ما هو Crypto Mining Profit Calculator?
▾
تقوم حاسبة ربحية تعدين العملات المشفرة بتقدير الإيرادات والأرباح اليومية والشهرية والسنوية من تعدين العملات المشفرة من خلال الجمع بين مقاييس أداء الأجهزة (معدل التجزئة، استهلاك الطاقة)، ومعلمات الشبكة (الصعوبة، ومكافأة الكتلة)، وبيانات السوق (سعر العملة، وسعر الصرف)، وتكاليف التشغيل (سعر الكهرباء، ورسوم المجمع، والتبريد، والصيانة). التعدين هو العملية التي تقوم من خلالها أجهزة الكمبيوتر المتخصصة بحل ألغاز التشفير للتحقق من صحة معاملات blockchain وكسب العملات المعدنية المسكوكة حديثًا كمكافأة. تعتمد الربحية على التوازن الدقيق بين كفاءة الأجهزة والمنافسة المتزايدة باستمرار من القائمين بالتعدين الآخرين في جميع أنحاء العالم. تطور تعدين البيتكوين من نشاط هواة يتم إجراؤه على أجهزة الكمبيوتر الشخصية في عام 2009 إلى عملية صناعية بمليارات الدولارات في عام 2025. يتجاوز إجمالي معدل التجزئة لشبكة البيتكوين 600 إكساهاش في الثانية (EH/s)، مما يتطلب أجهزة ASIC (دوائر متكاملة خاصة بالتطبيقات) مصممة لهذا الغرض والتي تكلف 2000 إلى 15000 دولار لكل منها وتستهلك 1500 إلى 3500 واط من القوة. يتم تحديد ربحية التعدين في المقام الأول من خلال ثلاثة عوامل: سعر البيتكوين (العائد لكل كتلة)، وصعوبة الشبكة (مدى المنافسة الموجودة لكل مكافأة كتلة)، وتكلفة الكهرباء (نفقات التشغيل السائدة، عادة 60-80٪ من إجمالي التكاليف). إلى جانب البيتكوين، يمكن للقائمين بالتعدين استهداف العملات المشفرة الأخرى التي تثبت العمل، بما في ذلك Litecoin (خوارزمية Scrypt)، وKaspa (kHeavyHash)، والعديد من العملات المعدنية القابلة للتعدين بواسطة وحدة معالجة الرسومات. تحولت Ethereum، التي كانت ذات يوم ثاني أكثر أهداف التعدين ربحية، من إثبات العمل إلى إثبات الحصة في سبتمبر 2022 (The Merge)، مما أدى إلى القضاء على إيرادات تعدين GPU بين عشية وضحاها وإجبار الملايين من القائمين بتعدين GPU على العثور على عملات بديلة أو الخروج من الصناعة. تدعم الآلة الحاسبة العديد من الخوارزميات والعملات المعدنية، مما يسمح لعمال المناجم بمقارنة الربحية عبر شبكات مختلفة. يتغير مشهد ربحية التعدين باستمرار بسبب صعوبة تعديل عملة البيتكوين (كل 2016 كتلة، كل أسبوعين تقريبًا)، وحدث النصف (تخفض مكافأة الكتلة بنسبة 50٪ كل أربع سنوات تقريبًا)، وتقلبات أسعار السوق. قد تصبح عملية التعدين المربحة بمبلغ 40,000 دولار بيتكوين مع كهرباء بقيمة 5 سنتات غير مربحة عند 25,000 دولار بيتكوين أو عندما تزيد الصعوبة بنسبة 30%. توفر الآلة الحاسبة تقديرات الربحية في الوقت الفعلي وتحليل التعادل لمساعدة القائمين بالتعدين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن شراء الأجهزة واتخاذ القرارات التشغيلية.
DigiCalcs delivers precision-engineered tools for engineers and STEM professionals.
الصيغة
▾
الإيرادات اليومية = (معدل تجزئة المعدن / معدل تجزئة الشبكة) × الكتل في اليوم × مكافأة الكتلة × سعر العملة
تكلفة الكهرباء اليومية = استهلاك الطاقة (كيلوواط) × 24 ساعة × معدل الكهرباء (دولار / كيلوواط ساعة)
رسوم المجمع اليومية = الإيرادات اليومية × معدل رسوم المجمع
الربح اليومي = الإيرادات اليومية - تكلفة الكهرباء اليومية - رسوم المجمع اليومية - تكلفة الصيانة اليومية
عائد استثمار الأجهزة (بالأيام) = تكلفة الأجهزة / الربح اليومي
تكلفة التعدين 1 BTC = (معدل تجزئة الشبكة / معدل تجزئة المعدن) × (استهلاك الطاقة × 24 × معدل الكهرباء) / (مكافأة الكتلة × الكتل في اليوم)
مثال عملي: Antminer S21 Hyd (335 تيرا هاش/ثانية، 5,360 وات). سعر البيتكوين: 65,000 دولار. معدل تجزئة الشبكة: 600 EH/s. مكافأة الكتلة: 3.125 بيتكوين (النصف بعد أبريل 2024). عدد القطع في اليوم: 144.
