What is Burn Multiple Calculator?
▾
Az elégetett mennyiség többszörösen méri, hogy egy vállalat hány dollár készpénzt éget el (a bevételt meghaladó kiadásokat) minden egyes dollárnyi nettó új ARR után. Ez az egyik legfontosabb tőkehatékonysági mérőszám az SaaS-vállalatok számára, amely megmutatja, hogy egy vállalat növekedése fenntartható és jól menedzselt-e, vagy nem fenntartható áron vásárol növekedést. A Burn multiple-t David Sacks a Craft Ventures-től népszerűsítette a mágikus számok teljesebb alternatívájaként, közvetlenül összekapcsolva a készpénzfogyasztást az ARR generációval. A képlet elosztja a nettó készpénzégetést (a teljes kifizetés mínusz az időszakra vonatkozó összes készpénz) a nettó új ARR-rel (ugyanabban az időszakban hozzáadott új ARR, nettó lemorzsolódás). Az 1,0 égési többszöröse azt jelenti, hogy a vállalat 1 dollár készpénzt éget el minden 1 dollárnyi új ARR után. A 0,5-ös égési többszörös azt jelenti, hogy a vállalat minden elégetett 1 dollár után 2 dollár ARR-t ad hozzá – ez kivételes hatékonyság. A 3,0 vagy magasabb égési többszöröse azt jelzi, hogy a vállalat 3 dollárt éget el minden 1 dolláros új ARR után – ez rendkívül nem hatékony, és valószínűleg adománygyűjtési kihívásokkal kell szembenéznie. A többszörös beégetés természetesen javul, ahogy a vállalatok méreteznek: a korai szakaszban lévő vállalatok gyakran 3-5-szörös égési többszörösükkel rendelkeznek, mivel a fix költségek magasak a bevételhez képest, de bevételi skálákként ugyanazok a fix költségek arányosan több ARR-t generálnak. Az égési többszöröst a befektetők a „növekedés minőségének” mérőszámaként használják – két azonos 100%-os éves növekedési rátával rendelkező vállalatnak nagyon eltérő égési többszörösei lehetnek (0,8-szoros és 3,5-szeres), ami nagyon eltérő forrásbevonási pozíciókat és hosszú távú életképességet jelez. A 40-es szabállyal ellentétben (amely a növekedési ütemet keveri a haszonkulccsal), a többszörös bevitel kifejezetten összekapcsolja a készpénz-hatékonyságot az ARR-generációval – így használhatóvá teszi azokat az üzemeltetőket, akik a növekedés feláldozása nélkül próbálják meghosszabbítani a kifutópályát.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
Képlet
▾
Burn Multiple = nettó készpénzégetés / Nettó új ARR. Ez a képlet a bemeneti változók matematikai kapcsolatán keresztül történő összekapcsolásával számítja ki a többszörös számítást. Mindegyik komponens mérhető mennyiséget képvisel, amely egymástól függetlenül ellenőrizhető.Variable Legend
▾
| Szimbólum | Név | Egység | Leírás |
|---|---|---|---|
| Net Cash Burn | Teljes működési készpénz | — | Teljes működési pénzkiáramlás mínusz működési pénzbeáramlás időszakonként |
| Net New ARR | Növekményes ARR hozzáadva | — | Növekményes ARR hozzáadva az időszakhoz a lemorzsolódás és a zsugorodás figyelembevétele után |
| Burn Multiple | Hatékonysági arány | — | Hatékonysági arány – az alacsonyabb, annál jobb, ami kulcsfontosságú paraméter az égetési többszörös számításnál, amely közvetlenül befolyásolja a végső számítási eredményt |
| Months of Runway | Készpénz egyenleg megosztva | — | A készpénzegyenleg osztva a havi elégetési rátával, amely kulcsfontosságú paraméter a többszörös égési számítások számításánál, amely közvetlenül befolyásolja a végső számítási eredményt |
| Magic Number | Kapcsolódó mérőszám: nettó | — | Kapcsolódó mérőszám: nettó új ARR hatékonyság értékesítési és marketing dolláronként |
How to Burn Multiple Calculator
▾
- 1Gyűjtsd össze a szükséges bemeneti értékeket: Teljes működési készpénz, növekményes hozzáadott ARR, Hatékonysági mutató, Készpénzegyenleg felosztva.
- 2Alkalmazza az alapképletet: Burn Multiple = Nettó Cash Burn / Net New ARR.
- 3Számítsa ki a közbenső értékeket, például a nettó készpénzégetést, ha van ilyen.
- 4A kifejezések kombinálása előtt ellenőrizze, hogy minden egység konzisztens-e.
- 5Számítsa ki a végeredményt, és vizsgálja meg ésszerűségét.
- 6Ellenőrizze, hogy vonatkoznak-e különleges esetek vagy peremfeltételek az Ön bemeneteire.
- 7Értelmezze az eredményt összefüggésben, és hasonlítsa össze referenciaértékekkel, ha elérhető.
