What is Wrapped Token Value Calculator?
▾
Калкулаторът с опаковани токени изчислява разходите и механиката за конвертиране на естествена криптовалута от една блокова верига в опаковано представяне на друга блокова верига, като поддържа връзка 1:1 с основния актив. Опакованите токени решават основен проблем с оперативната съвместимост в блокчейн екосистемата: активи, които са естествени за една верига (като биткойн в биткойн мрежата), не могат да се използват директно в друга верига (като DeFi протоколите на Ethereum). Като опаковат токен, потребителите депозират оригиналния актив при попечител или интелигентен договор и получават еквивалентен токен в целевата верига, който може да участва в екосистемата на тази верига. Най-известният опакован токен е Wrapped Bitcoin (WBTC), който представлява биткойн в блокчейна Ethereum като ERC-20 токен. WBTC стартира през 2019 г. и нарасна до биткойни на стойност над 10 милиарда долара, което го прави един от най-големите градивни елементи на DeFi. Всеки WBTC токен е подкрепен 1:1 от биткойн, съхраняван от BitGo, регулиран попечител на цифрови активи. Потребителите могат да проверят подкрепата чрез одити на доказателство за резерв и прозрачност във веригата. Други значими опаковани токени включват Wrapped Ether (WETH), който обгръща нативния ETH в стандарта ERC-20 за DEX съвместимост, cbBTC (Coinbase Wrapped Bitcoin) и различни създадени от мостове опаковани токени в Polygon, Arbitrum, Avalanche и други вериги. Опаковането включва разходи, които калкулаторът определя количествено: таксата за опаковане, начислявана от попечителя или протокола (обикновено 0,1-0,25% за централизирано опаковане, променливи такси за газ за децентрализирано опаковане), таксите за газ както на веригите източник, така и на местоназначение, и алтернативните разходи за периода на блокиране, през който се обработва транзакцията за опаковане. За WBTC процесът на сечене изисква проверен търговец, който да инициира обвиването, а процесът отнема 1-3 работни дни за институционалните участници. Разопаковането (конвертирането на WBTC обратно в BTC) изисква подобни такси и срокове. Калкулаторът също така оценява коригираната спрямо риска цена на опакованите токени, отчитайки попечителския риск (възможността попечителят да стане неплатежоспособен или да бъде хакнат), риска от интелигентния договор (уязвимости в опаковъчния договор) и риска от премахване на фиксирането (опакованият токен се търгува с отстъпка или премия спрямо основния актив). Тези рискове се определят количествено чрез исторически данни за отклонение от фиксиране, застрахователни разходи и кредитно качество на попечителя, предоставяйки на потребителите изчерпателен анализ на разходите и ползите от използването на опаковани спрямо оригинални токени.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
Формула
▾
Разходи за опаковане = Такса за опаковане + Такса за газ за веригата източник + Такса за газ за веригата на местоназначение
Такса за опаковане = Сума x Такса (обикновено 0,10-0,25%)
Обща цена за опаковане и разопаковане = 2 x (такса за опаковане + такси за газ)
Нетна доходност = Доходност на DeFi върху опакован токен - Разходи за опаковане - Премия за риск от попечителство
Де-Пег Рискова цена = Сума x Средна историческа отстъпка x Вероятност за отстъпка при разопаковане
Ефективен обменен курс = 1 - Процент на таксата за опаковане - (Такси за газ / Сума)
Работен пример: Опаковане на 1 BTC ($65 000) в WBTC за използване в заеми от Aave.
