とは何か Inventory Carrying Cost Calculator?
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保管コスト (保管コストまたは在庫保管コストとも呼ばれます) は、1 単位の在庫を 1 年間在庫で保持するための年間コストの合計です。これは、注文/セットアップ費用と並ぶ、在庫管理における 2 つの主要なコスト カテゴリの 1 つであり、商品を販売を通じて現金に変換するのではなく、倉庫に保管することによる経済的負担を表します。 EOQ の計算、安全在庫の最適化、在庫投資の決定には、維持コストを理解することが不可欠です。 維持コストは通常、平均在庫価値のパーセンテージとして表され、資本コスト (在庫に拘束されているお金の機会コスト、または融資されている場合は実際の利子コスト)、倉庫コスト (保管スペース、光熱費、施設の保険)、取り扱いおよび管理コスト (在庫の移動、数え、および管理のための労働力)、およびリスクコスト (陳腐化、縮小/盗難、損傷、劣化) の 4 つの主な構成要素が含まれます。ほとんどの企業では、維持コストは年間在庫価格の 20 ～ 30% の範囲ですが、資本集約型の業界やリスクの高い在庫を抱える企業 (ファッション、陳腐化が早いエレクトロニクスなど) では、その率が 35 ～ 50% になる場合もあります。 多額の在庫投資を行っている企業にとって、維持コストの影響は深刻です。 25% の繰越率で平均 1,000 万ドルの在庫を保有するメーカーは、商品が移動しているか遊休状態にあるかに関係なく、年間 250 万ドルの保管コストを支払っています。このコストは標準的な財務諸表ではほとんど目に見えないため（「在庫維持費」というラベルの項目ではなく、倉庫のリース料、減価償却費、保険として表示されます）、そのため多くの企業が在庫を保持するのにどれだけ高価かを慢性的に過小評価しています。 キャリングコストの削減は、無駄のない製造、ジャストインタイム在庫戦略、および動的割引やサプライチェーンファイナンス（リバースファクタリング）などのサプライチェーンファイナンスプログラムの主要な推進力であり、より迅速な支払い回収を可能にすることで資本コストの要素を削減します。
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公式
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ユニットあたりの年間維持コスト:
CC = 単価 × キャリングレート %
年間総維持費:
合計 CC = 平均在庫価格 × 簿価率 %
平均在庫価額 = (サイクル在庫 / 2 + 安全在庫) × 単価
搬送速度の構成要素:
キャリング・レート % = 資本コスト % + 倉庫保管 % + 取り扱い % + リスク %
典型的なコンポーネントの内訳:
資本コスト: 8 ～ 15% (WACC または借入金利)
倉庫業: 2～5% (家賃、光熱費、ラック保管料)
取り扱い: 1 ～ 3% (人件費、設備)
陳腐化: 1 ～ 10% (ファッション/エレクトロニクス: 高、日用品: 低)
保険: 0.5 ～ 2%
収縮/損傷: 0.5 ～ 2%
合計: 13 ～ 37% (通常 20 ～ 30%)
実際の例:
平均在庫: 10,000 ユニット、1 ユニットあたり 20 ドル = 200,000 ドルの価値
資本コスト率: 12%、倉庫保管: 4%、ハンドリング: 2%、リスク: 4%
キャリー率：22％
年間維持コスト: 200,000 ドル × 22% = 44,000 ドル/年変数の説明
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| 記号 | 名前 | 単位 | 説明 |
|---|---|---|---|
| H | 1口当たりの年間保有コスト | $/unit/year | 在庫に 1 つの単位を保持するための年間合計コスト = 単位コスト × 在庫率 % |
| CR | 搬送速度 | %/year | 在庫価値に対する年間保有コストの合計 (資本、倉庫保管、取り扱い、リスク要素の合計) |
| AIV | 平均在庫価格 | $ | 保有する在庫の平均ドル価値 = (安全在庫 + 循環在庫 /2) × 単価 |
| CC | 資本コスト率 | % | 在庫に拘束されている資本の機会費用または融資率 - 通常は WACC または借入率 |
| OBS | 陳腐化率 | %/year | 陳腐化、期限切れ、または市場の変化により償却されると予想される在庫価値の年間割合 |