Worked Examples
▾
Ez a példa a többszörös égetést szemlélteti a 0,75-szeres többszörös égetéssel – kivételes. A vállalat minden elégetett 3,6 millió dollár után 4,8 millió dollár új ARR-t termel. Legfelső kvartilis hatékonyság. A befektetők ezt egy minőségi növekedési vállalatnak fogják tekinteni. A jól finanszírozott növekedési szakaszú SaaS egy tipikus forgatókönyvet szemléltet, ahol a kalkulátor gyakorlatilag hasznos eredményt produkál a megadott inputokból.
Ez a példa a többszörös égetést szemlélteti a 3,04-szeres égetési többszörös kiszámításával – ez vonatkozik. 3 dollár elégetése minden 1 dollár új ARR után. Ez a szint csak jelentős kifutópálya és fejlődési út mellett fenntartható. A befektetők megkérdőjelezik a növekedés hatékonyságát a B+ sorozatnál. A Capital-Heavy Growth Company High Burn-el egy tipikus forgatókönyvet szemléltet, ahol a kalkulátor gyakorlatilag hasznos eredményt produkál a megadott inputokból.
Ez a példa többszörös égési számítást mutat be úgy, hogy 15 hónapos kifutópályát számít ki az aktuális égésnél. Több 3,0x írása – fejlesztésre szorul. Cél: csökkentse a havi elégetést 800 000 dollárra, miközben fenntartja az ARR növekedését, hogy elérje a 2,0-szeres égetést. A Runway Calculation Alongside Burn Multiple egy tipikus forgatókönyvet szemléltet, ahol a számológép gyakorlatilag hasznos eredményt produkál a megadott bemenetek alapján.
Ez a példa a többszörös kalkulációt szemlélteti a többszörös égetési érték kiszámításával, amely 2,6-szeresről 1,4-szeresre javul 3 negyedév alatt – ez erős narratíva az adománygyűjtéshez. Megmutatja az üzleti mérlegben megjelenő működési tőkeáttételt. A többszörös égetési javítás idővel egy tipikus forgatókönyvet szemléltet, ahol a számológép gyakorlatilag hasznos eredményt produkál a megadott bemenetek alapján.
Real-World Applications
▾
A növekedési beruházás tőkehatékonyságának értékelése negyedéves üzleti áttekintésekben. Ezt az alkalmazást gyakran használják olyan szakemberek, akiknek pontos kvantitatív elemzésre van szükségük a döntéshozatal, a költségvetés-tervezés és a stratégiai tervezés támogatásához saját területükön.
A befektetői bizalom érdekében több trendadatokkal rendelkező adománygyűjtő anyagok készítése. Az iparági szakemberek erre a számításra támaszkodnak a teljesítmény összehasonlítása, az alternatívák összehasonlítása, valamint a megállapított szabványok és szabályozási követelmények betartása érdekében.
Operatív célok kitűzése az égés többszörösének javítására a következő 4 negyedévben. Tudományos kutatók és hallgatók ezt a számítást elméleti modellek validálására, tanfolyami feladatok elvégzésére és a mögöttes matematikai elvek mélyebb megértésére használják.
A tőkehatékonyság összehasonlítása a szakasznak megfelelő SaaS-társakkal szemben – A pénzügyi elemzők és tervezők beépítik ezt a számítást a munkafolyamatba, hogy pontos előrejelzéseket készítsenek, értékeljék a kockázati forgatókönyveket, és adatközpontú ajánlásokat nyújtsanak be az érdekelt feleknek.
Kifutópálya-bővítési forgatókönyvek modellezése égéscsökkentés vagy ARR-gyorsítás alapján. Ezt az alkalmazást gyakran használják olyan szakemberek, akiknek pontos kvantitatív elemzésre van szükségük a döntéshozatal, a költségvetés-tervezés és a stratégiai tervezés támogatásához saját területükön.
Special Cases
▾
Használat alapú SaaS: a nettó új ARR becslése az elkötelezett használatból + várható
Használat-alapú SaaS: a nettó új ARR-t az elkötelezett használat + várható növekedés alapján becsülik – óvatos feltételezésekre lehet szükség. Amikor ezzel a forgatókönyvvel találkoznak a többszörös számítási számítások során, a felhasználóknak ellenőrizniük kell, hogy bemeneti értékeik a képlet elvárt tartományába esnek-e, hogy értelmes eredményeket kaphasson. A tartományon kívüli bemenetek matematikailag érvényes, de gyakorlatilag értelmetlen kimenetekhez vezethetnek, amelyek nem tükrözik a valós körülményeket.
Nemzetközi terjeszkedés: az új piacokra lépés átmenetileg növeli az égést
Nemzetközi terjeszkedés: az új piacokra való belépés átmenetileg többszörösen növeli az égést, mielőtt az új piac ARR beindulna Ez a szélsőséges eset gyakran felmerül a többszörös égési vízkő professzionális alkalmazásaiban, ahol peremfeltételek vagy szélsőséges értékek érintettek. A gyakorló szakembereknek dokumentálniuk kell, ha ez a helyzet előfordul, és mérlegelnie kell, hogy az alternatív számítási módszerek vagy korrekciós tényezők megfelelőbbek-e az adott felhasználási esetükhöz.
