. Wakati wa kipindi cha mavuno ya juu ya DeFi (2-5% APY wakati wa masoko ya ng'ombe), uchumi unaboresha sana. Watumiaji wanapaswa kuzingatia ikiwa mavuno yanahalalisha hatari ya uhifadhi ya kushikilia WBTC badala ya BTC asili katika kujilinda.
Ufungaji wa WETH kimsingi ni tofauti na ufungaji wa WBTC kwa sababu hutokea kwenye mnyororo kupitia mkataba rahisi mahiri usio na mlinzi. Watumiaji huweka ETH na kupokea kiasi sawa cha WETH, ambayo ni tokeni ya ERC-20 inayooana na itifaki na DEX zote za Ethereum DeFi. Mkataba wa WETH ni mojawapo ya mikataba iliyokaguliwa zaidi na iliyojaribiwa kwa vita katika DeFi, inayoshikilia zaidi ya dola bilioni 5 za amana. Gharama pekee ni ada ya gesi ya Ethereum kwa muamala wa kufunga/kufungua. Itifaki nyingi za kisasa za DeFi sasa zinakubali ETH asili moja kwa moja, hivyo basi kupunguza hitaji la kuweka WETH, lakini maagizo ya kikomo ya DEX na miunganisho fulani ya itifaki bado inahitaji WETH.
tBTC hutoa njia mbadala iliyogatuliwa kwa WBTC, ikiondoa hatari ya mlinzi mmoja kwa kutumia mfumo wa siri wa kiwango cha juu ambapo kikundi kilichosambazwa cha waendeshaji wa nodi kwa pamoja hushikilia dhamana ya Bitcoin. Hakuna mwendeshaji mmoja anayeweza kuiba BTC ya msingi. Biashara ni ya chini ya ukwasi (tBTC ina takriban 5% ya kiwango cha soko cha WBTC), miunganisho machache ya itifaki ya DeFi, na utata wa juu zaidi wa kiufundi. Ada ya kutengeneza ya 0.1% inashindana na WBTC, na malipo ya ugatuaji yanaweza kustahili uoanifu uliopunguzwa wa DeFi kwa watumiaji wanaotanguliza uaminifu. tBTC ilikua kwa kiasi kikubwa baada ya utata wa ulinzi wa WBTC mnamo 2024 wakati BitGo ilipendekeza kuhamisha udhibiti wa ulezi.
Matumizi ya vitendo
▾
Washiriki wa DeFi ya Kitaasisi hutumia Bitcoin iliyofunikwa kama njia ya msingi ya kupata mavuno kwenye hisa za Bitcoin bila kuuza. Makampuni kama vile MicroStrategy (yanayoshikilia 214,000+ BTC) na makampuni mbalimbali ya hazina ya Bitcoin hutathmini ukopeshaji wa WBTC kama njia ya kuzalisha mapato kwenye hifadhi zao za Bitcoin. Hesabu inahusisha kulinganisha mavuno yote ya DeFi (baada ya kumalizia gharama na malipo ya hatari) dhidi ya gharama ya fursa ya kukopesha Bitcoin moja kwa moja kwenye majukwaa ya serikali kuu. Kwa kiasi cha kitaasisi ($10M+), ada ya kufungia inakuwa asilimia ndogo ya jumla, na kufanya mavuno ya DeFi kuvutia zaidi. Hata hivyo, hatari ya uhifadhi wa WBTC na hatari ya kandarasi mahiri ya itifaki za DeFi inasalia kuwa masuala muhimu ambayo lazima kamati za taasisi za hatari zitathmini.