| TC | 総輸送費 | $/year | すべての在庫を保持するための年間合計コスト = 平均在庫価値 × 在庫率 % |
方法 Inventory Carrying Cost Calculator
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- 1資本コストの構成要素を特定します。株式で資金調達している場合は会社の加重平均資本コスト (WACC) を使用し、負債で資金調達している場合は在庫資金調達の実際の借入金利を使用します。正式な WACC を持たない民間企業の場合は、資本の機会費用、つまり資金を他の場所に投資することで得られる利益を使用します。
- 2ユニットあたりの倉庫コストを計算する - 年間倉庫コストの合計 (賃貸/リース、光熱費、ラック、建物の保険) を平均保管ユニットで割ります。共有倉庫の場合、各 SKU が占める立方体スペースに比例してコストを割り当てます。
- 3ユニットあたりの取り扱いコストを計算します。これには、保管期間中に割り当てられた、受け取り、在庫保管、循環棚卸、ピッキング、梱包、および返品処理にかかる労働力が含まれます。
- 4リスクコストを見積もる — 陳腐化率は製品カテゴリに大きく依存します (ファッション/エレクトロニクスの場合は 5 ～ 30%、日用品の場合は 1 ～ 3%)。収縮率 (ほとんどの小売では 1 ～ 3%)。損傷/劣化率 (0.5 ～ 2%)。利用可能な場合は、過去の償却および収縮データを使用します。
- 5すべての構成要素を合計して年間繰越率パーセンテージを取得します。単位コストを乗算して、単位あたりの年間維持コストを取得します。
- 6保有率に平均在庫額（平均サイクル在庫 + 安全在庫 × 単価）を乗じて、総保有コストを計算します。
- 7EOQ と安全在庫の計算で維持費率を使用し、年間の維持費削減額と削減を達成するために必要な投資を比較することで在庫削減プロジェクトを評価します。
解いた例
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電子機器は、古いモデルが新しいモデルに置き換わるため、15% の陳腐化リスクに直面しています。 33% のキャリングレートでは、150 万ドルのエレクトロニクス在庫を保有すると年間 49 万 5,000 ドルのコストがかかり、消費者エレクトロニクス ビジネスにとって無駄のない在庫の実践が重要になります。
鉄鋼は陳腐化しないため、19.5% のキャリングレートは主に資本コストと倉庫保管によって決まります。それでも、鉄鋼販売業者に典型的な 1 個あたり 800 ドルと大量の在庫量を考慮すると、総輸送コストはかなりの額になります。
コールド チェーン倉庫 (10%) と腐敗リスク (20%) により、生鮮食品の保管率は 45% に達します。このレートで、100,000 個を保持するには年間 225,000 ドルのコストがかかり、食料品小売業者が使用するジャストインタイム配送モデルが正当化されます。
平均在庫を 500 万ドルから 350 万ドル (30% 削減) に削減すると、25% の率で年間 375,000 ドルの維持費が節約されます。 200,000 ドルの無駄のないプロジェクトへの投資は 6.4 か月で回収されます。これは在庫最適化プロジェクトのビジネス ケースです。
実際の応用
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CFO は簿価率を使用して在庫削減プログラムを評価します。ビジネス ケースでは、25% の帳簿率で 200 万ドルの在庫削減を行うと、年間 50 万ドルのハードコスト削減がもたらされ、サプライチェーン投資の ROI が定量化されます。
サプライ チェーン マネージャーは、製造対購入の分析で保管コストを使用します。安全在庫を維持するための保管コストと、オンデマンド供給のためのプレミアム調達コストを比較することは、各コンポーネントの最適な在庫ポリシーを決定するのに役立ちます。
小売業者は、キャリングコストを使用してシーズン終了後の値下げ戦略を評価します。売れ残った季節在庫にキャリングコストが累積する場合、最適な値下げポイントは、週あたりのキャリングコストが現在の価格での増分マージンを超え、値下げが即座に価値を生み出すことになります。
ERP 導入プロジェクトには、在庫管理モジュール構成での持越原価率の設定が含まれます。これにより、EOQ 計算、安全在庫の最適化、在庫 KPI で業界平均のデフォルトではなく正確なビジネス固有の持越率が使用されるようになります。
特殊なケース
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サプライ チェーン ファイナンス プログラム (リバース ファクタリング / ダイナミック ディスカウント) により、
