とは何か Crypto Mining Profit Calculator?
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暗号通貨マイニング収益性計算ツールは、ハードウェア パフォーマンス メトリック (ハッシュ レート、消費電力)、ネットワーク パラメーター (難易度、ブロック報酬)、市場データ (コイン価格、為替レート)、運用コスト (電気料金、プール料金、冷却、メンテナンス) を組み合わせて、暗号通貨マイニングからの日次、月次、および年間の収益と利益を推定します。マイニングは、専用のコンピューターが暗号パズルを解いてブロックチェーントランザクションを検証し、報酬として新たに鋳造されたコインを獲得するプロセスです。収益性は、ハードウェアの効率と、世界中の他のマイナーとの絶え間なく激化する競争との間の微妙なバランスに依存します。 ビットコイン マイニングは、2009 年にパソコン上で行われていた趣味的な活動から、2025 年には数十億ドル規模の産業運営へと進化しました。ビットコイン ネットワークの総ハッシュレートは 600 エクサハッシュ/秒 (EH/s) を超えており、1 台あたり 2,000 ドルから 15,000 ドルの費用と消費電力を伴う専用の ASIC (特定用途向け集積回路) マシンが必要です。 1,500～3,500ワットの電力。マイニングの収益性は主に 3 つの要素によって決まります。ビットコインの価格 (ブロックごとの収益)、ネットワークの難易度 (各ブロックの報酬に対してどれだけの競争が存在するか)、および電力コスト (支配的な運営費、通常総コストの 60 ～ 80%) です。 マイナーは、ビットコイン以外にも、ライトコイン (Scrypt アルゴリズム)、Kaspa (kHeavyHash)、GPU でマイニング可能なさまざまなコインなど、他のプルーフ・オブ・ワーク暗号通貨をターゲットにすることができます。かつて2番目に収益性の高いマイニングターゲットだったイーサリアムは、2022年9月にプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークに切り替わり（ザ・マージ）、一夜にしてGPUマイニング収益がなくなり、何百万人ものGPUマイナーが代替コインを見つけるか業界から撤退することを余儀なくされた。この計算機は複数のアルゴリズムとコインをサポートしているため、マイナーはさまざまなネットワーク間で収益性を比較できます。 マイニングの収益性の状況は、ビットコインの難易度調整 (2,016 ブロックごと、約 2 週間ごと)、半減期イベント (ブロック報酬は約 4 年ごとに 50% 減少)、および市場価格の変動により常に変化します。 5 セントの電力で 40,000 BTC の収益性があるマイニング操作は、25,000 BTC になるか難易度が 30% 上昇すると収益性がなくなる可能性があります。この計算ツールはリアルタイムの収益性の見積もりと損益分岐点分析を提供し、マイナーが情報に基づいてハードウェアの購入と運用上の決定を下せるようにします。
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公式
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1 日あたりの収益 = (マイナー ハッシュレート / ネットワーク ハッシュレート) x 1 日あたりのブロック数 x ブロック報酬 x コイン価格
1 日の電気代 = 消費電力 (kW) x 24 時間 x 電気料金 ($/kWh)
1 日のプール料金 = 1 日の収益 x プール料金率
1 日の利益 = 1 日の収益 - 1 日の電気代 - 1 日のプール料金 - 1 日のメンテナンス費用
ハードウェア ROI (日) = ハードウェア コスト / 1 日あたりの利益
1 BTC のマイニングにかかるコスト = (ネットワーク ハッシュ レート / マイナー ハッシュ レート) x (消費電力 x 24 x 電気料金) / (ブロック報酬 x 1 日あたりのブロック数)
動作例: Antminer S21 Hyd (335 TH/s、5,360W)。 BTC価格: 65,000ドル。ネットワークハッシュレート: 600 EH/秒。ブロック報酬: 3.125 BTC (2024 年 4 月の半減期以降)。 1 日あたりのブロック数: 144。
