Apa itu DeFi Yield Farming Calculator?
▾
Kalkulator Pertanian Hasil DeFi memperkirakan pengembalian total dari penyediaan likuiditas ke kumpulan pertukaran terdesentralisasi dan mempertaruhkan token dalam protokol pertanian hasil, menggabungkan APY biaya perdagangan, APY hadiah token, dan memperhitungkan kerugian tidak permanen yang mengikis pengembalian ketika harga token berbeda. Pertanian hasil, juga dikenal sebagai penambangan likuiditas, adalah praktik penerapan aset mata uang kripto ke dalam protokol DeFi untuk mendapatkan imbalan, dan ini telah menjadi pendorong utama penciptaan (dan penghancuran) nilai dalam ekosistem DeFi sejak 'Musim Panas DeFi' tahun 2020. Mekanisme dasar pertanian hasil melibatkan penyetoran pasangan token ke kumpulan likuiditas Automated Market Maker (AMM) (seperti Uniswap, SushiSwap, atau Curve) dan mendapatkan bagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan oleh kumpulan tersebut sebanding dengan bagian Anda dari total likuiditas. Selain biaya perdagangan, banyak protokol yang mendistribusikan token tata kelola sebagai insentif tambahan kepada penyedia likuiditas, menciptakan gabungan APY yang dapat berkisar antara 5-20% untuk pasangan stabil hingga 100-10,000%+ untuk token yang baru diluncurkan (meskipun APY yang sangat tinggi hampir selalu tidak berkelanjutan dan disertai dengan kerugian tidak permanen yang ekstrem atau depresiasi harga token). Lanskap pertanian hasil DeFi telah berkembang secara signifikan sejak tahun 2020. Total Value Locked (TVL) dalam protokol DeFi mencapai puncaknya sekitar $180 miliar pada akhir tahun 2021 sebelum turun menjadi $40-60 miliar pada pasar bearish tahun 2022-2023 dan pulih menjadi $80-120 miliar pada tahun 2025. Tempat pertanian hasil utama termasuk Uniswap V3 (likuiditas terkonsentrasi), Curve Finance (dioptimalkan stablecoin), Aave dan Compound (meminjamkan/meminjam), Lido dan Rocket Pool (staking cair), dan Convex/Yearn (optimasi hasil). Setiap protokol memiliki profil risiko, struktur biaya, dan karakteristik hasil yang berbeda. Yang terpenting, APY yang diiklankan di DeFi hampir tidak pernah merupakan keuntungan sebenarnya yang diterima petani. Perhitungan hasil riil harus mengurangi kerugian tidak permanen (yang dapat melebihi 50% untuk pasangan yang mudah menguap), biaya gas untuk transaksi (deposit, panen, penggabungan, penarikan), risiko kontrak pintar (eksploitasi, peretasan, penarikan permadani), dan penyusutan hadiah token (token tata kelola yang didistribusikan sebagai hadiah sering kali kehilangan 80-99% nilainya seiring waktu). Kumpulan yang mengiklankan 200% APY dapat memberikan pengembalian aktual sebesar 20-50% atau bahkan pengembalian negatif setelah faktor-faktor ini dipertimbangkan.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
Rumus
▾
APY Bersih = Biaya Perdagangan APY + Token Hadiah APY - Kerugian Tidak Tetap - Biaya Gas / Pokok. Biaya Perdagangan APY = (Biaya Harian yang Diperoleh / Nilai Posisi LP) x 365 x 100. Kerugian Tidak Tetap = 2 x persegi(Rasio Harga) / (1 + Rasio Harga) - 1. Contoh: Posisi LP $10,000 menghasilkan 0.3% biaya harian (109.5% APY), 50% imbalan APY, 15% kerugian tidak permanen, $500 gas/tahun: Bersih = 109,5% + 50% - 15% - 5% = 139,5% kotor, tetapi token hadiah mungkin menurun 70%, sehingga APY hadiah efektif hanya 15%, jadi bersih realistis = 109,5% + 15% - 15% - 5% = 104,5%.Keterangan variabel
▾
| Simbol | Nama | Satuan | Deskripsi |
|---|---|---|---|
