Skip to content
Skip to main content
DigiCalcs

ಸುಧಾರಿತ ಹಣಕಾಸು ಮತ್ತು ವ್ಯಾಪಾರ

ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ನಷ್ಟ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್

What is Impermanent Loss Calculator?

▾

ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿ ಎರಡು ಟೋಕನ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ಬೆಲೆ ಅನುಪಾತವು ಬದಲಾದಾಗ ತಮ್ಮ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಪೂರೈಕೆದಾರರು (LP) ಅನುಭವಿಸುವ ಡಾಲರ್ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿನ ಕಡಿತವು ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವಾಗಿದೆ. ವಿಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಹಣಕಾಸು (DeFi) ನಲ್ಲಿ ಇದು ಅತ್ಯಂತ ತಪ್ಪಾಗಿ ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಲಾದ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಮಹತ್ವದ ಅಪಾಯಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಾಗಿದೆ. ಅಶಾಶ್ವತ ಪದವು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ದಾರಿತಪ್ಪಿಸುತ್ತದೆ: ನೀವು ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದಾಗ ಬೆಲೆಯ ಅನುಪಾತವು ನಿಖರವಾಗಿ ಎಲ್ಲಿಗೆ ಮರಳಿದರೆ ಮಾತ್ರ ನಷ್ಟವು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಅಶಾಶ್ವತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆಗಳು ಭಿನ್ನವಾಗಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ನಷ್ಟವು ಶಾಶ್ವತವಾಗುತ್ತದೆ. Uniswap, Curve, SushiSwap ಮತ್ತು PancakeSwap ನಂತಹ ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು ಬಳಸುವ ಸ್ವಯಂಚಾಲಿತ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕ (AMM) ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದಿಂದ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ ಉಂಟಾಗುತ್ತದೆ. x*y=k ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಸ್ಥಿರ-ಉತ್ಪನ್ನ AMM ನಲ್ಲಿ, ಪೂಲ್ ಯಾವಾಗಲೂ ಎರಡು ಟೋಕನ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಮೌಲ್ಯದ ಒಂದೇ ಅನುಪಾತವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಬಾಹ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳು ಬದಲಾದಾಗ, ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರರು ಅದರ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ಮರಳಿ ತರಲು ಪೂಲ್‌ನೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಈ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ವಹಿವಾಟುಗಳು ಪ್ರತಿ ಟೋಕನ್‌ನ ಪ್ರಮಾಣಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಪೂಲ್ ಅನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ - ನೀವು ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಬೀಳುವ ಹೆಚ್ಚಿನ ಟೋಕನ್ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆಯಾದ ಟೋಕನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಕೊನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ. ಈ ಯಾಂತ್ರಿಕ ಮರುಸಮತೋಲನವು ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟದ ಮೂಲವಾಗಿದೆ. ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟದ ಪ್ರಮಾಣವು ಬೆಲೆಯ ಅನುಪಾತವು ಎಷ್ಟು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲ. ಟೋಕನ್ ಎ ಡಬಲ್ಸ್ ಆಗಿರಲಿ ಮತ್ತು ಟೋಕನ್ ಬಿ ಫ್ಲಾಟ್ ಆಗಿರಲಿ ಅಥವಾ ಟೋಕನ್ ಬಿ ಅರ್ಧದಷ್ಟು ಮತ್ತು ಟೋಕನ್ ಎ ಫ್ಲಾಟ್ ಆಗಿರಲಿ, 2x ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಗೆ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವು ಸರಿಸುಮಾರು 5.7% ಆಗಿದೆ. 4x ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಯು ಸುಮಾರು 20% IL ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ. 9x ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಯು ಸುಮಾರು 33% IL ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಲಿ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆಯಾಗಲಿ ಈ ಸಂಖ್ಯೆಗಳು ಒಂದೇ ಆಗಿರುತ್ತವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅನುಪಾತದ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಪೂಲ್ ಗಳಿಸಿದ ವ್ಯಾಪಾರ ಶುಲ್ಕದಿಂದ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರದ ಪ್ರಮಾಣವು ಅಧಿಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಸಂಚಿತ ಶುಲ್ಕಗಳು ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮೀರಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು LP ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿಸಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಡಿಮೆ ಪ್ರಮಾಣದ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಬೆಲೆಗಳು ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಚಲಿಸಿದಾಗ, ಶುಲ್ಕಗಳು ಸಾಕಷ್ಟು ಪರಿಹಾರವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಶುಲ್ಕದ ಆದಾಯವು IL ಅನ್ನು ಮೀರುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ಯಾವುದೇ LP ಸ್ಥಾನದ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಲ್ಲಿ ಕೇಂದ್ರ ಪ್ರಶ್ನೆಯಾಗಿದೆ.

DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.