日次収益 = (335 x 10^12 / 600 x 10^18) x 144 x 3.125 x 65,000 ドル = 0.0000005583 x 144 x 3.125 x 65,000 ドル = 16.35 ドル
1 日あたりの電力量 = 5.36 kW x 24 x 0.06 ドル = 7.72 ドル
1 日のプール料金 = 16.35 ドル x 0.02 = 0.33 ドル
1 日の利益 = $16.35 - $7.72 - $0.33 = $8.30
月次利益 = 8.30 ドル x 30 = 249.00 ドル
ハードウェアのコスト: 5,800 ドル。 ROI: 5,800 ドル / 8.30 ドル = 699 日 (23.3 か月)
1 BTC のマイニングにかかるコスト: $7.72 / ($16.35 / $65,000) x ($65,000 / $65,000) = 約 $30,700。変数の説明
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| 記号 | 名前 | 単位 | 説明 |
|---|---|---|---|
| H | マイナーハッシュレート | TH/s (terahashes per second) | マイニング ハードウェアの計算速度。ネットワークの総マイニング容量に占める割合を決定します。 |
| NH | ネットワークハッシュレート | EH/s (exahashes per second) | ビットコインネットワーク上のすべてのマイナーの合計計算能力。マイナーの比例シェアを計算するために使用されます。 |
| BR | ブロック報酬 | BTC per block | マイニングされたブロックごとに作成された新しいビットコインの数。2024 年 4 月の半減期後の現在は 3.125 BTC |
| P | 消費電力 | watts (W) or kilowatts (kW) | 壁面のマイニング ハードウェアによって消費される電力 (電源損失を含む) |
| ER | 電気料金 | dollars per kilowatt-hour ($/kWh) | 電気エネルギーのコスト、採掘作業における主要な運営費 |
| D | 採掘の難易度 | dimensionless (adjusted every 2,016 blocks) | 有効なブロック ハッシュを見つける難易度を制御するネットワーク パラメーター。10 分のブロック時間を維持するように調整します。 |
方法 Crypto Mining Profit Calculator
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- 1ステップ 1 - ハードウェア仕様を入力します。計算機には、マイナーのハッシュレート (ビットコイン ASIC マイナーの場合は TH/s、GPU マイナーの場合は MH/s で測定)、壁での消費電力 (電源損失を除外する可能性があるメーカーの定格電力ではなく、ワット単位)、およびハードウェアの購入価格が必要です。現在の最上位のビットコイン ASIC マイナーには、Bitmain Antminer S21 (200 TH/s、3,500W)、S21 Hyd (335 TH/s、5,360W)、MicroBT Whatsminer M60S (186 TH/s、3,344W)、Canaan Avalon A1566 (185 TH/s、 3,420W）。効率はテラハッシュあたりのジュール (J/TH) で測定され、現在のクラス最高の効率は約 15 ～ 17 J/TH です。
- 2ステップ 2 - ネットワークパラメータを入力します。計算機は現在のビットコイン ネットワーク データを使用します。ネットワークの合計ハッシュ レート (2025 年初頭の時点で約 600 EH/s)、現在のブロック報酬 (2024 年 4 月の半減後の 3.125 BTC)、平均ブロック時間 (目標は 10 分、1 日あたり 144 ブロックを生成) です。これらのパラメータは、ネットワーク総収益に占めるマイナーの割合を決定します。 600 EH/秒のネットワークに 335 TH/秒を貢献するマイナーは、総ハッシュレートの約 0.0000558% を制御し、それに比例して毎日採掘される 450 BTC (3.125 x 144) の 0.0000558% を獲得します。