الإيرادات اليومية = (335 × 10 ^ 12 / 600 × 10 ^ 18) × 144 × 3.125 × 65000 دولار = 0.0000005583 × 144 × 3.125 × 65000 دولار = 16.35 دولار
الكهرباء اليومية = 5.36 كيلوواط × 24 × 0.06 دولار = 7.72 دولار
رسوم المجمع اليومية = 16.35 دولارًا أمريكيًا × 0.02 = 0.33 دولارًا أمريكيًا
الربح اليومي = 16.35 دولارًا أمريكيًا - 7.72 دولارًا أمريكيًا - 0.33 دولارًا أمريكيًا = 8.30 دولارًا أمريكيًا
الربح الشهري = 8.30 دولارًا × 30 = 249.00 دولارًا
تكلفة الأجهزة: 5800 دولار. عائد الاستثمار: 5800 دولار / 8.30 دولار = 699 يومًا (23.3 شهرًا)
تكلفة تعدين 1 بيتكوين: 7.72 دولار أمريكي / (16.35 دولار أمريكي / 65000 دولار أمريكي) × (65000 دولار أمريكي / 65000 دولار أمريكي) = حوالي 30700 دولار أمريكي.شرح المتغيرات
▾
| رمز | الاسم | وحدة | الوصف |
|---|---|---|---|
| H | مينر هاشرات | TH/s (terahashes per second) | السرعة الحسابية لأجهزة التعدين، والتي تحدد حصتها من إجمالي قدرة التعدين للشبكة |
| NH | معدل تجزئة الشبكة | EH/s (exahashes per second) | إجمالي القوة الحسابية لجميع القائمين بالتعدين على شبكة البيتكوين، المستخدمة لحساب الحصة النسبية لعمال التعدين |
| BR | مكافأة الكتلة | BTC per block | عدد عملات البيتكوين الجديدة التي تم إنشاؤها مع كل كتلة تم تعدينها، حاليًا 3.125 بيتكوين بعد التنصيف في أبريل 2024 |
| P | استهلاك الطاقة | watts (W) or kilowatts (kW) | الطاقة الكهربائية التي تسحبها أجهزة التعدين عند الجدار، بما في ذلك فقدان إمدادات الطاقة |
| ER | معدل الكهرباء | dollars per kilowatt-hour ($/kWh) | تكلفة الطاقة الكهربائية هي النفقات التشغيلية السائدة في عمليات التعدين |
| D | صعوبة التعدين | dimensionless (adjusted every 2,016 blocks) | تتحكم معلمة الشبكة في مدى صعوبة العثور على تجزئة كتلة صالحة، ويتم ضبطها للحفاظ على أوقات الكتلة لمدة 10 دقائق |
كيفية Crypto Mining Profit Calculator
▾
- 1الخطوة 1 – أدخل مواصفات الأجهزة. تتطلب الآلة الحاسبة معدل التجزئة الخاص بعامل التعدين (يتم قياسه بـ TH/s لعمال تعدين Bitcoin ASIC أو MH/s لعمال المناجم GPU)، واستهلاك الطاقة على الحائط (بالواط، وليس الطاقة المقدرة من قبل الشركة المصنعة والتي قد تستبعد خسائر مصدر الطاقة)، وسعر شراء الأجهزة. يشمل القائمون بتعدين Bitcoin ASIC من الدرجة الأولى حاليًا Bitmain Antminer S21 (200 تيرا هاش/ث، 3,500 وات)، وS21 Hyd (335 تيرا هاش/ث، 5,360 وات)، وMicroBT Whatsminer M60S (186 تيرا هاش/ث، 3,344 وات)، وCanaan Avalon A1566 (185 تيرا هاش/ث، 3,420 وات). يتم قياس الكفاءة بالجول لكل تيراهاش (J/TH)، مع أفضل مستوى حاليًا في فئته حوالي 15-17 J/TH.
- 2الخطوة 2 - إدخال معلمات الشبكة. تستخدم الآلة الحاسبة بيانات شبكة بيتكوين الحالية: إجمالي معدل تجزئة الشبكة (حوالي 600 EH/s اعتبارًا من أوائل عام 2025)، ومكافأة الكتلة الحالية (3.125 بيتكوين بعد النصف في أبريل 2024)، ومتوسط وقت الكتلة (المستهدف 10 دقائق، وإنتاج 144 كتلة يوميًا). تحدد هذه المعلمات حصة القائم بالتعدين من إجمالي إيرادات الشبكة. يتحكم المُعدن الذي يساهم بـ 335 TH/s في شبكة تبلغ 600 EH/s في حوالي 0.0000558% من إجمالي معدل التجزئة ويكسب نسبيًا 0.0000558% من 450 BTC التي يتم تعدينها يوميًا (3.125 × 144).
- 3الخطوة 3 - تحديد تكلفة الكهرباء، وهي المتغير الأكثر أهمية في ربحية التعدين. ويحقق عمال المناجم الصناعيون معدلات تتراوح بين 0.03 و0.05 دولار لكل كيلووات في الساعة من خلال اتفاقيات شراء الطاقة المباشرة مع المولدات، وغالبًا ما يتواجدون في مواقع مشتركة مع مصادر الطاقة العالقة (الغاز الطبيعي المشتعل، وتقليص طاقة الرياح/الطاقة الشمسية، والطاقة الكهرومائية غير المستغلة). عادة ما يدفع عمال المناجم السكنيون في الولايات المتحدة ما بين 0.10 إلى 0.15 دولار لكل كيلووات في الساعة، مما يجعل معظم عمليات التعدين غير مربحة في مستويات الصعوبة الحالية. تُظهر الآلة الحاسبة معدل التعادل للكهرباء الذي ينتج عنده التعدين ربحًا صفرًا، مما يساعد عمال المناجم على تحديد ما إذا كانت تكلفة الطاقة لديهم تنافسية.