Termékberuházás: A kutatás-fejlesztéssel járó időszakok időlegesen többszörösen égnek – add hozzá
Termékberuházás: A kutatás-fejlesztést igénylő időszakok átmenetileg többszörösen égetnek el – megjegyzés hozzáadása az időszakok közötti összehasonlításhoz. A többszörös égetési számítás kontextusában ez a speciális eset körültekintő értelmezést igényel, mert előfordulhat, hogy a szabványos feltételezések nem teljesülnek. A felhasználóknak össze kell vetniük az eredményeket a tartományi szakértelemmel, és fontolóra kell venniük további referenciák vagy eszközök igénybevételét a kimenet érvényesítéséhez ilyen atipikus körülmények között.
Burn Multiple Calc referenciaadatokat
▾
| Többször éget | Osztályozás | Adománygyűjtési kilátások | Javasolt intézkedés |
|---|---|---|---|
| 0,5x alatti | Kivételes | Emelje fel a feltételeit | Fektessen be agresszívebben a növekedésbe |
| 0,5x - 1,0x | Kiváló | Erős befektetői érdeklődés | Tartsa fenn a hatékonyságot méretezés közben |
| 1,0x - 1,5x | Jó | A legtöbb szakaszban finanszírozható | Optimalizálja az S&M hatékonyságát |
| 1,5x - 2,5x | Igazságos | Erős növekedéssel finanszírozható | Határozza meg a legmagasabb megtérülési költségcsökkentést |
| 2,5x - 3,5x | Vonatkozó | Nehéz a B+ sorozatban | Sürgősen 20-30%-kal csökkentse az égési sérülést |
| 3,5x - 5x | Szegény | Nagyon nehéz felnevelni | Kifutópálya meghosszabbítása; a jövedelmezőség felé vezető úton |
| Több mint 5x | Kritikai | Szinte lehetetlen felnevelni | Válság üzemmód: azonnal vágja le az égést |
Frequently Asked Questions
▾
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Ez több számítási számítás égetésére vonatkozik. Ez fontos szempont, amikor több égetési számítással dolgozik a gyakorlati alkalmazásokban. A válasz a konkrét bemeneti értékektől és a számítás alkalmazásának környezetétől függ. A legjobb eredmény elérése érdekében a felhasználóknak figyelembe kell venniük sajátos követelményeiket, és érvényesíteniük kell az eredményeket az ismert benchmarkok vagy szakmai szabványok alapján.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !A befektetési bevételek beszámítása a pénzbevétel számításba – több mérési hatékonyságot kell figyelembe venni, nem pedig finanszírozást
- !Bruttó új ARR használata a nettó új ARR helyett – a lemorzsolódás elrejtésével a többszörös írás mesterségesen jól néz ki
- !Nem trendi égés többszörös negyedévben – az egyetlen periódusos pillanatképek kevésbé hasznosak, mint a pálya
- !Összehasonlítva az égési többszörösöket a nagyon különböző színpadi társaságok között – egy 500 000 dolláros ARR induló vállalkozás 5x és 50 millió dolláros ARR cég 5x esetén nagyon eltérő helyzetekben van
- !A többszörös égés optimalizálása önmagában a növekedés rovására – nem a cél az égés 0,5-szeresére csökkentése, miközben 10%-os növekedést ér el.
- !Ha nem bontja le a többszörös égést funkcionális területek szerint – annak megértése, hogy melyik részleg hajtja a magas égést, lehetővé teszi a célzott vágásokat
Pro Tip
A jelenlegi égési többszörös a befektetői frissítések trendjével párhuzamosan – a 2,5-szeres égési többszörös, amely 4,0-szeresről csökkent 3 negyedév alatt, sokkal jobb történetet mesél el, mint egy statikus 2,5-szeres. A befektetők pályákba fektetnek be, nem pillanatképekbe.
Did you know?
A 2022-es SaaS-piaci korrekció során a többszörös égetés lett a meghatározó mérőszám a finanszírozható és a nem finanszírozható vállalatok megkülönböztetésére. A háromszoros feletti égési többszörössel rendelkező vállalatok az adománygyűjtést lényegében lezárták; az 1,5-szeres alattiak kedvező feltételekkel folytatták az emelést. Ez az egyetlen mérőszám átrendezte a teljes SaaS-finanszírozási környezetet.
Regional Guides
▾
Global▾
References
- ›David Sacks (Craft Ventures) – Burn Multiple Framework
- ›Bessemer Venture Partners — Hatékonysági pontszám és többszörös égetés
- ›OpenView Partners – tőkehatékonyság a SaaS-ben
- ›Sequoia Capital – „Rip the Band Aid” (2022-es hatékonysági levél)
Szerezzen heti matematikai tippeket
Csatlakozzon 12 000+ feliratkozóhoz, akik minden héten kapnak tippeket a számológéphez.