- 3ステップ 3 - マイニングの収益性において最も重要な変数である電気コストを設定します。産業用鉱山労働者は、発電所との直接電力購入契約を通じて、kWh あたり 0.03 ～ 0.05 ドルの料金を達成しており、多くの場合、座礁したエネルギー源 (フレア天然ガス、削減された風力/太陽光、十分に活用されていない水力発電) と同じ場所に設置されています。米国の住宅採掘業者は通常、kWh あたり 0.10 ～ 0.15 ドルを支払っており、現在の難易度ではほとんどの採掘事業は採算が取れなくなっています。この計算ツールは、マイニングで利益がゼロになる損益分岐点の電力料金を表示し、マイナーが電力コストが競争力があるかどうかを判断するのに役立ちます。
- 4ステップ 4 - プール料金およびその他の運営コストを考慮します。ソロ マイニング (ブロックをネットワークに直接送信すること) は、単一マシンでブロックが見つかる確率が非常に低い (一般的な ASIC では数年に 1 ブロック) ため、大規模な操作を除いて現実的ではありません。プールマイニングでは、参加者に比例して報酬が分配され、プール運営者は収益の 1 ～ 3% を請求します。主要なプールには、Foundry USA Pool (ネットワークの 30%)、AntPool (18%)、F2Pool (12%)、および ViaBTC (11%) が含まれます。追加の運用コストには、冷却 (暑い気候では消費電力に 10 ～ 15% 追加)、メンテナンス (1 日あたり TH/s あたり 0.01 ～ 0.03 ドル)、インターネット接続、施設の賃貸料が含まれます。
- 5ステップ 5 - 日次、月次、年間の収益と利益の予測を計算します。この計算ツールは、総収益 (BTC および USD)、電気料金、プール料金、その他の運営コスト、純利益を示す詳細な内訳を生成します。また、現在の条件で 1 つの完全なビットコインをマイニングするためのコストも計算され、マイニングの経済性を評価するために市場価格と比較できます。 2025 年初頭の時点で、1 ビットコインをマイニングするための業界の平均コストは約 26,000 ドルから 35,000 ドルで、電気料金によって大きく異なります。0.03 ドル/kWh で最も効率的な運用の場合は 15,000 ドルから 20,000 ドルですが、住宅用マイナーの場合は 0.12 ドル/kWh で 50,000 ドル以上かかります。
- 6ステップ 6 - 難易度調整の影響をモデル化します。ビットコインのマイニング難易度は、10 分の平均ブロック時間を維持するために 2,016 ブロックごと (約 14 日ごと) に調整されます。より多くのマイナーがネットワークに参加すると (ハッシュレートが増加すると)、難易度は上がり、各マイナーの収益分配は減少します。マイナーが去ると（ハッシュレートが低下すると）、難易度は下がり、残ったマイナーはより多くの収入を得ることができます。過去の難易度の伸び率は、強気市場では調整ごとに平均 3 ～ 5% でしたが、不採算のマイナーが閉鎖する弱気市場ではマイナスに転じる可能性があります。この計算ツールは、さまざまな難易度の成長シナリオの下での将来の収益性を予測します。
- 7ステップ 7 - ハードウェアの投資収益率 (ROI) を計算し、最適な運用戦略を決定します。計算機は、ハードウェアのコストを 1 日の利益で割って、回収期間を日数で見積もります。競争力のある電気料金での現行世代の ASIC の場合、ROI 期間は 12 ～ 24 か月の範囲です。また、この計算機は、機器の予想耐用年数 (通常、陳腐化するまでに 3 ～ 5 年) をモデル化し、総耐用年数リターンを計算します。予測される ROI 期間がハードウェアの予想される競争力枠を超える場合、投資は価値がない可能性があります。また、この計算ツールは、BTC 価格と運用が不採算になる難易度レベルを特定し、リスク管理のための終了しきい値を提供します。
解いた例