Watengenezaji wa itifaki ya DeFi huunganisha tokeni zilizofungwa kama vizuizi vya msingi vya ukwasi wa mnyororo mtambuka. Aave, Compound, na MakerDAO zinakubali WBTC kama dhamana, na hivyo kuwawezesha watumiaji kukopa sarafu za stablecoin dhidi ya hisa zao za Bitcoin bila kuziuza. Kikokotoo cha tokeni kilichofungwa husaidia timu za hatari za itifaki kuweka uwiano ufaao wa mkopo hadi thamani kwa kubainisha safu ya ziada ya hatari inayoletwa na utaratibu wa kufunga. Ikiwa WBTC itapunguza kwa 5% wakati wa tukio la kufilisi, dhamana ya itifaki inakuwa ya chini kuliko ilivyotarajiwa, na hivyo kusababisha deni mbaya. Itifaki huweka uwiano wa WBTC LTV kwa 5-10% chini ya ETH asili ili kuwajibika kwa hatari hii ya mali iliyofunikwa.
Wafanyabiashara wa usuluhishi hufuatilia mikengeuko ya vigingi vya ishara ili kupata faida isiyo na hatari (au hatari ndogo). WBTC inapofanya biashara kwa punguzo la 0.5% kwa BTC kwenye DEX, msuluhishi anaweza kununua WBTC iliyopunguzwa, kuifungua kwa BTC asili (kulipa ada ya kufuta 0.15%) na kuweka mfukoni tofauti ya 0.35%. Kinyume chake, WBTC inapofanya biashara kwa malipo ya juu (wakati wa mahitaji ya juu ya DeFi), wafanyabiashara hufunga BTC hadi WBTC na kuuza kwa ada inayolipiwa. Shughuli hizi za usuluhishi huweka kigingi kuwa ngumu na kutoa ukwasi muhimu wa soko. Kikokotoo kinawasaidia wasuluhishi kukokotoa kwa haraka gharama ya safari ya kwenda na kurudi na kubainisha kama mkengeuko fulani wa kigingi unawakilisha fursa yenye faida baada ya ada zote.
Watumiaji wa Cross-chain DeFi hufunga tokeni ili kupata fursa za mavuno kwenye blockchains tofauti. Mtumiaji aliye na ETH kwenye mainnet ya Ethereum anaweza kuifunga kama WETH, daraja hadi Arbitrum (ada za chini), na kupeleka katika shamba la mavuno asilia la Arbitrum linalotoa 5-15% ya APY. Gharama ya jumla inahusisha ufungaji wa WETH (ndogo), ada ya daraja (0.04-0.1%), na gesi ya Arbitrum ($0.01-0.10). Kikokotoo kinatoa kielelezo cha njia kamili kutoka kwa mali asili kupitia kukunja, kuweka daraja, na uwekaji wa DeFi, kukokotoa mavuno yote baada ya gharama zote za kati. Uchanganuzi huu wa gharama wa hatua nyingi huwasaidia watumiaji kubaini ikiwa fursa za mavuno kwa njia tofauti zinahalalisha utata na tabaka za ziada za hatari.
Hali maalum
▾
Mzozo wa ulinzi wa WBTC wa 2024 uliangazia hatari za usimamizi mahususi kwa tokeni zilizofungiwa kati.