| P | Kepala Sekolah (Nilai Jabatan LP) | USD | Nilai total token yang disimpan ke dalam kumpulan likuiditas atau kontrak pertanian |
| F | Biaya Perdagangan APY | % | Pengembalian tahunan dari biaya perdagangan yang diperoleh sebagai bagian dari likuiditas kumpulan |
| R | Token Hadiah APY | % | Pengembalian tahunan dari distribusi token protokol, tergantung pada volatilitas harga token |
| IL | Kerugian Tidak Tetap | % | Penurunan nilai posisi LP dibandingkan dengan sekadar memegang token, disebabkan oleh perbedaan harga |
| G | Biaya Gas | USD | Total biaya transaksi blockchain untuk semua operasi pertanian selama periode investasi |
| TVL | Nilai Total Terkunci | USD | Total modal yang disimpan dalam kumpulan, yang berbanding terbalik dengan biaya per unit dan hasil imbalan |
Cara DeFi Yield Farming Calculator
▾
- 1Pilih peluang pertanian hasil dengan mengevaluasi protokol, kumpulan, dan struktur penghargaan. Pertimbangkan rekam jejak protokol (berapa lama telah beroperasi tanpa eksploitasi), TVL (TVL yang lebih besar umumnya menunjukkan lebih banyak kepercayaan tetapi juga mengurangi keuntungan), komposisi hasil (biaya perdagangan bersifat organik dan berkelanjutan, sedangkan imbalan token bersifat inflasi dan sering kali bersifat sementara), persyaratan penguncian (beberapa peternakan memerlukan setoran yang dikunci dalam waktu), dan status audit kontrak cerdas. Mulailah dengan protokol yang sudah mapan seperti Uniswap, Curve, Aave, atau Lido sebelum menjajaki peluang yang lebih baru, dengan hasil lebih tinggi, tetapi lebih berisiko.
- 2Persiapkan modal Anda dengan memperoleh token yang diperlukan untuk kumpulan likuiditas. Sebagian besar kumpulan AMM memerlukan penyetoran dua token dengan nilai yang sama (misalnya, 50% ETH dan 50% USDC untuk kumpulan ETH/USDC Uniswap). Hitung biaya bahan bakar untuk: pertukaran untuk memperoleh token yang diperlukan, menyetujui kontrak token untuk dibelanjakan, dan menyetor ke kumpulan atau peternakan. Di mainnet Ethereum, transaksi ini dapat dikenakan biaya $50-$200+ selama periode bahan bakar tinggi. Pada solusi Lapisan 2 (Arbitrum, Optimism, Base) atau rantai alternatif (Polygon, Avalanche), biaya bahan bakar biasanya $0,10-$5,00.
- 3Setorkan token Anda ke dalam kumpulan likuiditas dan, jika diperlukan, pertaruhkan token LP yang dihasilkan dalam kontrak pertanian hasil. Saat Anda menyetor token ke kumpulan AMM, Anda menerima token LP (Penyedia Likuiditas) yang mewakili bagian Anda di kumpulan tersebut. Untuk mendapatkan bayaran yang sederhana, memegang token LP saja sudah cukup. Untuk farming token hadiah tambahan, Anda harus mempertaruhkan token LP dalam kontrak farming terpisah. Setiap langkah (menyetujui, menyetor, mempertaruhkan) adalah transaksi blockchain terpisah dengan biaya bahan bakarnya sendiri. Lacak semua hash transaksi untuk tujuan pelaporan pajak.
- 4Pantau posisi Anda setiap hari dan lacak komponen pengembalian Anda secara terpisah: akrual biaya perdagangan, akumulasi token hadiah, dan kerugian tidak permanen. Gunakan dasbor DeFi seperti Zapper, DeBank, atau APY.Vision untuk melacak nilai posisi Anda, biaya yang diperoleh, dan kerugian tidak permanen secara real-time. Jangan hanya mengandalkan APY yang ditampilkan protokol, karena hal ini sering kali mencerminkan nilai tukar sesaat yang berfluktuasi sesuai volume perdagangan dan TVL. Hitung realisasi keuntungan aktual Anda berdasarkan modal awal versus nilai posisi saat ini ditambah imbalan yang diperoleh.