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これは、平均を下回る電気料金でアクセスできる、適切に最適化された産業用マイニングのセットアップを表しています。 0.045 ドル/kWh の料金は、水力発電が安い地域 (太平洋岸北西部、ケベック、パラグアイ、エチオピア) または天然ガスのコロケーションを通じて実現可能です。 18.9 か月の ROI は、12 ～ 24 か月の回収期間を目標とする機関マイナーにとって許容範囲内です。ただし、この予測では難易度と BTC 価格が一定であることを前提としています。難易度が 30% 上昇すると、ROI は約 27 か月に延長されますが、BTC 価格が 45,000 ドルに低下すると、この電力料金では運用の採算がほとんど取れなくなります。
この厳粛な例は、家庭用電力を使用した家庭用マイニングが一般的に採算が合わない理由を示しています。中古の旧世代 ASIC を割引価格で使用したとしても、電気料金 0.12 ドル/kWh は、キロワット時あたりの収益を上回ります。マイナーは 1 日あたり 2.21 ドル、または 1 か月あたり 66.30 ドルを損失しています。これは、収益よりも運営コストの方が高いことを意味します。これが利益を生む唯一のシナリオは、BTC 価格が 2 倍の 133,000 ドルになるか、マイナーが 0.074 ドル/kWh 以下の電力を見つけた場合です。これが、収益性の高いビットコインマイニングの大部分が世界で最も電力が安い地域の産業施設に移った理由です。
イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークへの移行により ETH GPU マイニングが廃止された後、GPU マイニングは主に Kaspa (KAS) に移行しました。 Kaspa は GPU マイニング用に最適化された kHeavyHash アルゴリズムを使用していますが、ASIC マイナーが Kaspa ネットワークに参入し始めています。ビットコインマイニングと比較して収益性が大幅に高いのは、Kaspa のネットワークの難易度が低く、コイン価格上昇の可能性が比較的高いことを反映しています。ただし、代替コインは時価総額が小さく、市場の流動性が低いため、GPU マイニングの収益性はより不安定です。つまり、弱気市場では価格が 50 ～ 80% 下落することが一般的です。
この中規模のマイニング ファームは、規模の経済と不経済を示しています。直接電力購入契約による低い電気料金 (0.038 ドル/kWh) は、大きな競争上の優位性をもたらします。ただし、BTC あたりのオールインコスト (ハードウェア償却を含む 43,500 ドル) は、市場価格の 65,000 ドルをわずかに下回るだけであり、逆境や価格変動に対するマージンは限られています。 37.6 か月の ROI は機関投資家にとって許容可能な上限にあり、安定した状況を前提としています。この規模のマイニング ファームのほとんどは、全体的な経済性を改善するために、ホスティング サービス (ラック スペースをサードパーティのマイナーにレンタルする) を通じて追加の収益を求めています。
実際の応用
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マラソン デジタル ホールディングス (MARA)、ライオット プラットフォーム (RIOT)、クリーンスパーク (CLSK)、ハット 8 マイニングなどの上場ビットコイン マイニング会社は、収益性の計算を使用して数万の ASIC マイナー フリートを管理しています。これらの企業は、リアルタイムの収益性に基づいて、どのマシンを稼働させるかについて日々の運用上の決定を行っています。価格の下落や困難の急増時には、電力コストが収益を上回るため、効率の低い旧世代のマシンは停止されます。マラソンだけでも、複数の施設で 200,000 を超えるマイナーが稼働しており、各マシンの世代を実行するかアイドル状態にするかの決定は、そのマシンの J/TH 効率とテラハッシュあたりの現在の収益を比較する収益性計算ツールによって決定されます。