BitGo ilitangaza mipango ya kuhamisha usimamizi wa uhifadhi wa WBTC kwa ubia unaohusisha Justin Sun (mwanzilishi wa blockchain ya Tron), na kusababisha wasiwasi mkubwa katika jumuiya ya DeFi. MakerDAO, ambayo ilishikilia zaidi ya dola bilioni 3 katika WBTC kama dhamana, ilianzisha mapendekezo ya usimamizi wa dharura ili kupunguza udhihirisho wa WBTC. Mzozo huo ulisababisha ukuaji wa haraka wa tokeni mbadala za BTC (cbBTC, tBTC) huku watumiaji wakijaribu kupunguza hatari ya umakinifu. Tukio hili lilionyesha kuwa usimamizi wa ulinzi wa tokeni sio maelezo ya kiufundi tu bali ni sababu kuu ya hatari inayoweza kuathiri mfumo mzima wa ikolojia wa DeFi. Uachaji wa huduma ya renBTC hutoa hadithi ya tahadhari kuhusu tokeni zilizofungwa zilizogatuliwa. Itifaki ya Ren, ambayo ilitoa huduma isiyoaminika ya BTC kupitia mtandao wa waendeshaji giza, iliungwa mkono kifedha na Utafiti wa Alameda. Wakati FTX na Alameda zilipoporomoka mnamo Novemba 2022, timu ya Ren ilipoteza chanzo chake cha ufadhili, na itifaki iliingia katika hatua ya kushuka. wamiliki wa renBTC walipewa kidirisha kikomo cha kufunua tokeni zao kabla ya itifaki kukoma kufanya kazi. Wale ambao hawakuchukua hatua kwa wakati waliachwa na ishara ambazo hazingeweza kukombolewa kwa msingi wa Bitcoin. Hii ilionyesha kuwa hata itifaki zilizogatuliwa zina utegemezi wa kati (fedha, timu za maendeleo, miundombinu ya uendeshaji) ambayo inaweza kuunda hatari inayowezekana. Tokeni zilizofungwa kwenye mitandao ya Tabaka la 2 huanzisha safu ya ziada ya ugumu wa kufunga. Mtumiaji anapounganisha WBTC kutoka Ethereum hadi Arbitrum, anapokea toleo lililofungwa la ishara iliyofungwa: WBTC iliyofungwa na Arbitrum ni dai kwenye WBTC inayoshikiliwa kwenye daraja la Arbitrum, ambayo yenyewe ni dai kwenye BTC inayoshikiliwa na BitGo. Hii inaunda msururu wa utegemezi wa safu tatu (BTC asilia, kisha mlinzi wa WBTC, kisha mkataba wa daraja), kila mmoja akiongeza hatari inayoongezeka. Kikokotoo kinapaswa kuiga vitegemezi hivi vya hatari vilivyowekwa tabaka na kukokotoa malipo ya hatari yanayoongezeka kwa tokeni zilizofungwa kwa kuzidisha, ambazo zinaweza kuzidi jumla ya mavuno ya DeFi inayopatikana kwenye msururu wa lengwa.
Ulinganisho Mkuu wa Tokeni za Bitcoin (2025)
▾
| Ishara | Mfano wa Uhifadhi | Mlinzi | TVL (Takriban) | Ada ya Kufunga | Minyororo | Utulivu wa Peg |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WBTC | Iliyowekwa kati | BitGo | $10B+ | 0.15-0.25% | Ethereum, Tron | Mkazo (0.1-0.3%) |
| cbBTC | Iliyowekwa kati | Coinbase | $2B+ | 0.10% | Ethereum, Msingi | Mkazo (0.1-0.2%) |
| TBTC | Iliyogatuliwa | Mtandao wa Kizingiti | $500M+ | 0.10% | Ethereum | Wastani (0.2-0.5%) |
| BTCB | Iliyowekwa kati | Binance | $3B+ | Inaweza kubadilika | Mnyororo wa BNB | Mkazo (0.1-0.3%) |
| renBTC | Ugatuaji (umeacha kutumika) | Itifaki ya Ren | ~$0 (kupungua chini) | 0.10% | Ethereum | De-pegged (epuka) |
| WETH | Mkataba wa Smart Usioaminika | Mkataba wa WETH | $5B+ | 0% | Ethereum | Kamili (1:1) |
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
▾
Je, WBTC daima ina thamani sawa na BTC?
