CDI Return Calculator
What is Brazil CDI Return Calculator?
▾
CDI (Certificado de Depósito Interbancário) je hlavní brazilská mezibankovní depozitní sazba, kterou banky používají ke vzájemnému půjčování peněz přes noc. Úzce sleduje sazbu SELIC (jednodenní sazbu brazilské centrální banky) a slouží jako měřítko pro téměř všechny investice s pevným výnosem v Brazílii. Většina brazilských produktů s pevným příjmem – CDB (certifikát bankovního vkladu), LCI (úvěrové poukázky na nemovitosti), LCA (úvěry pro agropodnikání), LCI a RDB – je kotována jako procento CDI spíše než jako pevná úroková sazba. Například CDB při 100% CDI poskytne přibližně míru CDI; CDB při 120 % CDI poskytuje o 20 % více než CDI. CDI byl v Brazílii historicky vysoký – v polovině roku 2024 to bylo přibližně 10,4 % ročně – což odráží prostředí Brazílie strukturálně vyšších úrokových sazeb ve srovnání s rozvinutými ekonomikami. Daň z příjmu z výnosů s pevným příjmem v Brazílii používá regresivní tabulku: 22,5 % na zisky z investic držených do 180 dnů, 20 % za 181 až 360 dnů, 17,5 % za 361 až 720 dnů a 15 % na zisky držené po dobu delší než 720 dnů. IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) – daň z finančních transakcí – se vztahuje na předčasné výběry během prvních 30 dnů za sazby klesající z 96 % v den 1 na 0 % od 30. dne. Investice LCI a LCA jsou pro individuální investory osvobozeny od daně z příjmu, díky čemuž jsou obzvláště atraktivní při ekvivalentních nebo nižších procentech CDI. CDB jsou standardním zdanitelným měřítkem; LCI/LCA při 80 % CDI mohou být po zvážení osvobození od daně finančně ekvivalentní CDB s 97 % CDI.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
Vzorec
▾
Hrubá návratnost = jistina × sazba CDI × (procento CDI / 100) × dny / 360; Čistá návratnost (zdanitelná) = hrubá návratnost × (1 – sazba IR); Efektivní srovnatelná sazba: Sazba LCI/LCA × 100 % = sazba daně CDB × (1 – sazba IR); Poměr CDI k SELIC ≈ 99,8-100 %Variable Legend
▾
| Symbol | Jméno | Jednotka | Popis |
|---|---|---|---|
| principal | Investovaná částka | — | Částka investovaná do produktu s pevným příjmem, což je klíčový parametr ve výpočtu brazilského cdi return calc, který přímo ovlivňuje konečný vypočítaný výsledek |
| cdiRate | Aktuální roční CDI | — | Aktuální roční míra CDI (přibližně rovna SELIC), což je klíčový parametr ve výpočtu brazilské návratnosti cdi, který přímo ovlivňuje konečný vypočítaný výsledek |
| cdiPercent | Procento CDI | — | Procento CDI investice (např. 100 %, 110 %, 88 %) |
| holdingDays | Počet dní | — | Počet dní, po které je investice držena — určuje úroveň IR sazby |
| irRate | Sazba daně z příjmu: | — | Sazba daně z příjmu: 22,5 % (≤ 180 d), 20 % (181-360 d), 17,5 % (361-720 d), 15 % (>720 d) |
How to Brazil CDI Return Calculator
▾
- 1Identifikujte investiční produkt: CDB (zdaněný), LCI (osvobozený) nebo LCA (osvobozený) a nabízené procento CDI.
- 2Zkontrolujte aktuální sazbu CDI zveřejňovanou denně CETIP/B3.
- 3Vypočítejte hrubý výnos: jistina × sazba CDI × procento CDI × doba držení ve dnech / 360.
- 4U zdanitelných produktů (CDB) použijte příslušnou sazbu IR založenou na období držení (22,5 %, 20 %, 17,5 % nebo 15 %).
- 5U LCI/LCA se ponechá celý hrubý výnos bez daně z příjmu.
- 6Zkontrolujte si IOF při výběrech během prvních 30 dnů – vyhněte se předčasnému splacení investic s pevným výnosem.
