이란 무엇인가 DAO Voting Power Calculator?
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DAO 투표력 계산기는 귀하의 토큰 보유, 받은 위임 및 프로토콜에서 사용되는 투표 메커니즘을 기반으로 분산형 자율 조직에서 귀하의 거버넌스 영향력을 계산합니다. DAO는 중앙 관리팀이 아닌 온체인 거버넌스 투표를 통해 자금 할당, 프로토콜 업그레이드, 수수료 구조 및 전략적 방향에 대한 결정이 이루어지는 블록체인 기반 조직입니다. 귀하의 투표권은 이러한 결정에 귀하가 미치는 영향력을 결정합니다. 계산기는 세 가지 기본 투표 메커니즘을 지원합니다. 토큰 가중치 투표는 가장 간단합니다. 토큰 1개는 투표 1개와 같고, 귀하의 힘은 보유량에 정비례합니다. 2차 투표는 투표를 약속된 토큰의 제곱근으로 계산하여 대규모 보유자의 영향력을 줄여 고래가 지배하기 어렵게 만듭니다. 확신 투표는 제안에 얼마나 오랫동안 참여했는지에 따라 투표에 가중치를 부여하여 마지막 순간에 투표한 사람들보다 인내심 있고 헌신적인 거버넌스 참가자에게 보상을 줍니다. 원시 토큰 보유 외에도 계산기는 다른 토큰 보유자가 토큰을 전송하지 않고 귀하에게 투표권을 할당하는 위임을 설명합니다. 위임된 투표는 대부분의 토큰 보유자가 수동적이고 적극적인 거버넌스 참가자에게 위임하는 Uniswap, 컴파운드 및 ENS와 같은 프로토콜에서 일반적입니다. 자신의 UNI 토큰 50,000개와 위임된 UNI 200만 개를 보유한 대표는 개인 보유 자산보다 훨씬 더 큰 거버넌스 영향력을 갖습니다. 이 계산기는 또한 정족수 요구 사항(투표가 유효하기 위해 필요한 최소 참여), 제안 임계값(제안을 생성하는 데 필요한 최소 토큰), 유권자 무관심, 고래 집중, 아슬아슬한 투표를 하는 데 드는 유효 비용을 포함한 DAO 거버넌스의 실제 권력 역학을 모델링합니다. 거버넌스 결정은 프로토콜 수익, 토큰 가치 및 재무 관리에 직접적인 영향을 미치기 때문에 거버넌스 토큰을 투자로 보유하는 모든 사람에게는 거버넌스 능력을 이해하는 것이 필수적입니다.
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공식
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토큰 가중 투표력 = (보유 토큰 + 위임 토큰) / 총 투표 공급량 x 100%
2차 투표력 = sqrt(커밋된 토큰) / sqrt(모든 유권자 토큰)의 합계 x 100%
신념 투표력 = 토큰 x (1 - 붕괴^시간) / 총 신념 x 100%
제안 임계값 확인: 제안 가능 = 보류 + 위임됨 >= 제안 임계값
실제 사례: 귀하는 25000 UNI를 보유하고 있으며 위임을 통해 175000 UNI를 받았습니다. 총 투표 공급량은 5억 UNI입니다. 귀하의 보팅 파워 = (25000 + 175000) / 500000000 x 100 = 0.04%. Uniswap 제안 임계값은 250만 UNI(0.5%)이므로 제안을 생성할 수 없습니다. 제안 임계값에 도달하려면 위임에 230만 개의 UNI가 더 필요합니다.변수 설명
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| 기호 | 이름 | 단위 | 설명 |
|---|---|---|---|
| V | 투표권 | percent | 공급 또는 활성 유권자의 백분율로 표시되는 총 거버넌스 투표권의 점유율입니다. |
| H | 보유 토큰 | tokens | 귀하가 직접 제어하는 지갑의 거버넌스 토큰 |
| D | 위임된 토큰 | tokens | 다른 보유자가 귀하의 주소로 토큰을 위임하여 토큰 전송 없이 귀하에게 투표권을 제공합니다. |
| Q | 쿼럼 임계값 | tokens or percent | 거버넌스 투표가 유효한 것으로 간주되기 위해 필요한 최소 참여 |
| P_t | 제안 임계값 | tokens | 새로운 거버넌스 제안을 생성하는 데 필요한 최소 투표권 |
| T_lock | 잠금 기간 | days or years | 기간 토큰은 투표 에스크로 메커니즘에 잠겨 있어 투표권 승수에 영향을 줍니다. |
방법 DAO Voting Power Calculator
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- 11단계 - DAO 및 거버넌스 프레임워크를 선택합니다. 이 계산기는 Uniswap, Aave,Compound, MakerDAO, ENS, Arbitrum, Optimism, Lido 및 Curve를 포함한 주요 DAO를 지원합니다. 각각에는 투표 기간, 정족수 요구 사항, 제안 임계값, 시간 잠금 지연, 투표 메커니즘 등 다양한 거버넌스 매개변수가 있습니다. 계산기는 선택한 DAO에 대해 이러한 매개변수를 자동으로 로드합니다.