サプライ チェーン ファイナンス プログラム (リバース ファクタリング / ダイナミック ディスカウント) により、サプライヤーは金融機関から割引価格で早期支払いを受け取ることができ、買い手は支払い条件を延長できます。買い手の観点から見ると、これにより、キャリングコストの資本コスト要素が削減されます。つまり、高価な自己資本で在庫に資金を提供する代わりに、サプライチェーンファイナンスプログラムは、より低コストの運転資本を提供します。 P&G やウォルマートなどの大手バイヤーは、これらのプログラムを利用して、サプライチェーン全体の実質的な輸送コストを削減しています。
委託在庫により、購入者の保管コストが完全に排除されます。
委託在庫により、買い手の保管コストが完全に排除されます。サプライヤーは、買い手が商品を使用または販売するまで、買い手の施設に保管されている商品の所有権を保持し、その時点で支払いが開始されます。購入者は、持ち運びコストなしで製品を入手できるというメリットがあります。サプライヤーは運搬コストを負担しますが、在庫の優先順位を獲得します。委託は、自動車のサプライ チェーン、医療機器の流通、および高価な産業用部品の供給において一般的です。
輸送中在庫（注文して出荷されたがまだ受け取っていない商品）にかかるコストは、見落とされがちです。
輸送中の商品は、収益を生み出すことなく資本が拘束されている状態を表します。商品がまだ販売可能になっていない場合でも、保管コストは支払い条件が開始された瞬間 (通常は FOB 原産地条件に基づく出荷日) から適用されます。海上輸送のリードタイムが長い (30 ～ 45 日) 場合、輸送中の在庫維持コストが多額になる可能性があります。
業界別の持ち運び原価率の構成要素
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| 業界 | 資本コスト | 倉庫保管 | 陳腐化/リスク | 総搬送率 |
|---|---|---|---|---|
| 家電 | 10～12% | 3～4% | 12～20% | 28～40% |
| ファッションアパレル | 10～12% | 3～5% | 15～25% | 30～45% |
| 生鮮食品・生鮮食品 | 8～10% | 8～12% | 15～25% | 35～50% |
| 産業機械 | 8～12% | 3～5% | 2～5% | 15～25% |
| 鉄鋼・金属 | 8～12% | 4～6% | 1～2% | 15～22% |
| 医薬品 | 10～12% | 5～8% | 3～8% | 20～30% |
| 自動車部品 | 10～12% | 3～5% | 2～5% | 17～24% |
よくある質問
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一般的な在庫維持原価率はどれくらいですか?
ほとんどの業界では、総維持費率は年間平均在庫価格の 20 ～ 30% の範囲にあります。通常、その内訳には、資本/資金調達コスト (8 ～ 15%)、倉庫保管 (2 ～ 5%)、取り扱い (1 ～ 3%)、陳腐化 (1 ～ 10%)、保険 (0.5 ～ 2%)、および収縮/損傷 (0.5 ～ 2%) が含まれます。陳腐化リスクの高い業界 (エレクトロニクス、ファッション、食品) の維持率は 30 ～ 50% です。安定した商品産業（金属、化学）の保有率は 15 ～ 25% です。
在庫の資本コストには何が含まれますか?
資本コストは、在庫に拘束されているお金のコストを表します。在庫資金を融資する企業の場合: 在庫金融制度の実際の金利 (通常は 5 ～ 12%) です。株式を使用するビジネスの場合、これは機会費用、つまりお金が他の場所に投資された場合に得られる収益です。多くの企業は在庫の資本コスト率として加重平均資本コスト (WACC) を使用しており、既存の企業では通常 8 ～ 15% の範囲にあります。
なぜ企業は損益計算書に帳簿費用を記載しないのでしょうか?
維持費は、単一の「在庫維持費」行として表示されるのではなく、複数の損益計算書項目に分散されます。つまり、倉庫リースは営業費用として表示され、ラックおよび取扱い装置の減価償却費は減価償却費として表示され、在庫償却は売上原価調整または一般管理費として表示されます。在庫の暗黙の資本コスト（機会費用）は損益計算書にはまったく現れません。この断片化により、標準的な財務報告では維持コストが見えなくなり、多くの企業が組織的に在庫コストを過小評価する原因となっています。
維持コストは EOQ とどのように関係しますか?