- 7Porovnejte LCI/LCA versus CDB pomocí vzorce ekvivalentního výnosu, abyste zjistili, která nabízí lepší návratnost po zdanění.
Worked Examples
▾
drženo 361-720 dní = 17,5 % míra IR; IR zadržené u zdroje bankou
50 000 R$ × 10,4 % = 5 200 R$ hrubého. IR při 17,5 % = R$910. Netto = 5200 R$ – 910 R$ = 4290 R$. Čistý výtěžek = 8,58 %.
LCI je bez IR; 88% CDI bez daně = lepší než 100% CDI po 17,5% dani
LCI: 50 000 R$ × 10,4 % × 88 % = 4 576 R$ netto (bez daně). CDB 100 % netto: 4 290 R$. LCI vyhrává o 286 R$.
IOF plus IR na krátkodobých zpětných odkupech činí předčasný odchod velmi nákladným
IOF = 100 R$ × 50 % = 50 R$. Po IOF: zisk 50 R$. IR 22,5 % na 50 R$ = 11,25 R$. Netto = 50 R$ – 11,25 R$ = 38,75 R$.
Jakékoli LCI nad 85 % CDI porazí CDB při 100 % CDI držené 2+ roky
CDB net = 100 % x (1-15 %) = 85 % CDI ekvivalent. LCI při 85 % CDI = stejná čistá. LCI při 87 % CDI = lepší.
Real-World Applications
▾
Investor, který porovnává CDB při 105 % CDI oproti LCI při 90 % CDI, aby určil, která nabízí lepší návratnost po zdanění v horizontu 12 měsíců. Tuto aplikaci běžně používají profesionálové, kteří potřebují přesnou kvantitativní analýzu pro podporu rozhodování, rozpočtování a strategického plánování ve svých příslušných oborech.
Finanční poradce vysvětlující klientovi, proč by LCI/LCA měly být vždy zvažovány před CDB, když jsou sazby srovnatelné. Odborníci v oboru spoléhají na tento výpočet, aby porovnali výkon, porovnali alternativy a zajistili soulad se zavedenými standardy a regulačními požadavky
Důchodce, který počítá měsíční příjem z 500 000 R$ investovaných při 100% CDI po zdanění příjmu, aby mohl plánovat životní náklady. Akademičtí výzkumníci a studenti používají tento výpočet k ověření teoretických modelů, dokončení úkolů v kurzu a k hlubšímu pochopení základních matematických principů.
Vysokoškolský student, který se rozhoduje mezi denním CDB likvidity (85 % CDI) a 6měsíčním CDB (105 % CDI) pro nouzový fond. Finanční analytici a plánovači začleňují tento výpočet do svého pracovního postupu, aby mohli vytvářet přesné předpovědi, vyhodnocovat rizikové scénáře a prezentovat zainteresovaným stranám doporučení na základě dat
Účetní vypočítávající srážkovou daň na ročních odkupech klienta CDB pro prohlášení IRPF. Tuto aplikaci běžně používají profesionálové, kteří potřebují přesnou kvantitativní analýzu na podporu rozhodování, rozpočtování a strategického plánování ve svých příslušných oborech.
Special Cases
▾
CDB s likviditou (Liquidez Diária)
{'title': 'CDB with Liquidity (Liquidez Diária)', 'body': 'Některé CDB nabízejí denní likviditu (resgate diário), což umožňuje kdykoli zpětný odkup. Ty však obvykle nabízejí nižší procento CDI (80–95 %) ve srovnání s uzamčenými CDB (95–115 %). Kompromis mezi likviditou a vyššími sazbami je klíčovým investičním rozhodnutím, zejména pro alokaci nouzových fondů.'} Když se uživatelé setkají s tímto scénářem ve výpočtech návratnosti brazilských cdi, měli by si uživatelé ověřit, že jejich vstupní hodnoty spadají do očekávaného rozsahu, aby vzorec produkoval smysluplné výsledky. Vstupy mimo rozsah mohou vést k matematicky platným, ale prakticky nesmyslným výstupům, které neodrážejí skutečné podmínky.