- 5Panen dan gabungkan token hadiah Anda pada interval optimal. Token hadiah terakumulasi dalam kontrak pertanian dan harus diklaim secara eksplisit (dipanen) melalui transaksi. Frekuensi penggabungan yang optimal bergantung pada tingkat imbalan, biaya bahan bakar, dan ukuran posisi Anda. Untuk posisi $10.000 yang menghasilkan imbalan $50/hari dengan gas $10 per transaksi panen/penggabungan, penggabungan harian akan menyia-nyiakan 20% imbalan atas bahan bakar. Penggabungan mingguan dengan harga bahan bakar $10 hanya membutuhkan 2,9% dari imbalan mingguan. Hitung frekuensi pemajemukan titik impas sebagai: Biaya Gas Panen / Jumlah Imbalan Harian = Hari minimum antar panen.
- 6Kelola kerugian tidak permanen dengan memantau rasio harga token yang Anda simpan. Kerugian tidak permanen terjadi ketika harga token yang Anda simpan berbeda dari rasionya pada saat penyetoran. Jika ETH berlipat ganda sementara USDC tetap konstan, Anda akan mendapatkan lebih sedikit ETH dan lebih banyak USDC dibandingkan jika Anda hanya memegang kedua token tersebut. Kerugian ini 'tidak permanen' karena akan berbalik jika harga kembali ke rasio semula, namun menjadi permanen jika Anda menarik dana pada harga yang berbeda. Untuk perubahan harga 2x, IL sekitar 5,7%. Untuk 5x, IL sekitar 25,5%. Biaya perdagangan harus melebihi IL agar posisi dapat menguntungkan.
- 7Rencanakan strategi keluar Anda sebelum memasuki peternakan. Pertimbangkan: kapan Anda akan melakukan penarikan (berdasarkan waktu, target keuntungan, atau ambang batas IL), bagaimana Anda akan menangani token hadiah (segera menjual, menahan, atau menginvestasikan kembali), berapa biaya gas untuk pelepasan (membatalkan kepemilikan, menghilangkan likuiditas, menukar kembali), dan apa implikasi pajaknya (setiap panen, penggabungan, dan penarikan merupakan peristiwa yang dikenakan pajak). Banyak petani kehilangan sebagian besar keuntungan mereka karena gagal keluar pada waktu yang tepat, baik melalui eksploitasi kontrak pintar, menyaksikan harga token hadiah jatuh, atau membayar bahan bakar secara berlebihan selama periode penarikan yang sangat padat.
Contoh Terpecahkan
▾
Likuiditas terkonsentrasi di Uniswap V3 memperkuat pendapatan biaya dan kerugian tidak permanen dibandingkan dengan posisi V2 full-range. Kisaran harga yang ketat yaitu $1,800-$3,200 memberikan efisiensi modal tetapi memaparkan posisi pada IL yang lebih tinggi jika ETH bergerak di luar kisaran tersebut. APY bersih sebesar 16,4% setelah IL dan gas bersaing dengan pembiayaan tradisional tetapi membawa risiko kontrak cerdas dan memerlukan manajemen aktif.
Kumpulan Stablecoin di Curve menawarkan imbal hasil yang lebih rendah namun lebih dapat diprediksi dengan kerugian tidak permanen yang minimal (stablecoin mempertahankan paritas yang mendekati). APY bersih 8,7% terdiri dari biaya perdagangan (berkelanjutan), imbalan token CRV (tergantung risiko harga CRV), dan imbalan peningkatan Convex. Ini dianggap sebagai strategi DeFi yang 'lebih aman' dan cocok untuk alokasi modal yang lebih besar, meskipun risiko kontrak pintar di Curve dan Convex masih ada.
Pertanian dengan APY tinggi dengan protokol baru adalah strategi pertanian hasil yang paling berbahaya. APY 500% dibayarkan dalam token tata kelola yang baru dibuat yang biasanya kehilangan nilai 80%+ dalam beberapa bulan. Dikombinasikan dengan kerugian besar yang tidak permanen akibat pasangan token yang bergejolak dan risiko kontrak pintar yang signifikan (kontrak yang tidak diaudit sering kali dieksploitasi), pengembalian yang disesuaikan dengan risiko jauh lebih rendah daripada perkiraan utama APY. Banyak petani di kelompok ini kehilangan 50-100% pokoknya.