Такса за сечене на WBTC: 0,15% = 0,0015 BTC ($97,50)
Такса за биткойн мрежа: ~$5,00
Ethereum газ за сечене: ~$15,00
Обща цена за опаковане: $117,50 (0,18% от стойността)
Aave WBTC доходност от заеми: 0,5% APY = $325/година
Разходи за разопаковане (за връщане към BTC): ~$117,50
Нетна доходност след 1 година: $325 - $117,50 - $117,50 = $90,00 (0,14% нетен APY)
Период на равновесие: ($117,50 x 2) / ($325 / 365) = 264 дни.Variable Legend
▾
| Символ | Име | Единица | Описание |
|---|---|---|---|
| A | Опаковане на сумата | native token units (BTC, ETH, etc.) | Количеството на естествения актив, който е обвит в представянето на целевата верига |
| FR | Такса за опаковане | percentage (0.1-0.25%) | Таксата, начислена от опаковъчния протокол или попечителя като процент от опакованата сума |
| G_s | Газ от веригата на източника | currency (USD) | Таксата за транзакция на изходния блокчейн за изпращане на родния актив към механизма за опаковане |
| G_d | Дестинация верига газ | currency (USD) | Таксата за транзакция в целевата блокова верига за изсичане или получаване на опакования токен |
| APY | Доходност на DeFi | percentage (annual) | Наличната годишна доходност чрез внедряване на опакования токен в протоколи за кредитиране, ликвидност или залагане на DeFi |
| DP | Де-Пег риск | percentage deviation | Историческото и текущото отклонение на цената на опакования токен от базовата цена на местния актив |
How to Wrapped Token Value Calculator
▾
- 1Стъпка 1 - Изберете изходния актив и веригата на местоназначението. Калкулаторът поддържа обвиващи пътища за основни активи: BTC към WBTC (Ethereum), BTC към cbBTC (Ethereum/Base), BTC към renBTC (отхвърлен, показващ историческа справка), ETH към WETH (Ethereum, за съвместимост с ERC-20) и различни токени през L1/L2 мостове (Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche, верига БНБ). Всеки път на опаковане има различни структури на таксите, модели на попечителство и времена за обработка. Калкулаторът показва текущия обменен курс, който трябва да бъде приблизително 1:1, но може леко да се отклонява поради пазарните условия.
- 2Стъпка 2 - Определете механизма за обвиване и свързания модел на доверие. Централизираните опаковани токени (WBTC чрез BitGo, cbBTC чрез Coinbase) разчитат на доверен попечител, който да държи основния актив. Попечителят публикува атестации за доказателство за резерв, а стойността на опакования токен зависи от доверието в платежоспособността и сигурността на попечителя. Децентрализираните опаковани токени (tBTC чрез Threshold Network, sBTC, предложен за биткойн L2) използват интелигентни договори, схеми с множество подписи или криптографски доказателства, за да осигурят основния актив без един попечител. Калкулаторът оценява модела на доверие и представя рисковия профил за всеки метод на обвиване.
- 3Стъпка 3 - Изчислете таксата за опаковане. За централизирани опаковки като WBTC, таксата обикновено е 0,10-0,25% от опакованата сума, начислява се на търговеца (институционален участник, който взаимодейства с BitGo) и се предава на крайния потребител. За децентрализирани обвивки структурата на таксите варира: tBTC начислява такса за сечене плюс газ Ethereum, докато таксите за обвиване на базата на мост зависят от конкретния използван мостов протокол. Някои DEX предлагат суапове на опаковани токени на пазарни цени, които имплицитно включват премията за опаковане. Калкулаторът сравнява директните такси за опаковане с DEX суаповите проценти, за да идентифицира най-рентабилния метод.
- 4Стъпка 4 - Оценете таксите за газ както по веригата на източника, така и на местоназначението. Опаковането на BTC в WBTC изисква мрежова транзакция с биткойн (за изпращане на BTC до попечителя) и транзакция с Ethereum (за изсичане на WBTC). Таксите за биткойн варират в зависимост от претоварването на мрежата ($1-50 на транзакция), а таксите за газ на Ethereum варират в зависимост от цените на газа ($5-100 за транзакция за сечене на токени). Калкулаторът използва текущи данни за цената на газа, за да оцени тези разходи. За малки суми (под $1000) таксите за газ могат да представляват значителен процент от стойността на транзакцията, което прави опаковането неикономично.