Tesouro Direto vs CDB
{'title': 'Tesouro Direto vs CDB', 'body': 'Tesouro Direto je platforma brazilských vládních dluhopisů dostupná retailovým investorům. Dluhopisy Tesouro SELIC fungují podobně jako CDB se 100% SELIC/CDI, ale jsou vydávány federální vládou (nulové kreditní riziko). Tesouro Direto podléhá stejné IR regresivní tabulce jako CDB, ale nemá žádný limit FGC – je podporován samotnou vládou.'}
Prefixado (předem fixované) investice
{'title': 'Prefixado (Pre-Fixed) Investments', 'body': 'Namísto investic spojených s CDI (po fixaci) si investoři mohou vybrat předem fixované nástroje, kde je roční výnos uzamčen v době nákupu. Předem fixované CDB chrání před snížením sazeb CDI, ale pokud CDI vzroste, nedosahují žádného výkonu. Rozhodnutí mezi postfixací a prefixací závisí na očekávání úrokových sazeb.'}
Indexado nebo IPCA
{'title': 'Indexado ao IPCA', 'body': 'Instrumenty indexované podle IPCA (Tesouro IPCA+, CDB IPCA+) platí fixní prémii nad oficiální index inflace. Ty chrání před inflací a jsou vhodné pro dlouhodobé cíle. Stejně jako ostatní produkty s pevným příjmem podléhají stejné IR regresivní tabulce založené na období držení.'} Když se setkáte s tímto scénářem ve výpočtech návratnosti brazilského cdi, měli by uživatelé ověřit, že jejich vstupní hodnoty spadají do očekávaného rozsahu, aby vzorec produkoval smysluplné výsledky. Vstupy mimo rozsah mohou vést k matematicky platným, ale prakticky nesmyslným výstupům, které neodrážejí skutečné podmínky.
Brazil Cdi Return Calc referenční data
▾
| Období držení | IR sazba | Příklad: 10,4 % CDI brutto | Čistý výnos |
|---|---|---|---|
| Až 180 dní | 22,5 % | 10 400 R$ hrubého na 100 000 R$ | 8 060 R$ netto = 8,06 % |
| 181 až 360 dní | 20,0 % | 10 400 R$ hrubého na 100 000 R$ | 8,320 R$ netto = 8,32 % |
| 361 až 720 dní | 17,5 % | 10 400 R$ hrubého na 100 000 R$ | 8 580 R$ netto = 8,58 % |
| Více než 720 dní | 15,0 % | 10 400 R$ hrubého na 100 000 R$ | 8 840 R$ netto = 8,84 % |
| LCI/LCA (jakékoli období) | 0 % osvobozeno | 10 400 R$ hrubého na 100 000 R$ | 10 400 R$ netto = 10,40 % |
Frequently Asked Questions
▾
Co je to sazba CDI a kde ji najdu?
CDI je jednodenní mezibankovní sazba zveřejňovaná denně společností B3 (dříve CETIP). Pozorně sleduje sazbu SELIC stanovenou Copom (Výbor pro měnovou politiku Banco Central). CDI lze nalézt na webových stránkách B3, hlavních investičních platformách nebo finančních zpravodajských portálech. V polovině roku 2024 to bylo přibližně 10,4 % ročně.
Jaký je rozdíl mezi CDB a LCI/LCA?
CDB (Certificado de Depósito Bancário) je bankovní depozitní certifikát – podléhá dani, přičemž IR se uplatňuje u zdroje na základě doby držení. LCI (Letras de Crédito Imobiliário) a LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) jsou úvěrové nástroje podporující odvětví nemovitostí nebo agropodnikání – jsou osvobozeny od IR pro individuální investory, díky čemuž jsou atraktivnější za stejné sazby.
Je moje investice chráněna v případě krachu banky?
Investice CDB, LCI a LCA až do výše 250 000 R$ na CPF na instituci jsou chráněny FGC (Fundo Garantidor de Créditos) – brazilský ekvivalent pojištění vkladů. To pokrývá až 1 milion R$ na CPF ve všech institucích chráněných FGC během 4letého období. Díky této ochraně jsou bankovní produkty s pevným příjmem velmi bezpečné pro částky v rámci limitu.
Co je IOF a jak funguje?
IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) je daň z finančních transakcí včetně předčasného splacení investic s pevným výnosem během prvních 30 dnů. Míra IOF klesá každý den z 96 % v den 1 na 0 % od 30. dne dále. Po 30 dnech neplatí IOF. IOF se vztahuje na hrubý zisk před zdaněním příjmu.