Aplikasi nyata
▾
Dana investasi asli DeFi dan DAO mengerahkan modal yang signifikan ke dalam strategi pertanian hasil sebagai mekanisme penghasil pendapatan utama mereka. Dana seperti Yearn Finance mengotomatiskan pengoptimalan hasil di berbagai protokol, secara otomatis memindahkan modal ke peluang dengan hasil tertinggi sambil mengelola risiko melalui diversifikasi dan penentuan ukuran posisi. Gudang Yearn telah mengelola miliaran TVL pada puncaknya, menghasilkan hasil sebesar 5-30% melalui strategi multi-protokol canggih yang tidak praktis untuk ditiru oleh masing-masing petani secara manual.
Perbendaharaan asli kripto dari DAO dan yayasan protokol menggunakan pertanian hasil untuk menghasilkan pengembalian atas kepemilikan perbendaharaan mereka. DAO dengan aset treasury senilai $50 juta yang menganggur di dompet multi-sig kehilangan nilai karena inflasi dan biaya peluang. Dengan menerapkan aset treasury ke dalam strategi DeFi blue-chip (kumpulan stablecoin Curve, pinjaman Aave, staking Lido), treasury dapat menghasilkan pengembalian tahunan 5-10% yang mendanai operasi yang sedang berlangsung. Komunitas tata kelola MakerDAO, Aave, dan Uniswap secara teratur memperdebatkan strategi penerapan perbendaharaan yang optimal.
Investor kripto individu menggunakan kalkulator pertanian hasil untuk membandingkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko di seluruh peluang pertanian dan membuat keputusan alokasi modal yang tepat. Petani DeFi yang canggih mungkin mengalokasikan modal di 5-10 posisi: 40% di kumpulan stablecoin berisiko rendah (4-8% APY), 30% di pasangan ETH berisiko menengah (10-25% APY), 20% di pasangan volatil berisiko tinggi (25-100% APY), dan 10% di peternakan protokol baru yang spekulatif (100%+ APY). Kalkulator membantu mengoptimalkan alokasi ini dengan menghitung laba bersih sebenarnya setelah penyusutan IL, gas, dan token hadiah untuk setiap posisi.
Tim protokol DeFi menggunakan ekonomi pertanian hasil untuk merancang program insentif likuiditas mereka. Saat meluncurkan protokol baru, tim harus memutuskan: berapa banyak token yang akan dialokasikan ke imbalan penambangan likuiditas, APY apa yang ditargetkan untuk kumpulan yang berbeda, bagaimana menyusun jadwal emisi (dimuat di awal untuk bootstrap, menurun seiring waktu, atau stabil), dan bagaimana menyeimbangkan penarikan likuiditas yang cukup terhadap inflasi token yang berlebihan. Protokol yang menawarkan imbalan tinggi yang tidak berkelanjutan akan menarik modal tentara bayaran yang akan keluar ketika imbalan menurun, sementara protokol yang menawarkan terlalu sedikit kesulitan untuk menarik likuiditas yang dibutuhkan untuk perdagangan yang sehat.
Kasus khusus
▾
Likuiditas terkonsentrasi di Uniswap V3 mengubah hasil pertanian secara mendasar
Likuiditas terkonsentrasi di Uniswap V3 secara mendasar mengubah ekonomi pertanian hasil dengan memungkinkan LP memusatkan modalnya dalam kisaran harga tertentu. Hal ini dapat meningkatkan pendapatan biaya sebesar 2-10x dibandingkan dengan posisi V2 full-range, namun juga memperbesar kerugian tidak permanen dengan faktor yang sama. Posisi V3 yang terkonsentrasi dalam kisaran sempit menghasilkan biaya tinggi ketika harga tetap berada dalam kisaran tetapi menderita IL parah dan tidak menghasilkan biaya ketika harga bergerak ke luar. Manajemen aktif melalui alat seperti Arrakis Finance, Gamma Strategies, atau Bunni sangat penting untuk pertanian V3, menambahkan biaya pengelolaan sebesar 1-10% dari biaya yang diperoleh.