ಸೂತ್ರ

▾
f(x)IL = 2 * sqrt(price_ratio) / (1 + price_ratio) - 1 ಅಲ್ಲಿ price_ratio = new_price / initial_price (ಸಾಪೇಕ್ಷ ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಯ ಅನುಪಾತ) ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ ಮೌಲ್ಯ: V_hold = ಆರಂಭಿಕ_ಮೌಲ್ಯ * (0.5 * price_ratio_a + 0.5 * price_ratio_b) ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಮೌಲ್ಯ: V_pool = ಆರಂಭಿಕ_ಮೌಲ್ಯ * sqrt(price_ratio_a * price_ratio_b) IL = V_pool / V_hold - 1

Variable Legend

▾
ಚಿಹ್ನೆಹೆಸರುಘಟಕವಿವರಣೆ
PRಬೆಲೆ ಅನುಪಾತratioಟೋಕನ್ A ನಿಂದ ಟೋಕನ್ B ಯ ಹೊಸ ಸಂಬಂಧಿತ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಆರಂಭಿಕ ಸಂಬಂಧಿತ ಬೆಲೆಯಿಂದ ಭಾಗಿಸಲಾಗಿದೆ; ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ 1 ಕ್ಕೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಬೆಲೆಗಳು ಬದಲಾದಂತೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ
ILಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ%ಅದೇ ಆರಂಭಿಕ ಟೋಕನ್ ಪ್ರಮಾಣಗಳನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಶೇಕಡಾವಾರು ಕಡಿತ
kಸ್ಥಿರ ಉತ್ಪನ್ನdimensionlessAMM ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಅಸ್ಥಿರತೆ: x ಬಾರಿ y k ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇಲ್ಲಿ x ಮತ್ತು y ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಟೋಕನ್ ಪ್ರಮಾಣಗಳಾಗಿವೆ
V_holdಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ ವೇಳೆ ಮೌಲ್ಯcurrencyಪೂಲ್‌ಗೆ ಠೇವಣಿ ಇಡದೆಯೇ ನೀವು ಎರಡೂ ಟೋಕನ್‌ಗಳ ಆರಂಭಿಕ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮೌಲ್ಯ
V_poolಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಮೌಲ್ಯcurrencyಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಪೂಲ್ ಮರುಸಮತೋಲನದ ನಂತರ ನಿಮ್ಮ LP ಸ್ಥಾನದ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ

How to Impermanent Loss Calculator

▾
  1. 1ನೀವು 50/50 AMM ದ್ರವ್ಯತೆ ಪೂಲ್‌ಗೆ ಠೇವಣಿ ಮಾಡಿದಾಗ, ನೀವು ಎರಡು ಟೋಕನ್‌ಗಳ ಸಮಾನ ಡಾಲರ್ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತೀರಿ. ಪೂಲ್ ನಿಮ್ಮ ಪಾಲು ಶೇಕಡಾವಾರು ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ ಉತ್ಪನ್ನ k = x * y ಅನ್ನು ದಾಖಲಿಸುತ್ತದೆ.
  2. 2ಒಂದು ಟೋಕನ್‌ನ ಬಾಹ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಯು ಇನ್ನೊಂದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಬದಲಾದಾಗ, ಮಧ್ಯಸ್ಥಗಾರರು ಪೂಲ್‌ನೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ಅಗ್ಗದ ಟೋಕನ್ ಅನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ತುಲನಾತ್ಮಕವಾಗಿ ದುಬಾರಿ ಟೋಕನ್ ಅನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ, ಪೂಲ್ ಬೆಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗೆ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುವವರೆಗೆ.
  3. 3ಈ ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ k ಸ್ಥಿರತೆಯನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಂಡು ಪೂಲ್ ಟೋಕನ್ ಪ್ರಮಾಣಗಳನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ಫಲಿತಾಂಶ: ನೀವು ಈಗ ಬಿದ್ದ ಟೋಕನ್ ಅನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆಯಾದ ಟೋಕನ್ ಅನ್ನು ಹಿಡಿದಿದ್ದೀರಿ.
  4. 4ನೀವು ಮೂಲ ಪ್ರಮಾಣಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ನಿಮ್ಮ LP ಸ್ಥಾನದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೀವು ಹೊಂದಿದ್ದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿ: ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವಾಗಿದೆ. ಸೂತ್ರವನ್ನು ಬಳಸಿ: IL = 2*sqrt(PR)/(1+PR) - 1.
  5. 5ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವುದು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು, ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಗಳಿಸಿದ ವ್ಯಾಪಾರ ಶುಲ್ಕವನ್ನು LP ಮೌಲ್ಯಕ್ಕೆ ಸೇರಿಸಿ ಮತ್ತು ಹೋಲ್ಡ್ ಮೌಲ್ಯದ ವಿರುದ್ಧ ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ.
  6. 6ಬೆಲೆ ಅನುಪಾತವನ್ನು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಿ. 3x ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ದೊಡ್ಡ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ IL ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಬಹುದು, ಶುಲ್ಕದ ಆದಾಯವು ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ. ಕಡಿಮೆ IL ಅಪಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಶ್ರೇಣಿ-ಬೌಂಡ್ ಅಥವಾ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧಿತ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ.

Worked Examples

▾
Example 12x ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆ - ಕ್ಲಾಸಿಕ್ ಐಎಲ್ ಉದಾಹರಣೆ
Given:$10,000 ವಿಭಜಿತ $5,000 ETH ಮತ್ತು $5,000 USDC, $1,000, $2,000, 2.0
ಫಲಿತಾಂಶ:ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ = -5.72%

IL = 2*sqrt(2)/(1+2) - 1 = 2*1.4142/3 - 1 = 0.9428 - 1 = -5.72%. ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ: $2,000 ಜೊತೆಗೆ $5,000 USDC = $15,000 ನಲ್ಲಿ 5 ETH. AMM ಮರುಸಮತೋಲನದ ನಂತರ LP ಮೌಲ್ಯ: $2,000 ಜೊತೆಗೆ $7,071 USDC = $14,142 ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 3.536 ETH. IL = ($14,142 - $15,000) / $15,000 = -5.72%. ಮುರಿಯಲು, ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಶುಲ್ಕಗಳು ಕನಿಷ್ಠ $858 ಅನ್ನು ರಚಿಸಿರಬೇಕು.

