Mutual Fund Returns Calculator
Что такое Mutual Fund Returns Calculator?
▾
Доходность взаимных фондов можно измерить несколькими способами в зависимости от модели инвестирования и временного горизонта. Для паушальных инвестиций CAGR (Совокупный годовой темп роста) является наиболее надежным показателем, показывающим годовую скорость роста ваших инвестиций. Для инвестиций SIP (систематического инвестиционного плана) подходящей мерой является XIRR (расширенная внутренняя норма доходности), поскольку она учитывает разные суммы, инвестированные в разное время. Абсолютная доходность просто показывает общий процентный прирост без приведения к годовому исчислению, что полезно для коротких периодов владения до одного года. Скользящая доходность измеряет среднегодовой темп роста в течение определенного периода (например, 3-летний или 5-летний период), рассчитываемый ежедневно для каждой возможной даты начала, что дает распределение доходности, которое является более надежным, чем среднегодовой темп роста для каждой точки, для оценки стабильности фонда. Индийские взаимные фонды подразделяются SEBI на акционерные (с большой капитализацией, средней капитализацией, малой капитализацией, гибкой капитализацией, ELSS), долговые (ликвидные, краткосрочные, корпоративные облигации, ценные бумаги) и гибридные (агрессивный гибрид, сбалансированное преимущество, мультиактивы). LTCG взаимных фондов акций (удерживаемых более 12 месяцев) облагается налогом по ставке 12,5%, превышающей 1,25 лакха фунтов стерлингов в год (из бюджета на 2024 год). STCG (срок владения менее 12 месяцев) облагается налогом по ставке 20%. Доходы от долговых взаимных фондов (независимо от периода владения) облагаются налогом по плавающей ставке инвестора. Понимание этих различных показателей доходности и их налоговых последствий имеет важное значение для точного сравнения фондов и принятия обоснованных инвестиционных решений.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
Формула
▾
CAGR = (Конечная NAV / Начальная NAV)^(1/лет) - 1 | Абсолютная доходность = (Конечная NAV - Начальная NAV) / Начальная NAV × 100 | XIRR: найти r в сумме CF_t / (1+r)^t = 0Описание переменных
▾
| Символ | Имя | Единица | Описание |
|---|---|---|---|
| CAGR | Совокупный годовой темп роста | % | Годовая процентная ставка или норма прибыли, выраженная в десятичной дроби или процентах, представляющая стоимость заимствования или доходность инвестиций в течение одного года. |
| NAV | Чистая стоимость активов | ₹ | Ключевой входной параметр для доходности взаимных фондов, представляющий стоимость чистых активов в формуле и напрямую влияющий на расчетный результат благодаря своей математической роли. |
| XIRR | Расширенная внутренняя норма доходности | % | Годовая процентная ставка или норма прибыли, выраженная в десятичной дроби или процентах, представляющая стоимость заимствования или доходность инвестиций в течение одного года. |
| n | Период владения | years | Количество периодов времени, в течение которых применяется расчет, определяющее продолжительность начисления процентов, амортизации или интервала измерения. |
| ER | Коэффициент расходов | % | Ежегодная плата, взимаемая фондом за управление фондом. |
Как Mutual Fund Returns Calculator
▾
- 1Для паушальных инвестиций рассчитайте CAGR: CAGR = (Текущая NAV / NAV покупки)^(1/годы владения) - 1. Это означает эквивалентный годовой темп роста.
- 2Для инвестиций SIP используйте XIRR: вводите каждый взнос SIP как отрицательный денежный поток на его дату, а текущую стоимость портфеля как положительный денежный поток на сегодняшнюю дату; XIRR определяет годовую ставку, при которой NPV = 0.
- 3Для периодов менее 1 года используйте абсолютную доходность: (Текущая стоимость – Сумма инвестиций) / Сумма инвестиций × 100.
- 4Чтобы оценить стабильность фонда, посмотрите на скользящую доходность: рассчитайте CAGR для каждого возможного 3-летнего (или 5-летнего) окна и проверьте, в каком проценте случаев фонд превышал контрольный показатель.
- 5Сравнивайте фонды в одной и той же категории SEBI (например, с большой капитализацией и с большой капитализацией), используя последовательные показатели — не сравнивайте CAGR компаний с большой капитализацией и CAGR компаний с малой капитализацией без поправки на риск.