Strategi hasil lintas protokol (juga disebut DeFi yang dapat dikomposisi atau DeFi Lego) menumpuk beberapa protokol untuk memperkuat hasil.
Strategi umum: setorkan ETH ke Lido untuk menerima stETH (penghasilan ~3,5% staking APY), setorkan stETH ke Aave sebagai jaminan, pinjam USDC untuk itu, dan setorkan USDC ke kumpulan Curve untuk hasil tambahan. Strategi komposisi leverage ini dapat menghasilkan 15-25% total APY tetapi menimbulkan risiko likuidasi (jika ETH turun, posisi Aave dapat dilikuidasi), risiko depegging (jika stETH dipisahkan dari ETH), dan risiko kontrak pintar yang diperparah di tiga protokol. Bug dalam satu protokol dapat menyebar dan menghancurkan seluruh posisi.
Pasar suap pada protokol seperti Curve, Velodrome, dan Aerodrome telah menciptakan a
Pasar suap dengan protokol seperti Curve, Velodrome, dan Aerodrome telah menciptakan meta-game seputar ekonomi pertanian hasil. Tim protokol menyuap pemegang veToken (veCRV, veVELO) untuk mengarahkan emisi hadiah ke kumpulan likuiditas mereka, yang secara efektif membayar likuiditas. Petani yang memegang ve-token dapat memperoleh pendapatan suap dengan memilih kumpulan penawaran tertinggi, sehingga menghasilkan hasil sebesar 20-50% pada posisi ve-token itu sendiri. Ekonomi suap ini telah menjadi komponen penting dari hasil DeFi dan telah melahirkan seluruh protokol (Convex, Aura, Redacted) yang dibangun untuk mengoptimalkan penerimaan suap dan hadiah.
Spektrum Pengembalian Risiko Pertanian Hasil DeFi
▾
| Strategi | APY Bruto Khas | Risiko | Risiko Kontrak Cerdas | APY Bersih yang Realistis |
|---|---|---|---|---|
| Kumpulan Stablecoin (Curve 3pool) | 3-10% | Dapat diabaikan | Low | 3-8% |
| Pasangan blue-chip (ETH/USDC) | 10-30% | Sedang | Low | 5-20% |
| Pasangan yang mudah menguap (ALT/ETH) | 30-100% | Tinggi | Sedang | 10-40% |
| Peternakan protokol baru | 100-1000%+ | Sangat Tinggi | Sangat Tinggi | -50% hingga +100% |
| Pertanian dengan leverage | 50-500% | Ekstrim | Tinggi | -100% hingga +200% |
| Taruhan cair + DeFi | 5-15% | Low | Sedang | 4-12% |
Pertanyaan yang sering diajukan
▾
Berapa keuntungan tahunan yang realistis dari pertanian hasil panen?
Setelah memperhitungkan kerugian tidak permanen, biaya bahan bakar, depresiasi token hadiah, dan risiko kontrak pintar, keuntungan bersih yang realistis untuk strategi protokol yang ditetapkan berkisar antara 5-15% untuk kumpulan stablecoin berisiko rendah, 10-30% untuk pasangan ETH atau BTC risiko menengah, dan sangat bervariasi (berpotensi negatif hingga 100%+) untuk pasangan volatil berisiko tinggi. APY yang diiklankan yang Anda lihat di dasbor protokol biasanya 2-5x lebih tinggi daripada keuntungan bersih sebenarnya setelah semua biaya dan risiko diperhitungkan.
Apakah pertanian hasil panen aman?
Pertanian hasil (yield farming) memiliki banyak lapisan risiko yang membuatnya jauh lebih berisiko dibandingkan produk keuangan tradisional. Risiko kontrak pintar berarti seluruh deposit Anda bisa hilang jika protokol diretas atau terdapat bug. Kerugian tidak permanen mengikis keuntungan dari pasangan mata uang yang bergejolak. Depresiasi token hadiah mengurangi nilai hadiah yang diperoleh. Risiko tarikan karpet ada untuk protokol tim yang tidak diaudit atau anonim. Risiko peraturan dapat mempengaruhi ketersediaan protokol. Hanya menyetorkan modal yang mampu Anda hilangkan seluruhnya, melakukan diversifikasi ke berbagai protokol, dan memprioritaskan protokol yang telah diaudit dan mapan dengan rekam jejak keamanan yang kuat.