Example 24x ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆ - ಗಮನಾರ್ಹ IL
Given:$1,000, $4,000, 4.0, $10,000
ಫಲಿತಾಂಶ:ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ = -20.0%

IL = 2*sqrt(4)/(1+4) - 1 = 2*2/5 - 1 = 4/5 - 1 = -20%. ಹಿಡಿದಿದ್ದರೆ: $4,000 ಜೊತೆಗೆ $5,000 USDC = $25,000 ನಲ್ಲಿ 5 ETH. LP ಮೌಲ್ಯ: $25,000 ಬಾರಿ (1 - 0.20) = $20,000. LP ಸ್ಥಾನವು ಕೇವಲ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕಿಂತ $5,000 ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ. ಈ 20% ನಷ್ಟವನ್ನು ಜಯಿಸಲು ಗಣನೀಯ ಶುಲ್ಕದ ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. 0.3% ಪೂಲ್ ಶುಲ್ಕದಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ LP ಷೇರಿನ ಮೂಲಕ ಪೂಲ್ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ವಾಲ್ಯೂಮ್‌ನಲ್ಲಿ ಸರಿಸುಮಾರು $1.67 ಮಿಲಿಯನ್ IL ನಲ್ಲಿ ಮುರಿಯಲು ಮಾತ್ರ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

Example 3ಬೆಲೆ ಮೂಲಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತದೆ - IL ಕಣ್ಮರೆಯಾಗುತ್ತದೆ
Given:$1,000, $2,000 ನಂತರ $1,000, $300 ಗೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತದೆ
ಫಲಿತಾಂಶ:ನಿವ್ವಳ ಫಲಿತಾಂಶ: ಶುಲ್ಕದಿಂದ +$300 ಲಾಭ, ಮೂಲ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಶೂನ್ಯ IL

ಬೆಲೆಗಳು ಮೂಲ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗಿದಾಗ, AMM ಯಾಂತ್ರಿಕವಾಗಿ ಮೂಲ ಟೋಕನ್ ಪ್ರಮಾಣಗಳಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ. IL = 2*sqrt(1)/(1+1) - 1 = 0. ನಷ್ಟವು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ಅಶಾಶ್ವತವಾಗಿತ್ತು. ನೀವು ರೌಂಡ್ ಟ್ರಿಪ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಗಳಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ವ್ಯಾಪಾರ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ (ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ $300) ಮತ್ತು ಪೂರ್ಣ ಆರಂಭಿಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯಿರಿ. LP ಗಾಗಿ ಇದು ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಸನ್ನಿವೇಶವಾಗಿದೆ: ಬೆಲೆಗಳು ಠೇವಣಿ ಬೆಲೆಯ ಸುತ್ತ ಆಂದೋಲನಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಸ್ಥಿರವಾದ ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತವೆ ಆದರೆ IL ಸರಾಸರಿ ಚಿಕ್ಕದಾಗಿರುತ್ತದೆ.

Example 4ಸ್ಟೇಬಲ್‌ಕಾಯಿನ್ ಜೋಡಿ - ಕನಿಷ್ಠ ಐಎಲ್
Given:USDC ಮತ್ತು USDT, 1:1, 1:1.002 (ಮೈನರ್ ಡೆಪೆಗ್), 1.002
ಫಲಿತಾಂಶ:ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ = ಸರಿಸುಮಾರು 0%

ಸ್ಥಿರವಾದ ಬೆಲೆಯ ಅನುಪಾತವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವ ಸ್ಟೇಬಲ್‌ಕಾಯಿನ್ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ, ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವು ಅತ್ಯಲ್ಪವಾಗಿದೆ. 1.002 ಬೆಲೆಯ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ: IL = 2*sqrt(1.002)/(1+1.002) - 1 = ಸರಿಸುಮಾರು -0.0001%. ಇದಕ್ಕಾಗಿಯೇ USDC/USDT ಮತ್ತು ಕರ್ವ್ ಫೈನಾನ್ಸ್‌ನಲ್ಲಿ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಸ್ಥಿರ ಜೋಡಿಗಳು ವಸ್ತು IL ಮಾನ್ಯತೆ ಇಲ್ಲದೆ ಶುಲ್ಕದ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಯಸುವ ಅಪಾಯ-ವಿರೋಧಿ LP ಗಳಿಗೆ ಜನಪ್ರಿಯವಾಗಿವೆ. ವ್ಯಾಪಾರ-ವಹಿವಾಟು ಎಂದರೆ ಸ್ಥಿರ ಜೋಡಿಗಳ ಮೇಲಿನ ಶುಲ್ಕ ದರಗಳು ತುಂಬಾ ಕಡಿಮೆ (0.01-0.04%) ಏಕೆಂದರೆ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಮಧ್ಯಸ್ಥಿಕೆ ಚಟುವಟಿಕೆ ಇರುತ್ತದೆ.