- 6Рассчитайте доходность после уплаты налогов: LTCG на акционерный капитал выше 1,25 литра фунтов стерлингов в год под 12,5%; STCG – 20%; Прибыль долгового фонда по пластинчатой ставке.
- 7Оцените влияние коэффициента расходов: коэффициент расходов 1,5% по сравнению с 0,5% (прямой план), рассчитанный в течение 20 лет, может сократить корпус на 15-20%.
Решённые примеры
▾
Текущая стоимость = ₹2,60,000; абсолютная доходность = 160%
CAGR = (65/25)^(1/8) - 1 = (2,6)^0,125 - 1 = 1,1267 - 1 = 12,67%. Это годовой эквивалент вашей абсолютной доходности в 160% за 8 лет.
Общая сумма инвестиций: ₹6 00 000; прибыль ₹2,40,000; но XIRR — правильная мера (а не простая доходность в 40%)
XIRR учитывает тот факт, что каждый взнос SIP инвестировался на разную продолжительность. Более ранние партии приносили прибыль на более длительный срок, более поздние — на более короткие. XIRR в размере 16,2% означает, что каждая рупия росла на 16,2% в год с поправкой на фактический период ее владения.
Прибыль после уплаты налогов = 2 08 125 фунтов стерлингов; среднегодовой темп роста после уплаты налогов ≈ 19,3%
Поскольку срок владения составляет более 12 месяцев, LTCG применяется по ставке 12,5%. Первые 1,25 лакха ₹ освобождены от налога. Налог = 95 000 × 12,5% = 11 875 фунтов стерлингов. Чистая прибыль после уплаты налогов = 2 20 000 вон - 11 875 вон = 2 08 125 вон.
Переход на прямой план сэкономит 7,2 лакха рупий на 5 литрах рупий, вложенных за 20 лет.
Чистая доходность по обычному плану = 10,3%; Чистая прибыль по прямому плану = 11,5%. Годовая разница в 1,2%, сложившаяся за 20 лет, составляет огромную разницу в 7,2 лакха рупий. Всегда отдавайте предпочтение прямым планам создания долгосрочного богатства.
Практическое применение
▾
Профессионалы в области финансов и кредитования используют доходность взаимных фондов как часть своего стандартного аналитического рабочего процесса для проверки расчетов, уменьшения арифметических ошибок и получения последовательных результатов, которые можно документировать, проверять и передавать коллегам, клиентам или регулирующим органам в целях обеспечения соответствия.
Профессора и преподаватели университетов включают возврат взаимных фондов в учебные материалы, домашние задания и ресурсы для подготовки к экзаменам, что позволяет студентам проверять ручные расчеты, формировать интуицию в отношении взаимосвязей «затраты-выход» и сосредоточиться на концептуальном понимании, а не на арифметике.
Консультанты и советники используют возврат взаимных фондов для быстрого моделирования различных сценариев во время встреч с клиентами, что позволяет в режиме реального времени исследовать вопросы «что, если», которые в противном случае потребовали бы возвращения в офис для подробного анализа и отчетности на основе электронных таблиц.
Отдельные пользователи полагаются на доходность взаимных фондов при принятии решений по личному планированию — сравнивая варианты, проверяя котировки, полученные от поставщиков услуг, проверяя расчеты третьих сторон и укрепляя уверенность в том, что цифры, лежащие в основе важного решения, были рассчитаны правильно и последовательно.
Особые случаи
▾
Экстремальные входные значения
На практике этот крайний случай требует тщательного рассмотрения, поскольку стандартные предположения могут не выполняться. Столкнувшись с этим сценарием при расчете доходности взаимных фондов, специалисты-практики должны проверить граничные условия, проверить наличие рисков деления на ноль и рассмотреть, остаются ли предположения модели действительными в этих экстремальных условиях.
Нарушения предположений
На практике этот крайний случай требует тщательного рассмотрения, поскольку стандартные предположения могут не выполняться. Столкнувшись с этим сценарием при расчете доходности взаимных фондов, специалисты-практики должны проверить граничные условия, проверить наличие рисков деления на ноль и рассмотреть, остаются ли предположения модели действительными в этих экстремальных условиях.
