କ'ଣ VaR Backtesting Calculator?
▾
VaR ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ହେଉଛି ରିସ୍କ ମଡେଲରେ ଏକ ମୂଲ୍ୟ ବ ating ଧ କରିବାର ପରିସଂଖ୍ୟାନ ପ୍ରକ୍ରିୟା ଯାହା ପୂର୍ବାନୁମାନ କରାଯାଇଥିବା VaR ଆକଳନକୁ ପରବର୍ତ୍ତୀ ସମୟରେ ହୃଦୟଙ୍ଗମ ହୋଇଥିବା ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଲାଭ ଏବଂ କ୍ଷତି ସହିତ ତୁଳନା କରିଥାଏ | ଯେକ day ଣସି ଦିନ ଏକ ଅତ୍ୟଧିକତା (କିମ୍ବା 'ବ୍ୟତିକ୍ରମ') ଘଟିଥାଏ ଯେତେବେଳେ ପ୍ରକୃତ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କ୍ଷତି ସେହି ଦିନ ପାଇଁ ପୂର୍ବାନୁମାନ କରାଯାଇଥିବା VaR ଅତିକ୍ରମ କରେ | ଏକ ସଠିକ୍ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ 99% VaR ମଡେଲ୍ ପାଇଁ, ଆମେ ଆଶା କରୁଛୁ ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନର ପ୍ରାୟ 1% - 250-ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନ କ୍ୟାଲେଣ୍ଡର ପାଇଁ ବର୍ଷକୁ ପ୍ରାୟ 2-3 ଦିନ | ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଙ୍ଗ ପଚାରିଥାଏ: ଦେଖାଯାଇଥିବା ସଂଖ୍ୟାଗୁଡିକ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ଅନୁଯାୟୀ ମଡେଲ ପୂର୍ବାନୁମାନ ସହିତ ସମାନ କି? ବେସେଲ କମିଟି ପ୍ରଥମେ ଏହାର ମାର୍କେଟ ରିସ୍କ ସଂଶୋଧନ (1996) ରେ VaR ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ଆବଶ୍ୟକତାକୁ ଆନୁଷ୍ଠାନିକ କରିଥିଲା ଏବଂ ପରବର୍ତ୍ତୀ ଚୁକ୍ତିନାମା ମାଧ୍ୟମରେ ସେମାନଙ୍କୁ ବିଶୋଧନ କରିଥିଲା | ବେସେଲ୍ ତୃତୀୟ ଅଧୀନରେ, ବଜାର ବିପଦ ପୁଞ୍ଜି ପାଇଁ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ VaR ମଡେଲ୍ ବ୍ୟବହାର କରୁଥିବା ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ପ୍ରକୃତ P&L ବିରୁଦ୍ଧରେ ସେମାନଙ୍କର 99% 1 ଦିନିଆ VaR ଆକଳନର ଦ daily ନିକ ବ୍ୟାକଷ୍ଟେଷ୍ଟିଂ କରିବା ଆବଶ୍ୟକ | ନିୟାମକ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍ framework ାଞ୍ଚା ସାମ୍ପ୍ରତିକ 250 ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନରେ ଅତିକ୍ରମ ସଂଖ୍ୟା ଉପରେ ଆଧାର କରି ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟ ଫଳାଫଳକୁ ଶ୍ରେଣୀଭୁକ୍ତ କରେ: 0–4 ଅତିକ୍ରମ (ସବୁଜ ଜୋନ୍) - ମଡେଲ୍ ପାସ୍; 5–9 ଅତିକ୍ରମ (ହଳଦିଆ ଜୋନ୍) - ପୁଞ୍ଜି ଗୁଣକର୍ତ୍ତା ବୃଦ୍ଧି ପାଇଲା; 10+ ଅତିକ୍ରମ (ଲାଲ୍ ଜୋନ୍) - ମଡେଲ୍ ବିଫଳ ହୁଏ, ସଂଶୋଧନ ଆବଶ୍ୟକ ଏବଂ ସମ୍ଭାବ୍ୟ ମାନକ ଆଭିମୁଖ୍ୟକୁ ଯିବା ଆବଶ୍ୟକ କରେ | କୁପିଏକ୍ (୧)))) ଅନୁପାତର ବିଫଳତା (POF) ପରୀକ୍ଷା ହେଉଛି ମୂଳ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ପରୀକ୍ଷଣ: ଦେଖାଯାଇଥିବା ସଂଖ୍ୟାଗୁଡିକ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ଅନୁପାତ ପରୀକ୍ଷା ବ୍ୟବହାର କରି ଦର୍ଶାଯାଇଥିବା VaR ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ସ୍ତର ସହିତ ସମାନ କି ନୁହେଁ ତାହା ପରୀକ୍ଷା କରେ | ନଲ୍ ହାଇପୋଟେସିସ୍ ହେଉଛି ପ୍ରକୃତ ଅତିକ୍ରମ ସମ୍ଭାବନା ସମାନ (1 - ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ସ୍ତର) | ଖ୍ରୀଷ୍ଟୋଫର୍ସେନ୍ (୧)))) କଣ୍ଡିଶନାଲ୍ କଭରେଜ୍ ପରୀକ୍ଷଣ କୁପିଏକ୍ ଉପରେ ଉନ୍ନତି କରେ ଏବଂ ସମୟ ସହିତ ଅତ୍ୟଧିକ ସ୍ independent ାଧୀନ କି ନାହିଁ ପରୀକ୍ଷା ମଧ୍ୟ କରେ - ଏକ ବ valid ଧ VaR ମଡେଲରେ ଏକତ୍ର କ୍ଲଷ୍ଟରିଙ୍ଗ୍ ରହିବା ଉଚିତ୍ ନୁହେଁ (ଯାହା ମଡେଲ୍ ପରିବର୍ତ୍ତନଶୀଳ ଅସ୍ଥିରତା ସହିତ ଖାପ ଖୁଆଇବାକୁ ସୂଚାଇବ) | ଏକ VaR ମଡେଲକୁ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ବ valid ଧ କରିବା ପାଇଁ କେବଳ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ଯଥେଷ୍ଟ ନୁହେଁ | ବେସେଲ୍ FRTB ଅଧୀନରେ P&L ଆଟ୍ରିବ୍ୟୁସନ (ମଡେଲର ବିପଦ କାରଣଗୁଡିକ ବ୍ୟବହାର କରି ପ୍ରତ୍ୟେକ ଦିନର P&L କୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରିବା) ଆବଶ୍ୟକ | ହାଇପୋଥେଟିକାଲ୍ P&L (ଗତ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପଦଗୁଡିକ ବ୍ୟବହାର କରି ଗତକାଲିର ବଜାର ପରିବର୍ତ୍ତନ ସହିତ ପୁନ iced ପ୍ରକାଶିତ) ନିଶ୍ଚିତ ଭାବରେ ତତ୍ତ୍ୱିକ P&L (ବିପଦ ମଡେଲରୁ) ସହିତ ସୁସଙ୍ଗତ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ | ମଡେଲଗୁଡିକ ଯାହା ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ପାସ୍ କରେ କିନ୍ତୁ P&L ଆଟ୍ରିବ୍ୟୁସନରେ ବିଫଳ ହୁଏ ତଥାପି ମଡେଲ ବିପଦ ରହିପାରେ | ସମ୍ବେଦନଶୀଳତା ବିଶ୍ଳେଷଣ, ଚାପ ପରୀକ୍ଷା, ବିକଳ୍ପ ମଡେଲଗୁଡିକ ବିରୁଦ୍ଧରେ ବେଞ୍ଚମାର୍କିଂ ଏବଂ ମଡେଲିଂ ଅନୁମାନର ସମୀକ୍ଷା ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରିବା ପାଇଁ ମଡେଲ୍ ବ valid ଧତା ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ବାହାରେ ବିସ୍ତାର କରେ | ଅତ୍ୟଧିକ ପରିମାଣର ବିଶ୍ଳେଷଣ (ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଦିନରେ କ୍ଷୟକ୍ଷତି VaR ଠାରୁ ବହୁତ ବଡ, ଚର୍ବିର ଲାଙ୍ଗୁଳ ପରାମର୍ଶ ଦେଇଥାଏ କି?) ଗଣନା ଭିତ୍ତିକ ପଦ୍ଧତିକୁ ପୂର୍ଣ୍ଣ କରେ |
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
ସୂତ୍ର
▾
ଆଶାକରାଯାଇଥିବା ଅଗ୍ରଗତି = (1 - ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ) × N |
Kupiec LR = −2 × [ln ((1 - p) ^ (N - x) × p ^ x) - ln ((1 - x / N) ^ (N - x) × (x / N) ^ x)]
ଗୁରୁତର ମୂଲ୍ୟ: χ² (1) 5% = 3.84 | | % (2) 5% = 5.99 ରେ (ଖ୍ରୀଷ୍ଟଫର୍ସେନ୍)ଚଳ ବ୍ୟାଖ୍ୟା
▾
| ସଙ୍କେତ | ନାମ | ଏକକ | Description |
|---|---|---|---|
| N | ସମୁଦାୟ ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ ଦିନ | | days | ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟ ୱିଣ୍ଡୋରେ ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନ ସଂଖ୍ୟା; ବେସେଲ୍ ସର୍ବନିମ୍ନ 250 ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନ (≈1 କ୍ୟାଲେଣ୍ଡର ବର୍ଷ) ଆବଶ୍ୟକ କରେ | |
| x | ଅଗ୍ରଗତି ସଂଖ୍ୟା | count | ଯେଉଁ ଦିନ ପ୍ରକୃତ P&L କ୍ଷତି VaR ଆକଳନ ଅତିକ୍ରମ କଲା; ଆଶା କରାଯାଉଥିବା = (1 - ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ) × N. |
| p | ଆଶାକରାଯାଇଥିବା ଅତିରିକ୍ତ ହାର | | % | ଉଲ୍ଲିଖିତ VaR ମଡେଲ୍ ଅତିକ୍ରମ ହାର: 99% VaR ପାଇଁ 1%, 95% VaR ପାଇଁ 5% | |
| LR_POF | Kupiec LR ପରୀକ୍ଷା ପରିସଂଖ୍ୟାନ | | chi-squared | ପରୀକ୍ଷଣ ପାଇଁ ସମ୍ଭାବ୍ୟତା ଅନୁପାତ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ହାର ସହିତ ମେଳ ଖାଉଛି କି ନାହିଁ ପରୀକ୍ଷା ପାଇଁ; χ² (1) ଜଟିଳ ମୂଲ୍ୟ ତୁଳନାରେ | |
| CC_test | ଖ୍ରୀଷ୍ଟୋଫର୍ସେନ୍ ପରିସଂଖ୍ୟାନ | | chi-squared | ଉଭୟ ସଠିକ୍ ଅନୁପାତ ଏବଂ ଅତ୍ୟଧିକ ସ୍ୱାଧୀନତା ପରୀକ୍ଷା କରେ; χ² (୨) ବଣ୍ଟନ; ବ୍ୟତିକ୍ରମର କ୍ଲଷ୍ଟରିଂ ଚିହ୍ନଟ କରେ | |
କିପରି VaR Backtesting Calculator
▾
- 1ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟ ୱିଣ୍ଡୋ (ସର୍ବନିମ୍ନ 250 ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନ) ପାଇଁ ଦ daily ନିକ VaR ଆକଳନ (ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ ସ୍ତରରେ) ଏବଂ ପ୍ରକୃତ ଦ daily ନିକ P&L ସଂଗ୍ରହ କରନ୍ତୁ |
- 2ଅତ୍ୟଧିକ ଗଣନା: ଯେଉଁ ଦିନ କ୍ଷତି> VaR ଆକଳନ (ଯଥା, ପ୍ରକୃତ P&L −VaR ଅପେକ୍ଷା ଅଧିକ ନକାରାତ୍ମକ) |
- 3ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ଅତିକ୍ରମ ଗଣନା କରନ୍ତୁ: E [x] = (1 - ଆତ୍ମବିଶ୍ୱାସ) × N. 250 ଦିନ ମଧ୍ୟରେ 99% VaR ପାଇଁ: E [x] = 2.5 |
- 4Kupiec POF ପରୀକ୍ଷା ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତୁ: ସୂତ୍ର ବ୍ୟବହାର କରି LR ପରିସଂଖ୍ୟାନ ଗଣନା କରନ୍ତୁ; 5% ମହତ୍ତ୍ୱରେ χ² (1) = 3.84 ସହିତ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ | ଯଦି LR> 3.84, ମଡେଲ୍ ପରୀକ୍ଷାରେ ବିଫଳ ହୁଏ |
- 5ଖ୍ରୀଷ୍ଟୋଫର୍ସେନ୍ ସର୍ତ୍ତମୂଳକ କଭରେଜ୍ ପରୀକ୍ଷା ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତୁ: କ୍ରମାଗତ ଦିନ ଅତିକ୍ରମ କରିବାର 2 × 2 ଟ୍ରାନ୍ସମିସନ୍ ମ୍ୟାଟ୍ରିକ୍ସ ନିର୍ମାଣ କରନ୍ତୁ; ଅତିକ୍ରମ ସ୍ୱାଧୀନତା ପରୀକ୍ଷା କରନ୍ତୁ |