- 22단계 - 토큰 보유량을 입력하세요. 지갑에 보유하고 있는 거버넌스 토큰의 수를 입력하세요. 투표 에스크로 토큰(veCRV)을 사용하는 Curve와 같은 프로토콜의 경우 잠긴 금액과 잠금 기간을 입력합니다. 잠금 기간이 길수록 더 많은 투표권이 제공됩니다. CRV를 4년 동안 잠그면 CRV당 1veCRV가 제공되고, 1년 동안 잠그면 CRV당 0.25veCRV만 제공됩니다.
- 33단계 - 위임된 토큰을 추가합니다. 온체인 데이터(Tally, Boardroom 또는 프로토콜 거버넌스 포털을 통해)를 확인하여 귀하의 주소에 얼마나 많은 토큰이 위임되었는지 확인하세요. 계산기는 총 투표권을 위해 이를 귀하의 개인 보유 자산에 추가합니다. 위임은 언제든지 취소될 수 있으므로 위임된 권한은 개인 소유보다 안정성이 떨어집니다.
- 44단계 - 계산기는 적용 가능한 각 메커니즘에 따라 투표권 비율을 계산합니다. 토큰 가중치 투표의 경우 총 토큰을 총 공급량으로 나눕니다. 2차 투표의 경우 제곱근 비율을 계산합니다. 유죄 판결 투표의 경우 시간 감소 누적을 모델링합니다. 이는 귀하의 절대적인 힘과 모든 대표자 사이의 상대적 순위를 모두 보여줍니다.
- 55단계 - 제안서 작성 능력을 평가합니다. 대부분의 DAO는 제안서를 제출하기 위해 최소 토큰 임계값을 요구합니다. Uniswap에는 250만 UNI(공급량의 0.5%)가 필요합니다. 화합물에는 25000 COMP(0.25%)가 필요합니다. 계산기는 보유 자산이 임계값을 충족하는지 확인하고, 그렇지 않은 경우 필요한 추가 토큰 또는 위임 수를 표시합니다.
- 66단계 - 투표를 진행하는 데 드는 비용을 모델링합니다. 활성 제안의 경우 계산기는 결과를 합격에서 실패로 또는 그 반대로 변경하는 데 필요한 추가 토큰 수를 추정합니다. 이 한계 투표 분석은 거버넌스 권한이 집중되어 있는지(몇몇 고래가 결과를 결정함) 또는 분산되어 있는지(많은 참가자가 투표에 참여함) 여부를 보여줍니다.
- 77단계 - 시간 경과에 따른 귀하의 투표권, 위임 네트워크 시각화, 과거 투표 참여율, 상위 20명의 대표에 대한 귀하의 투표권 비교, 귀하의 투표가 결정적일 수 있는 향후 제안에 대한 경고를 보여주는 거버넌스 대시보드를 검토합니다.
풀어진 예시
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총 투표권이 355만 UNI인 이 대표자는 제안 생성 임계값을 초과하며 가장 강력한 Uniswap 거버넌스 참여자 상위 15위에 속합니다. 그러나 권한의 98.6%는 위임에서 나오며 위임은 취소될 수 있습니다. 역사적으로 Uniswap 거버넌스 참여는 공급량의 약 5~10%이므로 적극적으로 투표하는 약 5천만 개의 UNI 중 355만 UNI는 실제 투표권의 약 7%를 나타냅니다.