Co je to „come-cotas“ a vztahuje se na investice CDI?
Come-cotas je pololetní mechanismus výběru daní aplikovaný na fondy s pevným příjmem (FIF) v květnu a listopadu s 15 % nebo 20 % z naběhlých zisků. Přímé investice CDB, LCI a LCA NEPODLÉHAJÍ doplatkům – daň se vybírá pouze při zpětném odkupu. Fondy investující do těchto nástrojů (nikoli do přímých produktů) mohou podléhat come-cotas.
Jsou výnosy CDB deklarovány v IRPF?
IR na výnosy CDB banka zadržuje u zdroje – investor obdrží čistou částku automaticky. Investice a výnosy CDB musí být stále deklarovány v ročním IRPF v sekci „Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva“. Vzhledem k tomu, že IR je již sražen, není při ročním zúčtování splatná žádná dodatečná daň.
Co se stane s investicemi CDI, pokud kurz SELIC klesne?
CDI těsně následuje SELIC. Pokud Copom sníží sazbu SELIC, CDI odpovídajícím způsobem klesne, čímž se od tohoto okamžiku sníží návratnost investic spojených s CDI. Investice po fixaci CDI se dynamicky přizpůsobují – každý den získávají aktuální sazbu CDI. Předfixované investice CDB s uzamčeným kurzem nejsou ovlivněny následnými změnami SELIC.
Mohou cizinci v Brazílii investovat do produktů spojených s CDI?
Cizinci, kteří nejsou rezidenty, mohou investovat do brazilského pevného příjmu prostřednictvím specifických regulovaných kanálů (Resolução 4 373 nebo účty přímých zahraničních investic). Příjmy poukazované do zahraničí podléhají srážkové dani. Pravidla jsou složitá a vyžadují, aby investici usnadnil místní depozitář nebo banka. To je důležité při práci s brazilskými výpočty návratnosti cdi v praktických aplikacích. Odpověď závisí na konkrétních vstupních hodnotách a kontextu, ve kterém je výpočet aplikován.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !Splacení investic CDB před 30 dny, což přináší jak IOF, tak nejvyšší sazbu IR 22,5 %, takže efektivní výnos je velmi nízký.
- !Porovnání sazeb LCI/LCA se sazbami CDB bez úpravy o osvobození od daně – LCI při 87 % CDI je lepší než CDB při 100 % CDI pro většinu období držení.
- !Ignorování limitu FGC ve výši 250 000 R$ na instituci a soustředění všech úspor do jedné banky.
- !Záměna CDI (mezibankovní sazba) se SELIC — jsou si velmi blízké, ale nejsou totožné; vždy ověřte, který benchmark platí.
- !Volba denní likvidity CDB na 85% CDI, když nouzový fond by mohl být lépe držen ve 100% CDI CDB s 30denní výpovědní lhůtou.
- !Nedeklarování CDB a dalších pozic s pevným příjmem v roční sekci IRPF Bens e Direitos – i když je IR zadržováno u zdroje, prohlášení je povinné.
Pro Tip
Pro období držení delší než 2 roky klesá sazba IR na 15 %. Zkombinujte to se znalostmi o osvobození od daně LCI/LCA, abyste vždy vypočítali ekvivalentní sazbu po IR před porovnáním jakýchkoli dvou produktů s pevným příjmem. Produkt s nejvyšším čistým výnosem po zdanění za očekávanou dobu držení je vždy správnou volbou.
Did you know?
Brazílie má po desetiletí jedny z nejvyšších reálných úrokových sazeb na světě. Míra SELIC dosáhla vrcholu na 26,5 % v roce 2003 a ještě nedávno v letech 2022–2024 byla mezi 10–13,75 %. Díky tomuto prostředí s vysokými sazbami je brazilský pevný příjem podle globálních standardů jedinečně atraktivní – zatímco evropští investoři vydělávají na úsporách téměř nulové, Brazilci dosahují dvouciferných výnosů z vládou zaručených nástrojů.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
References
Získejte týdenní matematické tipy
Připojte se k 12 000+ odběratelům, kteří každý týden dostávají tipy na kalkulačku.