- 6ବେସେଲ୍ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍ framework ାଞ୍ଚା ପ୍ରୟୋଗ କରନ୍ତୁ: 0–4 ବ୍ୟତିକ୍ରମ = ସବୁଜ (କ action ଣସି କାର୍ଯ୍ୟ ନାହିଁ); 5–9 = ହଳଦିଆ (କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ଆଡ୍-ଅନ୍); 10+ = ଲାଲ୍ (ମଡେଲ୍ ବିଫଳତା) |
- 7ବ୍ୟତିକ୍ରମର ପରିମାଣ ବିଶ୍ଳେଷଣ କରନ୍ତୁ: ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଦିନରେ କ୍ଷତି କେବଳ VaR ଠାରୁ ସାମାନ୍ୟ ଅଧିକ, ନା ନାଟକୀୟ ଭାବରେ ବଡ଼? ବଡ଼ ଅତିକ୍ରମ ଚର୍ବି-ଲାଞ୍ଜର ଅବନତିକୁ ସୂଚିତ କରେ |
ସମାଧାନ ହୋଇଥିବା ଉଦାହରଣ
▾
ମଡେଲ୍ ପାସ୍ - 99% VaR ଆଶା ସହିତ 3 ଟି ଅତିକ୍ରମ |
ଆଶାକରାଯାଇଥିବା ଅତିକ୍ରମ = 1% × 250 = 2.5 | ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ = 3। LR_POF = −2 × [ln ((0.99) ^ 247 × (0.01) ^ 3) - ln ((0.988) ^ 247 × (0.012) ^ 3)] ≈ 0.076, ଯାହା 3.84 ର critical (1) ଜଟିଳ ମୂଲ୍ୟଠାରୁ ବହୁତ କମ୍ ଅଟେ | ମଡେଲକୁ ପ୍ରତ୍ୟାଖ୍ୟାନ କରାଯାଇପାରିବ ନାହିଁ | 250 ଦିନରେ 3 ଅତିକ୍ରମ 99% VaR ମଡେଲ୍ ସହିତ ଅତ୍ୟନ୍ତ ସୁସଙ୍ଗତ | ବେସେଲ୍ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍: ଗ୍ରୀନ୍ ଜୋନ୍ (0–4 ବ୍ୟତିକ୍ରମ) - କ capital ଣସି ପୁଞ୍ଜି ଗୁଣକର୍ତ୍ତା ଦଣ୍ଡ ନାହିଁ | ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ, ନିୟମିତ ଭାବରେ ଅପଡେଟ୍ ହୋଇଥିବା VaR ମଡେଲ୍ ପାଇଁ ଏହା ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ଫଳାଫଳ |
ମଡେଲ୍ ଖରାପ ବିଫଳ ହୁଏ - 12 ଅତିକ୍ରମ ଅର୍ଥ ହେଉଛି ପ୍ରକୃତ ବିପଦ ହେଉଛି 5 × VaR ମଡେଲ୍ ଆକଳନ |
12 ଟି ଅତିକ୍ରମ ବନାମ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା 2.5 - ଏକ 4.8 × ଅତିକ୍ରମ | LR = −2 × [ln (0.99 ^ 238 × 0.01 ^ 12) - ln (0.952 ^ 238 × 0.048 ^ 12)] ≈ 24.1, ଯାହା χ² (1) = 3.84 ଅତିକ୍ରମ କରିଛି | ଯେକ any ଣସି ଯୁକ୍ତିଯୁକ୍ତ ମହତ୍ତ୍ level ସ୍ତରରେ ମଡେଲ୍ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ଅନୁଯାୟୀ ପ୍ରତ୍ୟାଖ୍ୟାନ ହୋଇଛି | ବେସେଲ୍ ରେଡ୍ ଜୋନ୍ (10+ ବ୍ୟତିକ୍ରମ): ବ୍ୟାଙ୍କ ନିୟାମକମାନଙ୍କୁ ମଡେଲ୍ ବିଫଳତାକୁ ବୁ explain ାଇବାକୁ ପଡିବ, ପୁଞ୍ଜି ଗୁଣକର୍ତ୍ତା ବୃଦ୍ଧି ପାଇବ ଏବଂ ପୁଞ୍ଜି ପାଇଁ ମାନକ ଆଭିମୁଖ୍ୟକୁ ପରିବର୍ତ୍ତନ କରିବାକୁ ବ୍ୟାଙ୍କ ଆବଶ୍ୟକ ହୋଇପାରେ | ସାଧାରଣ କାରଣଗୁଡିକ: ଅସ୍ଥିର ଅସ୍ଥିରତା, ଚର୍ବି ଲାଞ୍ଜକୁ ଅଣଦେଖା, ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ସମ୍ପର୍କ ସମ୍ବନ୍ଧୀୟ କ୍ୟାପଚର, କିମ୍ବା ଏହାର କାଲିବ୍ରେସନ୍ ପରିସର ବାହାରେ ପ୍ରୟୋଗ କରାଯାଉଥିବା ମଡେଲ୍ |
ସ୍ ence ାଧୀନତା ବିଫଳତାର ଅର୍ଥ ହେଉଛି ମଡେଲ ଅସ୍ଥିରତା ଶାସନ ପରିବର୍ତ୍ତନ ସହିତ ଶୀଘ୍ର ଖାପ ଖାଏ ନାହିଁ |
250% ରେ 5 ଦିନରେ 99% VaR ରେ ବେସେଲ୍ ହଳଦିଆ ଜୋନ୍ ଅଛି | କୁପିଏକ୍ POF ପରୀକ୍ଷା ସାମାନ୍ୟ ସୀମା ଅତିକ୍ରମ କରିପାରେ (ସୀମା ରେଖା) | ଅବଶ୍ୟ, କ୍ରମାଗତ ଦିନରେ ଘଟୁଥିବା 5 ଟି ବ୍ୟତିକ୍ରମ ହେଉଛି ସ୍ୱାଧୀନତା ଅନୁମାନର ଏକ ଦୃ strong ଉଲ୍ଲଂଘନ | ଖ୍ରୀଷ୍ଟୋଫର୍ସେନ୍ ଙ୍କ CC ପରୀକ୍ଷା ଟ୍ରାନ୍ସମିସନ୍ ମ୍ୟାଟ୍ରିକ୍ସକୁ ଗଣନା କରେ: ଯଦି p (ବ୍ୟତିକ୍ରମ | ପୂର୍ବ ବ୍ୟତିକ୍ରମ) >> p (ବ୍ୟତିକ୍ରମ | ପୂର୍ବ ଅଣ-ବ୍ୟତିକ୍ରମ), ସ୍ୱାଧୀନତା ବିଫଳ ହୁଏ | କ୍ଲଷ୍ଟରିଙ୍ଗ ସୂଚାଇଥାଏ ଯେ VaR ମଡେଲ୍ ଅସ୍ଥିରତା ସ୍ପାଇକ୍ ଉପରେ ପ୍ରତିକ୍ରିୟା କରିବାକୁ ମନ୍ଥର - ସମ୍ଭବତ a ଏକ ଆଡାପ୍ଟିଭ୍ ଆକଳନକାରୀ ଅପେକ୍ଷା ଏକ ଲମ୍ବା historical ତିହାସିକ ୱିଣ୍ଡୋ ବ୍ୟବହାର କିମ୍ବା ଗାଡ଼ି ଅସ୍ଥିରତା ବ୍ୟବହାର କରେ |
ଗୋଟିଏ ବିପର୍ଯ୍ୟୟ ଦିନ ($ 2.1M = 4.2 × VaR) ଚର୍ବି ଲାଞ୍ଜର ଅବକ୍ଷୟକୁ ସୂଚିତ କରେ |
ପାଞ୍ଚଟି ବ୍ୟତିକ୍ରମ ମଧ୍ୟରୁ ଚାରିଟି କେବଳ VaR ($ 480K– $ 550K) ଠାରୁ ଟିକିଏ ଅଧିକ - ଏଗୁଡିକ ଆଶା କରାଯାଏ ଏବଂ ଏକ ଭଲ-କାଲିବ୍ରେଟେଡ୍ ମଡେଲ୍ ସହିତ ସମାନ | କିନ୍ତୁ ଦିନେ $ 2.1M - 4.2 × VaR ଆକଳନ ହରାଇଲା | ସାଧାରଣ ବଣ୍ଟନ (ଏହି କ୍ଷତିର ସମ୍ଭାବନା> 4.2σ ≈ 0.001%) ଅଧୀନରେ ଏହି ବାହ୍ୟକାରୀ ଅତ୍ୟନ୍ତ ଅସମ୍ଭବ | ଏହା ସୂଚିତ କରେ ଯେ ରିଟର୍ନ ବଣ୍ଟନରେ ଫ୍ୟାଟ୍ ଲାଞ୍ଜ ଅଛି ଯାହା VaR ମଡେଲ୍ କ୍ୟାପଚର କରୁନାହିଁ | ହାରାହାରି ବ୍ୟତିକ୍ରମ = $ 832K ହେଉଛି 1.66 × VaR - 99% ସାଧାରଣ VaR ପାଇଁ ପ୍ରାୟ 1.14 be ହେବ ବୋଲି ଆଶା କରାଯାଏ - ପୁଣି ଚର୍ବି ଲାଞ୍ଜକୁ ପରାମର୍ଶ ଦିଏ | ବ୍ୟତିକ୍ରମ ପରିମାଣ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏକ ମଡେଲ ସମୀକ୍ଷାକୁ ଟ୍ରିଗର କରିଥାଏ ଯଦିଓ ଗଣନା (5) ହଳଦିଆ ଜୋନ୍ରେ ଥାଏ |