- 4الخطوة 4 – حساب رسوم المجمع وتكاليف التشغيل الأخرى. يعد التعدين الفردي (إرسال الكتل مباشرة إلى الشبكة) غير عملي لجميع العمليات باستثناء العمليات الكبيرة لأن احتمال العثور على كتلة باستخدام جهاز واحد منخفض للغاية (كتلة واحدة كل عدة سنوات لـ ASIC نموذجي). يقوم التعدين الجماعي بتوزيع المكافآت بشكل متناسب بين المشاركين، حيث يتقاضى مشغلو المجمعات 1-3٪ من الإيرادات. تشمل المجمعات الرئيسية Foundry USA Pool (30% من الشبكة)، وAntPool (18%)، وF2Pool (12%)، وViaBTC (11%). تشمل تكاليف التشغيل الإضافية التبريد (أضف 10-15% إلى استهلاك الطاقة في المناخات الحارة)، والصيانة (0.01-0.03 دولار لكل TH/s يوميًا)، والاتصال بالإنترنت، وإيجار المنشأة.
- 5الخطوة 5 - حساب توقعات الإيرادات والأرباح اليومية والشهرية والسنوية. تنتج الآلة الحاسبة تفصيلاً تفصيليًا يوضح إجمالي الإيرادات (بالبيتكوين والدولار الأمريكي)، وتكاليف الكهرباء، ورسوم المجمع، وتكاليف التشغيل الأخرى، وصافي الربح. كما أنه يحسب تكلفة تعدين عملة بيتكوين واحدة كاملة في الظروف الحالية، والتي يمكن مقارنتها بسعر السوق لتقييم اقتصاديات التعدين. اعتبارًا من أوائل عام 2025، يبلغ متوسط تكلفة الصناعة لتعدين عملة بيتكوين واحدة ما يقرب من 26000 دولار - 35000 دولار، وتختلف بشكل كبير مع أسعار الكهرباء: 15000 دولار - 20000 دولار للعمليات الأكثر كفاءة عند 0.03 دولار / كيلووات في الساعة، مقابل 50000 دولار + لعمال المناجم السكنيين بسعر 0.12 دولار / كيلووات في الساعة.
- 6الخطوة 6 - نموذج تأثير تعديلات الصعوبة. يتم ضبط صعوبة تعدين البيتكوين كل 2016 كتلة (كل 14 يومًا تقريبًا) للحفاظ على متوسط وقت الكتلة البالغ 10 دقائق. عندما ينضم عدد أكبر من القائمين بالتعدين إلى الشبكة (يزيد معدل التجزئة)، ترتفع الصعوبة وتنخفض حصة إيرادات كل عامل تعدين. عندما يغادر عمال المناجم (ينخفض معدل التجزئة)، تنخفض الصعوبة ويكسب عمال المناجم الباقون المزيد. بلغ متوسط نمو الصعوبة التاريخية 3-5٪ لكل تعديل خلال الأسواق الصاعدة ويمكن أن يتحول إلى سلبي خلال الأسواق الهابطة عندما يتم إغلاق عمال المناجم غير المربحين. تتوقع الآلة الحاسبة الربحية المستقبلية في ظل سيناريوهات نمو الصعوبة المختلفة.
- 7الخطوة 7 - حساب عائد الاستثمار في الأجهزة (ROI) وتحديد استراتيجية التشغيل المثلى. تقوم الآلة الحاسبة بتقسيم تكلفة الأجهزة على الربح اليومي لتقدير فترة الاسترداد بالأيام. بالنسبة لشرائح ASIC من الجيل الحالي بأسعار كهرباء تنافسية، تتراوح فترات عائد الاستثمار من 12 إلى 24 شهرًا. تقوم الآلة الحاسبة أيضًا بنمذجة العمر الإنتاجي المتوقع للمعدات (عادة من 3 إلى 5 سنوات قبل أن تصبح قديمة) وتحسب إجمالي العائد مدى الحياة. إذا تجاوزت فترة عائد الاستثمار المتوقعة نافذة القدرة التنافسية المتوقعة للأجهزة، فقد لا يكون الاستثمار مجديًا. تحدد الآلة الحاسبة أيضًا سعر البيتكوين ومستوى الصعوبة الذي تصبح عنده العملية غير مربحة، مما يوفر عتبات خروج لإدارة المخاطر.
أمثلة محلولة
▾
ويمثل هذا إعداد تعدين صناعي محسّنًا بشكل جيد مع إمكانية الوصول إلى معدلات كهرباء أقل من المتوسط. يمكن تحقيق معدل 0.045 دولار/كيلوواط ساعة في المناطق ذات الطاقة الكهرومائية الرخيصة (شمال غرب المحيط الهادئ، كيبيك، باراجواي، إثيوبيا) أو من خلال الموقع المشترك للغاز الطبيعي. يقع عائد الاستثمار البالغ 18.9 شهرًا ضمن النطاق المقبول لعمال المناجم المؤسسيين الذين يستهدفون فترات استرداد تتراوح من 12 إلى 24 شهرًا. ومع ذلك، يفترض التوقع صعوبة مستمرة وسعر البيتكوين؛ ستؤدي زيادة الصعوبة بنسبة 30٪ إلى زيادة عائد الاستثمار إلى ما يقرب من 27 شهرًا، في حين أن انخفاض سعر BTC إلى 45000 دولار سيجعل العملية غير مربحة بشكل هامشي بمعدل القوة هذا.