電力会社と発電機は、マイニング収益性モデルを使用して、マイナーとのコロケーション パートナーシップを評価します。テキサス州では、ERCOT（送電網運営者）がライオット・プラットフォームズのような採掘会社と提携してデマンド・レスポンス・サービスを提供している。つまり、採掘業者は電力需要のピーク時に電力を遮断し、負荷を軽減するため送電網から支払いを受け取ることができる。マイニングの収益性計算ツールは、ビットコインをマイニングするよりも送電網に電力を売り戻す方が収益性が高い価格を決定し、自動負荷分散メカニズムを作成します。この取り決めにより、ビットコイン マイニングは送電網安定化プログラムの重要な参加者となり、テキサス州だけで 2 GW を超える柔軟なマイニング需要が利用可能になりました。
デジタル資産分野の投資ファンドマネージャーは、マイニング経済モデルを使用してビットコインの公正価値を評価します。生産コストモデルでは、マイナーが閉鎖され供給圧力が低下するため、ビットコインの価格が長期間にわたって平均生産コストを下回ることがあってはならないと主張している。 2025 年の時点で、1 ビットコインを生成するための平均総コスト (電気代、ハードウェアの減価償却費、諸経費を含む) は 35,000 ドルから 45,000 ドルと推定されており、理論的な価格の下限が示されています。 BTC価格が平均生産コストに近づくと、採算の悪いマイナーが最終的に閉鎖され、最終的に困難が軽減され、残りのネットワークの収益性が回復するため、採掘株とビットコイン自体は歴史的に良い購入機会となってきました。
環境研究者や政策立案者は、採掘エネルギーの計算を使用して、ビットコインの環境への影響を評価および規制しています。ケンブリッジ オルタナティブ ファイナンス センターは、ビットコイン マイニングで年間約 150 TWh の電力を消費すると推定しています。これは、中規模国のエネルギー消費量に匹敵します。ただし、エネルギー構成が重要です。ビットコインマイニング電力の約 52 ～ 59% は持続可能な電源 (水力、風力、太陽光、原子力) から来ており、座礁または削減された再生可能エネルギーを消費するマイニングの能力は、実際に再生可能エネルギー プロジェクトの経済性を改善します。マイニングの収益性計算ツールは、エネルギー源データと組み合わせると、採掘されたビットコインあたりの炭素強度を定量化するのに役立ち、ニューヨーク州の化石燃料によるマイニングの一時停止や、プルーフ・オブ・ワーク規制に関する EU の議論などの規制提案に情報を提供します。
特殊なケース
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座礁エネルギーのマイニングは、ビットコインのマイニングが行われる重要なニッチ市場として浮上しています。
座礁エネルギー マイニングは、ビットコイン マイニングによって無駄にされるエネルギーを収益化する重要なニッチ市場として浮上しています。最も顕著な例は、フレア天然ガス採掘です。この採掘では、可搬式マイニング コンテナが石油掘削現場に設置され、燃焼（フレア）されるガスをビットコイン マイニング収益に変換します。 Crusoe Energy のような企業は、ノースダコタ州、テキサス州、ワイオミング州、ニューメキシコ州にまたがる坑井で数千の採掘ユニットを運営し、0.01 ～ 0.02 ドル/kWh の実効電気コストで廃ガスを変換しています。これによりメタン排出量が削減され（ビットコインのマイニング燃焼はオープンフレアリングよりも完全に行われます）、同時に石油生産を補助するマイニング利益が生み出されます。経済学は説得力があります。フレアガスの価値はゼロまたはマイナスです (生産者はフレアにより罰せられることがあります)。そのため、採掘収益は採掘設備の資本コストを上回る純粋な利益になります。 浸漬冷却マイニングは、マイニング効率とハードウェアの寿命を向上させる技術の進歩を表しています。従来の空冷 ASIC はサーマル スロットリングによって制限されます。マシンが加熱すると、損傷を防ぐためにパフォーマンスが低下します。浸漬冷却では、マイニング ハードウェアを誘電性流体 (加工油または合成冷却剤) に浸し、チップから効率的に熱を伝達します。これにより、マイナーは定格仕様を 20 ～ 30% 超えてマシンをオーバークロックでき、電力に比例して増加することなくハッシュレートを向上させることができます。 Hut 8 や Iris Energy などの企業は、空冷式の同等の施設よりも 10 ～ 15% 優れた効率を達成する大規模な浸漬施設を運営しています。