WBTC imeundwa ili kudumisha kigingi cha 1:1 na BTC kupitia usaidizi wa ulezi (kila WBTC inaweza kukombolewa kwa 1 BTC kutoka BitGo). Kiutendaji, bei ya soko ya WBTC kwenye DEXs inabadilika kidogo kuzunguka kigingi, kwa kawaida ndani ya plus au minus 0.3%. Wakati wa vipindi vya dhiki ya soko, mkengeuko unaweza kupanuka: WBTC iliuzwa kwa punguzo la 3% wakati wa kuporomoka kwa FTX (Novemba 2022) kwa sababu ya hofu juu ya hali ya kulipwa. Wakati wa mahitaji makubwa ya DeFi, WBTC inaweza kufanya biashara kwa malipo kidogo (0.1-0.5%). Kigingi hudumishwa na wasuluhishi ambao hunufaika kutokana na mikengeuko, lakini mchakato wa usuluhishi huchukua muda (siku 1-3 kwa kutengeneza/kukomboa), kwa hivyo mikengeuko ya muda mfupi inaweza kuendelea wakati wa kutengana kwa soko.
Nini kitatokea kwa tokeni zangu zilizofungwa ikiwa mlinzi amedukuliwa au atafilisika?
Kwa tokeni zilizofungwa kama vile WBTC, Bitcoin ya msingi inashikiliwa na BitGo, ambayo hudumisha bima na hutumia hifadhi baridi ya saini nyingi. Ikiwa BitGo ingedukuliwa na BTC ya msingi kuibiwa, wamiliki wa WBTC wangekuwa na madai dhidi ya sera ya bima ya BitGo na mali ya shirika, lakini urejeshaji hautakuwa wa uhakika na huenda ungeenda polepole. Ikiwa BitGo itafilisika, Bitcoin ya msingi inapaswa kutengwa na mali ya shirika (kulingana na mamlaka ya kisheria na muundo wa ulinzi), lakini mchakato wa ukombozi unaweza kusitishwa wakati wa kesi za kufilisika. Huu ndio ubadilishanaji wa kimsingi wa tokeni zilizofungiwa kati: urahisi na ukwasi badala ya hatari ya uhifadhi.
Kwa nini ninahitaji WETH ikiwa tayari nina ETH?
WETH ipo kwa sababu ETH, kama tokeni ya gesi asilia ya Ethereum, inatangulia kiwango cha tokeni cha ERC-20 na haikubaliani nayo. Itifaki nyingi za DeFi na DEX zinahitaji tokeni kufuata kiolesura cha ERC-20 kwa mwingiliano sanifu (idhinisha, kuhamishaKutoka, n.k.). WETH hujumuisha ETH asili katika tokeni inayotii ERC-20. Hata hivyo, miundo mipya ya itifaki inazidi kukubali ETH asili moja kwa moja (Uniswap V3, Aave V3), na hivyo kupunguza hitaji la WETH. Ufungaji na ufunuo wa ETH hadi WETH ni wa papo hapo na hauaminiki (mkataba wa WETH unashikilia ETH tu na kutoa/kuchoma WETH), huku gharama pekee ikiwa ni ada ya gesi ya Ethereum.
Ninawezaje kuthibitisha kuwa tokeni zilizofunikwa zimeungwa mkono kikamilifu?
Kwa WBTC, uthibitisho wa-hifadhi unaweza kuthibitishwa na umma. Anwani za Bitcoin zilizo na dhamana zimechapishwa kwenye tovuti ya WBTC, na mtu yeyote anaweza kuthibitisha jumla ya BTC inayoshikiliwa kwa kuuliza msururu wa Bitcoin. Jumla ya usambazaji wa WBTC unaonekana kwenye blockchain ya Ethereum. Ikiwa hifadhi ya BTC ni sawa au inazidi usambazaji wa WBTC, tokeni inaungwa mkono kikamilifu. Kampuni za uthibitishaji za wahusika wengine (zamani zikiwa ni Uthibitisho wa Hifadhi ya Chainlink, ambao sasa ni wakaguzi huru) hutoa uthibitishaji wa kiotomatiki. Kwa tokeni zilizofungwa zilizogatuliwa kama tBTC, dhamana inashikiliwa katika mikataba mahiri kwenye mtandao wa Bitcoin, na msaada huo unaweza kuthibitishwa kwa njia fiche bila kumwamini mtunzaji yeyote.