يوضح هذا المثال الواقعي السبب وراء كون التعدين المنزلي بالكهرباء السكنية غير مربح عادةً. حتى مع استخدام الجيل الأقدم من أجهزة ASIC بسعر مخفض، فإن معدل الكهرباء الذي يبلغ 0.12 دولار/كيلووات/ساعة يتجاوز الإيرادات لكل كيلووات/ساعة. يخسر عامل التعدين 2.21 دولارًا أمريكيًا يوميًا، أو 66.30 دولارًا أمريكيًا شهريًا، مما يعني أن تشغيله يكلف أكثر مما يكسبه. السيناريوهات الوحيدة التي يصبح فيها هذا مربحًا هي إذا تضاعف سعر BTC إلى 133000 دولار أو وجد القائم بالتعدين كهرباء أقل من 0.074 دولار/كيلووات في الساعة. ولهذا السبب انتقلت الغالبية العظمى من عمليات تعدين البيتكوين المربحة إلى المنشآت الصناعية في المناطق ذات أرخص الكهرباء على مستوى العالم.
تحول تعدين GPU في الغالب إلى Kaspa (KAS) بعد أن أدى انتقال Ethereum إلى إثبات الحصة إلى القضاء على تعدين ETH GPU. يستخدم Kaspa خوارزمية kHeavyHash المحسنة لتعدين GPU، على الرغم من أن عمال المناجم ASIC بدأوا في الدخول إلى شبكة Kaspa. تعكس الربحية الأعلى بشكل ملحوظ مقارنة بتعدين البيتكوين صعوبة شبكة Kaspa الأقل وإمكانية ارتفاع سعر العملة بشكل أكبر نسبيًا. ومع ذلك، فإن ربحية تعدين GPU أكثر تقلبًا لأن العملات البديلة لها قيمة سوقية أصغر وأسواق أقل سيولة، مما يعني أن انخفاض الأسعار بنسبة 50-80٪ في السوق الهابطة أمر شائع.
توضح مزرعة التعدين متوسطة الحجم هذه وفورات الحجم وعدم وفوراته. يوفر معدل الكهرباء المنخفض (0.038 دولار/كيلوواط ساعة) من اتفاقية شراء الطاقة المباشرة ميزة تنافسية كبيرة. ومع ذلك، فإن التكلفة الشاملة لكل بيتكوين (43,500 دولار بما في ذلك استهلاك الأجهزة) أقل بقليل من سعر السوق البالغ 65,000 دولار، مما يترك هامشًا محدودًا للصعوبات المعاكسة أو تحركات الأسعار. يقع عائد الاستثمار لمدة 37.6 شهرًا عند الحد الأعلى المقبول للمستثمرين المؤسسيين ويفترض ظروفًا مستقرة. تسعى معظم مزارع التعدين بهذا الحجم إلى الحصول على إيرادات إضافية من خلال خدمات الاستضافة (تأجير مساحة الرف لعمال المناجم الخارجيين) لتحسين الاقتصاد بشكل عام.
تطبيقات عملية
▾
تستخدم شركات تعدين البيتكوين المتداولة علنًا، مثل Marathon Digital Holdings (MARA)، وRiot Platforms (RIOT)، وCleanSpark (CLSK)، وHut 8 Mining، حسابات الربحية لإدارة أسطولها المكون من عشرات الآلاف من عمال المناجم ASIC. وتتخذ هذه الشركات قرارات تشغيلية يومية بشأن الآلات التي ينبغي تشغيلها استنادا إلى الربحية في الوقت الحقيقي: أثناء انخفاض الأسعار أو ارتفاع الصعوبات، يتم إيقاف تشغيل آلات الجيل الأقدم الأقل كفاءة لأن تكلفة الكهرباء الخاصة بها تتجاوز إيراداتها. تقوم شركة Marathon وحدها بتشغيل أكثر من 200000 عامل تعدين عبر منشآت متعددة، ويتم اتخاذ قرار تشغيل أو إيقاف تشغيل كل جيل من الأجهزة بواسطة حاسبة الربحية التي تقارن كفاءة J/TH لتلك الآلة مقابل الإيرادات الحالية لكل terahash.
يستخدم مقدمو الكهرباء ومولدو الطاقة نماذج ربحية التعدين لتقييم شراكات الموقع المشترك مع عمال المناجم. في تكساس، عقدت ERCOT (مشغل الشبكة) شراكة مع شركات التعدين مثل Riot Platforms لتوفير خدمات الاستجابة للطلب: حيث يتم إيقاف تشغيل عمال المناجم خلال فترات ذروة الطلب على الكهرباء وتلقي المدفوعات من الشبكة لتقليل الحمل. تحدد حاسبة ربحية التعدين السعر الذي يكون فيه بيع الكهرباء مرة أخرى إلى الشبكة أكثر ربحية من تعدين البيتكوين، مما يؤدي إلى إنشاء آلية موازنة التحميل التلقائية. وقد جعل هذا الترتيب تعدين البيتكوين مشاركًا مهمًا في برامج استقرار الشبكة، مع توفر أكثر من 2 جيجاوات من طلب التعدين المرن في تكساس وحدها.