Example 5ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ — Uniswap v3 ಶ್ರೇಣಿಯ ಅಪಾಯ
Given:ETH/USDC ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ದ್ರವ್ಯತೆ, $1,500, $1,000 ರಿಂದ $2,000, $2,500 (ಸೆಟ್ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಹೊರಗೆ)
ಫಲಿತಾಂಶ:ಶ್ರೇಣಿಯ ಗಡಿಯಲ್ಲಿ ಸ್ಥಾನವು 100% ಅನ್ನು USDC ಗೆ ಪರಿವರ್ತಿಸುತ್ತದೆ; $2,000 ಕ್ಕಿಂತ ಮೇಲಿನ ಶೂನ್ಯ ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯ

Uniswap v3 ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ದ್ರವ್ಯತೆಯಲ್ಲಿ, ETH ಗರಿಷ್ಠ $2,000 ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ, ಸ್ಥಾನವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ USDC ಗೆ ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪರಿವರ್ತನೆಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ - LP $2,000/ETH ನಲ್ಲಿ USDC ಅನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಆದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆ $2,500 ಆಗಿದೆ. LP ಶ್ರೇಣಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ETH ಅನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ತೀವ್ರ ಅವಕಾಶದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯ (ಶ್ರೇಣಿಯಲ್ಲಿದ್ದಾಗ) ಮತ್ತು IL ಅಪಾಯ (ಬೆಲೆ ಶ್ರೇಣಿಯಿಂದ ನಿರ್ಗಮಿಸಿದಾಗ) ಎರಡನ್ನೂ ವರ್ಧಿಸುತ್ತದೆ, ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲದ ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ.

Real-World Applications

▾
🏗️

DeFi ದ್ರವ್ಯತೆ ನಿಬಂಧನೆ: LP ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಗೆ IL ಅಪಾಯವನ್ನು ಸಮರ್ಥಿಸುತ್ತದೆಯೇ ಎಂದು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು

🔬

ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಮಾಣ: ಟೋಕನ್‌ಗಳನ್ನು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಮತ್ತು ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ದ್ರವ್ಯತೆ ಒದಗಿಸುವ ನಡುವೆ ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು

📊

AMM ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್ ವಿನ್ಯಾಸ: ಶುಲ್ಕ ರಚನೆಗಳು ಮತ್ತು ಪೂಲ್ ನಿಯತಾಂಕಗಳನ್ನು ವಿನ್ಯಾಸಗೊಳಿಸುವಾಗ ಅಭಿವರ್ಧಕರು ಮಾದರಿ IL ಕರ್ವ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ

🏥

ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ: IL ಥ್ರೆಶೋಲ್ಡ್‌ಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ LP ಸ್ಥಾನಗಳಿಗೆ ಸ್ಥಾನದ ಗಾತ್ರದ ಮಿತಿಗಳು ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮನ ಪ್ರಚೋದಕಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಸುವುದು

⚙️

ಇಳುವರಿ ಕೃಷಿ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ: ವಿಭಿನ್ನ LP ಅವಕಾಶಗಳಲ್ಲಿ ನಿಜವಾದ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೋಲಿಸುವುದು

Special Cases

▾

ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿ ಗಣಿಗಾರಿಕೆ ಪ್ರತಿಫಲಗಳು: ಅನೇಕ ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು LP ಗಳಿಗೆ ಪಾವತಿಸಿದ ಆಡಳಿತ ಟೋಕನ್ ಬಹುಮಾನಗಳೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಪೂರೈಸುತ್ತವೆ.

ಈ ಪ್ರತಿಫಲಗಳು IL ಅನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಸರಿದೂಗಿಸಬಹುದು, ಆದರೆ ಟೋಕನ್ ಬೆಲೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ರಿವಾರ್ಡ್ ಟೋಕನ್‌ಗಳು IL ಸಂಚಯಕ್ಕಿಂತ ವೇಗವಾಗಿ ಸವಕಳಿಯಾಗಬಹುದು.

ಅಸಮ ತೂಕದ ಪೂಲ್‌ಗಳು: ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸರ್‌ನಂತಹ AMMಗಳಲ್ಲಿ, 80% ಟೋಕನ್ A ಮತ್ತು 20% ತೂಕದ ಒಂದು ಪೂಲ್

ಅಸಮ ತೂಕದ ಪೂಲ್‌ಗಳು: ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸರ್‌ನಂತಹ AMM ಗಳಲ್ಲಿ, 80% ಟೋಕನ್ A ಮತ್ತು 20% ಟೋಕನ್ B ತೂಕದ ಪೂಲ್ ಅದೇ ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಗೆ 50/50 ಪೂಲ್‌ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ IL ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಪೂಲ್ ಅಲ್ಪಸಂಖ್ಯಾತ ಟೋಕನ್‌ನ ಕಡೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿಯಾಗಿ ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

Stablecoin depeg ಅಪಾಯ: stablecoin ಜೋಡಿಗಳು ಸಹ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ IL-ಮುಕ್ತವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ.

ಮಾರ್ಚ್ 2023 ರಲ್ಲಿ USDC ಸಂಕ್ಷಿಪ್ತವಾಗಿ ಅಥವಾ ಮೇ 2022 ರಲ್ಲಿ UST ಶಾಶ್ವತವಾಗಿ ಮಾಡಿದಂತೆ ಒಂದು ಸ್ಟೇಬಲ್‌ಕಾಯಿನ್ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಡಿಪೆಗ್ ಆಗಿದ್ದರೆ, ಸಂಭಾವ್ಯ ದುರಂತದ IL ನೊಂದಿಗೆ ಡಿಪೆಗ್ಡ್ ಟೋಕನ್‌ಗೆ ಪೂಲ್ ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಮರುಸಮತೋಲನಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

ಏಕ-ಬದಿಯ ಸ್ಟಾಕಿಂಗ್: ಕೆಲವು ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು ಏಕ-ಬದಿಯ ದ್ರವ್ಯತೆ ನಿಬಂಧನೆಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತವೆ

ಏಕ-ಬದಿಯ ಸ್ಟಾಕಿಂಗ್: ಕೆಲವು ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು ಏಕ-ಬದಿಯ ದ್ರವ್ಯತೆ ನಿಬಂಧನೆಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತವೆ, ಅಲ್ಲಿ IL ಅಪಾಯವನ್ನು ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್ ಮೂಲಕ ವಿಮಾ ನಿಧಿಗಳು ಅಥವಾ ಡೈನಾಮಿಕ್ ಶುಲ್ಕ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನಗಳ ಮೂಲಕ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಪ್ರಮಾಣಿತ ಎರಡು-ಬದಿಯ AMM LP ಗಳಿಂದ ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಯಿಂದ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ (50/50 ಸ್ಥಿರ-ಉತ್ಪನ್ನ AMM)

▾
ಬೆಲೆ ಅನುಪಾತ ಬದಲಾವಣೆಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು
1.10x (10% ಚಲನೆ)-0.11%ನಗಣ್ಯ; ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಸುಲಭವಾಗಿ ಸರಿದೂಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ
1.25x (25% ಚಲನೆ)-0.60%ಮೈನರ್; ಸ್ಥಿರ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿದೆ
1.50x (50% ಚಲನೆ)-2.02%ಮಧ್ಯಮ; ಶುಲ್ಕ-ಅವಲಂಬಿತ
2.00x (2x ಚಲನೆ)-5.72%ಗಮನಾರ್ಹ; ಘನ ಶುಲ್ಕ APY ಅಗತ್ಯವಿದೆ
3.00x (3x ಚಲನೆ)-13.40%ದೊಡ್ಡದು; ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕ APY ಅಗತ್ಯವಿದೆ
4.00x (4x ಚಲನೆ)-20.00%ತುಂಬಾ ದೊಡ್ಡದು; ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಕಷ್ಟ
5.00x (5x ಚಲನೆ)-25.36%ತೀವ್ರ; ವಿರಳವಾಗಿ ಶುಲ್ಕದಿಂದ ಸರಿದೂಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ
9.00x (9x ಚಲನೆ)-33.33%ವಿಪರೀತ; ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಜೋಡಿಗಳನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ
ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಒಂದು ಟೋಕನ್-50.00%50/50 AMM ನಲ್ಲಿ ಗರಿಷ್ಠ IL

Frequently Asked Questions

▾
Q

ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ ಯಾವಾಗಲೂ ಆರ್ಥಿಕ ನಷ್ಟವೇ?

A

ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ - ಇದು ಎರಡೂ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಸರಳವಾಗಿ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ನಷ್ಟವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಟೋಕನ್ ಬೆಲೆಗಳು ಏರಿದರೆ ಮತ್ತು ಶುಲ್ಕದ ಆದಾಯವು ಸಾಕಷ್ಟಿದ್ದರೆ LP ಸ್ಥಾನವು ಸಂಪೂರ್ಣ ಡಾಲರ್ ಪರಿಭಾಷೆಯಲ್ಲಿ ಇನ್ನೂ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಬಹುದು. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪೂಲ್‌ನಲ್ಲಿನ ಎರಡೂ ಟೋಕನ್‌ಗಳು ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ದ್ವಿಗುಣಗೊಂಡರೆ, ಹಿಡಿತ ತಂತ್ರ ಮತ್ತು LP ಸ್ಥಾನ ಎರಡೂ ಡಾಲರ್‌ನಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತವೆ, ಆದರೆ IL ನಿಂದಾಗಿ LP ಸ್ಥಾನವು ಕಡಿಮೆ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತದೆ. IL ಅಂಡರ್‌ಪರ್ಫಾರ್ಮೆನ್ಸ್ ವರ್ಸಸ್ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಸಂಪೂರ್ಣ ನಗದು ನಷ್ಟವಲ್ಲ. ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವುದು ಸರಿಯಾದ ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿದೆಯೇ ಎಂಬುದು ಸಂಗ್ರಹಿತ ಶುಲ್ಕಗಳು ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ IL ದಂಡವನ್ನು ಮೀರಿದೆಯೇ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

Q

ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ ಎಂದು ಏಕೆ ಕರೆಯುತ್ತಾರೆ?

A

ನಷ್ಟವನ್ನು ಅಶಾಶ್ವತ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ನಿಮ್ಮ ಠೇವಣಿ ಅನುಪಾತಕ್ಕಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿರುವ ಬೆಲೆಯ ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ನೀವು ಪೂಲ್‌ನಿಂದ ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡಾಗ ಮಾತ್ರ ಲಾಕ್ ಆಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಶಾಶ್ವತವಾಗುತ್ತದೆ. ನೀವು ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಬೆಲೆಗಳು ನಿಖರವಾಗಿ ಮೂಲ ಠೇವಣಿ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಮರಳಿದರೆ, IL ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಕಣ್ಮರೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಗಳಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ಶುಲ್ಕಗಳನ್ನು ಇರಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ. ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ, ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಗಳು ತಮ್ಮ ನಿಖರವಾದ ಮೂಲ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಅಪರೂಪವಾಗಿ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತವೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಶಾಶ್ವತವಾಗಿಸುತ್ತದೆ. ಕೆಲವು ಸಂಶೋಧಕರು ಮತ್ತು ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್‌ಗಳು ಈಗ ಡೈವರ್ಜೆನ್ಸ್ ಲಾಸ್ ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನದ ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾದ ವಿವರಣೆಯಾಗಿ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತವೆ.

Q

ಯಾವ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಗಳು ಕಡಿಮೆ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ?