液浸インフラストラクチャの初期費用 (容量 kW あたり 500 ドルから 1,500 ドル) は、ハッシュ レートの向上、ノイズの低減、ハードウェア寿命の延長によって相殺されます (液浸冷却 ASIC は 5 ～ 7 年間動作できるのに対し、空冷式 ASIC は 3 ～ 4 年動作します)。 ビットコインマイニングの地理的分布は、規制の変更に応じて劇的に変化しました。 2021年まで、中国は世界のビットコインハッシュレートの約65％をホストしていました。 2021年5月から6月にかけて中国が行った包括的なマイニング禁止により、マイニング史上最大規模の移動が余儀なくされ、ハッシュレートは主に米国（現在約38％）、カザフスタン（約13％）、ロシア（約11％）、カナダ（約7％）に再分配された。米国が有力な鉱山国となったのは主に、安価な電力、規制緩和されたエネルギー市場、有利な規制環境、ピーク時の需要抑制に対して鉱山労働者に報酬を支払うデマンド・レスポンス・プログラムを提供するテキサス州のおかげである。この地理的分散により、ビットコイン ネットワークは単一国の規制リスクに対してより強靱になっています。
現世代ビットコイン ASIC マイナーの比較 (2025 年)
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| モデル | ハッシュレート (TH/s) | 電力(W) | 効率(J/TH) | 価格 (米ドル) | 0.05 ドル/kWh での 1 日あたりの利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| ビットメイン S21 ハイド | 335 | 5,360 | 16.0 | 5,800ドル | $10.23 |
| ビットメイン S21 | 200 | 3,500 | 17.5 | 3,200ドル | $5.53 |
| マイクロBT M60S | 186 | 3,344 | 18.0 | 2,900ドル | $4.71 |
| カナン A1566 | 185 | 3,420 | 18.5 | 2,600ドル | $4.27 |
| ビットメイン S19k プロ | 120 | 2,760 | 23.0 | 1,200ドル（中古品） | $1.21 |
| ビットメイン S19j プロ | 104 | 3,068 | 29.5 | 500ドル（中古品） | -0.78ドル（損失） |
よくある質問
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ビットコインの半減期はマイニングの収益性にどのような影響を与えるのでしょうか?
半減により、ブロック報酬は約 4 年ごと (210,000 ブロックごと) に 50% 減少します。 2024 年 4 月の直近の半減では報酬が 6.25 BTC から 3.125 BTC に減額され、すぐにマイニング収益が半分に減りました。歴史的に、半減期の後には、ブロック報酬の減少を補って余りある大幅なBTC価格上昇（12～18か月で10～20倍）が続きました。ただし、このパターンが今後も続くという保証はありません。 2024 年の半減により、電気代が約 0.06 ドル/kWh を超えるマイナーはシャットダウンするか、より効率的なハードウェアにアップグレードする必要があります。その後、難易度は約 5% 下方修正され、残りのマイナーに利益がもたらされました。次の半減期は 2028 年頃と予想されています。
ビットコインマイニングは在宅採掘者にとって有益ですか?
ほとんどの場合、いいえ。米国の家庭用電気料金 0.10 ～ 0.15 ドル/kWh (およびヨーロッパではそれ以上) は、現行世代のマイナーが現在の難易度で生み出すことができる kWh あたりの収益を超えています。住宅採掘者は、さらなる課題にも直面しています。騒音（ASIC は掃除機に匹敵する 70 ～ 80 dB を発生します）、熱（単一の ASIC がスペースヒーターと同じくらいの熱を出力します）、電気要件（30A 以上のブレーカーを備えた 240V 回路）、家主、住宅所有者協会、または地方自治体の騒音条例との潜在的な紛争です。ホームマイニングが利益を生むことができるのは、電力が非常に安い地域（1kWhあたり0.06ドル未満）、堅調な強気市場中、または廃熱を生産的に利用している場合（寒冷地での家庭暖房用）に限られます。
ソロマイニングとプールマイニングの違いは何ですか?