يستخدم مديرو صناديق الاستثمار في مجال الأصول الرقمية نماذج اقتصاديات التعدين لتقييم القيمة العادلة للبيتكوين. يجادل نموذج تكلفة الإنتاج بأن سعر البيتكوين لا ينبغي أن يبقى أقل من متوسط تكلفة الإنتاج لفترة طويلة لأن عمال المناجم سيغلقون أبوابهم، مما يقلل من ضغط العرض. اعتبارًا من عام 2025، يقدر متوسط التكلفة الشاملة لإنتاج بيتكوين واحدة (بما في ذلك الكهرباء، وانخفاض قيمة الأجهزة، والنفقات العامة) بمبلغ يتراوح بين 35000 دولار إلى 45000 دولار، مما يوفر أرضية سعرية نظرية. عندما يقترب سعر BTC من متوسط تكلفة الإنتاج، كانت أسهم التعدين والبيتكوين نفسها تاريخياً فرص شراء جيدة لأن إغلاق عمال المناجم غير المربحين يقلل في النهاية من الصعوبة ويستعيد الربحية للشبكة المتبقية.
يستخدم الباحثون البيئيون وصناع السياسات حسابات طاقة التعدين لتقييم وتنظيم التأثير البيئي للبيتكوين. ويقدر مركز كامبريدج للتمويل البديل أن تعدين البيتكوين يستهلك ما يقرب من 150 تيراواط ساعة من الكهرباء سنويًا، وهو ما يمكن مقارنته باستهلاك الطاقة في دولة متوسطة الحجم. ومع ذلك، فإن مزيج الطاقة مهم: ما يقرب من 52-59٪ من كهرباء تعدين البيتكوين تأتي من مصادر مستدامة (الكهرباء الكهرومائية، وطاقة الرياح، والطاقة الشمسية، والطاقة النووية)، كما أن قدرة التعدين على استهلاك الطاقة المتجددة العالقة أو المقيدة تعمل في الواقع على تحسين اقتصاديات مشاريع الطاقة المتجددة. تساعد حاسبة ربحية التعدين، عند دمجها مع بيانات مصدر الطاقة، في قياس كثافة الكربون لكل بيتكوين يتم تعدينها وإبلاغ المقترحات التنظيمية بما في ذلك الوقف الاختياري في نيويورك للتعدين الذي يعمل بالوقود الأحفوري ومناقشات الاتحاد الأوروبي حول تنظيم إثبات العمل.
حالات خاصة
▾
لقد برز تعدين الطاقة الذي تقطعت به السبل كمكانة هامة حيث تعدين البيتكوين
لقد برز تعدين الطاقة الذي تقطعت به السبل باعتباره مكانًا مهمًا حيث يعمل تعدين Bitcoin على تحقيق الدخل من الطاقة التي كان من الممكن إهدارها لولا ذلك. المثال الأبرز هو تعدين الغاز الطبيعي المحترق، حيث يتم وضع حاويات التعدين المحمولة في مواقع التنقيب عن النفط لتحويل الغاز الذي سيتم حرقه (حرقه) إلى إيرادات تعدين البيتكوين. تقوم شركات مثل Crusoe Energy بتشغيل الآلاف من وحدات التعدين في رؤوس الآبار عبر داكوتا الشمالية، وتكساس، ووايومنغ، ونيو مكسيكو، وتحويل غاز النفايات بتكلفة كهرباء فعالة تتراوح بين 0.01 إلى 0.02 دولار لكل كيلووات في الساعة. وهذا يقلل من انبعاثات غاز الميثان (حرق تعدين البيتكوين أكثر اكتمالا من الحرق المكشوف) مع توليد أرباح التعدين التي تدعم إنتاج النفط. إن العوامل الاقتصادية مقنعة: فالغاز المحترق له قيمة صفر أو سلبية (يتم معاقبة المنتجين في بعض الأحيان بسبب الحرق)، وبالتالي فإن أي إيرادات تعدين هي ربح خالص فوق التكلفة الرأسمالية لمعدات التعدين. يمثل التعدين بالتبريد المغمور تقدمًا تكنولوجيًا يعمل على تحسين كفاءة التعدين وطول عمر الأجهزة. أجهزة ASIC التقليدية المبردة بالهواء مقيدة بالاختناق الحراري: مع ارتفاع حرارة الجهاز، ينخفض الأداء لمنع الضرر. يعمل التبريد الغمر على غمر أجهزة التعدين في سائل عازل (زيوت هندسية أو مبردات صناعية) يعمل على نقل الحرارة بكفاءة بعيدًا عن الرقائق. يتيح ذلك للقائمين بالتعدين زيادة سرعة تشغيل أجهزتهم بنسبة 20-30% بما يتجاوز المواصفات المقدرة، مما يزيد من معدل التجزئة دون زيادة متناسبة في الطاقة. تقوم شركات مثل Hut 8 وIris Energy بتشغيل مرافق غمر واسعة النطاق تحقق كفاءة أفضل بنسبة 10-15% من نظيراتها المبردة بالهواء. يتم تعويض التكلفة الأولية للبنية التحتية المغمورة (من 500 إلى 1500 دولار لكل كيلووات من السعة) من خلال معدل التجزئة المحسن، وانخفاض الضوضاء، وعمر الأجهزة الممتد (يمكن أن تعمل أجهزة ASIC المبردة بالغمر لمدة 5-7 سنوات مقابل 3-4 سنوات للتبريد بالهواء). لقد تحول التوزيع الجغرافي لتعدين البيتكوين بشكل كبير استجابة للتغيرات التنظيمية. حتى عام 2021، استضافت الصين ما يقرب من 65٪ من معدل تجزئة البيتكوين العالمي. أدى الحظر الشامل للتعدين الذي فرضته الصين في الفترة من مايو إلى يونيو 2021 إلى حدوث أكبر هجرة في تاريخ التعدين، مع إعادة توزيع معدل الهاش في المقام الأول إلى الولايات المتحدة (الآن حوالي 38٪)، وكازاخستان (حوالي 13٪)، وروسيا (حوالي 11٪)، وكندا (حوالي 7٪). أصبحت الولايات المتحدة دولة التعدين المهيمنة ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ولاية تكساس، التي توفر الكهرباء الرخيصة، وسوق الطاقة غير المنظم، وبيئة تنظيمية مواتية، وبرامج الاستجابة للطلب التي تدفع لعمال المناجم لتقليصها خلال ذروة الطلب. وقد أدى هذا التنويع الجغرافي إلى جعل شبكة البيتكوين أكثر مرونة في مواجهة المخاطر التنظيمية في بلد واحد.