Inafaa kufunika kiasi kidogo cha BTC?
Kwa ujumla hapana. Gharama za gesi zisizobadilika za kufunga (ada ya ununuzi wa Bitcoin pamoja na ada ya gesi ya Ethereum) huunda ukubwa wa chini wa ufanisi wa kufungia. Kwa bei za sasa za gesi, ufungaji hugharimu takriban $30-50 katika ada za gesi pekee, pamoja na ada ya kufunga gesi inayotegemea asilimia. Kwa thamani ya $500 ya BTC, hii inawakilisha 6-10% katika ada, na kuifanya kuwa isiyo ya kiuchumi. Kwa $5,000, ada hupungua hadi 0.6-1.0%, ambayo ni ya busara zaidi lakini bado ni muhimu. Kwa $50,000+, ada ni 0.15-0.25%, na kufanya ufungaji kuwa wa gharama nafuu. Kama kanuni ya kidole gumba, ufungaji ni wa busara kiuchumi kwa kiasi cha zaidi ya $ 5,000, na inakuwa na ufanisi zaidi kwa kiasi kikubwa.
Kuna tofauti gani kati ya WBTC na cbBTC?
WBTC na cbBTC zote ni Bitcoin zilizofungwa kwenye Ethereum, lakini zinatofautiana katika ulinzi na utawala. WBTC inasimamiwa na BitGo yenye muundo wa utawala unaotegemea DAO unaohusisha washiriki wengi (wafanyabiashara na walezi). cbBTC inashikiliwa kabisa na Coinbase, kampuni inayouzwa hadharani inayodhibitiwa na Marekani. cbBTC ilizinduliwa mwaka wa 2024 huku Coinbase ikitaka kunasa hisa ya soko la WBTC, hasa baada ya mabishano kuibuka kuhusu mapendekezo ya mabadiliko ya ulinzi wa WBTC yanayohusisha mashirika yanayohusiana na Justin Sun. cbBTC inatoa uhakika wa udhibiti wa kampuni ya umma iliyoorodheshwa nchini Marekani kama mlinzi lakini inaleta hatari ya mkusanyiko ikiwa Coinbase inakabiliwa na matatizo ya udhibiti au ya kifedha. Tokeni zote mbili zinafanya biashara kwa takriban 1:1 na BTC.
Makosa ya Kawaida ya Kuepuka
▾
- !Makosa hatari zaidi ambayo watumiaji hufanya kwa kutumia tokeni zilizofungwa ni kuzichukulia kuwa ni sawa na hatari kwa mali asilia. WBTC sio Bitcoin. Ni dai kwa Bitcoin inayoshikiliwa na mtunzaji. Ikiwa mlinzi (BitGo) amedukuliwa, atafilisika, au kufungia akaunti kutokana na hatua za udhibiti, wamiliki wa WBTC hawawezi kukomboa tokeni zao kwa Bitcoin halisi. Kuporomoka kwa FTX kulionyesha hatari hii wakati tokeni zilizofungwa zinazohusiana na mfumo ikolojia wa FTX/Alameda zilikumbwa na utatuzi mkali. Hata walinzi wa daraja la kitaasisi hubeba hatari fulani, na watumiaji walio na kiasi kikubwa cha tokeni zilizofungwa wanapaswa kuzingatia malipo ya hatari ya uhifadhi (inayokadiriwa kuwa 0.5-2% kila mwaka kulingana na bei ya soko la bima) kama gharama halisi ya kuhifadhi badala ya mali asili. Kikokotoo lazima kionyeshe mapato yaliyorekebishwa kila wakati ambayo yanachangia malipo haya ya uhifadhi.