ソロ マイニングとは、マイナーがブロックをビットコイン ネットワークに直接送信し、有効なブロックが見つかった場合に全額のブロック報酬 (3.125 BTC と取引手数料) を受け取ることを意味します。 600 EH/s ネットワーク上の 335 TH/s マイナーの場合、ブロック ソロを見つけるまでの予想時間は約 1,790,000 ブロックまたは約 34 年であり、ソロ マイニングは変動の大きな宝くじになります。プール マイニングでは、すべてのプール参加者に比例して報酬が分配されます。プールの合計ハッシュレートのシェアに基づいて、予測可能な少額の支払いを毎日受け取ります。この予測可能性のコストとして、1 ～ 3% のプール料金がかかります。ソロ マイニングは、少なくとも 1 ～ 5 PH/s (数百の最新の ASIC に相当) を制御する操作でのみ実用的です。
ビットコインのマイニング難易度調整はどのように機能しますか?
ビットコイン プロトコルは、2,016 ブロックごと (約 14 日ごと) にマイニングの難易度を自動的に調整し、平均ブロック時間を 10 分に維持します。以前の 2,016 ブロック中に平均 10 分より早くブロックが見つかった場合 (ハッシュレートの増加を示します)、難易度は高くなります。ブロックが遅い場合 (ハッシュレートの低下を示します)、難易度は低下します。期間ごとの最大調整はどちらの方向でも 4 倍ですが、実際には調整がプラスまたはマイナス 10% を超えることはほとんどありません。このメカニズムにより、ネットワークに向けられたマイニングパワーの多寡に関係なく、ビットコインの通貨発行スケジュールが予測可能な状態に保たれます。
ビットコインをマイニングするべきですか、それとも単に購入するべきですか?
ほとんどの個人にとって、ビットコインを直接購入することは、マイニングよりもコスト効率が高く、リスクも低いです。マイニングには、ハードウェアの先行投資、継続的な電気代、技術的な専門知識が必要であり、難易度や価格の変化に非常に敏感な収益を生み出します。直接購入すると、操作を複雑にすることなく、価格上昇を即座に実現できます。マイニングが経済的に優れているのは、電気代が市場平均を大幅に下回っている (0.04 ドル/kWh 未満)、廃熱利用へのアクセス、または低いオーバーヘッドで産業規模で運用できる能力など、マイナーが構造上の利点を備えている場合に限られます。経験則としては、1 BTC のマイニングにかかるコストが現在の BTC 価格の 70% を超える場合は、購入したほうが良いでしょう。
2,100 万ビットコインがすべてマイニングされた後、マイニングはどうなりますか?
最後のビットコインは 2140 年頃に採掘されると予想されています。その時点以降、マイナーはブロック報酬ではなく取引手数料のみから収益を得るようになります。取引手数料だけでネットワークを保護するのに十分かどうかは、ビットコインで最も議論されている長期的な問題の 1 つです。現在、取引手数料はマイニング総収益の約 3 ～ 10% を占めています (ネットワークの混雑状況によって異なります)。料金だけでネットワークの安全性を維持するには、トランザクション数が大幅に増加するか (潜在的にはオンチェーンで決済されるレイヤー 2 ソリューションを通じて)、トランザクションあたりの平均料金が大幅に増加するか、あるいはその両方が必要です。経済学者の中には、市場原理によって手数料とセキュリティ支出は自然に均衡するだろうと主張する人もいる。
避けるべきよくある間違い
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- !マイニングの収益性の計算で最もよくある間違いは、実際の壁面消費電力ではなく、メーカーが公表した消費電力を使用することです。 ASIC メーカーはマイニング ボードのみの消費電力を指定していますが、電源ユニット (PSU) の効率は 90 ～ 95% であり、定格消費よりも 5 ～ 10% 多い電力を壁から消費することを意味します。定格 3,500 W のマイナーは、実際には壁面で約 3,684 W ～ 3,889 W を消費します (PSU 効率 90 ～ 95% の場合)。 