Эффекты округления и точности
На практике этот крайний случай требует тщательного рассмотрения, поскольку стандартные предположения могут не выполняться. Столкнувшись с этим сценарием при расчете доходности взаимных фондов, специалисты-практики должны проверить граничные условия, проверить наличие рисков деления на ноль и рассмотреть, остаются ли предположения модели действительными в этих экстремальных условиях.
Доходность категории взаимных фондов — историческое среднее значение (CAGR за 10 лет)
▾
| Категория | Среднегодовой темп роста за 10 лет (приблизительно) | Уровень риска | Налог на транспортировку грузов |
|---|---|---|---|
| Большая кепка | 11-13% | Умеренный | 12,5% выше ₹1,25 л |
| Средняя кепка | 14-16% | Высокий | 12,5% выше ₹1,25 л |
| Маленькая Кепка | 15-18% | Очень высокий | 12,5% выше ₹1,25 л |
| Гибкая кепка | 12-14% | Умеренно-Высокий | 12,5% выше ₹1,25 л |
| ЭЛСС | 12-15% | Умеренно-Высокий | 12,5% выше ₹1,25 л |
| Агрессивный гибрид | 11-13% | Умеренный | 12,5% выше ₹1,25 л |
| Жидкость/ночь | 6-7% | Очень низкий | Скорость сляба |
| Корпоративная облигация | 7-9% | Low | Скорость сляба |
Часто задаваемые вопросы
▾
Что такое CAGR и почему он лучше абсолютной доходности?
CAGR (Совокупный годовой темп роста) показывает эквивалентный годовой темп роста инвестиций, что делает их сопоставимыми в разные периоды владения. Абсолютная доходность показывает общий процентный прирост, но не учитывает время: доходность 50% за 2 года сильно отличается от доходности 50% за 10 лет. Всегда используйте CAGR для сравнения инвестиций, удерживаемых на разный срок.
Почему мне следует использовать XIRR для возврата SIP вместо CAGR?
CAGR работает для единовременных инвестиций, когда одна сумма инвестируется в одну дату. SIP предполагает несколько инвестиций в несколько дат, каждая из которых приносит прибыль за разный период. XIRR (расширенная внутренняя норма доходности) учитывает точную дату и сумму каждого денежного потока, обеспечивая истинную годовую доходность вашего портфеля SIP.
Каков налог LTCG на взаимные фонды акций в 2024-25 финансовом году?
Доходность взаимных фондов — это специализированный инструмент расчета, призванный помочь пользователям рассчитывать и анализировать ключевые показатели в области финансов и кредитования. Он принимает конкретные числовые входные данные — обычно полученные из реальных данных, таких как измерения, скорости или количества — и применяет проверенную математическую формулу для получения практических результатов. Этот инструмент ценен тем, что устраняет ошибки ручных расчетов, обеспечивает мгновенную обратную связь при изучении различных сценариев и служит как инструментом поддержки принятия решений для профессионалов, так и учебным пособием для студентов, изучающих основные принципы.
Как рассчитывается налог на долговые паевые инвестиционные фонды?
Прибыль от долговых взаимных фондов (независимо от периода владения) добавляется к общему доходу и облагается налогом по применимой плавающей ставке инвестора. Предыдущая версия LTCG с льготой по индексации (для владения сроком более 3 лет) была отменена с 1 апреля 2023 года для долговых фондов. Это делает долговые фонды менее эффективными с точки зрения налогообложения для инвесторов с высокими налоговыми категориями.
В чем разница между прямыми и обычными планами взаимных фондов?
В контексте доходности взаимных фондов это зависит от конкретных исходных данных, предположений и целей пользователя. Базовая формула обеспечивает детерминированную связь между входами и выходом, но практическое применение требует интерпретации результата в более широком контексте практики финансов и кредитования. Профессионалы обычно сверяют результаты калькулятора с отраслевыми показателями, историческими данными и нормативными требованиями. Для получения наиболее надежных результатов убедитесь, что исходные данные получены на основе проверенных данных, поймите, какие предположения делает формула, и рассмотрите возможность запуска нескольких сценариев, чтобы ограничить диапазон вероятных результатов.