ବ୍ୟାବହାରିକ ପ୍ରୟୋଗ
▾
ବେସେଲ୍ III FRTB ଅଧୀନରେ ଥିବା ବ୍ୟାଙ୍କ ନିୟାମକ ପୁଞ୍ଜି ରିପୋର୍ଟ, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଭାର୍ ବ୍ୟାକ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ମଡେଲ୍ ବ valid ଧତା ଏବଂ ମଡେଲ୍ ବିପଦ ପରିଚାଳନା, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଭାର୍ ବ୍ୟାକ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଭାର୍ ବ୍ୟାକ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରୁଥିବା ହେଜ୍ ପାଣ୍ଠିର ବିପଦ ମଡେଲ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ମନିଟରିଂ, ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ସୋଲଭେନ୍ସି-୨ ଅଧୀନରେ ବୀମା କମ୍ପାନୀ ରିସ୍କ ମଡେଲ ବ valid ଧତା, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ ଭାର୍ ବ୍ୟାକ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷା ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ସୂଚନାଯୋଗ୍ୟ ନିଷ୍ପତ୍ତି, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ଟ୍ରେଡିଂ ଡେସ୍କ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଗୁଣ - P&L କୁ ବିପଦ ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ଏକ୍ସପୋଜରରୁ ପୃଥକ କରିବା, ବୃତ୍ତିଗତ ଏବଂ ଆନାଲିଟିକାଲ୍ ପ୍ରସଙ୍ଗରେ Var ବ୍ୟାକ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ଏକ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ପ୍ରୟୋଗ କ୍ଷେତ୍ରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ where କରେ ଯେଉଁଠାରେ ସଠିକ୍ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନା ସିଧାସଳଖ ଭାବରେ ନିଷ୍ପତ୍ତି ଗ୍ରହଣ, ରଣନୀତିକ ଯୋଜନା, ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତା ଅପ୍ଟିମାଇଜେସନ୍ କୁ ସମର୍ଥନ କରେ |
ବିଶେଷ ଘଟଣା
▾
case 'କେସ୍': 'ମାର୍କେଟ୍ ରେଜିମ୍ ପରିବର୍ତ୍ତନ', 'ବ୍ୟାଖ୍ୟା': 'VaR ମଡେଲଗୁଡିକ କାଲିବ୍ରେଟ୍ ହୋଇଛି |
Var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣରେ, var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଫଳାଫଳକୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରିବା ସମୟରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟ ଅତିରିକ୍ତ ସତର୍କତା ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ଏହି ଧାରାରେ ଉପସ୍ଥିତ ଥିବା ସମସ୍ତ କାରଣ ପାଇଁ ମାନକ ସୂତ୍ର ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବରେ ହିସାବ କରିପାରିବ ନାହିଁ, ଏବଂ ସପ୍ଲିମେଣ୍ଟାରୀ ଆନାଲିସିସ୍ କିମ୍ବା ବିଶେଷଜ୍ଞ ପରାମର୍ଶ ୱାରେଣ୍ଟ ହୋଇପାରେ | ବୃତ୍ତିଗତ ଶ୍ରେଷ୍ଠ ଅଭ୍ୟାସ ଅନୁମାନକୁ ଡକ୍ୟୁମେଣ୍ଟ୍ କରିବା, ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଚଳାଇବା, ଏବଂ ବିକଳ୍ପ ପଦ୍ଧତି ସହିତ କ୍ରସ୍ ରେଫରେନ୍ସିଂ ଫଳାଫଳକୁ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରେ ଯେତେବେଳେ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନା ଅଣ-ମାନକ ଅଞ୍ଚଳରେ ପଡ଼େ |
Var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣରେ ଅତ୍ୟଧିକ ବଡ଼ କିମ୍ବା ଛୋଟ ଇନପୁଟ୍ ମୂଲ୍ୟଗୁଡ଼ିକ var କୁ ପଛକୁ ଠେଲିପାରେ |