A

ಸ್ಥಿರ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುವ ಜೋಡಿಗಳು ಕನಿಷ್ಠ IL ಅನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. USDC/USDT ನಂತಹ ಸ್ಟೇಬಲ್‌ಕಾಯಿನ್ ಜೋಡಿಗಳು, ETH/stETH ನಂತಹ ಲಿಕ್ವಿಡ್ ಸ್ಟಾಕಿಂಗ್ ಜೋಡಿಗಳು, BTC/wBTC ನಂತಹ ಸುತ್ತುವ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಗಳು ಮತ್ತು ಒಟ್ಟಿಗೆ ಚಲಿಸುವ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಕನಿಷ್ಠ IL ಅನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ. ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಆಲ್ಟ್‌ಕಾಯಿನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಜೋಡಿಸಲಾದ ದೊಡ್ಡ ಕ್ಯಾಪ್ ಕ್ರಿಪ್ಟೋಕರೆನ್ಸಿಯಂತಹ ಹೆಚ್ಚಿನ ಚಂಚಲತೆ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುವ ಜೋಡಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ IL ಅನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ. ನಿಮ್ಮ ಜೋಡಿಯ ಬೆಲೆ ಸಂಬಂಧವನ್ನು ನಿಮ್ಮ IL ಸಹಿಷ್ಣುತೆಗೆ ಹೊಂದಿಸುವುದು ಮೂಲಭೂತ LP ತಂತ್ರದ ನಿರ್ಧಾರವಾಗಿದೆ.

Q

ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಯಾವ ಶುಲ್ಕ APY ಅಗತ್ಯವಿದೆ?

A

ಬ್ರೇಕ್-ಈವ್ ಶುಲ್ಕ APY IL ನ ಪ್ರಮಾಣ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. 2x ಬೆಲೆಯ ಚಲನೆಯಿಂದ IL 5.72% ಆಗಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಒಂದು ವರ್ಷದ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಮುರಿಯಲು ನಿಮ್ಮ LP ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ 5.72% ವಾರ್ಷಿಕ ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಪೂಲ್ 15% ಶುಲ್ಕ APY ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಿದರೆ, IL ನಂತರ ನೀವು ಸರಿಸುಮಾರು 9.28% ಅನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತೀರಿ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಇದು ಸ್ಥಿರೀಕರಿಸುವ ಒಂದು-ಬಾರಿಯ ಬೆಲೆ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆಗಳು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದ್ದರೆ, IL ನಿರಂತರವಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಶುಲ್ಕ APY ಹೆಚ್ಚು ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ IL ಗೆ ಸರಿದೂಗಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ-ಚಂಚಲತೆಯ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕ APY ಗಳ ಅಗತ್ಯವಿದೆ.

Q

Uniswap v3 ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟದ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ?

A

Uniswap v3 LP ಗಳು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬೆಲೆ ಶ್ರೇಣಿಯೊಳಗೆ ತಮ್ಮ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸಲು ಅನುಮತಿಸುತ್ತದೆ, ಬೆಲೆಗಳು ಆ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯೊಳಗೆ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವಾಗ ಬಂಡವಾಳದ ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್‌ಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ದ್ರವ್ಯತೆಯು ವ್ಯಾಪ್ತಿಯೊಳಗೆ IL ಅನ್ನು ವರ್ಧಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಗಡಿಗಳಲ್ಲಿ ಬೈನರಿ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ: ಬೆಲೆಗಳು ಶ್ರೇಣಿಯಿಂದ ನಿರ್ಗಮಿಸಿದಾಗ, ಸ್ಥಾನವು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಒಂದು ಟೋಕನ್‌ಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಶೂನ್ಯ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆಗಳು ಚಲಿಸುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಶ್ರೇಣಿಗಳನ್ನು ಸರಿಹೊಂದಿಸಲು ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಅಗತ್ಯವಿದೆ. ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಲು ಮತ್ತು ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸೂಕ್ತವಲ್ಲ.

Q

ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವು 100% ಮೀರಬಹುದೇ?

A

No. IL ಅನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದೆ, ಇದು ಎರಡೂ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಡಿಮೆ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಾಗಿದೆ, ಇದು AMM ಮೆಕ್ಯಾನಿಕ್ಸ್‌ನಿಂದ ಸೀಮಿತವಾಗಿದೆ. ಒಂದು ಟೋಕನ್ ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಹೋದಾಗ ಸ್ಥಿರ-ಉತ್ಪನ್ನ AMM ಗಾಗಿ ಕೆಟ್ಟ ಪ್ರಕರಣವಾಗಿದೆ. ಆ ಸನ್ನಿವೇಶದಲ್ಲಿ, ನಿಮ್ಮ LP ಸ್ಥಾನವು ಆರಂಭಿಕ ಠೇವಣಿ ಮೌಲ್ಯದ ಸರಿಸುಮಾರು ಅರ್ಧದಷ್ಟು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ (ಎಲ್ಲಾ ಉಳಿದಿರುವ ಟೋಕನ್‌ನಲ್ಲಿ), ಆದರೆ ಹೋಲ್ಡ್ ಸ್ಥಾನವು ಉಳಿದಿರುವ ಟೋಕನ್‌ನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. 50/50 AMM ನಲ್ಲಿನ ಗಣಿತದ ಗರಿಷ್ಠ IL ಒಂದು ಟೋಕನ್ ನಿಷ್ಪ್ರಯೋಜಕವಾದಾಗ ಹಿಡಿತದ ಸ್ಥಾನಕ್ಕೆ ಸರಿಸುಮಾರು 50% ಆಗಿದೆ, 100% ಅಲ್ಲ.