Что такое скользящая доходность и почему она имеет значение?
Скользящая доходность рассчитывает среднегодовой темп роста для каждого возможного инвестиционного окна фиксированной продолжительности (например, 5 лет). В отличие от среднегодового темпа роста (CAGR), который зависит от дат начала и окончания, скользящая доходность показывает распределение доходности по всем возможным периодам времени, показывая стабильность фонда, риск снижения и вероятность достижения целевой доходности.
Какая категория взаимных фондов имеет наилучшую долгосрочную доходность?
В контексте доходности взаимных фондов это зависит от конкретных исходных данных, предположений и целей пользователя. Базовая формула обеспечивает детерминированную связь между входами и выходом, но практическое применение требует интерпретации результата в более широком контексте практики финансов и кредитования. Профессионалы обычно сверяют результаты калькулятора с отраслевыми показателями, историческими данными и нормативными требованиями. Для получения наиболее надежных результатов убедитесь, что исходные данные получены на основе проверенных данных, поймите, какие предположения делает формула, и рассмотрите возможность запуска нескольких сценариев, чтобы ограничить диапазон вероятных результатов.
Должен ли я инвестировать в ELSS for 80C или в другие фонды акций?
ELSS (Схема сбережений, связанных с акциями) имеет право на вычет по Разделу 80C в размере до 1,5 лакха и имеет самый короткий срок фиксации (3 года) среди инструментов 80C. Если вы находитесь под старым налоговым режимом и вам нужны вычеты в размере 80C, ELSS — отличный вариант, который сочетает в себе налоговую экономию и доходность акций. В соответствии с новым налоговым режимом вычет 80C недоступен, поэтому вам следует оценивать ELSS исключительно с точки зрения его инвестиционных достоинств.
Распространённые ошибки
▾
- !Сравнивая CAGR фондов с большой капитализацией и CAGR фондов с малой капитализацией без поправки на риск, можно сказать, что компании с малой капитализацией всегда будут выглядеть лучше на бычьих рынках, но несут значительно более высокий риск просадки.
- !Использование NAV в качестве индикатора дешевизны фонда: фонд с NAV 10 ₹ не является «дешевле» или «лучшей ценностью», чем фонд с NAV 500 ₹; только среднегодовой темп роста и коэффициент расходов имеют значение для прибыли.
- !Не учет выходной нагрузки при расчете доходности — многие фонды взимают 1% выходной нагрузки при погашении в течение 1 года; это напрямую снижает вашу эффективную прибыль.
- !Игнорирование совокупного влияния коэффициентов расходов в течение длительных периодов — разница в ежегодных расходах в 1% между прямыми и регулярными планами часто недооценивается; это может привести к уменьшению корпуса на 15-20% за 20 лет.
- !Реинвестирование дивидендов в фонды дивидендных опционов и неправильное рассмотрение их как не облагаемых налогом — дивиденды полностью облагаются налогом по вашей фиксированной ставке; TDS в размере 10% вычитается у источника, если дивиденды превышают 5000 фунтов стерлингов.
- !Измерение доходности SIP с использованием простого процента прибыли, а не XIRR — общий прирост в 40% от SIP стоимостью 6 лакхов за 5 лет выглядит скромным, но XIRR может составлять 15–17%, что отлично.
Совет профессионала
Всегда сравнивайте доходность взаимных фондов, используя XIRR для SIP и CAGR для единовременных выплат — по прямому плану, после уплаты налогов и за вычетом расходов — с доходностью эталонного индекса за тот же период. Фонд, который не всегда превосходит свои показатели после расходов, не стоит риска активного управления.
Знаете ли вы?
Индустрия взаимных фондов Индии в 2024 году превысила 50 рупий крор (50 триллионов вон) в AUM, при этом только вклады SIP превысили 20 000 крор в месяц. Первый индийский взаимный фонд — Unit Trust of India (UTI) — был учрежден в 1963 году постановлением парламента. Сегодня более 8 миллионов уникальных инвесторов участвуют в индийских взаимных фондах.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Источники
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Читать далее →Получайте еженедельные советы по математике
Присоединяйтесь к подписчикам 12 000+, которые каждую неделю получают советы по калькулятору.