ଭାର୍ ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣରେ ଅତ୍ୟଧିକ ବଡ଼ କିମ୍ବା ଛୋଟ ଇନପୁଟ୍ ମୂଲ୍ୟ ସାଧାରଣ ଅପରେଟିଂ ରେଞ୍ଜଠାରୁ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନାକୁ ଠେଲିପାରେ | ଗାଣିତିକ ଭାବରେ ବ valid ଧ ଥିବାବେଳେ, ଚରମ ଇନପୁଟଗୁଡିକର ଫଳାଫଳଗୁଡିକ ବାସ୍ତବବାଦୀ ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ପରିସ୍ଥିତିକୁ ପ୍ରତିଫଳିତ କରିପାରେ ନାହିଁ ଏବଂ ସତର୍କତାର ସହିତ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରାଯିବା ଉଚିତ | ବୃତ୍ତିଗତ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ସେଟିଂସମୂହରେ, ଚରମ ମୂଲ୍ୟଗୁଡିକ ପ୍ରାୟତ meas ମାପ ତ୍ରୁଟି, ଅସାଧାରଣ ଅବସ୍ଥା, କିମ୍ବା ଅତିରିକ୍ତ ବିଶ୍ଳେଷଣ ପାଇଁ ଯୋଗ୍ୟ ଧାରଗୁଡିକ ସୂଚାଇଥାଏ | ଏକକ ଚରମ କେସ୍ ଗଣନା ଉପରେ ନିର୍ଭର କରିବା ପରିବର୍ତ୍ତେ ଯଥାର୍ଥ ଇନପୁଟ୍ ପରିସର ମଧ୍ୟରେ ଫଳାଫଳ କିପରି ପରିବର୍ତ୍ତନ ହୁଏ ତାହା ବୁ to ିବା ପାଇଁ ସମ୍ବେଦନଶୀଳତା ବିଶ୍ଳେଷଣ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତୁ |
case 'କେସ୍': 'ଏକାଧିକ ପରୀକ୍ଷା ସମସ୍ୟା', 'ବ୍ୟାଖ୍ୟା': 'ଯେତେବେଳେ ଶହ ଶହ ଡେସ୍କ ଥାଏ |
Var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣରେ, var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଫଳାଫଳକୁ ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରିବା ସମୟରେ ଏହି ଦୃଶ୍ୟ ଅତିରିକ୍ତ ସତର୍କତା ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ଏହି ଧାରାରେ ଉପସ୍ଥିତ ଥିବା ସମସ୍ତ କାରଣ ପାଇଁ ମାନକ ସୂତ୍ର ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବରେ ହିସାବ କରିପାରିବ ନାହିଁ, ଏବଂ ସପ୍ଲିମେଣ୍ଟାରୀ ଆନାଲିସିସ୍ କିମ୍ବା ବିଶେଷଜ୍ଞ ପରାମର୍ଶ ୱାରେଣ୍ଟ ହୋଇପାରେ | ବୃତ୍ତିଗତ ଶ୍ରେଷ୍ଠ ଅଭ୍ୟାସ ଅନୁମାନକୁ ଡକ୍ୟୁମେଣ୍ଟ୍ କରିବା, ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଚଳାଇବା, ଏବଂ ବିକଳ୍ପ ପଦ୍ଧତି ସହିତ କ୍ରସ୍ ରେଫରେନ୍ସିଂ ଫଳାଫଳକୁ ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରେ ଯେତେବେଳେ var ବ୍ୟାକ୍ ପରୀକ୍ଷଣ ଗଣନା ଅଣ-ମାନକ ଅଞ୍ଚଳରେ ପଡ଼େ |
ବେସେଲ୍ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍: 250 ଦିନରେ 99% VaR ପାଇଁ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ସୀମା |
▾
| ବ୍ୟତିକ୍ରମ (x) | ସମ୍ଭାବନା (ଯଦି ମଡେଲ୍ ସଠିକ୍) | ସଂକଳନ ସମ୍ଭାବନା | | ଜୋନ୍ | କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ମଲ୍ଟିପ୍ଲାଏର୍ k |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 8.1% | 8.1% | ସବୁଜ | 3.00 |
| 1 | 20.5% | 28.6% | ସବୁଜ | 3.00 |
| 2 | 25.7% | 54.4% | ସବୁଜ | 3.00 |
| 3 | 21.5% | 75.9% | ସବୁଜ | 3.00 |
| 4 | 13.5% | 89.4% | ସବୁଜ | 3.00 |
| 5 | 6.8% | 96.2% | ହଳଦିଆ | 3.40 |
| 6–9 | 3.5% | 99.7% | ହଳଦିଆ | 3.50–3.85 |
| 10+ | 0.3% | ≥99.7% | Red | 4.00 |
ବାରମ୍ବାର ଜିଜ୍ଞାସା
▾
VaR ମଡେଲଗୁଡିକ ପାଇଁ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ କାହିଁକି ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ?
ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ହେଉଛି ପରୀକ୍ଷାମୂଳକ ବ valid ଧତା ଯାହା ଏକ VaR ମଡେଲ୍ ଦାବି କରୁଥିବା କାଲିବ୍ରେସନ୍ ଉତ୍ପାଦନ କରେ | 99% VaR ଦାବି କରୁଥିବା ଏକ ବ୍ୟାଙ୍କ, ସଂଜ୍ଞା ଅନୁଯାୟୀ, ସମୟର 1% VaR ରୁ ଅଧିକ କ୍ଷତି ଅନୁଭବ କରିବା ଉଚିତ୍ | ବ୍ୟାକ ଟେଷ୍ଟିଂ ବିନା, ଏକ ମଡେଲ୍ କ system ଣସି ଉତ୍ତରଦାୟିତ୍ୱ ପ୍ରଣାଳୀ ବିନା ବିପଦକୁ (ଅତ୍ୟଧିକ କମ୍ VaR ଉତ୍ପାଦନ କରେ, ଯାହା ପୁଞ୍ଜି ଆବଶ୍ୟକତା ହ୍ରାସ କରେ) କମ୍ କରିପାରେ | ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଙ୍ଗ୍ ଏକ ନିୟାମକ ମତାମତ ଲୁପ୍ ସୃଷ୍ଟି କରେ: ବିଫଳ ହୋଇଥିବା ମଡେଲଗୁଡିକ କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ଆଡ୍-ଅନ ସହିତ ଦଣ୍ଡିତ ହୁଏ, ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ପାଇଁ ଭଲ-କାଲିବ୍ରେଟେଡ୍ ମଡେଲଗୁଡିକ ବଜାୟ ରଖିବା ପାଇଁ ଆର୍ଥିକ ପ୍ରୋତ୍ସାହନ ସୃଷ୍ଟି କରେ | ପରିବର୍ତ୍ତିତ ବଜାରର ଗତିଶୀଳତା ହେତୁ ମଡେଲଗୁଡିକ ପୁରୁଣା ହୋଇଯିବାବେଳେ ବ୍ୟାକ୍ ଟେଷ୍ଟିଂ ବିପଦ ପରିଚାଳକମାନଙ୍କୁ ଚିହ୍ନଟ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ |
ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ସଫା ଏବଂ ମଇଳା P&L ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ କ’ଣ?