Curve는 거버넌스에 투표 에스크로 CRV(veCRV)를 사용합니다. 여기서 잠금 기간이 길면 더 많은 권한이 부여됩니다. 이 4년 잠금은 CRV당 최대 전력을 제공합니다. Curve 거버넌스의 독특한 측면은 veCRV 보유자가 CRV 배출량을 유동성 풀로 보내는 게이지 가중치 투표입니다. 이로 인해 Convex와 같은 프로토콜이 veCRV를 놓고 경쟁하여 선호하는 풀로 방출을 지시하는 곡선 전쟁이 발생했습니다.
2차 투표/자금 조달은 선형(달러 가중치) 투표에 비해 대규모 기여자의 힘을 극적으로 감소시킵니다. 10,000달러 기부자는 50달러 기부자의 영향력이 200배(10000/50)가 아니라 14배(100/7.07)에 불과합니다. 이 메커니즘은 깊이보다 폭넓은 지원을 우선시하며 소수의 고래가 자금을 지원하는 프로젝트보다 많은 소규모 지지자를 끌어들이는 보람 있는 프로젝트입니다.
실제 적용
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수십억 달러 상당의 프로토콜 재무부는 DAO 투표권에 의해 관리됩니다. Uniswap 재무부는 UNI 토큰으로 약 34억 달러를 보유하고 있으며 거버넌스 투표를 통해 개발자에 대한 보조금, 유동성 인센티브 프로그램 및 프로토콜 수수료 전환을 포함하여 이러한 자금이 배포되는 방법을 결정합니다. 충분한 투표권을 가진 대리인은 거래 수수료를 UNI 보유자에게 재전송하는 수수료 전환을 제안하고 통과시켜 토큰 가치 제안을 근본적으로 바꿀 수 있습니다. 투표권 계산기는 대의원과 커뮤니티가 이러한 수십억 달러 규모의 결정을 누가 통제하는지 이해하는 데 도움이 됩니다.
LAO, MetaCartel Ventures 및 BitDAO와 같은 투자 DAO는 거버넌스 투표를 사용하여 집단 투자 결정을 내립니다. 회원들은 어떤 프로젝트에 자금이 지원되는지 투표하며, 투표권은 일반적으로 자본 기여도에 비례합니다. 10000 ETH 투자 DAO에 100 ETH를 기부한 회원은 1%의 투표권을 가지며 그에 따라 포트폴리오 할당에 영향을 미칠 수 있습니다. 계산기는 회원들이 자신의 영향력과 투자 결정에 의미 있는 영향을 미치기 위해 추가 기여가 필요한지 여부를 이해하는 데 도움이 됩니다.
곡선 전쟁은 DAO 투표권의 경제적 가치를 보여줍니다. Convex, Yearn 및 Frax와 같은 프로토콜은 veCRV 토큰을 축적하기 위해 경쟁합니다. 왜냐하면 CRV 방출을 선호하는 유동성 풀로 보내면 유동성 비용이 줄어들기 때문입니다. Convex는 단독으로 모든 veCRV의 50% 이상을 제어하여 가장 강력한 거버넌스 참여자가 됩니다. 투표력 계산기는 프로토콜이 게이지 가중치에 영향을 미치기에 충분한 veCRV를 획득하는 비용과 직접 방출로 인한 경제적 이점을 추정하는 데 도움이 됩니다.
거버넌스 컨설팅 회사와 전문 대표자는 투표권 분석을 사용하여 DAO 참가자에게 조언합니다. Gauntlet, a]16z Crypto 및 개별 전문 대표자와 같은 조직은 수억 달러 상당의 위임된 토큰을 관리합니다. 그들은 투표권 계산기를 사용하여 정족수 위험(정족수를 충족하기에 충분한 토큰이 투표하는지 여부)을 평가하고, 투표 연합을 분석하고, 최종 제안에 대한 투표의 영향을 모델링합니다. DAO가 더 많은 자본을 관리하고 더 중요한 결정을 내릴수록 이러한 전문적인 거버넌스 계층은 점점 더 중요해지고 있습니다.
특수 경우
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곡선 전쟁은 DAO 투표권의 가장 경제적으로 중요한 적용을 나타냅니다.