- 5Стъпка 5 - Изчислете общите разходи за отиване и връщане (опаковане плюс евентуално разопаковане). Потребителите, които опаковат токени за доходност или търговия на DeFi, трябва в крайна сметка да разопаковат, за да се върнат към родния актив. Цената за отиване и връщане включва такси за опаковане и газ в двете посоки. Калкулаторът изчислява минималния период на задържане, необходим за доходността на DeFi, за да надвиши разходите за обвиване в двете посоки, предоставяйки анализ на рентабилността. За цена на опаковане от $117,50 във всяка посока и доходност на DeFi от 0,5% APY на $65 000, периодът на равновесие е приблизително 264 дни.
- 6Стъпка 6 - Оценете риска от дефиксация и попечителството. Опакованите токени трябва да се търгуват в съотношение 1:1 с базовия актив, но могат да се отклоняват по време на пазарен стрес. Исторически WBTC се търгуваше в рамките на 0,5% от цената на биткойн, но претърпя кратка дефиксация от 3% по време на срива на FTX през ноември 2022 г. поради опасения относно платежоспособността на попечителя. Калкулаторът проследява настоящите и исторически коефициенти на обвързване и изчислява очакваната цена на де-пиг на риска въз основа на историческата променливост. За големи позиции тази рискова премия може да бъде по-значима от самата такса за опаковане.
- 7Стъпка 7 - Сравнете опциите за опаковани токени и представете оптималната стратегия за опаковане. Калкулаторът сравнява WBTC (попечителство, най-ликвидно, прието от повечето DeFi протоколи), cbBTC (попечителство в Coinbase, нарастващо приемане), tBTC (децентрализирано, по-високи такси, по-ниска ликвидност) и директно бридж обвиване за не-Bitcoin активи. Сравнението включва общи разходи, време за обработка, ликвидност (дневен обем на търговия), съвместимост с DeFi (кои протоколи приемат всеки опакован токен) и оценка на риска. Оптималният избор зависи от приоритетите на потребителя: WBTC за максимална DeFi съвместимост, tBTC за пуристите на децентрализацията и cbBTC за потребители, които вече са в екосистемата на Coinbase.
Worked Examples
▾
Този пример разкрива, че опаковането на BTC за DeFi заеми при настоящи ниски нива на доходност води до минимална нетна възвръщаемост след разходите за опаковане. 0,4% APY от кредитирането на Aave се поглъща до голяма степен от таксите за двупосочно опаковане от 0,34% ($547,50 на $162 500). Стратегията има икономически смисъл само ако потребителят планира да държи WBTC в DeFi поне 10 месеца. По време на периоди на по-висока доходност на DeFi (2-5% APY по време на бичи пазари), икономиката се подобрява драстично. Потребителите трябва да обмислят дали доходността оправдава риска от попечителство от държане на WBTC вместо нативни BTC при самостоятелно попечителство.
Опаковането на WETH е фундаментално различно от опаковането на WBTC, защото се извършва изцяло във веригата чрез обикновен интелигентен договор без попечител. Потребителите депозират ETH и получават равно количество WETH, което е токен ERC-20, съвместим с всички DeFi протоколи и DEX на Ethereum. Договорът WETH е един от най-одитираните и изпитани в битки договори в DeFi, притежаващ над 5 милиарда долара депозити. Единствената цена е таксата за газ на Ethereum за транзакцията за обвиване/развиване. Много съвременни DeFi протоколи вече приемат нативния ETH директно, намалявайки нуждата от опаковане на WETH, но DEX лимитираните поръчки и някои интеграции на протоколи все още изискват WETH.
tBTC предоставя децентрализирана алтернатива на WBTC, елиминирайки риска от един попечител чрез използване на прагова криптографска система, където разпределена група от оператори на възли колективно държат биткойн обезпечението. Нито един оператор не може да открадне основните BTC. Компромисът е по-ниска ликвидност (tBTC има приблизително 5% от пазарната капитализация на WBTC), по-малко интеграции на DeFi протокол и малко по-висока техническа сложност. Таксата за сечене от 0,1% е конкурентна на WBTC, а премията за децентрализация може да си струва намалената съвместимост с DeFi за потребители, които дават приоритет на липсата на доверие. tBTC нарасна значително след спора за попечителството на WBTC през 2024 г., когато BitGo предложи прехвърляне на контрола върху попечителството.