କ୍ଲିନ୍ P&L (ହାଇପୋଥେଟିକାଲ୍ P&L) ଆଜିର ବଜାର ମୂଲ୍ୟ ବ୍ୟବହାର କରି ପୁନ iced ପ୍ରକାଶିତ ଗତକାଲିର ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପଦବୀରେ ଲାଭ କିମ୍ବା କ୍ଷତି ମାପ କରିଥାଏ - ନୂତନ ବାଣିଜ୍ୟ, ଶୁଳ୍କ କିମ୍ବା ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପରିବର୍ତ୍ତନର ପ୍ରଭାବ ବିନା ଶୁଦ୍ଧ ବଜାର ବିପଦ ଏକ୍ସପୋଜରକୁ ପୃଥକ କରେ | ମଇଳା P&L (ପ୍ରକୃତ P&L) ସମସ୍ତ ଉତ୍ସରୁ ସମସ୍ତ P&L ଅନ୍ତର୍ଭୁକ୍ତ କରେ: ବାଣିଜ୍ୟ ରାଜସ୍ୱ, ନୂତନ ପଦବୀ, ଦେୟ ଆୟ, ଏବଂ କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମ ଆଇଟମ୍ | ବେସେଲ୍ FRTB ହାଇପୋଥେଟିକାଲ୍ କ୍ଲିନ୍ P&L ବିରୁଦ୍ଧରେ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ଆବଶ୍ୟକ କରେ, କାରଣ VaR ମଡେଲ୍ ବିଦ୍ୟମାନ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ବିପଦକୁ ଆକଳନ କରେ, ବିକାଶଶୀଳ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ନୁହେଁ | ଯଦି VaR କୁ ମଇଳା P&L ସହିତ ତୁଳନା କରାଯାଏ, ଭଲ ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନ ବିପଦ ମଡେଲ ବିଫଳତାକୁ ଅନ୍ଧକାର କରିପାରେ ଏବଂ ବିପରୀତରେ |
ନିର୍ଭରଯୋଗ୍ୟ ମଡେଲ ବ valid ଧତା ପାଇଁ କେତେ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ବର୍ଷ ଆବଶ୍ୟକ?
ସର୍ବନିମ୍ନ ନିୟାମକ ଆବଶ୍ୟକତା ହେଉଛି 250 ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନ (≈1 ବର୍ଷ) | ତଥାପି, ଏହା ପରିସଂଖ୍ୟାନ ଦୃଷ୍ଟିରୁ ବହୁତ ସୀମିତ: 99% VaR ରେ, ପ୍ରତିବର୍ଷ କେବଳ 2.5 ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଘଟେ | 2.5 ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ ସହିତ ଆନୁମାନିକ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ହାରର ମାନକ ତ୍ରୁଟି ବହୁତ ଅଧିକ - କେବଳ 250 ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷଣ ସହିତ 0.5%, 1%, 1.5% କିମ୍ବା 2% ପ୍ରକୃତ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ହାର ଉତ୍ପାଦନ କରୁଥିବା ଏକ ମଡେଲ ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ କରିବା ଅସମ୍ଭବ ଅଟେ | ଦୃ ust ବ valid ଧତା ପାଇଁ, 3-5 ବର୍ଷର ତଥ୍ୟକୁ ପସନ୍ଦ କରାଯାଏ | ତା’ପରେ ମଧ୍ୟ, କୁପିଏକ୍ ପରୀକ୍ଷଣରେ ଛୋଟ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ତ୍ରୁଟିଗୁଡ଼ିକୁ ପୃଥକ କରିବାରେ କମ୍ ଶକ୍ତି ଅଛି | ଏହି କାରଣରୁ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ସହିତ ଏକାଧିକ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ପରୀକ୍ଷା ଏବଂ ସପ୍ଲିମେଣ୍ଟାରୀ ବ valid ଧତା ପଦ୍ଧତି (ଚାପ ପରୀକ୍ଷା, P&L ଆଟ୍ରିବ୍ୟୁସନ୍) ଆବଶ୍ୟକ |
VaR ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ପାଇଁ ବେସେଲ୍ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍ ସିଷ୍ଟମ୍ କ’ଣ?
ବେସେଲ୍ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍ ସିଷ୍ଟମ୍ (1996 ରେ ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ ଏବଂ ବେସେଲ୍ III ରେ ଅପଡେଟ୍) ସାମ୍ପ୍ରତିକ 250 ବାଣିଜ୍ୟ ଦିନରେ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ସଂଖ୍ୟା ଉପରେ ଆଧାର କରି VaR ମଡେଲ୍ କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାକୁ ଶ୍ରେଣୀଭୁକ୍ତ କରେ: ଗ୍ରୀନ୍ ଜୋନ୍ (0–4 ବ୍ୟତିକ୍ରମ) - ମଡେଲ୍ ପାସ୍, କ capital ଣସି ମୃତ୍ୟୁଦଣ୍ଡ ନାହିଁ; ହଳଦିଆ ଜୋନ୍ (5–9 ବ୍ୟତିକ୍ରମ) - ପୁଞ୍ଜି ଗୁଣକର୍ତ୍ତା k ସଂଖ୍ୟା ଉପରେ ନିର୍ଭର କରି 3.0 ରୁ 3.4–4.0 କୁ ବୃଦ୍ଧି ହୁଏ, ଏବଂ ନିୟାମକ ଯାଞ୍ଚ ବୃଦ୍ଧି ହୁଏ; ରେଡ୍ ଜୋନ୍ (10+ ବ୍ୟତିକ୍ରମ) - ମଡେଲ୍ ବିଫଳ ହୁଏ, k = 4.0 କିମ୍ବା ଅଧିକ, ଏବଂ ବ୍ୟାଙ୍କ ମାନକ ଆଭିମୁଖ୍ୟକୁ ପରିବର୍ତ୍ତନ କରିବାକୁ ଆବଶ୍ୟକ ହୋଇପାରେ | ଥ୍ରେସହୋଲ୍ଡଗୁଡିକ 250 ଦିନର ନମୁନା ପାଇଁ ଟାଇପ୍ I ତ୍ରୁଟି (ଭଲ ମଡେଲଗୁଡିକୁ ପ୍ରତ୍ୟାଖ୍ୟାନ କରିବା) ଏବଂ ଟାଇପ୍ II ତ୍ରୁଟି (ଖରାପ ମଡେଲଗୁଡିକ ଗ୍ରହଣ କରିବା) କୁ ସନ୍ତୁଳିତ କରିବାକୁ ସେଟ୍ ହୋଇଛି |
P&L ଗୁଣ କ’ଣ ଏବଂ ଏହା ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ସହିତ କିପରି ଜଡିତ?
P&L ଆଟ୍ରିବ୍ୟୁସନ୍ (PLA) ବ୍ୟାଙ୍କଗୁଡିକ ପ୍ରତ୍ୟେକ ଦିନର ପ୍ରକୃତ P&L କୁ VaR ମଡେଲରେ ଧରାଯାଇଥିବା ବିପଦ କାରଣଗୁଡ଼ିକରୁ ଅବଦାନରେ ବିଭକ୍ତ କରି ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରିବାକୁ ଆବଶ୍ୟକ କରେ | ବେସେଲ୍ FRTB ଅଧୀନରେ, VaR ମଡେଲର ଥିଓରିିକାଲ୍ P&L (ମଡେଲ୍ ରିସ୍କ୍ ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ବ୍ୟବହାର କରି) ଏବଂ ପ୍ରକୃତ ହାଇପୋଥେଟିକାଲ୍ P&L ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ ଛୋଟ ଏବଂ ପ୍ରକୃତ P&L ସହିତ ଜଡିତ ନୁହେଁ | ଯଦି ମଡେଲ୍ ଦ୍ un ାରା ବ୍ୟାଖ୍ୟା ହୋଇନଥିବା ମହତ୍ P ପୂର୍ଣ୍ଣ P&L ବିଦ୍ୟମାନ ଅଛି (ମଡେଲ୍ ଅବଶିଷ୍ଟାଂଶଗୁଡିକ ବଡ଼), ଏହା ସୂଚିତ କରେ ଯେ VaR ମଡେଲ୍ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ବିପଦ କାରଣଗୁଡିକ ହରାଉଛି ଏବଂ ଏହା ବିପଦକୁ କମ୍ କରିପାରେ | ବାଣିଜ୍ୟ ଡେସ୍କ ସ୍ତରରେ PLA ସଂପାଦିତ ହୋଇଥିବାବେଳେ FRTB ଅଧୀନରେ ଡେସ୍କ ସ୍ତରରେ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ମଧ୍ୟ କରାଯାଇଥାଏ |
ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ କେବଳ ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସି ବାହାରେ ମଡେଲ ଭୁଲ୍ ଚିହ୍ନଟ କରିପାରିବ କି?