24 時間にわたって、追加の 184 ～ 389 W により、0.08 ドル/kWh で 1 日あたり 0.35 ～ 0.93 ドルの電気代が追加され、年間では 128 ～ 339 ドルになります。数百台のマシンを備えたマイニング ファームの場合、定格電力と実際の電力の使用による累積誤差により、電気コストが年間 50,000 ドルから 200,000 ドル安く見積もられる可能性があります。さらに、冷却システム (ファン、空調、浸漬冷却ポンプ) により、施設の総電力消費量が 10 ～ 20% 増加しますが、多くの計算機ではこれを考慮していません。
- !2 番目の重大な誤りは、難易度の成長をモデル化せずに、現在の難易度を使用して将来の収益性を予測することです。ビットコインのマイニング難易度は歴史的に、強気相場では年間平均約50％の複利率で上昇しており、価格の上昇が新たなマイニング能力を呼び込むためだ。現在の難易度で 12 か月の ROI を示す計算では、現実的な難易度の増加を考慮すると、実際には 18 ～ 24 か月かかる可能性があります。 2024 年 4 月の半減期 (ブロック報酬が 6.25 BTC から 3.125 BTC に減少) により、マイニング収益は即座に半減し、半減期前に収益性があった多くのオペレーションはその後不採算になりました。計算ツールは、少なくとも 3 つのシナリオをモデル化する必要があります。フラットな難易度 (非現実的ですが、ベースラインとして有用)、中程度の成長 (隔週調整あたり 3 ～ 5%)、および積極的な成長 (強気市場中の調整あたり 5 ～ 8%) です。
- !3 番目のよくある間違いは、ROI を計算するときにお金の時間価値とハードウェアの減価償却を無視することです。ハードウェアのコストを 20 か月で返済するマイナーは儲かっているように見えるかもしれませんが、同じ 5,800 ドルをビットコインに直接投資した場合、継続的な電気代、メンテナンス、騒音、熱の管理がなければ収益が得られたでしょう。マイニング ハードウェアも急速に減価します。より効率的な新しいモデルがリリースされると、現行世代の ASIC は 18 か月以内に再販価値の 50 ～ 70% を失います。真の ROI 計算では、マイニングの総収益 (マイニングされたコイン + 耐用年数終了時のハードウェア残存価値) と、単純に同額の暗号通貨を購入して保持する場合とを比較する必要があります。多くの市場状況では、0.04 ドル/kWh 未満の産業規模の電力料金を利用できない個人参加者にとって、バイアンドホールドはマイニングよりも優れたパフォーマンスを示します。
プロのヒント
マイニング ハードウェアを購入する前に、保守的な仮定 (四半期ごとの難易度の伸びが 15%、価格上昇なし) を使用して、損益分岐点電気料金と損益分岐点 BTC 価格を計算します。電気料金が損益分岐点率の 20% 以内の場合、その運営はかろうじて収益性が高く、不利な変化に対して非常に脆弱です。難易度の上昇、価格の下落、予期せぬダウンタイムに対する緩衝材として、電気料金と損益分岐点の間に最低 40% のマージンを確保することを目標にします。また、マイニング ハードウェアは 18 か月以内に再販価値の 50 ～ 70% を失うことも考慮に入れてください。そのため、再販価値に頼るのではなく、耐用年数全体にわたってマシンを運用するように計画してください。
ご存知でしたか？
知られている最初の商用ビットコイン取引は 2010 年 5 月 22 日に行われ、プログラマーのラズロ・ハニェツ氏がパパ・ジョンのピザ 2 枚に 10,000 BTC を支払いました。マイニングの難易度が無視できるときにパソコンでマイニングされたこれらのビットコインは、1BTC あたり 65,000 ドルの価格で約 6 億 5,000 万ドルの価値があります。ビットコインピザデーとして毎年祝われるこのイベントは、採掘されたビットコインの評価が変革することと、初期のビットコインマイナー全員が採掘されたコインを保有せずに使用する際に直面する機会費用の両方を示しています。
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