Real-World Applications
▾
Институционалните участници в DeFi използват опакован биткойн като основен механизъм за печелене на доходност от притежанията на биткойн без продажба. Компании като MicroStrategy (притежаващи 214 000+ BTC) и различни биткойн трезорни компании оценяват WBTC кредитирането като начин за генериране на приходи от своите биткойн резерви. Изчислението включва сравняване на нетната доходност на DeFi (след разходите за опаковане и рисковата премия) спрямо алтернативните разходи за заемане на биткойн директно на централизирани платформи. За институционални суми ($10M+), таксата за опаковане става по-малък процент от общата сума, което прави доходността на DeFi по-привлекателна. Въпреки това рискът от попечителство на WBTC и рискът от интелигентни договори на протоколите DeFi остават значителни опасения, които институционалните комитети за риск трябва да оценят.
Разработчиците на протокол DeFi интегрират опаковани токени като основни градивни елементи за междуверижна ликвидност. Aave, Compound и MakerDAO приемат WBTC като обезпечение, позволявайки на потребителите да заемат стабилни монети срещу своите биткойн притежания, без да продават. Калкулаторът за опаковани токени помага на екипите за протоколен риск да определят подходящи съотношения заем към стойност чрез количествено определяне на допълнителния рисков слой, въведен от механизма за опаковане. Ако WBTC дефиксира с 5% по време на събитие на ликвидация, обезпечението на протокола става по-малко от очакваното, което потенциално създава лош дълг. Протоколите определят коефициенти на LTV на WBTC с 5-10% по-ниски от естествения ETH, за да отчетат този риск от обвити активи.
Арбитражните търговци наблюдават отклоненията на обвити токени, за да уловят безрискови (или нискорискови) печалби. Когато WBTC търгува с отстъпка от 0,5% спрямо BTC на DEX, арбитражът може да купи WBTC с отстъпка, да го разгъне до естествен BTC (заплащайки таксата за разгръщане от 0,15%) и да прибере разликата от 0,35%. Обратно, когато WBTC търгува с премия (по време на високо търсене на DeFi), търговците обвиват BTC в WBTC и продават с премия. Тези арбитражни дейности поддържат твърдата връзка и осигуряват важна пазарна ликвидност. Калкулаторът помага на арбитражистите бързо да изчислят двупосочните разходи и да определят дали дадено отклонение от фиксираната стойност представлява печеливша възможност след всички такси.
Потребителите на DeFi между веригата обгръщат токени, за да получат достъп до възможности за доходност на различни блокчейни. Потребител, който държи ETH в основната мрежа на Ethereum, може да го опакова като WETH, да премине към Arbitrum (по-ниски такси) и да разположи в Arbitrum родна ферма за доходност, предлагаща 5-15% APY. Общата цена включва опаковане на WETH (минимално), мостова такса (0,04-0,1%) и газ Arbitrum ($0,01-0,10). Калкулаторът моделира пълния път от нативния актив през обвиване, свързване и внедряване на DeFi, като изчислява нетната доходност след всички междинни разходи. Този многоетапен анализ на разходите помага на потребителите да определят дали възможностите за междуверижна доходност оправдават сложността и допълнителните рискови слоеве.
Special Cases
▾
Спорът относно попечителството на WBTC от 2024 г. подчерта рисковете за управление, специфични за централизираните опаковани токени.
BitGo обяви планове за прехвърляне на попечителското управление на WBTC към съвместно предприятие, включващо Джъстин Сън (основател на блокчейна Tron), което предизвика значителна загриженост в общността на DeFi. MakerDAO, който държеше над $3 милиарда в WBTC като обезпечение, инициира спешни предложения за управление за намаляване на експозицията на WBTC. Противоречието доведе до бърз растеж на алтернативни опаковани BTC токени (cbBTC, tBTC), тъй като потребителите се стремяха да намалят риска от концентрация. Това събитие показа, че управлението на попечителството на опаковани токени не е просто технически детайл, а критичен рисков фактор, който може да засегне цялата екосистема на DeFi. Отказът от renBTC предоставя предупредителна история за децентрализираните опаковани токени. Ren Protocol, който осигурява безнадеждно обвиване на BTC през мрежа от оператори на тъмни възли, беше финансово подкрепен от Alameda Research. Когато FTX и Alameda се сринаха през ноември 2022 г., екипът на Ren загуби своя източник на финансиране и протоколът навлезе във фаза на спиране. Притежателите на renBTC получиха ограничен прозорец, за да разопаковат своите токени, преди протоколът да спре да работи. Тези, които не са действали навреме, са останали с токени, които вече не могат да бъдат заменени за основния биткойн. Това показа, че дори децентрализираните протоколи имат централизирани зависимости (финансиране, екипи за разработка, оперативна инфраструктура), които могат да създадат екзистенциален риск. Опакованите токени в мрежи от слой 2 въвеждат допълнителен слой на сложност на обвиване. Когато потребител свързва WBTC от Ethereum към Arbitrum, той получава опакована версия на опакован токен: WBTC, свързан с Arbitrum, е иск върху WBTC, съхраняван в моста Arbitrum, който сам по себе си е иск върху BTC, държан от BitGo. Това създава трислойна верига на зависимост (родни BTC, след това WBTC попечител, след това мостов договор), като всеки добавя допълнителен риск. Калкулаторът трябва да моделира тези слоести рискови зависимости и да изчисли кумулативната рискова премия за многократно опаковани токени, които могат да надхвърлят общата доходност на DeFi, налична във веригата на местоназначението.
Сравнение на основните опаковани биткойн токени (2025 г.)
▾
| Токен | Модел на попечителство | Попечител | TVL (прибл.) | Такса за опаковане | Верига(и) | Стабилност на колчетата |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WBTC | Централизирана | BitGo | $10 млрд.+ | 0,15-0,25% | Ethereum, Tron | Стегнат (0,1-0,3%) |
| cbBTC | Централизирана | Coinbase | $2 милиарда + | 0,10% | Ethereum, база | Стегнат (0,1-0,2%) |
| tBTC | Децентрализирана | Прагова мрежа | $500 милиона + | 0,10% | Ethereum | Умерен (0,2-0,5%) |
| BTCB | Централизирана | Binance | $3 милиарда + | Променлива | Верига БНБ | Стегнат (0,1-0,3%) |
| renBTC | Децентрализирано (отхвърлено) | Рен протокол | ~$0 (приключва) | 0,10% | Ethereum | Дефиксиран (избягвайте) |
| МОКРЕ | Безнадежден интелигентен договор | WETH Договор | $5 милиарда + | 0% | Ethereum | Перфектен (1:1) |
Frequently Asked Questions
▾
Винаги ли WBTC струва точно същото като BTC?
WBTC е проектиран да поддържа връзка 1:1 с BTC чрез попечителската подкрепа (всеки WBTC може да бъде изкупен за 1 BTC от BitGo). На практика пазарната цена на WBTC на DEX варира леко около прага, обикновено в рамките на плюс или минус 0,3%. По време на периоди на напрежение на пазара, отклонението може да се разшири: WBTC се търгуваше с 3% отстъпка по време на колапса на FTX (ноември 2022 г.) поради опасения относно платежоспособността на попечителя. По време на голямо търсене на DeFi, WBTC може да търгува с лека премия (0,1-0,5%). Връзката се поддържа от арбитражи, които печелят от отклонения, но процесът на арбитраж отнема време (1-3 дни за сечене/изкупуване), така че краткосрочните отклонения могат да продължат по време на разместване на пазара.
Какво се случва с моите опаковани токени, ако попечителят бъде хакнат или фалира?