مقارنة عمال المناجم من الجيل الحالي من Bitcoin ASIC (2025)
▾
| نموذج | معدل التجزئة (TH/s) | الطاقة (وات) | الكفاءة (جول/TH) | السعر (بالدولار الأمريكي) | الربح اليومي عند 0.05 دولار/كيلوواط ساعة |
|---|---|---|---|---|---|
| بيتمين S21 هيد | 335 | 5,360 | 16.0 | 5800 دولار | 10.23 دولار |
| بيتمين S21 | 200 | 3,500 | 17.5 | 3200 دولار | 5.53 دولار |
| ميكروبت M60S | 186 | 3,344 | 18.0 | 2900 دولار | 4.71 دولار |
| كنعان A1566 | 185 | 3,420 | 18.5 | 2600 دولار | 4.27 دولار |
| بيتمين S19k برو | 120 | 2,760 | 23.0 | 1,200 دولار (مستعمل) | 1.21 دولار |
| بيتمين S19j برو | 104 | 3,068 | 29.5 | 500 دولار (مستعمل) | -0.78 دولار (خسارة) |
أسئلة شائعة
▾
كيف يؤثر خفض سعر البيتكوين إلى النصف على ربحية التعدين؟
يقلل النصف إلى مكافأة الكتلة بنسبة 50٪ تقريبًا كل أربع سنوات (كل 210.000 كتلة). أدى التنصيف الأخير في أبريل 2024 إلى خفض المكافأة من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين، مما أدى على الفور إلى خفض إيرادات التعدين إلى النصف. تاريخيًا، أعقب عمليات التنصيف زيادات كبيرة في أسعار البيتكوين (10-20x على مدى 12-18 شهرًا) والتي تعوض أكثر من مكافأة الكتلة المخفضة. ومع ذلك، ليس هناك ما يضمن أن هذا النمط سيستمر. أجبر التخفيض إلى النصف في عام 2024 عمال المناجم الذين تزيد تكاليف الكهرباء لديهم عن حوالي 0.06 دولار/كيلوواط ساعة على إيقاف التشغيل أو الترقية إلى أجهزة أكثر كفاءة. تم تعديل الصعوبة لاحقًا بنسبة 5٪ تقريبًا، مما استفاد من عمال المناجم المتبقين. ومن المتوقع أن يتم النصف التالي في عام 2028 تقريبًا.
هل يعد تعدين البيتكوين مربحًا لعمال المناجم المنزليين؟
في معظم الحالات، لا. وتتجاوز أسعار الكهرباء السكنية التي تتراوح بين 0.10 و0.15 دولار لكل كيلووات في الساعة في الولايات المتحدة (وأعلى في أوروبا) الإيرادات لكل كيلووات في الساعة التي يستطيع عمال المناجم من الجيل الحالي إنتاجها بمستويات الصعوبة الحالية. يواجه عمال المناجم المنزليون أيضًا تحديات إضافية: الضوضاء (تنتج أجهزة ASIC ما بين 70 إلى 80 ديسيبل، مقارنة بالمكنسة الكهربائية)، والحرارة (تنتج أجهزة ASIC واحدة قدرًا كبيرًا من الحرارة مثل سخان الفضاء)، والمتطلبات الكهربائية (دائرة 240 فولت مع قاطع 30 أمبير +)، والصراعات المحتملة مع الملاك، أو جمعيات أصحاب المنازل، أو مراسيم الضوضاء البلدية. يمكن أن يكون التعدين المنزلي مربحًا فقط في المناطق ذات الكهرباء الرخيصة جدًا (أقل من 0.06 دولار/كيلوواط ساعة)، خلال الأسواق الصاعدة القوية، أو عند استخدام الحرارة المهدرة بشكل منتج (لتدفئة المنزل في المناخات الباردة).
ما هو الفرق بين التعدين الفردي والتعدين المجمع؟
التعدين الفردي يعني أن عامل التعدين الخاص بك يرسل الكتل مباشرة إلى شبكة Bitcoin ويحصل على مكافأة الكتلة الكاملة (3.125 BTC بالإضافة إلى رسوم المعاملات) إذا عثر على كتلة صالحة. مع عامل تعدين يبلغ 335 تيراهاش/ثانية على شبكة 600 تيراهيرتز/ثانية، فإن الوقت المتوقع للعثور على كتلة منفردة يبلغ حوالي 1,790,000 كتلة أو حوالي 34 عامًا، مما يجعل التعدين الفردي يانصيبًا عالي التباين. يقوم التعدين المجمع بتوزيع المكافآت بشكل متناسب بين جميع المشاركين في المجمع: تتلقى دفعة صغيرة يمكن التنبؤ بها كل يوم بناءً على حصتك من إجمالي معدل التجزئة للمجموعة. رسوم المجمع التي تتراوح بين 1-3% هي تكلفة إمكانية التنبؤ هذه. يعد التعدين الفردي عمليًا فقط للعمليات التي تتحكم في ما لا يقل عن 1-5 PH/s (أي ما يعادل عدة مئات من أجهزة ASIC الحديثة).