Q

ವಿಭಿನ್ನ AMM ವಿನ್ಯಾಸಗಳು ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತವೆಯೇ?

A

ಹೌದು. ವಿಭಿನ್ನ AMM ಕರ್ವ್ ವಿನ್ಯಾಸಗಳು IL ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ. Uniswap v2 ನಂತಹ x*y=k ಅನ್ನು ಬಳಸುವ ಸ್ಥಿರ-ಉತ್ಪನ್ನ AMMಗಳು ಪ್ರಮಾಣಿತ IL ಕರ್ವ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಕರ್ವ್‌ನಂತಹ ಸ್ಥಿರ-ಸ್ವತ್ತು AMM ಗಳು ಸ್ಥಿರ-ಮೊತ್ತ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ-ಉತ್ಪನ್ನ ಸೂತ್ರಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ, ಬೆಲೆಯ ಕರ್ವ್ 1:1 ಅನುಪಾತದ ಬಳಿ ಸಮತಟ್ಟಾದ ಕಾರಣ ಹತ್ತಿರದ ಆಸ್ತಿಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ IL ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ. ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸರ್ ನಂತಹ ತೂಕದ AMMಗಳು 50/50 ಅಲ್ಲದ ಪೂಲ್‌ಗಳನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತವೆ, ಅಲ್ಲಿ 80/20 ಪೂಲ್ 50/50 ಪೂಲ್‌ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ IL ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಕಡಿಮೆ ಮರುಸಮತೋಲನ ಸಂಭವಿಸುತ್ತದೆ. ಒರಾಕಲ್-ಆಧಾರಿತ AMMಗಳು ಆರ್ಬಿಟ್ರೇಜ್ ಮೇಲೆ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಅವಲಂಬಿತವಾಗುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಸಲು ಬಾಹ್ಯ ಬೆಲೆ ಫೀಡ್‌ಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು IL ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತವೆ.

Q

ನನ್ನ DeFi ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದಲ್ಲಿ ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ನಾನು ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಬೇಕು?

A

ಲಿಕ್ವಿಡಿಟಿಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಮೊದಲು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ಮಾದರಿ IL. ನಿಮ್ಮ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಗೆ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಲೆ ಶ್ರೇಣಿಯನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಿ, ಗಡಿಗಳಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ IL ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಿ ಮತ್ತು ಪೂಲ್‌ನ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಶುಲ್ಕ APY ಗೆ ಹೋಲಿಸಿ. APY ಶುಲ್ಕವು ನಿಮ್ಮ IL ಅಂದಾಜನ್ನು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ಅಂಚುಗಳೊಂದಿಗೆ ಮೀರಿದರೆ, LP ನಿಬಂಧನೆಯು ಸೂಕ್ತವಾಗಿರಬಹುದು. ನೈಜ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿಜವಾದ ಶುಲ್ಕ ಆದಾಯ ಮತ್ತು IL ಅನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡಲು DefiLlama, Uniswap Analytics ಅಥವಾ ರಿವರ್ಟ್ ಫೈನಾನ್ಸ್‌ನಂತಹ ಆನ್-ಚೈನ್ ಅನಾಲಿಟಿಕ್ಸ್ ಪರಿಕರಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ. ವಾಪಸಾತಿ ಪ್ರಚೋದಕವನ್ನು ಹೊಂದಿಸಿ: IL 10% ನಂತಹ ಪೂರ್ವ-ನಿರ್ಧರಿತ ಮಿತಿಯನ್ನು ಮೀರಿದರೆ, ನಷ್ಟವು ಆಳವಾಗುವ ಮೊದಲು ನಿರ್ಗಮಿಸುವುದನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ. IL ಅಪಾಯವನ್ನು ಮೊದಲು ಮಾಡದೆಯೇ ಎಂದಿಗೂ ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಜೋಡಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಒದಗಿಸಬೇಡಿ.

Common Mistakes to Avoid

▾
  • !IL-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯದೊಂದಿಗೆ ನಾಮಮಾತ್ರದ ಟೋಕನ್ ಲಾಭಗಳನ್ನು ಗೊಂದಲಗೊಳಿಸುವುದು: ಎರಡೂ ದ್ವಿಗುಣಗೊಂಡ ಟೋಕನ್ ಜೋಡಿಯು ನಾಮಮಾತ್ರದ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ LP ಸ್ಥಾನವು ಎರಡನ್ನೂ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವಲ್ಲಿ ದುರ್ಬಲವಾಗಿದೆ.
  • !ದ್ರವ್ಯತೆ ಗಣಿಗಾರಿಕೆ APY ಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವಾಗ IL ಅನ್ನು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸುವುದು: ಅನೇಕ DeFi ಡ್ಯಾಶ್‌ಬೋರ್ಡ್‌ಗಳು IL ಅನ್ನು ಕಳೆಯದೆಯೇ ಶುಲ್ಕ APY ಅನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತವೆ, ವಾಸ್ತವಿಕ ಅಪಾಯ-ಹೊಂದಾಣಿಕೆಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಅತಿಯಾಗಿ ತೋರಿಸುತ್ತವೆ.
  • !ಬ್ರೇಕ್-ಈವ್ ಶುಲ್ಕದ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡದೆಯೇ ಹೆಚ್ಚಿನ-ಚಂಚಲತೆ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲದ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಒದಗಿಸುವುದು.
  • !ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟವನ್ನು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ತಾತ್ಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸುವುದು: ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ, ಬೆಲೆಗಳು ಅಪರೂಪವಾಗಿ ನಿಖರವಾದ ಠೇವಣಿ ಅನುಪಾತಗಳಿಗೆ ಹಿಂತಿರುಗುತ್ತವೆ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ನಷ್ಟವನ್ನು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕವಾಗಿ ಶಾಶ್ವತವಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
💡