За попечителски опаковани токени като WBTC, основният биткойн се държи от BitGo, който поддържа застрахователно покритие и използва студено съхранение с множество подписи. Ако BitGo бъде хакнат и основните BTC бъдат откраднати, притежателите на WBTC ще имат иск срещу застрахователната полица на BitGo и корпоративните активи, но възстановяването ще бъде несигурно и потенциално бавно. Ако BitGo стане неплатежоспособен, основният биткойн трябва да бъде отделен от корпоративните активи (в зависимост от правната юрисдикция и структурата на попечителство), но процесът на обратно изкупуване може да бъде замразен по време на процедура по несъстоятелност. Това е основният компромис на централизираните опаковани токени: удобство и ликвидност в замяна на попечителски риск.
Защо ми трябва WETH, ако вече имам ETH?
WETH съществува, защото ETH, като роден токен за газ на Ethereum, предшества стандарта за токени ERC-20 и не съответства първоначално на него. Много DeFi протоколи и DEX изискват токените да следват интерфейса ERC-20 за стандартизирани взаимодействия (одобряване, прехвърляне от и т.н.). WETH обвива родния ETH в съвместим с ERC-20 токен. Въпреки това, по-новите проекти на протоколи все повече приемат нативния ETH директно (Uniswap V3, Aave V3), намалявайки нуждата от WETH. Обвиването и разопаковането на ETH към WETH е мигновено и без доверие (договорът за WETH просто държи ETH и издава/изгаря WETH), като единствената цена е таксата за газ на Ethereum.
Как мога да проверя дали опакованите токени са напълно защитени?
За WBTC доказателството за резерв може да се провери публично. Адресите на биткойн, съдържащи обезпечението, са публикувани на уебсайта на WBTC и всеки може да провери общите притежавани BTC чрез запитване до блокчейна на биткойн. Общото предлагане на WBTC е видимо в блокчейна на Ethereum. Ако резервите на BTC са равни или надвишават предлагането на WBTC, токенът е напълно обезпечен. Фирми за атестация на трети страни (по-рано Chainlink Proof of Reserve, сега независими одитори) предоставят автоматизирана проверка. За децентрализирани опаковани токени като tBTC, обезпечението се държи в интелигентни договори в мрежата на биткойн, а подкрепата е криптографски проверима, без да се доверява на попечител.
Струва ли си да опаковате малки количества BTC?
Общо взето не. Фиксираните газови разходи за обвиване (такса за биткойн транзакция плюс такса за газ на Ethereum) създават минимален ефективен размер на обвиване. При настоящите цени на бензина опаковането струва приблизително $30-50 само за такси за газ плюс таксата за опаковане, базирана на процент. За BTC на стойност $500 това представлява 6-10% такси, което го прави неикономично. За $5000 таксите падат до 0,6-1,0%, което е по-разумно, но все пак значително. За $50 000+ таксите са 0,15-0,25%, което прави опаковането рентабилно. Като правило опаковането е икономически разумно за суми над $5000 и става все по-ефективно за по-големи суми.
Каква е разликата между WBTC и cbBTC?
И WBTC, и cbBTC са биткойни с попечителство в Ethereum, но се различават по попечител и управление. WBTC се съхранява от BitGo с базирана на DAO структура на управление, включваща множество участници (търговци и попечители). cbBTC се съхранява изцяло от Coinbase, публично търгувана компания, регулирана от САЩ. cbBTC стартира през 2024 г., когато Coinbase се опита да улови пазарния дял на WBTC, особено след като възникна полемика относно предложените промени в попечителството на WBTC, включващи субекти, свързани с Джъстин Сън. cbBTC предлага регулаторната сигурност на регистрирана в САЩ публична компания като попечител, но въвежда риск от концентрация, ако Coinbase е изправена пред регулаторни или финансови затруднения. И двата токена се търгуват при приблизително 1:1 с BTC.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !Най-опасната грешка, която потребителите правят с опаковани токени, е да ги третират като еквивалентни по отношение на риска спрямо основния роден актив. WBTC не е биткойн. Това е иск върху биткойн, държан от попечител. Ако попечителят (BitGo) бъде хакнат, стане неплатежоспособен или замрази акаунти поради регулаторни действия, притежателите на WBTC може да не успеят да осребрят своите токени за действителни биткойни. Колапсът на FTX демонстрира този риск, когато опакованите токени, свързани с екосистемата FTX/Alameda, претърпяха сериозно премахване на фиксирането. Дори попечителите от институционален клас носят известен риск и потребителите, които държат големи количества опаковани токени, трябва да считат премията за попечителски риск (оценена на 0,5-2% годишно въз основа на ценообразуването на застрахователния пазар) като реални разходи за държане на опаковани активи, а не на местни активи. Калкулаторът винаги трябва да показва възвръщаемост, коригирана спрямо риска, която отчита тази премия за попечителство.