كيف يعمل تعديل صعوبة تعدين البيتكوين؟
كل 2016 كتلة (كل 14 يومًا تقريبًا)، يقوم بروتوكول Bitcoin تلقائيًا بضبط صعوبة التعدين للحفاظ على متوسط وقت الكتلة يبلغ 10 دقائق. إذا تم العثور على الكتل بشكل أسرع من 10 دقائق في المتوسط خلال 2016 كتلة سابقة (مما يشير إلى زيادة معدل التجزئة)، فستزداد الصعوبة. إذا كانت الكتل أبطأ (مما يشير إلى انخفاض معدل التجزئة)، تنخفض الصعوبة. الحد الأقصى للتعديل لكل فترة هو 4x في أي من الاتجاهين، على الرغم من أن التعديلات في الممارسة العملية نادراً ما تتجاوز زائد أو ناقص 10٪. تضمن هذه الآلية أن يظل جدول الإصدار النقدي للبيتكوين قابلاً للتنبؤ به بغض النظر عن مقدار أو قلة قوة التعدين الموجهة إلى الشبكة.
هل يجب أن أقوم بتعدين البيتكوين أم أشتريه فقط؟
بالنسبة لمعظم الأفراد، يعد شراء البيتكوين مباشرة أكثر فعالية من حيث التكلفة وأقل خطورة من التعدين. يتطلب التعدين استثمارًا مقدمًا في الأجهزة، وتكاليف الكهرباء المستمرة، والخبرة الفنية، وينتج عوائد حساسة للغاية للصعوبة وتغيرات الأسعار. يوفر الشراء المباشر التعرض الفوري لارتفاع الأسعار دون تعقيد التشغيل. يكون التعدين متفوقًا اقتصاديًا فقط عندما يتمتع عامل التعدين بميزة هيكلية: تكاليف الكهرباء أقل بكثير من متوسط السوق (أقل من 0.04 دولار/كيلووات في الساعة)، أو الوصول إلى استخدام الحرارة المهدرة، أو القدرة على العمل على نطاق صناعي بنفقات عامة منخفضة. القاعدة الأساسية هي: إذا كانت تكلفة تعدين عملة بيتكوين واحدة تتجاوز 70% من سعر بيتكوين الحالي، فسيكون من الأفضل لك الشراء.
ماذا يحدث للتعدين بعد أن يتم تعدين 21 مليون بيتكوين بالكامل؟
ومن المتوقع أن يتم تعدين آخر عملة بيتكوين في عام 2140 تقريبًا. وبعد تلك النقطة، سيكسب القائمون بالتعدين إيرادات حصرية من رسوم المعاملات بدلاً من مكافآت الكتلة. ما إذا كانت رسوم المعاملات وحدها ستكون كافية لتأمين الشبكة هي واحدة من أكثر الأسئلة طويلة المدى إثارة للجدل في البيتكوين. حاليًا، تمثل رسوم المعاملات ما يقرب من 3-10٪ من إجمالي إيرادات التعدين (تختلف باختلاف ازدحام الشبكة). لكي تظل الشبكة آمنة من خلال الرسوم وحدها، إما أن يزيد عدد المعاملات بشكل كبير (ربما من خلال حلول الطبقة الثانية التي تستقر على السلسلة)، أو يجب أن يزيد متوسط الرسوم لكل معاملة بشكل كبير، أو كليهما. ويزعم بعض الاقتصاديين أن قوى السوق سوف تعمل بطبيعة الحال على الموازنة بين الرسوم والإنفاق على الأوراق المالية.
أخطاء شائعة يجب تجنبها
▾
- !الخطأ الأكثر شيوعًا في حسابات ربحية التعدين هو استخدام استهلاك الطاقة الذي تحدده الشركة المصنعة بدلاً من استهلاك الطاقة الفعلي للحائط. تحدد الشركات المصنعة لـ ASIC استهلاك الطاقة للوحة التعدين وحدها، لكن وحدة إمداد الطاقة (PSU) تتمتع بكفاءة تتراوح بين 90-95%، مما يعني أنها تسحب طاقة من الجدار بنسبة 5-10% أكثر من الاستهلاك المقدر. يستهلك عامل التعدين الذي تبلغ قدرته 3500 واط في الواقع ما يقرب من 3684 واط - 3889 واط على الحائط (بكفاءة 90-95٪ PSU). على مدار 24 ساعة، تضيف الطاقة الإضافية 184-389 واط 0.35 إلى 0.93 دولارًا في اليوم من تكلفة الكهرباء بسعر 0.08 دولارًا لكل كيلووات في الساعة، أو 128 إلى 339 دولارًا سنويًا. بالنسبة لمزرعة التعدين التي تحتوي على مئات الآلات، فإن الخطأ التراكمي الناتج عن استخدام الطاقة المقدرة مقابل الطاقة الفعلية يمكن أن يقلل من تكاليف الكهرباء بمقدار 50 ألف دولار إلى 200 ألف دولار سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، تضيف أنظمة التبريد (المراوح، وتكييف الهواء، ومضخات التبريد الغاطسة) ما بين 10 إلى 20% إلى إجمالي استهلاك الطاقة في المنشأة، وهو ما تفشل العديد من الآلات الحاسبة في تضمينه.