ଷ୍ଟାଣ୍ଡାର୍ଡ କୁପିଏକ୍ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ କେବଳ ଭୁଲ୍ ଅତିକ୍ରମ ଫ୍ରିକ୍ୱେନ୍ସି ଚିହ୍ନଟ କରେ | ଏହା ଚିହ୍ନଟ କରିପାରିବ ନାହିଁ: (1) ଭୁଲ୍ ଲାଞ୍ଜ ଆକୃତି - ଯଦି ମଡେଲ୍ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଦିନରେ କ୍ଷତିର ଗମ୍ଭୀରତାକୁ କମ୍ କରିଥାଏ; ()) ଭୁଲ ରିସ୍କ ଫ୍ୟାକ୍ଟର୍ ସମ୍ବେଦନଶୀଳତା - ଯଦି ମଡେଲ୍ ବାରମ୍ବାର ବାରମ୍ବାର ପୂର୍ବାନୁମାନ କରେ କିନ୍ତୁ ଭୁଲ କାରଣ ପାଇଁ; ()) ସଂଶୋଧନ ଭୁଲ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟକରଣ - ଯଦି ବିବିଧତା ଲାଭ ଅଧିକ ହୋଇଯାଏ | ଖ୍ରୀଷ୍ଟୋଫର୍ସେନ୍ ପରୀକ୍ଷା ସ୍ independence ାଧୀନତା ପରୀକ୍ଷଣ ଯୋଗ କରେ | କ୍ଷତି ଫଙ୍କସନ୍-ଆଧାରିତ ପରୀକ୍ଷଣ (ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ବନାମ ହୃଦୟଙ୍ଗମ ହୋଇଥିବା P&L ବଣ୍ଟନ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ) ଏବଂ ରିଗ୍ରେସନ୍-ଆଧାରିତ ପରୀକ୍ଷଣ ଅତିରିକ୍ତ ନିଦାନ ଶକ୍ତି ପ୍ରଦାନ କରେ | ଏକ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ମଡେଲ୍ ବ valid ଧତା ପ୍ରୋଗ୍ରାମ ବିଭିନ୍ନ ପ୍ରକାରର ଭୁଲ ଚିହ୍ନଟ ପାଇଁ ଏକାଧିକ ପରୀକ୍ଷା, ଚାପ ପରୀକ୍ଷା, ସମ୍ବେଦନଶୀଳ ବିଶ୍ଳେଷଣ ଏବଂ ବିଶେଷଜ୍ଞ ମଡେଲ୍ ସମୀକ୍ଷା ବ୍ୟବହାର କରେ |
ଯେତେବେଳେ ଏକ VaR ମଡେଲ୍ ବହୁତ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଦେଖାଏ ସେତେବେଳେ ଏକ ରିସ୍କ୍ ମ୍ୟାନେଜର୍ କ’ଣ କରିବା ଉଚିତ୍?
ଅତ୍ୟଧିକ ବ୍ୟତିକ୍ରମଗୁଡିକ ଏକ ସଂରଚନା ମଡେଲ ସମୀକ୍ଷା ପ୍ରକ୍ରିୟାକୁ ଟ୍ରିଗର କରିଥାଏ: (1) ପ୍ରତ୍ୟେକ ବ୍ୟତିକ୍ରମର ଅନୁସନ୍ଧାନ କରନ୍ତୁ: କ୍ଷତି ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଘଟଣା, ତଥ୍ୟ ତ୍ରୁଟି କିମ୍ବା ପ୍ରକୃତ ମଡେଲ ଅଭାବ ଦ୍ୱାରା ପରିଚାଳିତ ହୋଇଥିଲା କି? (୨) ଅସ୍ଥିରତା ଆକଳନ ସାମ୍ପ୍ରତିକ କି ନାହିଁ ଯାଞ୍ଚ କରନ୍ତୁ - ଦ୍ରୁତ ପରିବର୍ତ୍ତନଶୀଳ ବଜାରରେ VaR ଅବନତିର ଏକ ସାଧାରଣ କାରଣ ହେଉଛି ଅସ୍ଥିରତା ଅନୁମାନ | ()) ସଂଶୋଧନ ଅନୁମାନକୁ ସମୀକ୍ଷା କରନ୍ତୁ - ଉପଯୁକ୍ତ ସମୟରେ ସଙ୍କଟ ସଂଶୋଧନ ବ୍ୟବହାର କରାଯାଉଛି କି ନାହିଁ ଯା check ୍ଚ କରନ୍ତୁ | (4) ବିକଳ୍ପ ବଣ୍ଟନ ଅନୁମାନ ପରୀକ୍ଷା କରନ୍ତୁ - ଟି-ବଣ୍ଟନ କିମ୍ବା historical ତିହାସିକ ଅନୁକରଣ ସହିତ ସାଧାରଣକୁ ବଦଳାନ୍ତୁ | (5) ମଡେଲ୍ ଦ୍ୱାରା ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ଭାବେ ଧରାଯାଇ ନ ଥିବା ଏକାଗ୍ରତା ବିପଦଗୁଡିକ ପରୀକ୍ଷା କରନ୍ତୁ | (6) ଯଦି ମଡେଲ୍ ଶୀଘ୍ର ପ୍ରତିକାର ହୋଇପାରିବ ନାହିଁ, ତେବେ ପୁଞ୍ଜି ଚାର୍ଜ ବୃଦ୍ଧି କରନ୍ତୁ କିମ୍ବା ମଡେଲ୍ ପୁନ al ବଣ୍ଟନ ନହେବା ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ସ୍ଥିତି ସୀମା ହ୍ରାସ କରନ୍ତୁ |
ଏଡ଼ାଇବା ଯୋଗ୍ୟ ସାଧାରଣ ଭୁଲ
▾
- !ପୂର୍ବ ଦିନର ସ୍ଥିତିକୁ ଧରି ରଖିବା ପାଇଁ କପଟେଟିକାଲ୍ କ୍ଲିନ୍ P&L ପରିବର୍ତ୍ତେ ପ୍ରକୃତ ମଇଳା P&L (ନୂତନ ବାଣିଜ୍ୟ ଏବଂ ଶୁଳ୍କ ଅନ୍ତର୍ଭୂକ୍ତ କରି) ବିରୁଦ୍ଧରେ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ |
- !ଅତ୍ୟଧିକ କ୍ଷୁଦ୍ର ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟ ୱିଣ୍ଡୋ ବ୍ୟବହାର କରି (<250 ଦିନ) ଯାହା ଖରାପ ମଡେଲରୁ ଭଲକୁ ପୃଥକ କରିବା ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ପରିସଂଖ୍ୟାନ ଶକ୍ତି ପ୍ରଦାନ କରେ |