- !Hitilafu ya pili ya kawaida ni kupuuza muda wa gharama ya gesi na kushindwa kukunja au kufungua wakati wa gesi ya chini. Bei ya gesi ya Ethereum hubadilika-badilika sana: wakati wa msongamano wa kilele, shughuli ya uchimbaji ya WBTC inaweza kugharimu $50-100 katika gesi, huku muamala ule ule katika vipindi vya shughuli za chini (usiku wa wikendi, saa za Marekani) ukagharimu $5-15. Kwa watumiaji wanaofunga au kufungua kiasi kilicho chini ya $10,000, gharama ya gesi inaweza kuwakilisha 0.5-2% ya thamani ya ununuzi wakati wa kilele, kwa kiasi kikubwa kula katika mavuno yoyote ya DeFi. Kikokotoo kinapaswa kupendekeza muda mwafaka kulingana na utabiri wa bei ya gesi na kionyeshe tofauti ya gharama kati ya bei ya juu na isiyo ya kilele. Kutumia zana za uboreshaji wa gesi (Flashbots, mempools za kibinafsi) pia kunaweza kupunguza gharama.
- !Kosa la tatu la mara kwa mara ni kutolinganisha gharama ya jumla ya kufunga pamoja na mavuno ya DeFi dhidi ya njia mbadala rahisi. Mtumiaji anayefunga BTC 1 ili kupata 0.5% APY kwenye Aave anaweza kupata 0.06% pekee baada ya gharama za kusakinisha, huku akiikopesha BTC kwa kubadilishana ya kati (Coinbase, Kraken) inaweza kupata 0.3-1.0% bila gharama za kumalizia na utekelezaji rahisi. Vile vile, tokeni za staking za kioevu (stETH, rETH kwa Ethereum) hutoa mavuno bila ugumu wa kufunga kwa wamiliki wa ETH. Kikokotoo kinapaswa kuwasilisha mikakati mbadala ya mavuno pamoja na mbinu ya tokeni iliyofungwa na kukokotoa faida halisi (au hasara) ya kila chaguo, kusaidia watumiaji kubaini kama uchangamano wa kukunja unathibitishwa na mapato ya ziada.
Kidokezo cha Pro
Kabla ya kufunga tokeni, angalia kila mara uwiano wa kigingi wa sasa kwenye viunganishi vya DEX kama vile 1inch au CowSwap. Ikiwa WBTC inafanya biashara kwa punguzo kidogo kwa BTC (kwa mfano, 0.997:1), unaweza kupata WBTC kwa bei nafuu kwa kuinunua kwenye soko la wazi badala ya kupitia mchakato wa uchimbaji. Kinyume chake, ikiwa tayari unashikilia WBTC na inafanya biashara kwa malipo ya juu (1.003:1), kuuza WBTC kwenye soko na kununua BTC asili kando ni nafuu zaidi kuliko kuifungua kupitia msimamizi. Mbinu hii ya kufahamu soko inaweza kuokoa 0.1-0.5% ikilinganishwa na kila wakati kutumia mchakato wa kufunga/kufungua moja kwa moja.
Je, ulijua?
Jumla ya thamani ya Bitcoin iliyofungwa kwenye Ethereum (WBTC + cbBTC + tBTC + vibadala vingine) inazidi $15 bilioni, ikiwakilisha takriban 1.5% ya Bitcoin zote zilizopo. Hii ina maana kwamba Bitcoin zaidi imefungwa katika itifaki za Ethereum DeFi kuliko ilivyo kwenye hazina za makampuni mengi ya biashara ya umma. Kwa kushangaza, Ethereum, mshindani anayetambuliwa na Bitcoin, amekuwa mmoja wa wamiliki wakubwa wa Bitcoin kupitia utaratibu wa kufunga, na kuunda hali ya kutegemeana ya kiuchumi kati ya mitandao hiyo miwili.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
Marejeo
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Soma zaidi →Pata Vidokezo vya Hisabati vya Wiki
Jiunge na watumiaji 12,000+ wanaopata vidokezo vya kikokotoo kila wiki.