Curve Finance를 사용하면 veCRV 보유자는 CRV 배출량이 유동성 풀에 분산되는 방식을 결정하는 게이지 가중치에 투표할 수 있습니다. 풀에 대한 배출량이 높을수록 더 많은 유동성을 끌어당겨 거래 비용을 줄이고 해당 풀을 사용하는 프로토콜의 자본 효율성을 향상시킵니다. Convex와 같은 프로토콜은 veCRV를 축적하고 Votium과 같은 뇌물 플랫폼을 통해 투표권을 판매합니다. 최고조에 달했을 때 veCRV 뇌물은 월 3천만 달러를 초과하여 거버넌스 투표를 중심으로 전체 경제를 창출했습니다. 계산기는 약속된 veCRV당 지시된 CRV 배출량을 계산하여 게이지 중량 영향의 경제적 가치를 모델링합니다. Optimism과 Arbitrum은 투 하우스 시스템을 갖춘 새로운 거버넌스 구조를 도입했습니다. Optimism에는 토큰 하우스(OP 토큰 보유자)와 시민 하우스(양도할 수 없는 소울바운드 거버넌스 NFT)가 있습니다. 토큰 하우스는 프로토콜 업그레이드 및 재무 할당에 대해 투표하고, 시민 하우스는 소급 공공재 자금 조달에 대해 투표합니다. 이 두 가지 구조는 순수 토큰 보유가 완전한 거버넌스 권한을 제공하지 않음을 의미합니다. 계산기는 두 가지 제안을 모두 모델링하고 각각이 영향을 미칠 수 있는 다양한 유형의 제안을 보여줍니다. 거버넌스 공격은 계산기가 평가하는 데 도움이 되는 실제 관심사입니다. 적대적인 행위자는 악의적인 제안을 통과하기에 충분한 토큰을 획득할 수 있습니다(재고 고갈, 프로토콜 매개변수를 불리하게 변경). 계산기는 거버넌스 공격 비용을 계산합니다. 제안 임계값을 충족하고 예상되는 반대를 극복하기에 충분한 토큰을 획득합니다. Uniswap의 경우 4천만 UNI(한 손으로 정족수를 충족하기에 충분함)를 획득하는 데 현재 가격으로 약 3억 달러가 소요되므로 직접 공격에는 엄청나게 많은 비용이 듭니다. 그러나 소규모 DAO에서는 플래시 대출 거버넌스 공격(단일 거래 내에서 투표하기 위해 토큰을 빌리는 것)이 실행되었습니다.
주요 DAO 거버넌스 매개변수(2025)
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| DAO | 거버넌스 토큰 | 제안 임계값 | 정족수 | 투표기간 | 시간 잠금 지연 |
|---|---|---|---|---|---|
| 유니스왑 | UNI | 250만 UNI (0.25%) | 4천만 UNI(4%) | 7일 | 2일 |
| 화합물 | COMP | 25K COMP (0.25%) | 400K COMP (4%) | 3일 | 2일 |
| 아베 | AAVE + stkAAVE | 80K AAVE | 320K AAVE (2%) | 3일 | 1일 |
| 메이커다오 | MKR | 종류에 따라 다름 | 다양함 | 다양함 | 2일 |
| 중재 | ARB | 5M ARB (0.05%) | 가변 3~5% | 14~16일 | 3일 |
| ENS | ENS | 10만 ENS(0.1%) | 공급량의 1% | 7일 | 2일 |
| 곡선 | veCRV | 2500veCRV | veCRV의 15% | 7일 | 3일 |
자주 묻는 질문
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토큰 가중치 투표와 2차 투표의 차이점은 무엇입니까?
토큰 가중 투표는 토큰당 1개의 투표권을 부여합니다. 즉, 100만 개의 토큰을 보유한 보유자는 1,000개의 토큰을 보유한 보유자보다 1000배의 힘을 가집니다. 2차 투표는 커밋된 토큰의 제곱근을 사용하므로 100만 개의 토큰은 1000표를 제공하는 반면 1000개의 토큰은 약 31.6표를 제공합니다. 이는 1000x 대신 대략 31.6x의 비율입니다. 2차 투표는 고래 지배력을 줄여 금권 정치를 방지합니다.
위임이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?
위임을 사용하면 토큰을 전송하지 않고도 투표권을 다른 주소(대리인)에 할당할 수 있습니다. 귀하는 양육권을 유지하며 언제든지 위임을 취소할 수 있습니다. 대부분의 토큰 보유자는 거버넌스에 적극적으로 참여하지 않기 때문에 이는 필수적입니다. 패시브 보유자는 정보에 입각한 적극적인 참여자에게 위임함으로써 자신의 토큰이 거버넌스 결정에 기여하도록 보장합니다. Uniswap, ENS,Compound와 같은 주요 프로토콜은 위임을 지원합니다.