- !ବ୍ୟତିକ୍ରମ କ୍ଲଷ୍ଟରଗୁଡିକ ଅନୁସନ୍ଧାନ କରିବାରେ ବିଫଳ - ସମସ୍ତ ବ୍ୟତିକ୍ରମକୁ ସ୍ independent ାଧୀନ ଘଟଣା ଭାବରେ ବ୍ୟବହାର କରିବା ଯେତେବେଳେ କ୍ଲଷ୍ଟରିଙ୍ଗ ମଡେଲ ଅପଡେଟ୍ ବିଫଳତାକୁ ପ୍ରକାଶ କରେ |
- !ବ୍ୟତିକ୍ରମର ପରିମାଣକୁ ଅଣଦେଖା କରିବା - 2 ଟି ବ୍ୟତିକ୍ରମ ସହିତ ଏକ ମଡେଲ୍ ଉଭୟ 5 × VaR ହେବା 4 ଟି ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଅପେକ୍ଷା ଅଧିକ ଉଦ୍ବେଗଜନକ |
- !ଟ୍ରେଡିଂ ଡେସ୍କ ସ୍ତରରେ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ନୁହେଁ (FRTB ଆବଶ୍ୟକତା) ଏବଂ କେବଳ ଫାର୍ମ-ୱାଇଡ୍ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ କରିବା ଯାହା ଡେସ୍କ ସ୍ତରର ବିଫଳତାକୁ ମାସ୍କ କରିପାରେ |
ବିଶେଷ ଟିପ
ସବୁଜ / ହଳଦିଆ / ନାଲି ସୀମା ସହିତ ଗତ 250 ଦିନ ମଧ୍ୟରେ ଏକତ୍ରିତ ବ୍ୟତିକ୍ରମ ଦେଖାଇ ଏକ ଗଡ଼ୁଥିବା ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟ ଚାର୍ଟ ବଜାୟ ରଖନ୍ତୁ | ଏହି ଦ daily ନିକ ପ୍ଲଟ୍ କରନ୍ତୁ ତେଣୁ ମଡେଲ୍ ହଳଦିଆ ଜୋନ୍ ଭିତରକୁ ଯିବା ପୂର୍ବରୁ ମଡେଲ୍ ଅବନତି ଏକ ଧାରା ଭାବରେ ଦୃଶ୍ୟମାନ ହୁଏ - ସକ୍ରିୟ ପୁନ al ବିଚାରକୁ ସକ୍ଷମ କରିଥାଏ |
ଆପଣ ଜାଣନ୍ତି କି?
1996 ମାର୍କେଟ ରିସ୍କ ସଂଶୋଧନରେ ବେସେଲ୍ ଟ୍ରାଫିକ୍ ଲାଇଟ୍ ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ framework ାଞ୍ଚା ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ ହୋଇଥିଲା ଯେ ନିୟାମକମାନେ ଆବିଷ୍କାର କରିବା ପରେ କିଛି ବ୍ୟାଙ୍କର VaR ମଡେଲଗୁଡିକ ଆଭ୍ୟନ୍ତରୀଣ ବ valid ଧତା ପାସ୍ କରିବା ସମୟରେ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ଭାବରେ କମ୍ VaR ଆକଳନ ଉତ୍ପାଦନ କରୁଥିଲେ - ପୁଞ୍ଜି ପ୍ରଣାଳୀକୁ ପ୍ରଭାବଶାଳୀ ଭାବରେ ଖେଳୁଥିଲେ | ସବୁଜ / ହଳଦିଆ / ନାଲି ଜୋନ୍ ସହିତ 250 ଦିନିଆ, 99% ସୀମା ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଭାବରେ ଦୁଇଟି ପ୍ରତିଯୋଗୀ ବିପଦକୁ ସନ୍ତୁଳିତ କରିବା ପାଇଁ ମନୋନୀତ ହୋଇଥିଲା: ଭଲ ମଡେଲଗୁଡିକ (ଟାଇପ୍ I ତ୍ରୁଟି) ବନାମ ଖରାପ ମଡେଲଗୁଡିକ ଚିହ୍ନଟ କରିବାରେ ବିଫଳ ହେବା (ପ୍ରକାର II ତ୍ରୁଟି) | ଆଜି ବି, framework ାଞ୍ଚାକୁ ପରିସଂଖ୍ୟାନିକ ଶକ୍ତିହୀନ ଭାବରେ ସ୍ୱୀକୃତି ଦିଆଯାଇଛି - ଲାଲ୍ ଜୋନ୍ ଟ୍ରିଗର କରିବା ପାଇଁ ପ୍ରମାଣ ଯଥେଷ୍ଟ ଜମା ହେବା ପୂର୍ବରୁ ଏହା ଅନେକ ମାସର କ୍ରମାଗତ ମଡେଲ ବିଫଳତା ନେଇଥାଏ |
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
ସନ୍ଦର୍ଭ
- ›କୁପିଏକ୍, ପି। (1995): ରିସ୍କ ମାପ ମଡେଲଗୁଡିକର ସଠିକତା ଯାଞ୍ଚ କରିବାର କ ech ଶଳ, ଜର୍ନାଲ୍ ଅଫ୍ ଡେରିଭେଟିଭ୍ |
- ›କ୍ରିଷ୍ଟୋଫର୍ସନ୍, P. (1998): ଇଣ୍ଟରଭାଲ୍ ପୂର୍ବାନୁମାନର ମୂଲ୍ୟାଙ୍କନ, ଆନ୍ତର୍ଜାତୀୟ ଅର୍ଥନ Review ତିକ ସମୀକ୍ଷା |
- ›ବେସେଲ୍ କମିଟି: ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଙ୍ଗ୍ ବ୍ୟବହାର ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟବେକ୍ଷକ Fr ାଞ୍ଚା (1996)
- ›ମ୍ୟାକନିଲ୍, ଫ୍ରାଇ ଏବଂ ଏମ୍ବ୍ରେଚସ୍: ପରିମାଣିକ ବିପଦ ପରିଚାଳନା - ବ୍ୟାକଟେଷ୍ଟିଂ ଅଧ୍ୟାୟ |
ସାପ୍ତାହିକ ଗଣିତ ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତୁ |
12,000 + ଗ୍ରାହକମାନଙ୍କ ସହିତ ଯୋଗ ଦିଅନ୍ତୁ ଯେଉଁମାନେ ପ୍ରତି ସପ୍ତାହରେ କାଲକୁଲେଟର ଟିପ୍ସ ପାଆନ୍ତି |