- !الخطأ الحاسم الثاني هو توقع الربحية المستقبلية باستخدام الصعوبة الحالية دون نمذجة نمو الصعوبة. لقد زادت صعوبة تعدين البيتكوين تاريخيًا بمعدل مركب متوسط يبلغ حوالي 50٪ سنويًا خلال الأسواق الصاعدة، حيث يجذب ارتفاع الأسعار قدرات تعدين جديدة. إن الحساب الذي يوضح عائد الاستثمار لمدة 12 شهرًا في ظل الصعوبة الحالية قد يتطلب في الواقع من 18 إلى 24 شهرًا عندما يتم أخذ نمو الصعوبة الواقعي في الاعتبار. أدى التنصيف إلى النصف في أبريل 2024 (تقليل مكافأة الكتلة من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين) على الفور إلى خفض إيرادات التعدين إلى النصف، والعديد من العمليات التي كانت مربحة قبل التنصيف أصبحت غير مربحة بعد ذلك. يجب أن تضع الآلة الحاسبة نموذجًا لثلاثة سيناريوهات على الأقل: الصعوبة الثابتة (غير واقعية ولكنها مفيدة كخط أساس)، والنمو المعتدل (3-5% لكل تعديل نصف أسبوعي)، والنمو القوي (5-8% لكل تعديل خلال الأسواق الصاعدة).
- !الخطأ المتكرر الثالث هو تجاهل القيمة الزمنية للمال وانخفاض قيمة الأجهزة عند حساب عائد الاستثمار. قد يبدو عامل التعدين الذي يسدد تكلفة أجهزته في غضون 20 شهرًا مربحًا، ولكن نفس المبلغ الذي تم استثماره في البيتكوين بشكل مباشر وهو 5800 دولار كان من شأنه أن يحقق عوائد دون تكاليف الكهرباء المستمرة والصيانة والضوضاء وإدارة الحرارة. كما تنخفض قيمة أجهزة التعدين بسرعة: حيث يفقد الجيل الحالي من ASIC ما بين 50 إلى 70٪ من قيمته عند إعادة البيع في غضون 18 شهرًا مع إصدار نماذج أحدث وأكثر كفاءة. يجب أن يقارن حساب عائد الاستثمار الحقيقي إجمالي عائد التعدين (العملات المعدنية المستخرجة + القيمة المتبقية للأجهزة في نهاية العمر) مقابل البديل المتمثل في شراء والاحتفاظ بمبلغ معادل من العملة المشفرة بالدولار. في العديد من ظروف السوق، يتفوق الشراء والاحتفاظ على التعدين بالنسبة للمشاركين الأفراد الذين لا يستطيعون الوصول إلى أسعار الكهرباء على المستوى الصناعي التي تقل عن 0.04 دولار/كيلوواط ساعة.
نصيحة احترافية
قبل شراء أجهزة التعدين، قم بحساب معدل التعادل للكهرباء وسعر التعادل للبيتكوين باستخدام افتراضات متحفظة (نمو الصعوبة ربع السنوي بنسبة 15٪، بدون ارتفاع في الأسعار). إذا كان معدل الكهرباء لديك ضمن 20% من معدل التعادل، تكون العملية مربحة بشكل هامشي ومعرضة بشدة للتغيرات السلبية. استهدف هامشًا لا يقل عن 40% بين تكلفة الكهرباء ومعدل التعادل لتوفير حاجز ضد زيادة الصعوبة، وانخفاض الأسعار، ووقت التوقف غير المتوقع. ضع في الاعتبار أيضًا أن أجهزة التعدين تفقد ما بين 50 إلى 70% من قيمتها عند إعادة البيع خلال 18 شهرًا، لذا خطط لتشغيل الآلات طوال عمرها الإنتاجي الكامل بدلاً من الاعتماد على قيمة إعادة البيع.
هل تعلم؟
تم إجراء أول معاملة بيتكوين تجارية معروفة في 22 مايو 2010، عندما دفع المبرمج لازلو هانيتش 10000 بيتكوين مقابل قطعتين من بيتزا بابا جونز. إن عملات البيتكوين هذه، التي تم تعدينها على جهاز كمبيوتر شخصي عندما كانت صعوبة التعدين ضئيلة، ستبلغ قيمتها حوالي 650 مليون دولار بسعر 65000 دولار لكل بيتكوين. يوضح هذا الحدث، الذي يتم الاحتفال به سنويًا باسم Bitcoin Pizza Day، التقدير التحويلي لعملة Bitcoin المستخرجة وتكلفة الفرصة البديلة التي يواجهها جميع القائمين بتعدين Bitcoin الأوائل عندما ينفقون عملاتهم المعدنية المستخرجة بدلاً من الاحتفاظ بها.
Regional Guides
▾
United States▾
Europe▾
Asia Pacific▾
المراجع
احصل على نصائح الرياضيات الأسبوعية
انضم إلى مشتركي 12,000+ الذين يحصلون على نصائح حول الآلة الحاسبة كل أسبوع.