維持コストは、EOQ 計算式への 2 つの重要な入力値のうちの 1 つです。 EOQ = √(2DS/H) ここで、H はユニットあたりの年間保有 (保有) コスト = ユニットコスト × 保有率です。搬送率が高くなると、EOQ が低くなります (平均在庫を減らすために、少量でより頻繁に発注します)。搬送率が低いほど、EOQ は高くなります (大量の発注の頻度が低くなります)。したがって、有意義な EOQ 計算を行うには、キャリング レートを正確に計算することが不可欠です。
輸送コストと発注コストの違いは何ですか?
維持コストは、長期にわたる在庫の保持にかかるコストであり、在庫レベルに応じて増加します。発注コストは、発注（調達、受け取り、検査）のたびに発生する固定コストであり、発注頻度に応じて増加します。これら 2 つのコストは逆の方向に進みます。注文サイズが大きくなると、単位あたりの発注コストは下がります (注文が減ります)。しかし、維持コストは増加します (保有在庫が増加します)。 EOQ は、これらのコストが最小合計で正確にバランスがとれる注文サイズを見つけます。
在庫維持コストを削減するにはどうすればよいですか?
維持コストを削減するための主な戦略: (1) より適切な需要予測、EOQ の最適化、ベンダー管理の在庫を通じて在庫レベルを削減します。 (2) サプライチェーンファイナンスまたは動的割引プログラムを通じて資本コスト要素を削減する。 (3) より高い保管密度、共有倉庫、または 3PL アウトソーシングによって倉庫コストを削減します。 (4) SKU の合理化を強化し、補充サイクルを短縮し、需要と供給のマッチングを改善することで陳腐化を削減します。 (5) 循環棚卸、紛失防止、セキュリティの向上により、縮小を削減します。
維持コストは価格決定にどのような影響を及ぼしますか?
特に動きの遅い在庫の場合、維持コストを製品の価格設定に反映する必要があります。製品が 6 か月に 1 回販売され、年間キャリングレートが 25% である場合、キャリングコストは保有期間だけで製品コストの 12.5% に相当します。これはマージンでカバーする必要があります。販売前に長期間倉庫に保管される製品は、保管コストがコストの増加に含まれていないため、低価格になることがよくあります。 SKU ごとに維持費を割り当てる活動ベースの原価計算方法では、標準的な原価計算よりも正確な利益分析が行われます。
避けるべきよくある間違い
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- !金利/融資率のみを保管コスト率として使用し、倉庫保管コスト、陳腐化コスト、およびリスクコストを省略すると、保管コストが大幅に過小評価されます。 5% の資金調達コストが完全な簿価であると想定している企業は、在庫の真の保有コストを体系的に過小評価した在庫投資の決定を下すことになります。
- !陳腐化リスクに関係なく、すべての SKU に均一の維持率を適用します。ファッション アパレルの SKU と日用品ボルトの陳腐化プロファイルは大きく異なりますが、多くの企業はすべての在庫に同じ混合された維持率を適用しています。実際の陳腐化リスクを反映する SKU 固有の維持率により、より正確な収益性と在庫最適化の決定が生成されます。
- !平均ではなく最大在庫レベルに基づいて維持コストを計算します。つまり、在庫は最大値 (注文を受けた直後) と最小値 (再注文の直前) の間で循環します。維持コストの正しい基準は平均在庫であり、これは通常、基本補充モデルの場合は安全在庫 + (注文数量 / 2) です。
プロのヒント
会社の真のキャリングレートを計算するには、在庫に割り当てられた資金調達/支払利息、倉庫リースと光熱費、在庫の償却と評価損、縮小（年次在庫調整）、および処理人員の 5 つのカテゴリにわたって 1 年間のデータを取得します。合計を年間の平均在庫額で割ります。ほとんどの企業は、実際の帳簿価額が当初の見積もりよりも 5 ～ 10 パーセント ポイント高いことに気づきます。
ご存知でしたか？
AT カーニーとマッキンゼーのコンサルタントによる調査では、財務諸表に表示される保管コストが細分化されているため、ほとんどの企業が在庫保管コストを 30 ～ 50% 過小評価していることが一貫して判明しています。製造業者200社を対象としたある画期的な調査では、自己申告による推定値の中央値が18%であるのに対し、実際のキャリー率の中央値は28%であり、修正されると在庫投資の決定が根本的に変わるという10パーセントポイントのギャップがあることが判明した。
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