- !Втора често срещана грешка е пренебрегването на графика на разходите за газ и пропускането на увиване или разопаковане по време на периоди с ниско ниво на газ. Цените на газа за Ethereum се колебаят драстично: по време на пиковото задръстване транзакция за сечене на WBTC може да струва $50-100 в газ, докато същата транзакция по време на периоди с ниска активност (нощи през почивните дни, американско време) може да струва $5-15. За потребители, които опаковат или разопаковат суми под $10 000, разходите за газ могат да представляват 0,5-2% от стойността на транзакцията в пиковите моменти, което значително намалява доходността на DeFi. Калкулаторът трябва да препоръча оптимално време въз основа на прогнозите за цената на газа и да покаже разликата в разходите между пиковите и извън пиковите цени на газа. Използването на инструменти за оптимизиране на газа (Flashbots, частни mempool) също може да намали разходите.
- !Трета често срещана грешка е несравняването на пълните разходи за обвиване плюс доходността на DeFi с по-прости алтернативи. Потребител, който опакова 1 BTC, за да спечели 0,5% APY на Aave, може да спечели само 0,06% след разходите за опаковане, докато просто заемането на BTC на централизирана борса (Coinbase, Kraken) може да спечели 0,3-1,0% без разходи за опаковане и по-просто изпълнение. По същия начин токените за течен залог (stETH, rETH за Ethereum) осигуряват доходност без сложност при опаковане за притежателите на ETH. Калкулаторът трябва да представи алтернативни стратегии за доходност заедно с подхода на опакования токен и да изчисли нетното предимство (или недостатък) на всяка опция, като помага на потребителите да определят дали сложността на опаковане е оправдана от нарастващата възвръщаемост.
Pro Tip
Преди да опаковате токени, винаги проверявайте текущото съотношение на фиксиране на DEX агрегатори като 1inch или CowSwap. Ако WBTC търгува с лека отстъпка спрямо BTC (например 0,997:1), можете да придобиете WBTC по-евтино, като го купите на свободния пазар, вместо да преминавате през процеса на сечене. Обратно, ако вече държите WBTC и той търгува с премия (1,003:1), продажбата на WBTC на пазара и закупуването на оригинални BTC отделно е по-икономично, отколкото разопаковане чрез попечителя. Този съобразен с пазара подход може да спести 0,1-0,5% в сравнение с винаги използването на процеса на директно обвиване/развиване.
Did you know?
Общата стойност на опакованите биткойни в Ethereum (WBTC + cbBTC + tBTC + други варианти) надхвърля 15 милиарда долара, което представлява приблизително 1,5% от всички съществуващи биткойни. Това означава, че повече биткойни са заключени в протоколите Ethereum DeFi, отколкото се съхраняват в съкровищниците на повечето публично търгувани компании. По ирония на съдбата Ethereum, възприеманият конкурент на биткойн, се превърна в един от най-големите притежатели на биткойн чрез механизма за обвиване, създавайки неочаквана икономическа взаимозависимост между двете мрежи.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
References
Получавайте седмични съвети по математика
Присъединете се към 12 000+ абонати, които получават съвети за калкулатор всяка седмица.