Berapa banyak modal yang saya perlukan untuk memulai pertanian hasil?
Di mainnet Ethereum, jumlah minimum yang layak adalah sekitar $5.000-$10.000 karena biaya bahan bakar. Jumlah yang lebih kecil layak secara ekonomi pada solusi Layer 2 seperti Arbitrum, Optimism, dan Base (minimal $100-$500) atau rantai alternatif seperti Polygon dan Avalanche (minimal $50-$200). Biaya bahan bakar sebagai persentase pengembalian menurun seiring dengan ukuran posisi yang lebih besar, sehingga efisiensi modal meningkat secara signifikan di atas $20.000.
Apa perbedaan antara pertanian hasil dan staking?
Staking melibatkan penguncian token untuk mendukung konsensus jaringan (bukti kepemilikan) dan mendapatkan hadiah blok. Biasanya memiliki keuntungan yang lebih rendah (APY 3-8%) tetapi juga risiko yang lebih rendah dan tidak ada kerugian permanen. Pertanian hasil melibatkan penyediaan likuiditas ke bursa terdesentralisasi atau protokol pinjaman dan mendapatkan biaya perdagangan ditambah hadiah token. Ini menawarkan potensi pengembalian yang lebih tinggi (10-100%+ APY) tetapi memiliki risiko kerugian tidak permanen, risiko kontrak cerdas, dan kompleksitas yang lebih besar. Taruhan cair (Lido, Rocket Pool) menjembatani kedua strategi dengan mengizinkan aset yang dipertaruhkan digunakan di DeFi secara bersamaan.
Bagaimana pengembalian hasil pertanian dikenai pajak?
Setiap transaksi pertanian hasil panen merupakan peristiwa kena pajak di sebagian besar yurisdiksi. Menyetorkan token ke dalam kumpulan dapat dianggap sebagai pelepasan (dikenakan pajak). Menghasilkan biaya perdagangan dapat berupa pendapatan atau keuntungan modal tergantung pada yurisdiksi. Memanen token hadiah adalah pendapatan dengan nilai pasar wajar. Peracikan (penjualan hadiah dan penyetoran ulang) menciptakan pendapatan dan basis biaya baru. Mundur dari kolam adalah pembuangan. Kompleksitas pelaporan pajak DeFi sangat signifikan, dan perangkat lunak pajak kripto khusus sangat disarankan.
Kesalahan Umum yang Harus Dihindari
▾
- !
- !
- !
Tip Pro
Lacak realisasi hasil aktual Anda, bukan APY dasbor. Buat pencatatan spreadsheet sederhana: tanggal penyetoran, jumlah penyetoran, nilai posisi saat ini, imbalan yang dipanen, bahan bakar yang dihabiskan, dan IL apa pun yang terjadi. Hitung keuntungan tahunan Anda yang sebenarnya setiap bulan dengan membandingkan total nilai Anda saat ini (posisi + imbalan yang diperoleh - bahan bakar) dengan setoran awal Anda. Sebagian besar petani terkejut ketika mengetahui keuntungan aktual mereka 30-60% lebih rendah dari APY yang ditampilkan setelah semua biaya diperhitungkan dengan benar.
Tahukah Anda?
Istilah 'pertanian hasil' dipopulerkan selama DeFi Musim Panas 2020, khususnya setelah Compound meluncurkan distribusi token COMP pada bulan Juni 2020, yang menawarkan APY melebihi 100% hanya dengan meminjamkan dan meminjam pada protokol. Dalam beberapa minggu, miliaran dolar membanjiri DeFi karena pengguna mengejar hasil yang membuat APY 0,01% rekening tabungan tradisional terlihat tidak masuk akal. Peluncuran COMP secara luas dianggap sebagai peristiwa yang memicu ledakan DeFi, meskipun konsep mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas sudah ada sebelumnya dalam protokol seperti Synthetix dan Balancer.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Layer 2 and Alt-Chain Ecosystems▾
Referensi
Dapatkan Tips Matematika Mingguan
Bergabunglah dengan pelanggan 12.000+ yang mendapatkan tip kalkulator setiap minggu.