Pro Tip

ಯಾವುದೇ ಪೂಲ್‌ಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಸೇರಿಸುವ ಮೊದಲು, DefiLlama ಅಥವಾ Uniswap Analytics ನಂತಹ ಸೈಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಪೂಲ್‌ನ 30-ದಿನಗಳ ಶುಲ್ಕ APY ಅನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಿ, ನಂತರ ನಿಮ್ಮ ಉದ್ದೇಶಿತ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಬೆಲೆ ಶ್ರೇಣಿಯ ಕೆಟ್ಟ-ಕೇಸ್ IL ಅನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡಿ. ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ ಕನಿಷ್ಠ 2x ಮಾರ್ಜಿನ್ ಸುರಕ್ಷತೆಯೊಂದಿಗೆ ಶುಲ್ಕ APY ನಿಮ್ಮ IL ಅಂದಾಜನ್ನು ಆರಾಮವಾಗಿ ಮೀರಿದಾಗ ಮಾತ್ರ ದ್ರವ್ಯತೆ ಒದಗಿಸಿ. ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುವ ಅಥವಾ ಸ್ಥಿರ ಜೋಡಿಗಳಿಗೆ, 1.2x ಅಂಚು ಕೂಡ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಕಾಗುತ್ತದೆ.

⭐

Did you know?

ಅಶಾಶ್ವತ ನಷ್ಟ ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ಯುನಿಸ್ವಾಪ್ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಹೇಡನ್ ಆಡಮ್ಸ್ ಅವರು ಪ್ರೋಟೋಕಾಲ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದಾಗ 2018-2019 ರ ಸುಮಾರಿಗೆ ಜನಪ್ರಿಯಗೊಳಿಸಿದರು. ಗಣಿತಶಾಸ್ತ್ರೀಯವಾಗಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಲಾಗಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಅಶಾಶ್ವತ ಪದವು ಅಪಾಯಕಾರಿ ತಪ್ಪುದಾರಿಗೆಳೆಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ಟೀಕಿಸಲಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ನಷ್ಟವು ಯಾವಾಗಲೂ ದೂರ ಹೋಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಬೆಲೆಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಠೇವಣಿ ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗಿದರೆ ಮಾತ್ರ ಇದು ನಿಜ. ಕೆಲವು DeFi ಶಿಕ್ಷಣತಜ್ಞರು ಈಗ ಅದನ್ನು ಡೈವರ್ಜೆನ್ಸ್ ನಷ್ಟ ಎಂದು ಕರೆಯಲು ಸಮರ್ಥಿಸುತ್ತಾರೆ, ಇದು ಉತ್ತಮವಾದ ನೈಜ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನವನ್ನು ತಿಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹೊಸ LP ಗಳನ್ನು ಅವರು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿರುವ ಅಪಾಯದ ಬಗ್ಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಾಮಾಣಿಕವಾಗಿ ಎಚ್ಚರಿಸುತ್ತದೆ.

Regional Guides

▾
🇺🇸 US▾
US ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಘಟಕಗಳು ಮತ್ತು ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ
🇬🇧 UK▾
ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಘಟಕಗಳು ಅಥವಾ ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಮಾನದಂಡಗಳಿಗೆ ಪರಿವರ್ತನೆ ಅಗತ್ಯವಾಗಬಹುದು
🇪🇺 EU▾
EU ಸಂಪ್ರದಾಯಗಳು ಮತ್ತು ಅನ್ವಯಿಸುವ SI ಘಟಕಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ

References

📖Difficulty:Advanced
ಮಾಹಿತಿ ಉದ್ದೇಶಗಳಿಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ. ಈ ಸಾಧನವು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಯಲ್ಲ. ಹೂಡಿಕೆ ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು ಅರ್ಹ ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರನ್ನು ಸಂಪರ್ಕಿಸಿ.
Deep Dive

Read the full guide on how to use this calculator effectively

ಇನ್ನಷ್ಟು ಓದಿ →
ನಿಮಗೆ ಬೇಕಾಗಬಹುದು
→

ROI Calculator

→

CAGR Calculator

→

Savings Calculator

→

401(k) Calculator

Accuracy-checked
Reviewed October 2026
Our methodology

ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಗಣಿತ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಿರಿ

ಪ್ರತಿ ವಾರ ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಸಲಹೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುವ 12,000+ ಚಂದಾದಾರರನ್ನು ಸೇರಿ.

🔒
ಉಚಿತ
ಯಾವಾಗಲೂ ಉಚಿತ, ಯಾವುದೇ ನೋಂದಣಿ ಇಲ್ಲ
✓
ನಿಖರ
ಪರಿಶೀಲಿಸಿದ ಸೂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರಗಳು
⚡
ತ್ವರಿತ
ತಕ್ಷಣ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು, ಯಾವುದೇ ವಿಳಂಬ ಇಲ್ಲ
📱
ಮೊಬೈಲ್
ಎಲ್ಲಾ ಸಾಧನಗಳಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ

ಸೆಟ್ಟಿಂಗ್‌ಗಳು

ಗೌಪ್ಯತೆನಿಯಮಗಳುನಮ್ಮ ಬಗ್ಗೆ© 2026 DigiCalcs