거버넌스 쿼럼이란 무엇이며 왜 중요한가요?
정족수는 거버넌스 제안이 유효하기 위해 필요한 최소 투표 수입니다. 제안이 99%의 승인으로 통과되었지만 토큰의 1%만 투표된 경우 정족수를 충족하지 못하고 실패할 수 있습니다. 정족수 임계값은 다양합니다. Uniswap에는 4천만 UNI(공급량의 4%)가 필요하고, Complex에는 400000 COMP(4%)가 필요합니다. 투표율이 낮은 DAO는 정족수를 충족하지 못하는 경우가 많아 거버넌스 정체 현상이 발생합니다.
투표 에스크로(ve) 토큰이란 무엇입니까?
투표 에스크로 토큰(Curve에서 veCRV로 개척)은 투표권을 받으려면 일정 기간 동안 거버넌스 토큰을 잠가야 합니다. 잠금 장치가 길수록 더 많은 전력이 제공됩니다. 4년 잠금 장치는 최대 무게를 제공하고 1년 잠금 장치는 1/4 무게를 제공합니다. 잠금이 만료될 때 전력은 선형적으로 감소합니다. 이 메커니즘은 가장 큰 거버넌스 권한을 가진 사람들이 장기적으로 헌신적인 보유자가 되도록 보장함으로써 인센티브를 조정합니다.
DAO에서 투표하거나 위임하면 급여를 받을 수 있나요?
예, 거버넌스 인센티브가 점점 일반화되고 있습니다. 일부 DAO는 소급 보조금을 통해 활동적인 대표자에게 비용을 지불합니다. Curve Wars 생태계에는 직접적인 보상이 포함됩니다. 프로토콜은 Votium 및 Hidden Hand와 같은 플랫폼에서 뇌물을 통해 유권자에게 비용을 지불하여 선호하는 풀로 배출하도록 합니다. veCRV 보유자는 거버넌스 뇌물 지급만으로 10-30% APR을 얻을 수 있습니다. 이는 거버넌스 영향력을 위한 시장을 창출합니다.
일반적인 DAO의 거버넌스 권한은 얼마나 집중되어 있나요?
매우 집중되어 있습니다. 연구에 따르면 대부분의 DAO에서 상위 10명의 대표가 활성 투표권의 50~80%를 통제하는 것으로 나타났습니다. Uniswap에서는 상위 10명의 대표자가 전체 투표 토큰의 50% 이상을 통제합니다. 이러한 집중은 분산된 레이블에도 불구하고 소수의 주체(종종 벤처 캐피탈 회사, 창립 팀 및 전문 대표자)가 거버넌스 결과를 효과적으로 제어한다는 것을 의미합니다.
피해야 할 일반적인 실수
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전문가 팁
수백만 개의 토큰을 구매하지 않고도 거버넌스 영향력을 극대화하려면 적극적이고 신뢰할 수 있는 대리인이 되십시오. 사려 깊은 거버넌스 게시물을 작성하고, 명확한 근거를 바탕으로 일관되게 투표하고, 커뮤니티에 참여하세요. Uniswap 및 ENS의 최고 대표자는 순전히 평판과 참여를 통해 수백만 달러 상당의 위임 투표권을 축적하여 대부분의 고래 토큰 보유자보다 더 많은 거버넌스 영향력을 부여합니다.
알고 계셨나요?
2023년 Arbitrum DAO는 커뮤니티가 지출을 승인하기로 투표하기 전에 Arbitrum 재단이 재무부에서 선제적으로 5천만 달러를 지출하면서 첫 번째 주요 거버넌스 위기를 겪었습니다. 그 결과 거버넌스 투표(AIP-1)는 6억 개가 넘는 ARB 토큰 투표로 DAO 역사상 가장 논쟁이 많은 투표 중 하나가 되었습니다. 압도적인 반대(76% 반대)에도 불구하고 재단은 이미 자금을 지출해 온체인 거버넌스와 실제 운영 속도 사이의 긴장을 부각시켰습니다.
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